JSC Halyk Bank GDR (WKN: A0LF36)
Hintergrund des "unangenehmen Anlasses" war, dass ich nach dem Kauf der Aktien unmittelbar von der ING angeschrieben wurde und mir mitgeteilt wurde, dass das GDR - Aktienprogramm der Halyk Bank eingestellt wird.
Ich habe dann den Unsinn im Forum einer anderen Aktie weiterverbreitet.
Auf meine konkrete Nachfrage bei der ING bekam ich jetzt die Mitteilung, dass es eine Falschinformation war und das GDR - Aktienprogramm der Halyk Bank doch nicht eingestellt wird.
Ich bitte nochmals alle, denen der Schreck deswegen in die Glieder gefahren ist, um Entschuldigung!
So und jetzt Feuer frei und hoffentlich nur noch positive News zu Halyk!
Viel Spaß ;-)
https://backend.halykbank.com/sk/document/1009/en/...Halyk%20Bank.pdf
Umgerechnet mit heutigem Datum sind das pro GDR gut 0,72 €.
Das bedeutet einen Gewinn/Aktie für das III. Quartal 2024 von 23,82 Tenge oder 952,80 Tenge/GDR. Umgerechnet sind das etwa 1,91 $ (Erwartungen 1,49 $) bzw. 1,81 €.
Kein Wunder, dass man zur zweiten Dividendenzahlung bereit war und diese sogar deutlich höher ausfallen lässt, als ursprünglich angekündigt (10 % des Jahresgewinns 2023 wären 6,365 Tenge/Aktie gewesen, nunmehr werden 9,57 Tenge/Aktie ausgeschüttet).
Für das Gesamtjahr erscheint nunmehr ein Gesamtgewinn im Bereich von 850 - 900 MRD Tenge möglich, deutlich höher als die nach den Halbjahreszahlen etwas gesenkte Jahresprognose von etwa 800 MRD Tenge. Wirklich hervorragende Aussichten!
Ich weiß nicht, ob man diese Ertragskraft so fortschreiben kann, aber dann würden wir jedenfalls auf Kurs 900 MRD Tenge für das Gesamtjahr liegen. Damit liegen wir bei den aktuellen Kursen mal wieder bei einem KGV von unter 3 und einer potentiellen Dividende im kommenden Jahr (50 %ige Ausschüttung vorausgesetzt; dieses Jahr werden es 55 %) bei aktuellen Wechselkursen von über 3,-- €.
Das ist alles sehr verblüffend.
Morgen Abschlag, ab dem 12.12. Zahlung. Also bis Weihnachten sollte jeder Aktionär sein Geschenk unter dem Tannenbaum haben :-) .
Für die GDR-Halter, also uns, gilt: "Please contact The Bank of New York (the "Depositary") for the procedure of dividend payment to GDR holders."
Da kann dann wohl von jetzt bis Ende Januar alles möglich sein. Wenn ich es allerdings recht in Erinnerung habe, so lag die Differenz der Auszahlung zwischen Aktien/GDR im Sommer bei gut zwei Wochen. Insofern besteht noch etwas Hoffnung, dass die Zahlung noch dieses Jahr erfolgt.
Noch so ein Monat, und man liegt bei etwa 900 MRD Tenge für das Gesamtjahr, das wäre eine Steigerung um ein Drittel. Damit käme bei einer unveränderten Dividendenpolitik und stabilen Wechselkursen eine Gesamtdividende im Jahre 2025 i. H. v. 3,50 € - 4,-- € in Betracht. Da muss Oma ganz schön lange für Stricken!
Für das Gesamtjahr liegt Halyk-Bank damit lt. Nationalbank bei 845 MRD Tenge, eine erneute Steigerung von 25 % gegenüber dem Vorjahr. Das könnte dann einen Gewinn im Jahresabschluß zwischen 850 und 900 MRD Tenge bedeuten.
Zieht man dann noch in Betracht, dass in diesem Jahr auch die vollständige Rückzahlung des Staatsdarlehens erfolgte, mit den entsprechenden negativen Gewinnauswirkungen, so ist das Zahlenwerk umso beeindruckender. Auch mit einer etwas schwächeren Währung bleibt ein mehr als ansehnliches Rekordergebnis.
