US Futures - spm3 daytrading

Meine Analyse wurde am Freitag leider nur bis SP975.50 (knapp ueber SP973,
wo ich am Freitag im Future Thread von einem Kampf um diese Zone hinwies)
erfuellt und SP973 wurde nicht gebrochen. Ein fuer mich unerwartet starker
reversal startete und die Verluste vom Donnerstag wurden mehr als eingestellt.
Ehrlich gesagt, damit hatte ich nicht gerechnet.

Vergangene Woche wies ich auf die engen trading ranges hin und das nach einer
volatility contraction "immer" volatility expansion kommt. Das sahen wir in
den letzten 3 Handelstagen. Das bedeutet, der Markt bereitet sich auf etwas
groesseres vor.

Der Markt koennte diese Woche nochmals die lows angehen, NSDQ1220 & SP973
und einen letzten Upmove in der Folgewoche (32Kw) starten oder weiter
nach unten blicken. Beide Scenarien sind moeglich !
Charttechnisch ausgedrueckt, entweder Doppeltop oder Triangle.
Beide jedoch werden uns zurueck zu den Maerz Tiefs fuehren und meine
mittelfristig orientierte baerische Einstellung bleibt davon unberuehrt.

US Futures
Letzte Woche wurde mit einem Plus beendet
DJ + 96, SP500 +5, Nasdaq Comp. +22 und NSD100 + 18 Punkte.

Mittlerweile sind es 8 Wochen wo die SP Futures innerhalb einer 43 Punkte
range sich bewegen. SP1014.80 high und SP971.10 low, wobei die meiste action
sich zwischen 1010 und 973 abspielte.

Rallies und Sell Offs halten nicht, wobei wir in den letzten Tagen mehr
Volumen auf der down side sehen konnten. Ein Kampf der Baeren vs. Bullen
ist voll im Gange.

Die Rally vom Freitag war gepraegt von leichtem Volumen und breadth war
ebenfalls nicht das was man als bullish bezeichnen kann.
Ein klares Zeichen das bei upmoves stueckchenweise abgeladen wird.

Sehr kurzfristig liegt das momentum in den Haenden der Bullen und es gibt
keinen Zweifel das jeder ein Auge auf SP973-971 wirft, zumal knapp darueber
bei SP975.50 der reversal startete.

Solange die upper und lower ranges nicht gebrochen werden, sollte man
"positions on the light side" traden ( fuer daytrader).

Pivots
Die erste resistance liegt knapp ueber den Schlusskursen bei SP998.60-999.50
und NSDQ 1289-1291. Fuer die NSDQ Futures duerfte dies fuer heute wohl das
Top sein und man sollte auf einen pullback achten.
Sollte die Zonen dennoch gebrochen werden, dann sehen wir SP1004.50-1007.00
und NSDQ 1298-1301. Spaetestens hier erwarte ich einen staerkeren pullback.

Der erste support liegt bei SP991.50-989.80 und NSDQ 1268-1265.
Diese duerften erstmal halten zumal wir im sehr kurzfristigen Zeitfenster
ein bullish momentum vorliegen haben.
Falls diese entgegen meinen Erwartungen brechen, dann steht SP986 und NSDQ1258
an.


September 2003 SP futures resistance

998.60-999.50
1004.50-1007.00
1012.50-1014.80
1016-1019      (SP500 cash)
1022.00-1024.50


September 2003 SP futures support

991.50-989.80
986.00
982.60-981.50


September 2003 Nasdaq futures resistance

1289-1291
1298-1301
1316-1320
1329-1332


September 2003 Nasdaq futures support

1268-1265
1258
1252-1249

Fazit
Da ich mit einer starken Eroeffnung am DAX rechne, werde ich versuchen
bei ca. 3290-3403 Punkten eine Short Position zu wagen (WKN 118633),
da ich bei den gegenwaertigen Futures erstmal mit einem pullback rechne
bevor die USA eroeffnet. Die Amis werden uns den Weg im spaeten Handelsverlauf
zeigen und nur wenn die Amis sich fuer einen weiteren upmove entscheiden
kann der DAX weit ueber die 3400 Marke ziehen.
Es wuerde sich also anbieten nach einem Pullback, evtl. bis knapp ueber den
ersten supports die Puts zu verkaufen und in Calls zu steigen.

Die Amis koennten einen fake down move produzieren, um dann nochmal die ersten
resists zu testen (evtl. sogar brechen).

Stox Dude