Global Fashion Group AG - Thread!

Lt ChatGPT ist der Turnaround zum greifen nahe. Da wundert es mich nicht das ein Orderbuch auf der Verkaufsseite praktisch leer ist. Deutlich unter Cash usw.

Startschuss ist längst gefallen.  

die Aktie nicht wirklich loslaufen.
Mal sehen, ob Kats Prognosen vom April für Q2 zutreffen.  Saisonalbedingt ist Q2 ja das zweitbeste Quartal und da könnte sich der Turnaround klarer herauskristallisieren als in Q1.
Gestern und vorgestern kam ja Umsatz in die Aktie, obwohl 100000€ Tagesumsatz auch nicht wirklich viel ist.
Aktuell ist noch der gewohnte Tiefschlaf angesagt, was ja bei teilweise heute heftig einbrechenden Nebenwerten nicht unbedingt schlecht ist.  

schnell über die 0,40 Euro gehen....  

bei 15 bin ich ein reicher alter Mann.

zumindest finanziell...

Obwohl das ATH 2020/21 doch auch den verrückten Märkten während der ersten Corona-Phase geschuldet und nicht substanziell begründet war. Daher werden wir hier - wie schon so oft geschrieben - niemals mehr solche Kurse sehen.  

Niemals ist mir für die Börse etwas zu endgültig. Es kann alles passieren! Realistisch betrachtet und wenn ich mir die Mcap andere wie z. B. About You oder Zalando anschaue, sehe ich aber durchaus Potenzial für Kurse zwischen 3 und 5 Euro auf Sicht der nächsten 5 Jahre.  

Da hast du absolut recht. Es gab mal Zeiten, da sah man im Internet und Internethandel die Zukunft....;)
Das IPO von GFG sollte zwischen 6 und 8€ erfolgen. Wurde aber nix draus.  Zu 4,50€ kamen sie dann mit Ach und Krach 2019 für lächerliche 4,50€ an die Börse, nur um danach weiter in Vergessenheit zu geraten und Richtung mickrige 1€ zu dümpeln.
Dann kam Corona und alle dachten, Internetshopping bleibt für alle Ewigkeit das einzig Erlaubte und man würde nie wieder aus dem Haus kommen, sich aber mindestens 1x im Monat neu einkleiden müssen und Möbel und Schmuck und Klopapier usw. kaufen.
So kam es dann zur Entdeckung von GFG mit durchaus völlig akzeptablen 15€ im Peervergleich.
Aber Geld hatte GFG damals immernoch nicht verdient. Völlig egal.  Die Zukunft bringt es.
Und jetzt 4 Jahre später? GfG steht vor dem
Turnaround. Die Aktie bei 35 Cent.  Kaum einer will sie haben. Aber Internethandel ist nicht verboten.
Was will ich damit sagen? Das Sentiment für eine Aktie, einen Markt kann sich komplett drehen. Selbst Kurse von 15 bis 30€ sind zwar zur Zeit absolut unvorstellbar  ( auch mir!!!), aber nicht unmöglich.  Warum sollte eine weltweit aufgestellt PROFITABLE !!!Plattform nicht 10 Millarden Euro Marktkapitalisierung haben? Alles möglich.
Ob es eintrifft ... wenn ich es wüsste,  würde ich all in gehen und gleich alles bis 5€ aufkaufen...:)  

Ausführungen. Sie haben mir gezeigt, dass ich de Finger vom Verkaufsbutton erstmal weglasse.

Das muss jeder selbst für sich entscheiden.
Dass nicht alle so denken wie, sieht man am Kursverlauf...;)
Allerdings konnte man heute schon weit in die 40iger ins Orderbuch schauen. Ist dich schon mal was:)))  

Käufe - 5 Aktien und keine 30 Minuten später schon wieder 5 Aktien. Zu Xetrabeginn hat sich jemand sogar 105 Aktien gesichert.
Man spürt die angespannte Dynamik...)))  

