Vita 34 International AG

...ohne Auswirkungen auf den Gewinn finde ich nicht attraktiv.
Für 2024 werden weiter Umsatzsteigerungen bei einem Jahresverlust erwartet.

Daher
Umsatzsteigerung (+)
Gewinn (-)
Dividende (-)

ergibt ein Minus (=kein Kauf). Da finde ich Ascom Holdings interessanter und auch dort ist die Kursentwicklung erbärmlich!
Aktientrüffel zu finden ist schwierig momentan.
 

und relativ konjunkturunabhängig. Problematisch ist aktuell die sehr niedrige Geburtenrate wegen des Krieges. Aber ansonsten wird man sich mittelfristig zur Cashcow mit hohen Margen entwickeln.

hier wird bald wohl ein paar Übernahmen geben. Ich schätze mal UK ist hier das Zielland, weil man hier noch nicht die Nr. 1 ist.

bei den Wettbewerbern aus. Die müßten doch eigentlich ähnlich unter dem mangelnden Neugeschäft leiden...  

in Europpa keine Wettbewerber mehr, bzw die sind so klein, dass man keine öffentlichen Infos bekommt.

Umsätze, beim europäischen (Quasi)Monopolisten für Nabelschnurblut. Hier gibt es m.E. eine krasse Fehlbepreisung der Assets, mal schauen ob sich dies (jedenfalls teilweise) bereits in 2025 auflöst.  

Die Frage ist, ob die Behandlung mit Nabelschnurblut überhaupt Zukunft hat. Ich habe mit einer werdenden Mutter gesprochen, die eher zu den Überbesorgten gehört. Sie hat sich da sehr genau erkundigt und sieht im Fall der Fälle für das Kind später keinen Nutzen im eingefrorenen Nabelblut. Insoweit ist die Grage inwieweit die erwachsenen Kinder auslaufende Berträge überhaupt verlängern und wie stark die Neukundengewinnung ist, wenn der spätere Nutzen angezweifelt wird.  

kann man deine Marktforschung jetzt nicht als empirisch bezeichnen. Zudem reden wir in Deutschland von einem Marktanteil für eingelagertes Blut von unter 1%, in anderen Ländern wie Portugal liegt der Anteil bei 5%. Überdies gibt es tatsächlich auch immer wieder Fortschritte/Entwicklungen bei der Stammzellentherapie. Insofern kann man eher in die andere Richtung argumentieren, dass jeder medial sichtbare Therapieerfolg ein großer Katalysator sein kann. Vita hat jetzt den Vorteil, dass man in den meisten Ländern Preissetzungsmacht hat und auch bei der sehr geringen Einlagerungsquote sehr auskömmliche Margen erzielen kann.

aufgestockt. Ist schon interessant, diese 4k Verkausorder scheint die einzige zu sein, die nicht der Marketmaker stellt.

heisst jetzt seit dem 31.01.2025 Famicord AG. Nur nicht wundern im Depot. Famicord ist der europäische Markenname für die Blutbanken. Macht also Sinn dies einheitlich zu machen.

war Vita 34 ja auch nicht. Da ist Famicord ja fast schon ein Upgrade...  

neimand vermissen.

bei Fortec einen Teilverkauf gemacht und dafür Famicord weiter aufgestockt. Weg von zyklischen Werten aus Deutschland, die leider nur noch eine Richtung kennen. Abwärts. Da dürfte Famicord stabiler unterwegs sein.  

Fortec ganz verkauft  weil ich glaube dass es lange totes kapital sein wird. Aber die verluste tun weh. Habe dafür tcs und ion aufgestockt :-)  

Ganz verkaufen tue ich Fortec nicht. Gibt ein bisschen Dividende und eigentlich ist es ein sehr gutes Unternehmen, aber in der Tat dürfte hier in diesem Jahr nicht mehr viel gehen.

Tcx , die müssen meine fortec verluste jetzt ausgleichen  

Tcx sieht ja vom kurs auch wieder sehr bescheiden aus. Bin ich auch schon von meinem EK mit 20% im Minus.

https://ir.famicord.com/wp-content/uploads/2025/...sentation_2024.pdf

So richtig haut man damit aber niemand vom Hocker und auf Unternehmenszahlen oder sowas wie einen Ausblick geht man gleich gar nicht ein. Kein Wunder, dass sich der Kurs inzwischen unter 4 Euro festgesetzt hat.  

einen Abgeber, der 5k einstellt. Vielleicht sollte der sich mal eine außerbörsliche Verkaufsgelegenheit suchen.

Strich weist Famicord natürlich einen riesen Verlust aus. Tatsächlich hat man aber einen FCF von rd. 5 Mill. erzielt. Nettocashbestand liegt bei 11 Mill. Aber bei Aktienmarkstscreener dürfte man als Pleitkanditat dastehen.

Bei einer Marktkapitalisierung von 70 Millionen nun auch nicht so überragend.  

finde es sind schon gute Werte, zumal man die Margen noch gut verdoppeln kann. Gibt m.E. nicht viele Werte mit deutlich besseren Kennzahlen zumal Famicord auch organisch mit 5-8% wächst ,ansonsten kannst du sie ja gerne nennen.

Danke für deine Antwort. Vielleicht kapier ich auch was nicht. Die haben eine Marktkapitalisierung von 70 Millionen und einen FCF von 5 Millionen und einen Nettocashbestand von 11 Millionen. Ich führe nun keine Unterlagen wer wieviel FCF und wieviel Nettocashbestand im Verhältnis zur Marktkapitalisierung hat. Aber ganz spontan sage ich eine Radcom oder Multitude dürfte da deutlich bessere Werte haben.  Selbst eine miserable EDAG  mit eine Marktkapitalisierung von 160 Millionen hat zum Q 1 einen FCF von 16 Millionen gemeldet. Ich versteh einfach nich was du da gut findest. Wachstum, Dividende wie eine Radcom oder Multitude haben die ja nicht. Selbst eine Fortec hatte als es noch normal lief deutlich bessere Werte im Vergleich. Klar eine Famicord hat relativ krisenresistentes Geschäft, wiederkehrende Einnahmen und kann die Kostenstrukturen noch verbessern. Sie werden aktuell so gesehen mit dem vierzehnfachen des Freecashflow bewertet.  Da dürfte es doch unzählige Aktien geben, die das schaffen. Auch eine Deufol zahlt bei einem Kurs von unter 6€ 30Cent Dividende. Macht  über 5% Dividendenrendite. Klar Famicord käme auf 7% Dividendenrendite wenn sie  den gesamten FCF ausschütten würden, was sie ja nicht tun.  

Famicord wächst organisch und relativ konjunkturunabhängig mit 5-8% und gewinnt durch auslaufende Verträge neue Abonennten, denen nur minimale Kosten gegenüberstehen. Insofern kann man auch in den nächsten 2-3 Jahren die EBITDA Marge von aktuell 12% verdoppeln. Dann reden wir auch über ganz andere FCF Renditen. Daher finde ich das CRV auf den aktuellen Niveau sehr interessant, zumal dank AOC mittelfristig ein Exit garantiert ist, daher kann ich auch mit einer illiquiden Position leben.