QSC, kritisch betrachtet
... and the next
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...
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| Boardmail an "Dale77se" |
Wertpapier: q.beyond AG |
Restrukturieren/Reorganisieren ... kostet Geld (siehe RST)
TOP: Peer group Vergleich (Quelle: Präsentation Q1.23) zeigt Personalüberhang (vermutlich in Geld und Menge = Effektivität) - hätte man aber schon drauf kommen können... insofern € -5,0 m nicht verwunderlich (bzw. € -5,3m für die Aktionäre)
Kommende Quartale mit Verluste ??? Wegen Investition (€ -0,5m) und Umsetzung Strategie 2025 ??????
Was ist bezüglich der Umsetzung für Aufwand zu erwarten ???? + 7-8% Umsatz = Marktentwicklung ... ohne Aufbau weiterer Kostenkapazitäten käme man langsam in Richtung EBITDA-Marge 7-8% ????
Neue Vertriebsorganisation (indirekter Vertrieb???????) für Umsatzentwicklung mit dem Markt ?
Jedes Quartal das gleiche Pallaver warum man Verluste schreibt ... EXPECT THE NEXT
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| Boardmail an "Dale77se" |
Wertpapier: q.beyond AG |
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Ich glaube nicht, daß beide Gründer finanziell abhängig sind von einem alsbaldigen Verkauf
ihrer Anteile. Auf der anderen Seite können sie natürlich jederzeit ihre Sperrminorität > 25%
abgeben, sollte es einen Interessenten dafür geben. Zum ausgehandelten Preis müßte sich auch niemand äußern und wohlfeile Worte über neue Chancen mit einem etwaigen Investor ließen sich bestimmt auch finden.
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Im Prinzip wurde mein vorletztes Posting #4797 getroffen, Umsatz hui und Ergebnis pfui, aber so extrem habe ich es nicht erwartet!
Der Umsatz war schwer abzuschätzen ( Verschiebungen?), hat aber meine Erwartungen durchaus übertroffen.
Habe nicht unbedingt damit gerechnet, daß man den Umsatz aus Q4 in Höhe von 46,6 Mio. erneut erreichen könnte, zumal ja in Q4 auch schon Umsatz von "productive-data" enthalten war.
Die Erholung bzgl. SAP .... Q3 7,9 --->Q4 8,4 ---> Q1 9,7 ...ist quantitativ respektabel,aber leider ist die Rohmarge unter die Räder gekommen, obwohl man ständig Kostenkontrolle/Effizienz gepredigt hatte. Plötzlich braucht man externe Hilfe/Kompetenz ,obwohl man doch bzgl. SAP “Best in Class” war ???
Der oft abgefeierte Auftragseingang als "Basis für zukünftiges Wachstum" hat ausgedient, jetzt heißt es weniger ist mehr! :-)) "Neuer Auftragsmix: „High value, lower volume“
Für den indirekten Vertrieb (Scanplus und umzu) meldet man: "Erste Erfolge im indirekten Vertrieb: Zahl der Leads bis Ende April 2023 so hoch wie im Gesamtjahr 2022"
Bin gespannt, ob man den Umsatz in Q2(Feiertage) halten kann? Insgesamt betrachtet ist der Umsatzzuwachs respektabel.
Was gar nicht geht, sind erneute 5 Mio. Verlust in Q1 , wenn man seit Jahren von Steigerung der Ertragskraft in Richtung Profitabilität schwadroniert!
Die gelieferten Zahlen stehen ja im Vergleich zu Q1/2022. - Dann muß man natürlich auch die Gegebenheiten aus Q1/2022 betrachten im Vergleich zu den Gegebenheiten in Q1/2023!
Q1/2022 hatte als Ergebnis -3,5 Mio. unter durchaus "erschwerten Bedingungen" in Form von Einmalkosten!
6,8 Mio. Leasingablöse scanplus + 0,6 Mio. Earn-out-Zahlung(Incloud) + Investitionen in das damals
noch forcierte SaaS-Geschäft. In Summe um/mehr als? 8 Mio. Kosten , die in Q1/2023 nicht getragen
werden mußten.
Für 2023 erwartet man Mehrkosten (Strom/Lizenzgebühren/Gehälter) von bis zu 7,5 Mio. , also maximal
2 Mio. pro Quartal!?
Dazu eine Rückstellung von 1,3 Mio. für Personalstruktur.
