stox, china mobile ein kauf wert?

30.12.2002
China Mobile "buy"
Merrill Lynch
 
Die Investmentbanker von Merrill Lynch raten den Anlegern nach wie vor dazu, die Aktie der China Mobile (WKN 909571), einem Telekommunikationsanbieter aus Hong Kong, zu kaufen.

Die China Telecom habe angekündigt, in der Provinz Guangdong demnächst einen speziellen Rufweiterleitungsservice anbieten zu wollen, mit dem Mobilfunktelefonate direkt auf das Festnetz umgeleitet würden. Damit könnten die Nutzer der Dienstleistung die Mobilfunknetze komplett umgehen. Sowohl China Mobile als auch der Mitwettbewerber China Unicom hätten bereits bei der Regulationsbehörde der Provinz Beschwerde gegen diesen Service eingelegt. Damit sei die Dienstleistung bis zur Entscheidung der Behörde erst einmal auf Eis gelegt.

Bislang betrage der Anteil am Umsatz, den China Mobile durch Rufumleitungen in der Provinz Guangdong erziele, weniger als 0,5% des konsolidierten Gesamtumsatzes. Zudem sei es höchst unwahrscheinlich, dass ein Großteil der Kunden den Rufumleitungsservice wahrnehmen würden. Das EPS der Finanzjahre 2002 und 2003 werde für China Mobile unverändert bei 1,57 bzw. 1,85 Hong Kong Dollar erwartet. Im Geschäftsjahr 2004 werde mit einem Gewinn pro Aktie von 1,95 Hong Kong Dollar kalkuliert. Das 12-Monats-Kursziel liege weiterhin bei 24 Hongkong Dollar und entspreche einem KGV von 10,3 auf der Grundlage der Gewinnerwartung für 2003.

Aufgrund dieser Analyse halten die Börsenexperten von Merrill Lynch an ihrer Empfehlung fest, die Aktie der China Mobile zu kaufen. Das Volatilitätsrisiko des Wertpapiers stufen sie als "überdurchschnittlich" ein.


 

 

 

TCL International, CNOOC, Brilliance Auto.

Brilliance Auto hat mit BMW ein Vertrag, die bauen den 3er in China.


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