MPH

... und mögliche folgen: 

die MPH-tochter M1 Kliniken AG hält eine 68%-beteiligung an der HAEMATO AG, deren börsenlisting mit wirkung zum 29.02.2024 aufgegeben wird; hinter dem delisting vermuten manche die absicht Peter Brenskes (Magnum AG) und der M1 Klinken, die HAEMATO-beteiligung loszuwerden; ein going private der HAEMATO AG und erfolgreicher verkauf der HAEMATO-beteiligung wäre ein coup Peter Brenskes und der M1 Kliniken AG, der die börsenkurse der M1 Kliniken AG und der MPH Health Care AG aus ihrem dornröschenschlaf wecken könnte

 

 

MPH: Sum-of-the-parts-Modell zu Kurswerten v. 08.12.2023	Aktienzahl	Xetra-Kurs	Kurswert	Kurswert ohne
a) MPH-Portfolio:	Mio.	08.12.2023	Mio. EUR	Holdingkosten
- Beteiligung M1 Kliniken AG (Aktienzahl 30.06.2023)	13,501911	10,00	135,0
- Beteiligung CR Energy AG (Aktienzahl 30.06.2023)	2,660519	25,40	67,6
- Aktiendividende CR Energy AG vom 17.07.23	0,319260	25,40	8,1
- Beteiligung HAEMATO AG (Aktienzahl 30.06.2023)	0,015218	25,00	0,4
- GmbH-Anteile: Pharmigon, MPH Ventures (NAV 30.06.2023)			24,8
Summe MPH-Investments zu Kurswerten 08.12.2023			235,9	235,9
b) abzüglich
- Nettofinanzverschuldung 30.06.23 (lt. First Berlin v. 18.10.23)			-9,7	-9,7
- Barwert (fiktiver) Holdingkosten (nach eigener Berechnung)			-9,4	0
c) SUM-OF-PARTS (NAV) zu Kurswerten 08.12.2023			216,8	226,2
geteilt durch MPH-Aktienanzahl (Mio.)			4,281384	4,281384
d) SUM-OF-PARTS je Aktie zu Kurswerten 08.12.2023 (EUR)			50,64	52,84
e) MPH-Kurs (EUR), 08.12.2023			16,90	16,90
f) Discount to NAV, 08.12.2023			-66,6%	-68,0%

 

First Berlin Equity Research GmbH v. 13.12.2023

• Zusammenfassung: https://firstberlin.com/research/first-berlin-mph-health-care-ag-research-update-13-12-2023/

• Orginal (englisch): https://www.more-ir.de/d/28535.pdf

Ellis Acklins sum-of-the-parts-bewertung der MPH-aktie (seite 3: “Table 1: MPH sum-of-the-parts model”): der analyst bewertet die MPH-aktie nach dem wirklichen ("inneren") wert der MPH-beteiligungen und kommt auf einen fairen wert pro MPH-aktie von 62 €; tatsächlich  liegt der faire MPH-aktienwert noch höher, denn der analyst unterstellt (ohne begründung) unsinnig hohe (fiktive) holdingskosten für die MPH-beteiligungen in höhe von 39mio € ("Present value of holding costs €m 39"), dazu meine kritik oben vom 23.08.23 16:43

 

Und auf einmal werden hier ca. 15 Mio € in die Kasse von mph gespült. Ein Vorgang der seit Jahren nicht mehr passiert ist.  M1 zahlt keine Dividende und CR zahlt in Aktien.
Was nun tun mit der gewonnenen Liquidität? Das wären pro Aktie ca. 3 €, die man ggf. nach und nach ausschütten könnte und so den geschundenen Aktionären eine Freude bereiten würde. Die warten nämlich seit Jahren auf den Funken, der die Holding kurstechnisch befeuert. Auf geht's MPH!  

M1 Kliniken: MPH Health Care verkauft Teile ihrer Aktien ans M1-Management | 4investors

außerbörslich haben die beiden vorstände der M1 Kliniken AG von der MPH Health Care AG M1-Aktien im millionenwert gekauft - beide zum kurs von 10,55 Euro je M1 Aktie. Attila Strauss hat 1 mio aktien der M1 Kliniken AG außerbörslich erworben, Kilian Brenske 0,5 mio

MPH Health Care AG verkauft 1,5 Mio. Aktien ihrer Beteiligung M1 Kliniken AG an deren Vorstände | Corporate - EQS News

 

M1 Kliniken AG: Private Equity Gesellschaften interessieren sich für die Beauty-Sparte | 4investors

 

die Fakten schon vorher auf dem Tisch gelegen hätten. Dafür gibt es ja die Börsenaufsicht und intern den Aufsichtsrat, der solche "Geschäfte" vorab genehmigen sollte. Im Nachhinein gesehen, wären die übrigen Anteilseigner von MPH stark benachteiligt worden, wenn es zu diesem "deal" und dem Verkauf an Private Equity Gesellschaften kommen sollte.  

