Fundamentals: McDonalds
Wann endlich McDonald's ?
https://en.wikipedia.org/wiki/..._the_Olive_Tree#Golden_Arches_theory
The Law of Golden Arches:
"No two countries that both had McDonald's had fought a war against each other since each got its McDonald's."
Demnach ganz schlechte Idee, McD in Russland zu schließen. Und hat ja zudem wenig mit Import/Export oder Technologietransfer zu tun.
Andererseits ist die Frage, ob sie überhaupt so einfach schnell schließen können. Die Restaurants gehören ja Franchise-Nehmer und nicht McD selber vermutlich. Ebenso bei Cola, da gibt es dann die Konzessionäre, die Abfüllen dürfen.
https://corporate.mcdonalds.com/content/dam/...rnings%2520Release.pdf
Was sagt Ihr zu den Zahlen?
https://www.faz.net/aktuell/finanzen/finanzmarkt/...pot-18208156.html
https://seekingalpha.com/article/...onalds-stock-im-lovin-the-quality
Hier ist die Geschäftsentwicklung im Überblick. https://traderfox.de/aktien/4830296-mcdonalds-corp/
Ganz unten, wie gesagt, klammer das letzte Jahr mal aus. Schau besonders auf den Umsatz, die EPS wurden wie gesagt durch massive Schuldenaufnahme +Buybacks zu völlig überteuerten Preisen gepampert, damit sollte bei steigenden Zinsen Schluss sein.
Wer meint der Laden ist 30-40 mal Cashflow bzw EPS weils son toller Wachstumswert ist... das ist einfach nur ne ETF/Fondsblase die irgendwann platzt.
Natürlich lässt sich McD mit solchen Zahlen nicht wirklich annähernd durchschauen - McD besitzt etwa jede Menge Immobilien, von denen einige behaupten, sie seien das eigentliche Geschäft. Dass das "Fastfood" nicht gut sein soll, ist sicher Auffassungssache, viele Leute sind damit sehr zufrieden und McD betreibt auch viel Marktforschung, um den Geschmack der Zeit und die Trends zu treffen.
Ansonsten dürfte demnächst mal wieder die Dividende erhöht werden - zuverlässigerweise seit langem.
2% Dividende, 3,irgendwas% wenn ich price to cashflow nehm und das bei risikolosen Renditen im Anleihemarkt von 4% + Tendenz steigend.
Dafür muss schon wirklich Wachstum kommen um das zu rechtfertigen. Straf mich Lügen aber ich seh das Wachstum bei sowas wie McD nicht, speziell bei einer Rezession. Ein Kurseinbruch auf ein KGV von um die 15 (im Falle einer Rezession auch gern geringer) halt ich für mehr als wahrscheinlich, da die 0 Zinsen vorbei sind und die Fonds früher oder später auch bei diesen Werten dahin switchen sollten wo mehr Rendite zu erwarten ist.
Eine Aktie da mit einer Anleihe zu vergleichen, mag naheliegend sein, passt aber nicht wirklich: einfach weil der Basiswert der Anleihe voll der Inflation ausgesetzt ist. Da mögen sich 4% nett anhören, aber was bleibt bei 8% Inflation und noch Steuern obendrauf?
McD ist als Immobilienwert ziemlich inflationssicher, und kann seine Preise laufend an die jeweilige Entwicklung anpassen. Und einmal ganz besonders betont: die Dividende steigt zuverlässig jährlich (und holt damit jede Anleihenrendite nach einiger Zeit ein). Ich kassiere z.B. als "Wachstumsinvestor" mittlerweile ca. 9% auf meine Anfangsinvestition. Braucht natürlich Zeit, ja.
Ein Kurseinbruch kann natürlich dennoch passieren, ist aber nicht schlimm, weil der Kurs das immer wieder aufholt. Und in dem von Dir vorausgesagtem Umfang halte ich einen Einbruch für ziemlich unwahrscheinlich (da müsste einiges passieren), immerhin wäre sowas dann eine gute Gelegenheit für Nachkäufe.
Zumindest aus sicht Deutschlands. Fleisch ist nunmal ein Gift in hohem Maße.
Ich würd sie aber wie gesagt trotzdem nicht kaufen, die McDonalds Story ist doch schon lange vorbei, wie man gut an der Umsatzentwicklung des letzten Jahrzehnts sieht. Wenn die sich nicht bald neu erfinden, seh zumindest ich da bald sehr schwierige Zeiten aufziehen.
Ein Big Mac kostet mittlerweile soviel wie ein Döner hier, der 4 mal so gross und 4 mal so lecker ist... (nur eine Frage der Zeit bis der Döner es endlich mal über den Teich schafft imho).
Ich muss mittlerweile ca. 30 Euro bezahlen im MC oder Burger King wenn ich richtig Hunger habe. Die Preise stehen in keinem Verhältnis mehr zur Leistung, da kann ich auch ins Restaurant gehen, oder zu den kleinen privaten Burgerläden die überall aufmachen und deren Essen in der Regel 10 mal so lecker ist aber nicht mehr teurer.