Vita 34 (Famicord) Position sind dies extrem hohe Umsätze. Also nicht unken:-)

Eine Zusammenfassung von ChatGPT im Vorfeld der Zahlen zur bekannten Lage:

Fazit: Operativer oder bilanzieller Turnaround?

Bei der Kernfrage, ob GFG vor einem operativen oder bilanziellen Turnaround steht, zeichnet die Analyse ein relativ klares Bild: Der entscheidende Hebel liegt im operativen Bereich.

Bilanziell ist GFG derzeit nicht in akuter Bedrängnis – im Gegenteil, die Bilanz ist vergleichsweise solide. Das Unternehmen verfügt über Netto-Cash von über €160 Mio. und hat keine Nettoverschuldung. Die Eigenkapitalquote (~33%) ist für einen Wachstumswert noch passabel und es droht kurz- bis mittelfristig keine Zahlungsunfähigkeit. Die jüngsten Maßnahmen (Anleiherückkäufe, Kostenreduktion) haben GFG finanziell stabilisiert. Ein bilanzieller Turnaround im Sinne einer Entschuldung oder Rekapitalisierung ist daher nicht der Engpass – dieser Teil der Sanierung ist weitgehend erfolgt bzw. im Griff. Selbst externe Analysten attestieren GFG eine “ausgezeichnete Bilanz”. Natürlich muss das so bleiben (auf Dauer können Verluste auch gutes Polster aufzehren), aber Stand jetzt ist GFG finanziell liquide und hat Zeit, seine operative Performance zu verbessern.

Operativ hingegen steht GFG an einem Scheideweg. Die Firma muss beweisen, dass das Geschäftsmodell nach all den Anpassungen nachhaltig profitabel betrieben werden kann. Hier findet der eigentliche Turnaround statt: Umsatzstabilisierung und Margenerholung nach Jahren der Verluste. GFG befindet sich am Übergang von der Restrukturierungsphase (Kosten sparen, Portfolio bereinigen) zur Ertragsphase (Wo zeigen sich Gewinne?). Die nächsten 1–2 Jahre werden zeigen, ob GFG die Gewinnschwelle und dann hoffentlich ansteigende Gewinne erreichen kann. Dieser operative Turnaround ist der Dreh- und Angelpunkt für den Erfolg der Aktie.

In Szenario Erfolg: GFG schafft 2025 den Sprung ins bereinigte EBITDA-Plus, 2026 vielleicht den ersten Netto-Jahresgewinn. Dann würde sich das Narrativ wenden – vom Krisenfall zum Wachstumswert mit saniertem Fundament. Angesichts der aktuellen Bewertung könnte das eine drastische Neubewertung nach sich ziehen (Stichwort überproportionale Chance). GFGs Aktie wäre in diesem Fall gut positioniert, um aus der Talsohle heraus zu einer der Turnaround-Storys des E-Commerce-Sektors zu werden. Kurse jenseits von €1 in ein paar Jahren wären nicht ausgeschlossen, sollte GFG auch nur in die Nähe von früheren Umsätzen/Margen kommen. Der vorhandene Cash würde dann strategische Flexibilität bieten (Expansion, Aktienrückkäufe etc.).

In Szenario Misserfolg: GFG gelingt es nicht, den Abwärtstrend zu stoppen – SEA bleibt defizitär, der Umsatz schrumpft weiter, die Kostenmaßnahmen reichen nicht aus. In diesem Fall würde der Cash-Vorrat nach und nach aufgezehrt, und in einigen Jahren stünde auch ein bilanzielles Problem im Raum (wenn z.B. das EK weiter sinkt und evtl. eine Kapitalaufnahme nötig wird). Dann droht ein Teufelskreis aus Verwässerung, Vertrauensverlust und weiterer Schwächung der Marktstellung. Kurzfristig (12–18 Monate) scheint dieses Risiko gering, mittelfristig aber real, falls der operative Turnaround misslingt.

