On Holding AG - Aktie - Sportausrüster

ISIN: CH1134540470

Typ: Aktie

Sportausrüster  

NACH HANDELSBEGINN 50 PROZENT KURSGEWINN

Dank der von ihnen entwickelten Dämpfungstechnologie soll man in den On-Laufschuhen mit der markanten Sohle „auf Wolken laufen“. Der 20-malige Grand-Slam-Sieger Federer stieg 2019 ein und arbeitete an der Entwicklung eines Tennisschuhs mit. On war dieses Jahr Ausrüster des Schweizer Olympia-Teams.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Hatte einen einstieg bei 18€ in erwägung gezogen aber auch da schien mir die bewertung noch zu sportlich. Habe mich natürlich geärgert, dass der kurs mit den jahresabschlusszahlen dann außer rand und band lief. Vielleicht ergeben sich hier nochmal kaufchancen aber wo liegt hier der faire wert? Schwierig. Die story jedenfalls ist der wahnsinn und ich würde gerne an der entwicklung partizipieren. Watch!!!  

Bin zufällig auf ON Holding gestoßen, Habe mir den Report Q2 2025 genau angesehen. Gigantische Wachstumszahlen von über 30% und dass schon seit längerem. Und sehr positiver Outlook. Einziges Manko: Verlust im Q2. Deshalb wurde die Aktie gestern mit -8% hart abgestraft. Sieht man aber genau hin, dann ist dieser nur buchhalterisch. ON Holding ist in der Schweiz registriert und fakturiert in CHF. Sie produzieren hauptsächlich in Indonesien und Vietnam und verkaufen hauptsächlich in den USA. Bei der buchhalterischen Umrechnung der USD-Einnahmen in CHF entstand auf Paper ein Währungsverlust von -150 Mio CHF in Q2. Das ist der eine Grund für den Verlust in Q2. In Realität wurden aber die USD gar nicht in CHF getauscht. ON lässt das Geld auf US-Banken für spätere Vorhaben in den USA. Der zweite Grund für die Abstrafung war der starke PPI-Anstieg gestern in den USA, also Anstieg der Produzentenpreise. Trifft aber ON Holding ach nicht, da sie ja gar nicht in den USA produzieren. Also doppelte Abstrafung ohne Grund und deshalb bin ich gestern hier eingestiegen.

Die lieben Analysten dürfen natürlich nicht vergessen werden. 28 empfehlen derzeit die Aktie zum kauf, 2 zum Halten und 2 zum Verkauf. Das durchschnittliche Gewinnpotential beträgt demnach +40% innerhalb der nächsten 12 Monate.  

Aktuell hat UBS die Kaufempfehlung erneuert und das Kursziel von 75 auf 79 USD erhöht.  

China, Südostasien und Nahost "under fire". Das sagte der CEO gestern im Interview mit Goldman Sachs. Will heißen, die Nachfrage explodiert dort. Und er sagte, dass ON die USA nicht unbedingt benötigt (Zölle!), dort aber die Nachfrage auch über den Erwartungen liegt. Das sind doch mal klare Worte. Verstehe nicht, dass die Aktie so unbeachtet bleibt. Liegt vermutlich an der zu zurückhaltenden, zu rationalen Kommunikation von ON. Bitte etwas mehr "auf die Pauke hauen".