Also mußte Q1/2023 ca. 4,7 Mio. weniger Kosten tragen als Q1/2022 und trotzdem erhöht man den Verlust/das Ergebnis von -3,5 auf -5 Mio. !?
OK, etwas pauschal betrachtet , aber das hat nun weder etwas mit Steigerung von Effizienz noch mit Steigerung der Ertragskraft zu tun! Saftladen!
Free Cashflow verbessert sich um 2,7 Mio. auf +1,1 Mio. wird jetzt hervorgehoben, aber das ist der Wert , der im Laufe des Jahres planmäßig auf bis zu -8 Mio. abschmieren soll! :-(((
Zweite Halbjahr wird viel besser heißt es schon jetzt! :-)))) Ca. -8 Mio. Verlust in 2023 wären tatsächlich besser als -33,1 Mio. in 2022! Da hilft nur Galgenhumor!
https://www.qbeyond.de/downloads/ir/2023/...3_05_08_final_deutsch.pdf
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Die 0,5 Mio. beziehen sich auf Q1 . Für 2023 plant man mit 6 Mio. Invest insbesondere für die laufende Modernisierung der RZ.
Wie man sieht ,ist der mal angedeutete switch des scanplus-Geschäfts zum RZ in Hamburg ausgeblieben und man hat nun neben Hamburg(2 RZ) auch noch in Ulm einen RZ-Standort.
https://www.qbeyond.de/standorte/
Niemals. Hier haben ein paar Amateure Großkapital gespielt und sich das primär von der IPO-Meute finanzieren lassen. Neuer Markt und so, wissen schon. Hatten SE jemals den Bedarf oder Anspruch dreistellige Millionenbeträge unter ihre private Kontrolle zu bringen? Imo nicht. Beide sind komfortabel versorgt. Hätten die beiden mehr gewollt wären sie selbst wesentlich früher abgetreten und hätten sicher keinen Hermann auf den CEO Sessel gepackt. Von den ganzen anderen Mitgliedern der Unternehmens"führung" mal abgesehen. Das war doch F&F durch und durch.
https://www.linkedin.com/feed/update/...activity:7060288113541029888/
Dafür noch ein bisschen Personal zur Beratung - Sorry Consultanten .klingt auch viel besser
Hatte man nicht die ideale Aufstellung 2019 bereits gefunden, um bis 2022 +++ gewappnet zu sein.
Hat sich das Mitarbeiterwissen resp. der Mitarbeiterwert innert 4 Jahren aufgebraucht ?
Dann muss man weiter Goodwill abschreiben, schließlich ist das Know-How der zu gekauften Kapazitäten (incloud, etc. pp.) mit ein Grund für Aufpreise beim Kaufpreis!!!
Nun muss man das Personal kostenträchtig wieder reduzieren.
Die verbliebenen Mitarbeiter werden begeistert und motiviert sein ... Wen triffts ?
Die Guten sind vermutlich schon längst wieder gegangen - branchenvernetzt
:D
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| Boardmail an "Dale77se" |
Wertpapier: q.beyond AG |
https://www.qbeyond.de/ueber-uns/
https://www.linkedin.com/in/stefan-liess-6923712/
20 Jahre Berufserfahrung ist allemal vertrauenswürdiger als wenn "Frau als Vorständin" 5 Monate Berufserfahrung vorzuweisen hat!
War von 2015 bis 2022 in QVC (Q.Beyond) investiert und mit einem
6 stelligen Gewinn ausgestiegen.
Das waren noch Zeiten. Da konnte man gut die Volatilität ausnutzen.
Aber wenn ich hier heute so lese dann werde ich nicht einsteigen.
Obwohl heute der Kurs ja mal wieder am untersten Rand steht. Es juckt wieder in
den Fingern.
Kann dann theoretisch nur noch nach oben gehen.
Aber jetzt stehe ich nicht mehr auf Experimente und bevorzuge nur noch Dividendenaktien.
Dennoch allen Aktionären viel Glück beim Handeln und Spekulieren mit Aktien.
https://www.qbeyond.de/investor-relations/aktie/analysten/
Die Börse sieht dbzgl. derzeit keine Notwendigkeit zur Eile , dafür liefert QBY zu wenig bzw. zu schlechte Zahlen.
Im Chor "buy" ausrufen hilft schon seit Jahren nicht weiter, Taten sind gefragt!