Bewertung und Ausblick: Derzeit überwiegt der Eindruck, dass GFG eine Turnaround-Spekulation mit hohem Risiko, aber auch überproportionaler Chance darstellt. Die Aktie ist extrem niedrig bewertet und “preiswert”, was bedeutet: Der Markt glaubt (noch) nicht an einen schnellen Erfolg. Das gibt mutigen Investoren die Chance, auf einen operativen Umschwung zu setzen. Allerdings sind die genannten Risiken erheblich – ein Investment gleicht eher einem riskanten Wagnis als einer soliden Anlage. Entscheidend wird sein, ob GFG in den kommenden Quartalen weiter Beweise für die operative Trendwende liefern kann (steigende Kunden- und Bestellzahlen, profitable Quartale). Sollte dies der Fall sein, dürfte sich auch die Marktstimmung drehen. Bis dahin bleibt GFG ein Spiel auf Zeit mit asymmetrischem Profil: entweder gelingt der Turnaround, dann winken überproportionale Erträge, oder er misslingt, dann droht trotz Netto-Cash irgendwann ein böses Ende. Angesichts der Datenlage steht GFG aktuell primär vor einem operativen Turnaround – die Bilanz ist die Basis, aber die Kür muss nun im Tagesgeschäft erbracht werden.

Fazit: Global Fashion Group hat die Grundlage für eine operative Trendwende gelegt, doch nun gilt es, diesen Weg konsequent fortzusetzen. Für Anleger ist die Aktie eine hochriskante Turnaround-Wette, die im Erfolgsfall erhebliche Upside bieten kann, im Misserfolgsfall aber auch weiteren massiven Wertverlust. Das Chance/Risiko-Profil ist extrem: eine Spekulation mit hohem Risiko und potenziell überproportionaler Chance – ganz im Sinne des Sprichworts “Turnaround oder Untergang”. Nur investoren mit starker Risikotoleranz sollten hier engagiert bleiben und die nächsten Entwicklungen (Quartalszahlen, Ausblick 2025) genau beobachten.  

Das hat Chat GPT garnicht so schlecht geschrieben. Allerdings sollte man sich die Zahlen im Detail anschauen.

Bei SEA kann man zwar festhalten, dass die Umsätze zuletzt weiterhin stark gefallen sind (~ -18%), gleichzeitig sollte man hervorheben, dass das AEBITDA gleichzeitig bei fast +-0 war. Ein Umsatzstagnation bei gleichzeitiger Margensteigerung könnte hier also schon ein positives AEBITDA bewirken. Bei Umsatzanstieg und Margenverbesserung entsprechend noch mehr.

Es wird kommende Woche jedenfalls sehr spannend. Kann der NMV-Anstieg in LATAM fortgesetzt werden? Stabilisiert sich SEA und greifen hier die Maßnahmen schon? Kann The Iconic auch einen weiteren NMV-Anstieg verzeichnen und vielleicht sogar die Marge noch etwas verbessern?

Wenn das alles eintritt, sollte eine Prognoseerhöhung erfolgen mit entsprechender Kursauswirkung.

In SEA rechne ich allerdings damit, dass jetzt erst die Talsohle erreicht wird. Zumindest klang es so im letzten Call, dass die Maßnahmen erst später im Jahr greifen werden.

Für eine Zahlenprognose muss man sich die Entwicklungen nochmal im Detail anschauen.

Viel Erfolg allen Investierten.

Ich spreche hier keine Handlungsempfehlung aus
Und die Angaben sind ohne Gewähr. Besser selbst prüfen.

P.S.: Ich habe mal etwas ausführlicher den Werdegang GFGs skizziert. Für alle Interessierten gerne mal im Forum stöbern. Dann kann man den Kursverlauf vielleicht besser verstehen.

 

Die Woche ist es soweit und wir erfahren die Zahlen für H1.