Somit könnte es 2025 bei unveränderter Dividendenpolitik insgesamt Ausschüttungen von umgerechnet etwa 3,-- € geben. Halyk-Bank bleibt sich treu, KGV 3 und Dividendenrendite irgendwo zwischen 15 % und 20 %.
Und in genau zwei Wochen gibt es die endgültigen Zahlen für das Jahr 2024, die sicherlich sehr erfreulich ausfallen dürften. Vielleicht wagt man sich da ja dann auch noch an eine Prognose für das Gesamtjahr 2025.
Zur Dividendenhöhe wird man wohl leider noch ein paar weitere Wochen warten müssen, aber wenn man bestätigen würde, dass man an seiner Dividenden-Policy festhalten will, so könnten wir uns auf etwa 3,-- € Dividende für das Gesamtjahr 2024 freuen, wahrscheinlich wieder aufgesplittet auf zwei Dividendentermine.
Der Gewinn konnte um 33 % (!) auf 921 MRD Tenge oder 84,50 Tenge/Aktie gesteigert werden. Pro GDR sind das 3.400 Tenge oder mit heutigem Kurs 6,34 € bzw. 6,83 $.
Auch der Anteil der kritischen Darlehen konnte von 7,5 % auf 6,3 % verringert werden.
Weiterhin wurde 2024 der staatliche Zuschuss für eine übernommene Gesellschaft vollständig zurückgezahlt.
Bei einer Dividendenausschüttung von 50 % (Mindesthöhe lt. aktueller Dividenden-Policy) kämen wir auf eine Gesamtausschüttung für 2024 von etwa 3,20 € bzw. 3,40 $. Für das Geschäftsjahr 2023 betrug die Ausschüttungsquote 55 %.
Ich gehe davon aus, dass von der HV erst einmal eine Dividende i. H. v. etwa 2,50 € bzw. 2,70 $ beschlossen werden soll und im Spätherbst dann eine ao HV für den zweiten Teil der Dividende einberufen wird.
KGV gut drei, Dividendenhöhe 16 % + x, da gibt es wirklich nichts zu meckern!
Die für 2025 angepeilten etwa 1,1 Bio. Tenge Gewinn erscheinen erreichbar. Das wäre eine erneute Gewinnsteigerung um 20 %. Sehr beeindruckend, was Halyk-Bank zur Zeit abliefert.
Der Dividendenabschlag ging bisher recht friedlich über die Bühne, gestern in London konnte man gleich einmal ein ganzes Stück wieder davon aufholen, die Kapitalertragssteuer wäre damit schon bezahlt :-) .
Optionen
| Boardmail an "Obelisk" |
Wertpapier: Halyk Bank JSC GDR |
Link Nationalbank:
https://www.nationalbank.kz/en/news/banks-performance/rubrics/2283
Dort 2. Tabelle, Information about owned capital, liabilities and assets, letzte Spalte.
Für das Jahreszeil von 1,1 Bio Tenge liegt man damit voll im Soll.
Das aktuelle KGV ist 3, sofern man die Quartalszahlen auf das Jahr hochrechnet, die potentielle Dividende für 2025, 50 % Ausschüttung vorausgesetzt, könnte 3,50 € bzw. 4,-- $ betragen. Und damit sind weitere Ertragsanstiege im Laufe des Jahres noch nicht eingepreist.
Sehr erfreuliche Zahlen, und in den nächsten 4 - 6 Wochen kommt noch die dicke Dividende für 2024. Bleibt das makroökonomische und politische Umfald im Laufe des Jahres mehr oder minder unverändert, dürfen wir auch wieder auf eine nette zweite Dividende für 2024 zum Jahresende hin hoffen.
Nach den guten Quartalszahlen sieht es operativ weiterhin positiv aus, bislang ist man voll auf Kurs in Richtung Jahresprognose. Das wäre eine erneute Gewinnsteigerung von 20 % in Landeswährung gegenüber dem Vorjahr. Auch nach der Umrechnung bliebe ein hübsches Plus.
Aktuell konsolidiert der Kurs, und da es bis zu den Halbjahreszahlen noch dauert, könnte dieser Zustand noch länger andauern. Vielleicht eine gute Gelegenheit, sich in den kommenden Wochen etwas zusätzlich ins Depot zu legen, beispielsweise mit der anstehenden Dividende.