KGV 14, der Wert am NM 50 der in den nächsten Woch
Seite 1 von 1 Neuester Beitrag: 30.01.01 14:54 | ||||
| Eröffnet am: | 21.01.01 13:35 | von: Shareholder | Anzahl Beiträge: | 7 |
| Neuester Beitrag: | 30.01.01 14:54 | von: Bandit | Leser gesamt: | 5.529 |
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SER SYSTEME, WPK: 724190,
Ausblick Vorwärts
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Umsatz in 2000 wird bei etwa 185 Mio. EUR liegen
In Nordeuropa und Amerika verzeichnen wir stark steigende Auftragseingänge, insbesondere für die SERbrainware basierende Produktfamilie SERware. Allerdings haben wir einige Projekte nicht so schnell wie geplant realisieren können. Zusammen mit der Schwäche in Frankreich sowie in Teilen des Geschäftsfeldes Business Solutions wird dies zu einem schwächeren 4. Quartal als geplant führen. Für das Jahr 2000 erwarten wir daher konsolidierte Umsätze von 185 Mio. EUR bei einem EBIT von 20 Mio. EUR sowie einem Gewinn je Aktie von 0,81 EUR. Dabei rechnen wir in diesem Geschäftsjahr mit einem auf SERbrainware basierenden Umsatz von über 10 Mio. EUR.
Prognose für 2001
Wir erwarten für das Jahr 2001 ein Umsatzvolumen von ca. 240 Mio. EUR. Dies entspricht einem Wachstum von 30% im Vergleich zu 2000. Unter Berücksichtigung der zum Beginn des Jahres 2001 geplanten Dekonsolidierung beträgt das für das Jahr 2001 angenommene Umsatzwachstum ca. 35%.
In 2001 fokussieren wir uns darauf, die SERware Produktfamilie global zu positionieren, den OEM Umsatz der SERbrainware Technologie massiv auszubauen und unsere KSP-Aktivitäten zu etablieren. Dazu werden wir unsere weltweiten Geschäftsaktivitäten entsprechend strukturieren. In den USA werden unsere Aktivitäten in der SER Solutions, Inc. zusammengeführt. Auf einer globalen Basis werden wir die Organisation in SER Solutions für SERware Lösungen mit starker Vertriebsorientierung einerseits und SER Technology für den Ausbau unserer technologischen Marktführerschaft sowie OEM- und KSP-Aktivitäten andererseits gliedern. Unsere französische Tochter werden wir zu erheblich verbesserter Profitabilität führen. Damit bauen wir die Marke SER weiter aus und stärken die Marktposition des Konzerns.
Der prozentuale Anteil der Lizenzerlöse wird im kommenden Geschäftsjahr besonders durch die Ausweitung des indirekten Vertriebs sowohl der Produkte mit SER Label als auch der OEM Produkte zunehmen.
Die EBIT Marge wird für 2001 bei 14% erwartet. Daraus folgt ein EBIT von etwa 34 Mio. EUR. Dies entspricht einer Zunahme des EBIT von 70%.
Wesentliche Finanzdaten der SER Gruppe
auf einen Blick Vorwärts
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Bilanzierung nach IAS
Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung in Auszügen (in Tausend EUR)
9M 2000
in %
9M 1999
in %
Veränd.