Wenn man für Dafiti und ANZ weiteres und sogar beschleunigtes Wachstum annimmt und für SEA mit einer leichten Verschlechterung  bis Stabilisierung rechnet, dann ergibt sich für mich ein mögliches NMV von ~ 518 Mio für H1.

Das AEBITDA dann etwa ganz grob in der Range (4) bis 4 Mio. Da wird die Marge entscheidend sein.

Q3 wird saisonalbedingt nicht besonders laufen. Wenn man da und für Q4 mit etwa stabilen Zahlen rechnet käme man dann am Ende des Jahres in Etwa bei der Unternehmensprognose raus.

Wird spannend zu sehen, ob sich der Trend hier fortgesetzt hat, stagniert oder es wieder in die andere Richtung geht. Schwer einzuschätzen.

Was die Währungsentwicklungen anbelangt muss man auch damkt rechnen, dass es in € nicht so gut aussehen wird, wie in den Landeswährungen. Das sehe ich aber eher als Problem für den Aktienkurs als für das Unternehmen.

Gibt es weitere Einschätzungen / Erwartungen  bezüglich der H1 Zahlen?
 

Umsatz dürfte natürlich vom Währungseffekt belastet sein (B.Real als auch A.Dollar), aber EBITDA sollte um die 0 herum rauskommen, wobei ich noch mit einem kleinen Minus rechne. Psychologisch wäre es aber natürlich Gold wert, wenn es ein kleines Plus gäbe, da es abgesehen vom Q4 die letzten Jahre nie ein positives Quartals-EBITDA gab. Würde manchen noch nicht investierten Anleger womöglich die Augen öffnen, was den Turnaround betrifft.  

Sprung über die 0,40 Euro? Wäre höchste Zeit dafür....  

Beharrlichkeit zahlt sich aus - mutig sein wenn andere ängstlich sind  

Hier der Link zum Originalartikel eines Nachrichten- und Analyseportals zu Wirtschaft, Unternehmen, Finanzen, Technologie und Investitionen:
https://istoedinheiro.com.br/dafiti-crescer-2025-melhores-marcas-ia#

Übersetzung:
Dafiti gewinnt an Schwung und will bis 2025 mit „besten Marken“ und KI wachsen

Dafiti setzt auf einen anderen Ansatz für Fast Fashion, um 2025 wieder zu wachsen. Anstatt in unabhängige Marktplätze und erschwinglichere Preise zu investieren, setzt die Marke auf ein Portfolio von Marken und Produkten, die die Verbraucher lieben, wie GAP, Mango und Farm.

In einem Interview mit IstoÉ Dinheiro sagte Leandro Medeiros, CEO von Dafiti, dass die Plattform in Modekuration als Hauptstrategie für das Wachstum im Jahr 2025 investiert.

„Anstatt im Fast-Fashion-Modell mit einer eigenen Marke und sehr niedrigen Preisen zu konkurrieren, setzen wir darauf, die ‚Heimat der besten Marken‘ zu sein und unseren Kunden eine differenzierte Modekuration zu bieten“, erklärte er.

Dafiti beendete das Jahr 2024 mit einem Umsatzrückgang von 1,1 Prozent im Vergleich zu 2023. Im letzten Quartal des Jahres verzeichnete das Unternehmen jedoch ein Wachstum von 8 % und im ersten Quartal 2025 ein Wachstum von 14 % im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2024.

Die Marke ist auf den KI-Zug aufgesprungen und hat das Video für ihre Werbekampagne zum Valentinstag ausschließlich mit Programmen der künstlichen Intelligenz produziert. Als Teil seiner Strategie zur Kostensenkung hat das Unternehmen KI auch in internen Prozessen wie der Nachfrageprognose, dem Software-Engineering, im Vertriebszentrum und im Finanzbereich eingesetzt.

