Archer Daniels MDLND 854161
Verfolge schon seit einiger Zeit Threads bei Ariva die sich mit Agrarrohstoffen befassen. Einige, wie Zucker, Mais haben sich in den letzten Monaten gut entwickelt. Diese Rohstoffe werden auch vorwiegend bei Herstellung von Bioethanol verwendet.
Raps, das bei der Speiseölherstellung und vorwiegend zur Produktion von Biodiesel eingesetzt wird, hat sich der Preis/t in den letzten Monaten auch positiv entwickelt.
Bei den Agrarrohstoffen kommt hinzu, dass einige historische Lagertiefststände erreicht haben, was zusätzlich für einen Preisschub sorgen dürfte.
Archer Daniels ist im Agrarrohstoffsektor weltweit breit aufgestellt, ADM ist der größte Rohrzuckerproduzent, verarbeitet Mais, Sojabohnen, Sonnenblumenkerne, Baumwolle, ist im Getreidehandel, Kakaohandel aktiv. Dazu sind sie im Foodberreich mit Ernährungsphysiologischen Produkten, Bioprodukten, Food Additives tätig. ADM beliefert die Pharma, Chemische Industrie, Papier-, Filterhersteller.
AMD ist der größte Bioehanolproduzent in den USA und baut seine Kapazitäten weiter aus. In dem Bereich haben sie die besten Margen, da sie auf eigene Rohstoffe (Zuckerrohr, Mais) zurückgreifen können und somit die Abhängigkeit von den Weltmarktpreisen geringer ist. Die Herstellung von Bioethanol macht schon 23 % vom Gewinn aus.
Beim Biodiesel können sie ebenfalls auf die eigene Rohstoffpalette zurückgreifen und kostengünstig produzieren. Anlagen zur Herstellung von Biodiesel werden in den USA und Europa betrieben. In Deutschland sind sie mit der Oelmühle Hamburg AG und der
Oelmühle Leer Connemann GmbH & Co. KG der führende Produzent von Biodiesel.
ADM ist mit einem KGV von 17 (2006) bewertet, aber die anziehen Rohstoffpreise und die Aussichten in der Biotreibstoffherstellung, die zusätzlich noch steuerlich gefördert wird und somit die Margen erhöht, sind meines erachtens noch nicht eingepreist.
Da ich selbst mal in einem multinationalen Konzern gearbeitet habe, glaube ich zu verstehen was das Problem
mit Accounting ist und wieso es keinen Einfluss auf das Ergebnis haben wird, zumindest nicht auf den Gewinn, höchstens
auf den Umsatz.
Um ein ungefähres Beispiel zu geben. Der Nutritionbereich verkäuft ein Produkt für 100. Dort sind Vorprodukte von
externen Zulieferen für70 drin, und Vorprodukte von einer anderen internen Archer-Division für 20. Gewinn für Nutrition ist 10. Umsatz darf aber in der Holding nur einmal ausgewiesen werden, d.h. Nutrition hätte extern nur 80 Umsatz, die Kosten der internen Vorprodukte wäre ein durchlaufender Posten. D.h. Nutrition müßte die Umsatzzahlen von 100 auf 80 reduzieren, Kosten würde sich auf um 20 reduzieren, aber Gewinn bliebe gleich. Deswegen dürfte die Aussage des Managements richtig sein, das es keinen materiellen Einfluss auf das Ergebnis hat. Das einzige was passieren kann, sind Strafzahlungen der SEC.
Just for the record: Inzwischen habe ich nachgeknabbert. Ab jetzt heißt es wieder HOLD und das LONG.
https://www.marketbeat.com/instant-alerts/nyse-adm-sec-filing-2024-03-08/
Kündigt weitere Aktienrückkäufe im Wert von 2 Milliarden US-Dollar an
CHICAGO – (BUSINESS WIRE) – ADM (NYSE: ADM ) hat heute die Finanzergebnisse für das am 31. Dezember 2023 endende Quartal und Gesamtjahr bekannt gegeben .
Höhepunkte für das Gesamtjahr 2023
Segmentbetriebsgewinn von 5.900 Millionen US-Dollar , bereinigter Segmentbetriebsgewinn1 von 6.244 Millionen US-Dollar
Durchschnittliche bereinigte Kapitalrendite (ROIC)1 der letzten vier Quartale von 12,2 %
https://www.finanznachrichten.de/...aktie-4-kommt-sie-zurueck-486.htm
Allen Investierten eine Gute langfristige wiederkehrende Ernte.
Archer-Daniels-Midland: Earn 10% Total Returns Annually, Until Next Inflation Payoff
Sep. 24, 2024 5:21 AM ET
ADM sued for alleged misconduct, lack of safety inspections after explosion hurt US worker
By P.J. Huffstutter
October 18, 20242:07 AM GMT+2Updated 5 days ago
The Value Case For Archer-Daniels-Midland And Its Changed Relationship With Corn
Oct. 29, 2024 4:53 PM ET
Archer hatte nach der ersten Untersuchung der Bilanzierungsfehler versichert, daß alle Ungereimtheiten beseitigt wurden. Scheint ja mal doch nicht so zu sein. Ich bin damals nach dem Einbruch ordentlich eingestiegen und hatte gute Gewinne drauf, damit hatte ich nun nicht gerechnet. Ist mit über 11% meine größte Position. Autsch, das tut weh.
Frage mich gerade auch was ich mit meiner Position machen soll,
eigentlich liegt ADM dermaßen am Boden, aber wer weiß was da noch alles so für Machenschaften dahinter sind, aufstocken werde ich aber nicht mehr, dafür ist das Vertrauen weg