Glieder überprüft.Bis vor zwei Jahren war der Ertrag ok,aber seit dann fängt das stottern an.
Betrachte ich jetzt die Beteiligung in diese Firma hier,wird einem kotz übel,das kann ich nicht nach vollziehen,warum
kauft der Fonds 7 Millionen Aktien von einer Firma die seit Jahren nichts positives erreicht hat,da reicht es schon auf den Chart
zu schauen (als Laie) um zu erkennen wie das Management drauf ist.In den letzten zwei Jahren gab es keine einzige Nachricht die
sich positiv auf den Kurs ausgewirkt hat,das Gegenteil ist hier passiert.Diese Beteiligung q.beyond passt nicht zum Charakter von Paladin,da hätte ich mir
bei der Auswahl der Aktien ein wenig mehr normalen Menschenverstand erhofft.Wer hat hier wem einen Bären aufgebunden,unbegreiflich !
https://www.finanznachrichten.de/...werteter-it-dienstleister-486.htm
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| Boardmail an "Highländer49" |
Wertpapier: q.beyond AG |
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"Unsere Methode heißt Akribie" ........ heißt es bei Paladin.
Ich möchte Paladin diese Akribie bzgl. Investziel "QBY" gar nicht mal absprechen. Sicher hat Paladin die desaströse Bilanz von Hermann/QBY zur Kenntnis genommen, auf der anderen Seite waren mehrere andere Faktoren am Ende entscheidend für ein Investment?
- geringe Bewertung nach dem Corona-Downmove in 2020
- IT-Wachstumsmarkt als Geschäftsfeld
- vorhandene Cash-Position + weitere Assets (Colocation / Immobilie Hamburg)
- DD-Meldungen März/April2020 (Hermann 330.000 Stücke / Schlie 50.000 )
Wenn man sich die zeitliche Abfolge ansieht, dann bin ich mir sicher, daß Paladin als Bedingung für ein
Invest eine "Vorleistung" von QBY in Form der Aktien-Programme eingefordert hat.
Oktober2020: "q.beyond-Führungskräfte erwerben 1 Million Aktien. Aktienprogramm verbindet die Interessen von Aktionären und Geschäftsführung"
Das MA-Aktienprogramm war auf die Schnelle nicht zu realisieren und folgte dann in 2021
Erst nachdem die Führungskräfte sich engagiert hatten, erfolgte dann der steile Kursanstieg durch die Käufe von Paladin.
Die Wachstumsziele konnten 2020/2021 nur durch Zukäufe knapp erreicht werden, trotzdem wurde im
Spätsommer/Herbst 2021 dann sogar der positive FCF erreicht.
Zusätzliche "weiche Faktoren" wie....
- Skalierbares Geschäftsmodell
- Gut planbares Geschäft dank 75 % wiederkehrender Umsätze
- steigender Auftragseingang
- Kursziel 2,80 für Ende 2022(Führungskräfte-Programm)
- ....
....haben dann Paladin veranlaßt auf über 5% auszubauen in Sept.2021
Das Hermann mit dem Cash aus dem Colo-Verkauf dann plötzlich das ganz große Rad drehen wollte bzgl. SaaS und den Pfad ....."positiver FCF/Ende 2021 führt zur Profitabilität in 2022".......verlassen hat, das konnte Paladin weder ahnen noch verhindern?
Ein unseriös agierender Hermann mußte am Ende weichen , Rixen ist mit Ziel "Steigerung der
Ertragskraft /Profitabilität" gestartet und kann bisher außer Wachstum nichts liefern bis auf
Absichtserklärungen/Planzahlen, die als zukunftsbezogene Aussagen mit erheblichen Risiko behaftet sind!
Wie dünn der Geduldsfaden/das Vertrauen bei Paladin derzeit ist, kann man schwer abschätzen. Verluste über die Börse realisieren und 7 Mio. Aktien abverkaufen ist sicher nicht einfach und wie man am Beispiel des "Texaners" sieht, gibt es am Markt bisher wohl keinen Interessenten für 3 bzw. 5 % im Paket?
Ich schätze, daß Paladin die Entwicklung in 2023 noch abwartet, ob sich das große gap zwischen
Ankündigungen und Realität beginnt signifikant zu schließen?