Umsatz
Umsatz
in %
Erlöse Knowledge, Dokumenten und Prozess Management
117.323,2
86,6
66.889,6
78,8
75,4
Erlöse Business Solutions
18.121,0
13,4
17.977,8
21,2
0,8
Umsatz
135.444,2
100,0
84.867,4
100,0
59,6
Aktivierte Eigenleistungen
9.387,1
6,9
5.650,2
6,7
66,1
Gesamtleistung
145.748,7
107,6
91.226,9
107,5
59,8
Materialaufwand
30.041,4
22,2
19.928,7
23,5
50,7
Personalaufwand
67.126,7
49,6
39.281,3
46,3
70,9
Abschreibungen vor Goodwill
11.819,0
8,7
5.972,5
7,0
97,9
Sonstiger betrieblicher Aufwand, netto
21.917,0
16,2
12.536,8
14,8
74,8
EBITA (vor Amortisation Goodwill und außerordentlichem Ergebnis)
14.844,6
11,0
13.507,6
15,9
9,9
Amortisation Goodwill
1.579,9
1,2
778,3
0,9
103,0
EBIT vor außerordentlichem Ergebnis
13.264,7
9,8
12.729,3
15,0
4,2
Ergebnis vor Steuern
15.219,0
11,2
12.120,4
14,3
25,6
Konzernperiodenergebnis
8.101,7
6,0
6.931,1
8,2
16,9
Gewinn je Aktie
0,53
0,46
15,8
Anzahl Aktien
(in Mio. zum Periodenende)
15.146,2
15.000,0
Entwicklungsaufwendungen
23.008,1
17,0
14.316,2
16,9
60,7
Konzern-Bilanz (in Tausend EUR)
30.09.2000
in %
31.12.1999
in %
Veränd.
in %
Immaterielles Anlagevermögen
159.509,9
56,6
104.876,5
46,7
52,1
Sachanlagen
15.112,0
5,4
11.501,9
5,1
31,4
Finanzanlagen
815,8
0,3
5.734,8
2,6
-85,8
Vorräte
8.817,4
3,1
5.646,4
2,5
56,2
Forderungen, Sonstige Aktiva
84.452,8
30,0
60.056,4
26,8
40,6
Liquide Mittel
12.983,3
4,6
36.536,7
16,3
-64,5
Bilanzsumme
281.691,2
100,0
224.352,7
100,0
25,6
Eigenkapital
174.933,3
62,1
166.311,8
74,1
5,2
davon Grundkapital
15.146,2
5,4
15.146,2
6,8
0,0
Rückstellungen
20.198,7
7,2
14.840,4
6,6
36,1
Verbindlichkeiten / Sonstige Passiva
86.559,2
30,7
43.200,5
19,3
100,4
Bilanzsumme
281.691,2
100,0
224.352,7
100,0
25,6
Mitarbeiter am Quartalsende (Konzern)
30.09.2000
in %
31.12.1999
in %
Veränder.
in %
Inland
521
41,2
619
55,0
-15,8
Europäisches Ausland
322
25,5
326
29,0
-1,2
USA
421
33,3
180
16,0
133,9
Summe
1.264
100,0
1.125
100,0
12,4
Übrigens wurde die Aktie gestern in Welt am Sonntag empfohlen, ich weiss welt am Sonntag, aber unterbewertet ist SER allemal.
Gruss
SER Systeme einsteigen
Frankfurter Tagesdienst
Der Frankfurter Tagesdienst bezeichnen SER Systeme (WKN 724190) als
unterbewertet.
Das Geschäftsfeld des Unternehmens, SER sei auf die Entwicklung von
innovativen Dokumentenmanagementsystemen spezialisiert, sei sehr attraktiv
und lasse stetige Wachstumschancen im Bereich von 20 % p.a. erwarten.
Der deutliche Kursrückgang im November sei nicht berechtigt gewesen. Zwar
habe das Management angekündigt, dass die eigenen Prognosen für das 4.
Quartal und das Gesamtjahr nicht erfüllt werden könnten, aber allein im
November habe das Unternehmen mehr als die Hälfte seiner Marktkapitalisierung
verloren.
Mit einer Unternehmensbewertung von aktuell 235 Mio. Euro bewege sich die
Aktie nur 18 % über den erwarteten Erlösen für 2000. Für das laufende Jahr
erwarte man einen Erlös von 240 bis 255 Mio. Euro. Der Gewinn pro Aktie werde
voraussichtlich zwischen 95 Cent und 1,10 Euro liegen.
Damit liege das geschätzte Kurs-Gewinn-Verhältnis für 2001 zwischen 14 und
16. Bei dem erwarteten Wachstum von 20 % und mehr sei dies eine günstige
Gelegenheit. Einstiegskurse zwischen 15 und 16 EUR würden sich anbieten.