... mE wurden erst Aktien von M1 im Laufe des letzten Jahres von der Börse zurückgekauft und jetzt ggf. zu zu niedrigen Preisen an den Vorstand weiterveräussert. Ich bin auf weitere Bewertungen zu diesem Themenkomplex gespannt.  

M1 Dinger am Start.... Ist doch schön wenn die Vorstände von M1 auch was davon haben wenn es M1 gut geht oder gut verkauft wird. Dann handeln sie auch entsprechend.  

wie man im kölschen sagt. Es gibt ja einen hochkompetenten Aufsichtsrat. Die werden die Sache schon im Auge haben.  

... sei der Satz ins hochdeutsche übersetzt mit: "man muss auch gönnen können"

das "interesse" scheint ungebrochen:  

M1 Kliniken AG: Interesse von Private Equity an Beauty-Segment, EBITDA von über 27 Mio. EUR in 2024 erwartet | Corporate - EQS News

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.	Diff.%	Zeit
A0STSQ	M1 KLINIKEN AG O.N.	14,5500 €	14,6000 €	+0,1250 €	+0,87 %	10:16:47

 

"Schöne Gewinne im Blick": https://www.eurams.de/nachrichten/kommentar/schoene-gewinne-im-blick-20352369.html?feed=Fp6x9RbRcEGNP_Diir28TQ

Ist es bei einem Kurs von 14,40 € an der Zeit, die M1 Kliniken AG (ETR:M12) auf Ihre Beobachtungsliste zu setzen? - Simply Wall St News

 

. . . steigert 2023 liquide mittel und operativen cashflow: https://www.eqs-news.com/de/news/adhoc/cr-energy-ag-bekanntgabe-der-vorlaufigen-zahlen-2023/2014187

 

Kursziel €18 (alt: €13,2), https://www.more-ir.de/d/29251.pdf

 

Original-Research: CR Energy AG (von NuWays AG): ''BUY with a new PT of € 48 (old: € 52)'', https://www.more-ir.de/d/29333.pdf

 

Financial calendar - MPH Health Care AG

interessant ist der buchwert der aktie, da MPH wie ein investmenfonds bilanziert

MPH Health Care AG (STU:93M1) Book Value per Share: €48.12 (As of Jun. 2023)

das aktuelle Kurs-Buchwert-Verhältnis (KBV) der MPH beträgt danach:

€21,40 [Börsenkurs]  / €48,12 (As of Jun. 2023) = 0,445

 

 Raymond_James : 30.06.2023: 48,12 EUR eigenkapital je aktie

https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/mph-health-care-ag-halbjahresergebnis-2023/1894899 

("Dies entspricht 48,12 Euro je Aktie (Vorjahr 30.06.2022: 36,51 Euro"))

 

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.	Diff.%	Zeit
A289V0	MPH HEALTH CARE	20,80 €	21,20 €	+1,40€	+7,14 %	11:48:43

 

IFRS-Ergebnis 2023 Eigenkapital (Net Asset Value) steigt um fast 30 Mio. Euro auf 251,0 Mio. Euro, dies entspricht 58,62 Euro je Aktie, https://www.eqs-news.com/de/news/corporate/mph-health-care-ag-vorlaeufiges-ifrs-ergebnis-2023-eigenkapital-net-asset-value-steigt-um-fast-30-mio-euro-auf-2510-mio-euro-dies-entspricht-5862-euro-je-aktie-ebit-steigt-auf-302-mio-euro/2041315

 

 

Thesaurierung: Bedeutung & Vorteile | StudySmarter

der MPH-mehrheitsaktionär Magnum AG wird über eine dividende nicht vor vorlage der MPH-Bilanz/GuV entscheiden 

  Aktionärsstruktur:

Anteilseigner	in %
MAGNUM AG	60,00 %
Streubesitz	40,00 %

 

NAV 58,62 € je Aktie

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A289V0	MPH HEALTH CARE AG	20,40€	20,60€	1,23%	16:44:56

 

CR Energy AG: Gratisaktien | Ad-hoc - EQS News

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A2GS62	CR CAPITAL AG	27,40€	27,90€	+10,60%	11:07:15

 

WKN	Name	Geld	Brief	Diff.%	Zeit
A2GS62	CR CAPITAL AG	26,90€	27,20€	+8,20%	13:29:04
A0STSQ	M1 KLINIKEN AG	14,55€	14,80€	+7,90%	13:30:58
A289V0	MPH HEALTH CARE AG	21,20€	21,60€	+2,88%	13:29:12