Wir wollen in diesem Bereich eine führende Rolle spielen, weshalb wir uns als „AI First“-Unternehmen betrachten, wobei die künstliche Intelligenz in den letzten 12 Monaten eine Priorität in unserem Denken darstellte. Der anfängliche Einsatz konzentrierte sich auf die Produktivität der Teams und die Vorbereitung der Mitarbeiter auf diesen Sprung ins Ungewisse. Wir brauchen engagierte, interessierte, vorbereitete und geschulte Mitarbeiter, damit wir damit beginnen können, die Lieferungen an verschiedenen Fronten zu beschleunigen, auch an den Endverbraucher", sagte der Geschäftsführer.

Das Unternehmen gehört seit 2015 zur Global Fashion Group und musste in den letzten Jahren schrumpfen, als es Argentinien und Chile 2023 bzw. 2024 verließ.

"Der Prozess der Schließung der Standorte in Argentinien und Chile war eine strategische Entscheidung der GFG-Gruppe. Diese Maßnahme war Teil eines breit angelegten Transformationsprozesses für das Unternehmen, bei dem schwierige Entscheidungen getroffen werden mussten, um sicherzustellen, dass die Veränderungen für das Unternehmen effektiv sind", sagte er.

Brasilien sei der größte Markt des Unternehmens, der ein Drittel des Umsatzes der Gruppe ausmache, zu der auch andere Marken wie Zalora und The Iconic gehören.

Die Covid-19-Pandemie hat den elektronischen Handel im Lande stark beschleunigt. Da die Brasilianer monatelang nicht aus dem Haus gehen konnten, überwanden sie das Misstrauen und machten den Online-Einkauf zu einem festen Bestandteil ihrer Routine. Dafiti wuchs in diesem Zeitraum um 18 Prozent. Nachdem der physische Einzelhandel wieder voll funktionsfähig war, gerieten mehrere E-Commerce-Unternehmen in eine Krise und verzeichneten Jahr für Jahr Rückgänge.

Der Geschäftsführer erklärt, dass die Marke im Jahr 2025 ihr erstes Wachstumsjahr seit dem Ende der Pandemie erleben dürfte.

„In den letzten Monaten haben wir eine noch größere Transformation durchlaufen, einen ‚Turnaround‘, mit dem Ziel, die Kosten anzupassen und das Wachstum wieder aufzunehmen“, erklärte er.

Im Gegensatz zum herkömmlichen Marktplatzformat, bei dem sich ein Verkäufer ohne große Probleme auf der Plattform registrieren kann, ist Dafiti bei der Aufnahme von Verkäufern in die Plattform etwas vorsichtiger.

Zusätzlich zu den großen Marken, die offiziell auf der Website verkaufen, wie Nike, Adidas und Hering, hat Dafiti auch offizielle Händler, die Wiederverkäufer sind. Die Marke weist jedoch darauf hin, dass diese Verkäufer, um in der Dafiti-Umgebung verkaufen zu können, Unterlagen vorlegen müssen, die die Originalität des Produkts und die Lizenz für den Weiterverkauf belegen.

Das Unternehmen gibt an, dass weitere Regeln für die Registrierung sind: ein Kleinstunternehmen zu sein, einen Mindestumsatz auf anderen Marktplätzen von 30.000 R$ pro Monat für Verkäufer und 15.000 R$ für Hersteller nachzuweisen und mindestens 100 SKUs für Wiederverkäufer oder 20 SKUs für Hersteller zu haben.  Mehr als 80 % der Bestellungen kommen direkt aus dem Vertriebszentrum des Unternehmens.
 

werden vom Markt aktuell in wenigen Tagen oder noch schneller weggekauft. Vor ein paar Wochen war das häufig in einer Woche nicht denkbar. Langsam kommt hier wieder Kauflaune auf. Kurzfristige Anleger, die unter 30 cent eingestiegen sind und durchgenalten haben sind vermutlich bald wieder raus.