Xiaomi - Hightech aus dem Reich der Mitte
Der Kurs der Xiaomi-Aktie ist nach den jüngsten Quartalszahlen deutlich unter Druck geraten. Inzwischen haben zahlreiche Analysten ihre Einschätzungen überarbeitet und ihre Kursziele angepasst. Ist eine grundsätzliche Richtungsänderung zu bemerken? DER AKTIONÄR mit einem Überblick sowie einer Einordnung.
Auf den ersten Blick sehen die fundamentalen Einschätzungen zur Aktie toll aus. Im Schnitt prognostizieren Analysten mit Blick auf die kommenden zwölf Monate für den Kurs der Xiaomi-Aktie einen fairen Wert von 28,71 Hongkong-Dollar (etwa 3,24 Euro). Das entspricht knapp 50 Prozent Aufwärtspotenzial.
Vor einem Quartal hatten Analysten der Aktie nur rund 34 Prozent Kurszuwachs zugestanden. Also alles super?
Mitnichten! Denn zur Wahrheit gehört auch: Der Xiaomi-Kurs ist nach eher schwachen Zahlen (unter anderem aufgrund von Lieferkettten-Problemen und Abschreibungen) deutlich abgeschmiert. Analysten haben ihre Kursziele tatsächlich inzwischen leicht gesenkt. Das Kurziel lag vor einem Quartal im Durchschnitt noch bei etwa 34,00 Hongkong-Dollar.
Das implizierte Aufwärtspotenzial ist also nur gestiegen, weil der Kurs noch stärker als die Kursziele gefallen ist.
Die aktuellen Einschätzungen
In den vergangenen Quartalen hatten sich Analysten von der Korrektur bei Xiaomi unbeeindruckt gezeigt. Doch inzwischen ist klar: Die eingetrübte wirtschaftliche Lage, Chip-Mangel, Corona und Konkurrenzdruck gehen auch an Chinas Antwort auf Apple nicht spurlos vorüber.
Trotzdem überwiegen die Kaufempfehlungen (44) laut Bloomberg-Datenbank klar gegenüber „Halten“ (5) und „Verkaufen“ (2). Jüngst haben lediglich Nomura (Ziel: 31 HKD) und Macquarie (19,52 HKD) neutrale Haltungen eingenommen. Von anderen namhaften Banken gibt es Kaufempfehlungen. Nur bei der HSBC ist dabei allerdings das Kursziel nicht nach unten angepasst worden.
Finanzhaus§Kursziel in Hongkong-Dollar
Credit Suisse 27,00
Morgan Stanley 31,50
HSBC 36,50§
Goldman Sachs 28,50
Auch Morningstar-Analyst Dan Baker spricht eine Kaufempfehlung aus und reduziert gleichzeitig sein Kursziel – von 24 auf 23,60 HKD. Begründung: Die Abschreibungen des Unternehmens, die im abgelaufenen Quartal den Gewinn gedrückt hatten. (Der Nettogewinn ist aufgrund von Abschreibungen um 84 Prozent auf 788,6 Millionen Yuan gesunken, weil 3,5 Milliarden Yuan als Investitionsverluste abgeschrieben wurden.) Dazu kommt die schwächere Prognose für das laufende Jahr. Das Elektroautogeschäft wird mangels konkreter Informationen von Baker bislang nicht einkalkuliert.
Xiaomi GD 50 GD 200 Jan '21 Mär '21 Mai '21 Jul '21 Sep '21 Nov '21 1,5 2 2,5 3 3,5 4
Xiaomi (WKN: A2JNY1)
Es bleibt dabei: Xiaomis langfristige Perspektiven sind spannend. Der Chip-Mangel hat Xiaomi jedoch offenbar etwas stärker erwischt, als das Management noch im Sommer prognostiziert hatte (siehe weiterführende Beiträge im Artikel-Ende). Das kostet Vertrauen. Analysten senken nun – dem mittelfristigen Abwärtstrend folgend – ihre Kursziele. Ob sich die Lage an der Logistikfront entspannt, wird auch von der Entwicklung der Corona-Pandemie abhängen. Das Elektroautogeschäft steckt wiederum noch in den Kinderschuhen und dürfte erst in einigen Jahren für die Bewertung der Aktie wirklich relevant werden. Xiaomi ist angesichts des massiv angeschlagenen Charts derzeit kein Kauf. Ende vergangene Woche wurde der Stopp des AKTIONÄR bei 2,10 Euro nur um einen Cent nicht ausgelöst.
wie die meisten hier denke ich...
Nähern uns wieder dem Jahrestief bei 2,10...
Ich bin vom Unternehmen total begeistert und überzeugt.
Optionen
| Boardmail an "centralpark" |
Wertpapier: Xiaomi Corp |
sind auf meiner Watchlist seit 1J plus, und wie gesagt Anstiege sind Mangelware nach dem sie von 3 runter gekommen sind, nur Ausverkäufe....
Das grösste worauf man hoffen kann sind +3..+5%, die dann auch nicht zu lange halten... Gestern bei +3% HangSeng haben sie auch nicht besser als der Markt performt. Wohingegen viele china-Werte deutlich den HS-Index outperformnt haben...
Bleibe Long 3 bis 5EURO.
Einfach abwarten bis sich das ganze Weltgeschehen wieder beruhigt hat. Da glaube ich auch das das mit Xiaomi noch etwas dauert. Geduld ist hier der Schlüssel
Da ich selbst dabei bin, gefällt mir das gar nicht aber das sieht nicht gut aus.
Bin auch der Meinung dass es unter 2 gehn kann, aber imo Kurzfrisstig, falls HangSeng nach oben dreht, gehts auch mit xiaomi zwangweise hoch...
Apple nahezu 3 Billionen US Dollar und Xiaomi gerade mal gut 50 Mrd US Dollar!? Da stimmt doch was nicht mehr. Xiaomi erobert einen riesigen Markt. Natürlich gibt's für China Werte einen Risikoabschlag. Aber mittlerweile übertrieben. Apple ist aktuell rund 60 mal so viel wert wie Xiaomi. Obwohl Xiaomi ebenfalls gute Produkte herstellt und gut platziert ist.
Ich denke hier ist ein verdoppeler locker drin, wenn die Anlegerstimmung wieder pro China kippt. auf Jahre eigentlich ein vervielfacher.
Oder ist mein Ansatz hier komplett daneben?
Es ist auch noch erwähnenswert dass der Aktionär Apple zum Top Pick für 2022 erklärt und das von der jetzigen Bewertung aus...soll die Diskrepanz noch größer werden? Glaubt mir, das ist sicherlich nicht im Sinne Chinas