Mit der Investition in eine vorher ebenfalls kursmäßig stark unter die Räder gekommende "teamviewer" hatte Paladin jedenfalls zeitnah ein glücklicheres Händchen.
Aus datac wird „q.beyond Consulting Solutions“: IT-Dienstleister integriert Tochter unter Dachmarke
Gesteigertes Microsoft-Know-how, umfassendere Lösungen für die Kunden
Erste Adresse für die Voice-Integration in Microsoft-Umgebungen
Mehr als 150 gemeinsame Projekte seit Übernahme
https://www.qbeyond.de/pressemitteilungen/2023/...ter-unter-dachmarke
In Q3 noch die beiden Verschmelzungen (q.b. cloud solutions und q.b. consulting solutions) auf QBY , dann ist erstmal die interne Umstrukturierung erledigt.
Verkauf von snabble-Anteil sollte nicht so aufwendig sein?
Bin gespannt ,ob die jeweiligen Geschäftsführer bleiben, bzw. andere Funktionen übernehmen?
Verschmelzung von q.b. cloud solutions(vormals scanplus) gibt auch einen Einblick auf die Umsatzentwicklung in diesem Bereich.
" Auf der Basis mehrjähriger Verträge erzielte die sich in einem Sanierungsverfahren befindliche scanplus zuletzt einen Jahresumsatz von mehr als 20 Mio. €."
....hieß es seinerzeit bei Vermeldung des Zukaufs (Dez. 2021)
Nach gemeinsamen Vertriebsanstrengungen mit der DTAG und Aufstockung des Portfolios für diese Plattform , hat man dann in 2022 den Umsatz auf ca. 23,6 Mio. erhöhen können. Ausgehend von 20,5 Mio. Umsatz wären das rechnerisch ca. 15% Umsatzzuwachs.
Beim Ergebnis sah es noch tiefrot aus, aber da spielt wohl die beim Zukauf vertraglich fixierte Leasingablöse eine Rolle und weitere Kosten bzgl. Eingliederung/Anpassung.
Trotz aller wortreichen Absichtserklärungen bzgl. Vertriebsanstrengungen mit der DTAG ,gab es wohl "Sand im Getriebe" herrührend aus der vormaligen Insolvenz!
"Im Januar 2022 wurde neben der Umfirmierung ein Rebranding des Unternehmens
vorgenommen. Die Neupositionierung der Cloud Solutions soll zu einer besseren
Abgrenzung der Gesellschaft zu der insolventen vormaligen Gesellschaft führen.
Hierdurch sollen sich neue Chancen in Bezug auf die Wahrnehmung der Gesellschaft am
Markt, insbesondere durch die Vertriebseinheiten der Deutschen Telekom ergeben. Bei
letzterer handelt es sich um den wesentlichen Kunden der Gesellschaft, der für mehr als
90 % des Umsatzes verantwortlich ist. Nach Aussagen der Kontakte innerhalb der Telekom
zögerten deren Vertriebsmitarbeiter, an ihre Endkunden Leistungen der Gesellschaft zu
vertreiben. Dies liege daran, dass mit der vormaligen Firmierung, scanplus GmbH, noch
die insolvente Gesellschaft assoziiert wird und durch die Vertriebsmitarbeiter
entsprechende Probleme bei der Leistungserbringung vermutet werden. Insofern soll die
Umfirmierung und Rebranding wesentliche Impulse für die Gewinnung neuer Endkunden
durch die Telekom setzen."
Das war wohl auch der Grund für die Anstellung von Miriam Prehn ..."Takin‘ the Magenta Partnership to the next level!" ??
https://www.linkedin.com/in/miriam-prehn-975467102/
Wenn der Telekom-Vertrieb zögerlich ist beim Vertrieb der Dienstleistungen von QBY/ q.b. cloud solutions, dann kann man sich ja vorstellen , was so an den geheimen Schwurbel-Deals dran war! :-))))))
https://www.qbeyond.de/downloads/ir/2023/...-Jahresabschluss_2022.pdf
Man kann als Aktionär zu Recht absolut empört sein über die "Leistung" des Managents und auch über mangelhafte Pflichterfüllung des AR in den letzten Jahren, aber muß man deshalb Unsinn zusammenschwurbeln?
Was hat bitte die Zustimmungsrate bzgl. AR mit der "Honecker-DDR" und deren Zustimmungsraten zu tun? Was hat das vor allem mit den "derzeitigen Mehrheits-Verhältnissen" zu tun und was soll die Unterstellung ( hilft da doch jemand nach) einhergehend mit der Feststellung "wir haben die nicht gewählt" !
