Bewertung Autodesk

 

Jahresumsatz ca. 2.000 Mio. $
Ergebnis: -567 Mio. $

Kein Wachstum

Bewertung: 30. 000 Mio. $

Kann mir das einer erklären? Oder stimmen die Daten nicht.  

Finde ich auch.
Die Zahlen stimmen.
Autodesk ist seit Jahren wachstumsschwach und lebt von der Substanz.
Die Bewertung ist mit mehr als dem zehnfachen des Umsatzes absurd.
Manchmal spinnt die Börse ...

vielleicht liegt es an der Aktionärsstruktur

FMR LLC 10,40%
The Vanguard Group, Inc. 10,20%
BlackRock, Inc 7,70%

wenn der Kurs fällt, gehen Mrd. Euro in Luft auf und lieber auf Zeit spielen, um Abschreibungen zu vermieden
vielleicht kommen sie noch mal in die Gewinnzone, weil Umsatz ist gestiegen und Verluste vermindert vs. 2017 von -274 zu  -122 Million im 1. HJ.

obwohl überteuert, würde ich trotzdem nicht short gehen, ich glaube, hier bestimmen andere die Regeln und hier zu investieren, wäre Glückrittertum.
 

ein paar Zeilen von einem Ex-Mitarbeiter: Das Hauptproblem ist die Umstellung auf Subscription!
Vor ein paar Jahren (ca. 2016) hat man beschlossen, sämtliche AD-Software nur noch per Subscription
(also Abo-Modell) zu verkaufen.  Man war der Meinung, was bei anderer Software (z.B. bei Adobe)
funktioniert, sollte auch im CAD-Bereich funktionieren.  Das hat sich aber als ziemlich fatal erwiesen.
Im CAD-Bereich kaufen die Kunden (häufig ganze Abteilungen großer Firmen) meist langfristig ein und bleiben bei der Software langfristig, um hohe Kosten durch Migration bestehender Daten auf andere Formate zu vermeiden, ebenso Umschulungen auf neue Systeme.
Für diese Kunden ist Abo meist deutlich teurer als eine permanente Lizenz. So hat AD viel Kunden und damit Umsatz verloren.
An der Sache mit der Aktionärsstruktur ist auch was dran: Die 3 Firmen FMR, Vanguard Group und Blackrock sind sowohl bei Autodesk, bei Adobe und bei PTC (Konkurrenzfirma von AD)
Großaktionäre.  Adobe hat vor ein paar Jahren schon 100% auf Subscription umgestellt, bei PTC soll es nächstes Jahr passieren.  Zufall? Vermutlich nicht!
Die Umstellung war bei Adobe ein großer Erfolg, aber Adobe läßt sich nicht einfach auf CAD-Software
übertragen. Man ist wohl der Meinung, man kann das Subscription-Modell letztlich doch durchdrücken. Der Umsatz stablilisiert sich und der Verlust geht zurück.
Wie dem auch sei: Die Autodesk-Aktie ist hoffnungslos überbewertet.
Sieht fast so aus als würden die Kurse künstlich hochgehalten. Ich kann davor nur warnen!
 

Q120: GAAP diluted EPS was $(0.11); Non-GAAP diluted EPS of $0.45
Cash flow from operating activities was $221 million; free cash flow was $207 million ... na immerhin!
Nachbörslich über -10%!
Bewertung  31 Mrd.  € bei "Verlust".

Die institutionellen Investoren hatten zuletzt etwas ihre Positionen abgebaut. Trotzdem noch 94,12% Anteil. Wenn die gezwungen sind Kasse zu machen gehts runter.

 

Hat jemand einen Überblick wie die heutigen Zahlen ausgefallen sind.  

Die Warnung von TanteWalter war berechtigt. Momentan sollte man fernbleiben!

Autodesk CEO: We’re not looking at any layoffs

https://www.cnbc.com/video/2020/05/28/...-looking-at-any-layoffs.html  

nichts für mich, die gehen erstmal bergab  

Traderfox errechnet 14/15 Scorerpunkte.Was meinst du genau?  

AutoDesk CEO: Economic cycle in industries we serve has bottomed out

https://www.cnbc.com/video/2021/05/28/...-serve-has-bottomed-out.html  

Autodesk CEO on software outlook, Ukrainian war and European currency headwinds

https://www.cnbc.com/video/2022/08/25/...pean-currency-headwinds.html