Aluminium Player auf Höhenflug

Eröffne hier mal einen Thread zu einer australischen Aktie die hier noch gar nicht besprochen wurde.

Eine Story die gewaltiges Potential bieten könnte:

Macquarie Harbour Mining (ASX:MHM)

- Aluminiumstory mit Vervielfachungspotential
- weltweites Patent auf neuen Verarbeitungsprozess von Aluminiumschlacken
- bestehende Kooperation mit Alcoa in Australien (eventuelle Ausweitung auf die USA und Europa)
- Produktion läuft bereits = es werden Gewinne erwirtschaftet


Ausstehende Aktien ~ 87 Mio
Optionen ~ 35 Mio (alle im Geld, Großteil zu 0,20 AUD einlösbar)
Fully diluted ~ 122 Mio Aktien ausstehend

http://www.mhml.com.au/

Board of Directors

Basil Conti: Non-Executive Chairman
Frank Rogers: Managing Director (gleichzeitig größter Aktionär mit etwa 12 % )
Benjamin Mead: Executive Director & Company Secretary
Peter Robertson: Non-Executive Director
Dr. Neil Allen: Non-Executive Director

Projekte:

Zuerst die Unwichtigen:

MHM hält 75% an einem Goldprojekt in Tanzania, 520.000 Unzen zu 1,3g/t (nach Jorc) das Myobi-Projekt, sowie weitere Gold , Kupfer und Eisenerzprojekte in Australien. All diese sind für die Story hier aber vernachlässigbar.

Nebenprojekt: Silizium

Siliziumoxid in Australien, geplante Produktion von 80.000 Tonnen/Jahr ab Ende 2010 Gespräche über Offtake Agreements sind im Gange und verlaufen gemäß Managment positiv, allerdings ist noch nichts definitives veröffentlicht worden.

Hauptprojekt: Aluminium

Zuerst einmal als Erklärung was die eigentliche Story hier ist:
Der Managing Direktor von MHM Frank Rogers hat ein neues Verfahren entwickelt um Aluminiumschlacken zu recyceln. Dies ist anscheinend eine bahnbrechende Erfindung. Das Verfahren nennt sich ALNAK. MHM hat die weltweiten Rechte an dieser Technologie erworben !
Bisher hat man nach der Herstellung von Aluminium aus Bauxit das Abfallprodukt, die Aluminiumschlacke einfach in die Landschaft gekippt. Mittlerweile gibt es in Australien aber ein neues Gesetz, das diese Verfahrensweise verbietet. Die Schlacke muß recycelt werden. Dabei entstehen dann Aluminium (10-20 %) Aluminiumoxid (30-40%) und ein Salz (~50%) alles widerverkaufbare Produkte. Außerdem benötigt dieses Verfahren nur etwa 5% der Energie um Aluminium herzustellen verglichen mit der sehr energieintensiven primären Herstellung von ALU (der eine oder andere wird sich vielleicht noch aus dem Chemieunterricht dran errinnern)

Kurz zusammengefasst:

Bis jetzt Aluschlacke in die Landschaft gekippt = teuer und umweltschädlich
Neues Verfahren = Umweltschonend, Energieeffizient und Gewinn erwirtschaftend, kein Abfallprodukt mehr.

Die Produktion:

Am 15.Dezember letzten Jahres hat MHM von Sims Metals (ASX:SGM) eine Verarbeitungsanlage für Aluminiumschlacken erworben. Siehe hier:

http://www.asx.com.au/asxpdf/20091215/pdf/31mr09lhq4h50t.pdf

Dazu wurden dann sofort auch Verarbeitungsverträge mit Sims (für 1 Jahr) :

http://www.asx.com.au/asxpdf/20091215/pdf/31mr09lhq4h50t.pdf

und Alcoa (für 3 Jahre = 33.000-39.000 Tonnen) abgeschlossen:

http://www.asx.com.au/asxpdf/20091221/pdf/31mvln3nf9g131.pdf

Dabei bezahlt Alcoa 300 $ pro verarbeitete Tonne an die Anlage, wovon MHM 60% der Gewinne erhält. Alcoa bekommt das entstandene Aluminium und das Salz. MHM darf das Aluminiumoxid verkaufen. (Wert etwa 200$/Tonne)

Während die Produktion bereits seit Januar läuft und Gewinne abwirft, wird nebenher die Anlage für das von Frank Rogers entwickelte Verfahren umgerüstet. (Fertigstellung im Oktober 2010 geplant). Was den erwarteten Jahresgewinn von ~ 2,5 Mio AUD auf ~ 8,5 Mio AUD erhöhen sollte. (Nicht schlecht für eine Marktkapitalisierung von 33 Mio AUD) Alleine diese Fakten würden einen höheren Kurs bereits rechtfertigen.

Jetzt kommt aber noch das Vervielfachungspotential dazu:

Alcoa International ist von dem Verfahren offensichtlich so angetan, dass sich im Oktober eine Delegation aus den USA angekündigt hat, um die Anlage zu besichtigen. Man ist offenbar in fortgeschrittenen Verhandlungen das ALNAK-Verfahren auch in den USA einzusetzen. Der Unterschied zwischen dem Aluminiummarkt in den USA und dem in Australien ist 1 Mio Tonnen/Jahr zu 25.000 Tonnen/Jahr, also etwa Faktor 40 !!!
Zusätzlich werden auch mit europäischen Produzenten Gespräche geführt.
Ich überlasse es euch, die dazugehörigen Rechnungen anzustellen, aber ich denke das Ergebnis für MHM sieht sehr vielversprechend aus.Gestern wurde der Jahresbericht veröffentlicht,in dem die Ganze Story nochmal ausführlich erklärt wird:

http://www.asx.com.au/asxpdf/20100930/pdf/31sthfh2pnb4lz.pdf