Die letzte AR-Wahl war im Juli 2018(verschobene HV wegen Plusnet) und die JA/NEIN- Stimmen sind veröffentlicht zu allen Personen! (Schlobohm/Eickers/Schlie/Zurlino).
https://www.qbeyond.de/downloads/ir/2018/...nisse_Ubersichtsliste.pdf
Wenn jemand mit diesen Zahlen nicht einverstanden war , dann hätte dieser jemand sagen/belegen müssen, daß "seine Truppe" ,die komplett mit "NEIN" gestimmt hätte, über mehr Stimmen verfügt hätte, als die veröffentlichten Neinstimmen und darauf begründet diese Wahl hätte anfechten müssen!
Wer das nicht kann/konnte sollte sich geschlossen halten!
Was die "derzeitigen Mehrheits-Verhältnisse" auf der anstehenden HV für %-Zahlen/JA/NEIN-Stimmen ergeben wird man sehen.
Die letzten 5 Jahre lag die Beteiligung des Grundkapitals bei ca. 30 bis 36 % . Die beiden Gründer repräsentieren zusammen ca. 25,32 % und solange die Institutionellen (Paladin,andere Fonds,...) die verkündete Marschroute mittragen, werden sich die Zustimmungsraten vermutlich weiter um 95% bewegen.
"Denkzettelabstimmungen" zu bestimmten Topics sind natürlich möglich, aber daran glaube ich erst ,wenn ich es sehe.
Rixen-Rede zum Thema Personalabbau:
".....und Randgeschäftsfelder auf den Prüfstand stellen. Derzeit diskutieren wir beispielsweise mit Kunden, ob diese nicht dedizierte Kundenteams übernehmen sollten, die ausschließlich für sie arbeiten."
Dezidierte Kundenteams beim Kunden abladen???
Edge wurde als Randgeschäftsfeld genannt , dort liegt doch alles brach ,Edgizer abgegeben ,StoreButler "auf Eis", .....Kunden????
Welcher Kunde läßt sich schon darauf ein? Wieviel "Schmiermittel" als Draufgabe müßte dabei fließen und das betroffene Personal müßte ja auch noch willens sein. - Gut , diskutieren kann man natürlich viel.
https://www.qbeyond.de/downloads/ir/2023/...23_-_Rede_Thies_Rixen.pdf
Nur die AR-Wahlen hatten diesmal ca. 10% weniger Zustimmungsrate ,als noch in 2018.
Das schlechteste Ergebnis mit 85,93 % erzielte Dr. Frank Zurlino bzgl. AR-Wahl.
Man spürt eine gewisse Missbilligung bzgl. der Aufsichtsarbeit, aber für eine "Kampfabstimmung" ist die Anwesenheitsquote natürlich von vornherein viel zu gering.
Der Aktienkurs hat es weiter schwer und könnte sogar noch mehr Druck bekommen, wenn Q2 auch enttäuscht im Ergebnis. Beim AE mit dem neuen Slogan „High value, lower volume“ kann man ja nun auch nicht unbedingt Meldungen über Großaufträge erwarten, die etwas Fantasie entfachen könnten.
The nightmare goes on!
https://www.qbeyond.de/downloads/ir/2023/...-AbstimmungUebersicht.pdf
Die gute Nachricht bislang: Niemand wirft auf "Teufel komm raus" eine hohe Anzahl von Aktien ins Bid !
Eine Aktie auf Xetra "gehandelt" bis 10 Uhr ! Gestern die Abendauktion auch schon wiederholt ohne Umsatz!
Wartet man bzgl. DD-Meldungen auf noch niedrigere Kurse??
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#4824 "...Eine Aktie auf Xetra "gehandelt" bis 10 Uhr ! Gestern die Abendauktion auch schon wiederholt ohne Umsatz!.."
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Na, heute sieht es schon etwas lebhafter aus bei q.below. Bis kurz nach 11 Uhr schon über 100.000 Aktien auf Xetra gehandelt und auch auf Tradegate erhöhtes Volumen. Und das bei fallenden Kursen. Von Low zu Low bei q.below. Scheint da hat jemand noch deutlich zuviele von den Teilen und will sie loswerden,
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