SER Systeme kaufenswert
Berliner Börsenbrief
Die Wertpapierexperten vom Berliner Börsenbrief empfehlen dem Anleger,
bestehende Positionen mit Aktien der SER Systeme AG (WKN 724190)
auszubauen.
Der Hersteller von innovativen Dokumentenmanagementsystemen sei nach
Ansicht der Analysten völlig unterbewertet. Das Management habe im November
2000 bekannt gegeben, dass die eigenen Prognosen für das vierte Quartal und
das Gesamtjahr nicht erreicht würden. Daraufhin habe SER Systeme 50% der
Marktkapitalisierung eingebüßt.
Die Marktkapitalisierung liege aktuell bei rund 235 Millionen Euro, was lediglich
18% über dem erwarteten Umsatz für das abgelaufene Geschäftsjahr liege. Das
Researchteam erwarte für das laufende Geschäftsjahr Umsatzerlöse zwischen
240 und 255 Millionen Euro.
Darüber hinaus erwarteten die Aktienexperten vom Berliner Börsenbrief einen
Gewinn je Aktie, der im Bereich zwischen 0,95 und 1,10 Euro liege. Das
geschätzte KGV 2001e liege damit zwischen 14 und 16.
In Anbetracht eines erwarteten Wachstums in Höhe von 20% und mehr stelle
dies eine günstige Gelegenheit dar, um Positionen aufzustocken, so das
Researchteam.
Bayer Kunststoffe nutzt die SERbrainware Technologie
SERglobalBrain erschließt Dokumente und
Forschungsberichte
Neustadt/Wied, 30.01.2001
Der Geschäftsbereich Kunststoffe der Bayer AG setzt SERglobalBrain
u.a. für die Recherche nach Forschungsberichten ein und integriert die
SERbrainware-Technologie in das bestehende
Informationsverwaltungssystem der Firma LARS. Die Einführung der
SER Produkte ist das Ergebnis umfangreicher Evaluierungen der
Knowledge Management-Gruppe des Geschäftsbereichs Kunststoffe
von Bayer.
"Wir haben uns aufgrund des hervorragenden Kundenservices und des sehr
guten Preis-Leistungs-Verhältnisses für die Software SERbrainware
entschieden," begründet Dr. Thorsten Derr, Leiter der KM-Gruppe im Bereich
Kunststoffe, den Einsatz der SER Software. Der Geschäftsbereich
Kunststoffe unterhält mehrere Datenbanken, in denen Forschungs- und
Tätigkeitsberichte enthalten sind. Diese Datenbanken dienen als Knowledge
Base für die Assoziative Suche (Search by Example) und die automatische
Dokumentenklassifikation mit SERglobalBrain. Das von SERbrainware schnell
und zuverlässig erschlossene Wissen wird den Anwendern über die
Browser-Oberfläche von SERglobalBrain entsprechend ihrer Zugriffsrechte zur
Verfügung gestellt. Durch die Einrichtung individueller Interessenprofile und die
entsprechende Klassifikation der Dokumente kann die Richtung der
Informationsversorgung umgekehrt werden: Die autorisierten Bayer-Mitarbeiter
können sich nun nach dem Push-Prinzip automatisch mit den gewünschten
Informationen beliefern lassen.
Bei der Implementierung der SER Produkte werden die speziellen
Anforderungen der Bayer-Mitarbeiter umgesetzt, z.B. die automatische
Integration neuer Daten in die Knowledge Base, die Berücksichtigung der
unterschiedlichen Zugriffsrechte der Benutzer und die Integration der
Recherche-Oberfläche in das LARS-System. Außerdem werden die
Mitarbeiter eigene Views erstellen und die Lernmengen für die Klassifikation
jederzeit modifizieren können.
Weitere Informationen zur SERbrainware-Technologie für das Knowledge
Management erhalten Sie unter: www.serware.de
Weitere Informationen & Bildmaterial erhalten Sie bei:
SER Systems AG
Bärbel Heuser-Roth
Presse- und Öffentlichkeitsarbeit
D-53577 Neustadt/Wied
Tel.: +49 (0) 2683 / 984-220
Fax: +49 (0) 2683 / 984-222
Good News!
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Kolberger Straße 36
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