Potential ohne ENDE?

US-Hypothekenanträge -5 % - und übers Jahr sogar -17 %.

Grund sind extrem teure Häuser, die sich bald niemand mehr leisten kann (Chart unten).

D.h. die US-Hausblase könnte bald erneut platzen. Dann würde die US-Regierung wohl noch schnell versuchen, den Vergleich mit den FnF-Klägern herbeizuführen, um mittels Kapitalerhöhung frisches privates Kapital zum "Verheizen" in der nächsten Housing-Krise reinzuholen.

Fragt sich eben nur, ob sich dann überhaupt noch irgendwo auf der Welt irgendein Großinvestor findet, der nach dem schreiend absurden Scotus-Unrechtsurteil bereit ist, "Geschäfte" mit der US-Regierung zu machen -- nachdem deren Erfüllungsgehilfen-Justiz die Altaktionäre nach Strich und Faden für dumm verkauft hat.

https://www.cnbc.com/amp/2021/06/30/...ly-mortgage-demand-falls-.html

Mortgage applications to purchase a home dropped 5% for the week and were 17% lower annually. That is the slowest pace since the start of May 2020, when lockdowns were in full force.

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Chart-Quelle:
https://wolfstreet.com/2021/06/29/...n-america-holy-moly-june-update/

Haus-Preis in Los Angeles:


 

fallen, haben die letzten Käufer, die nahe dem Top gekauft hatten, mehr Hypothekenschulden, als ihr Haus auf dem Hausmarkt noch wert ist.

Viele von den betroffenen Amis werden dann private Insolvenz anmelden.

Dann beginnen auch die MBS-Verbriefungen zu wackeln, für deren Verluste FnF mit ihrem (aktuell noch sehr knappen) Eigenkapital haften.

Ist das knappe EK aufgebraucht, sind FnF pleite (gehen dann in "receivership").

Dann werden sowohl die Stammaktien als auch die JPS definitiv wertlos.

Diese Risiko wird auch weiterhin bestehen bleiben.  

grün = Vertrauen der US-Homebuilder (Firmen, die Häuser bauen)

rot = Vertrauen der US-Hauskäufer  

 

Was ist los? Brutale buys?

😀  

 

Die JPS haben sich deutlich weniger von den Tiefs erholt als die Stämme (siehe Chart von FNMAS unten).

Wahrscheinlich weil die SPS jetzt nur noch von der Regierung (Yellen + Calabria-NachfolgerIn) gelöscht werden können. Scotus hat mit seiner zweifelhaften Opinion verunmöglicht, dass dies auf gerichtlichem Wege geschehen kann.

Ob und wann die Regierung die SPS löscht und zu welchen Bedingungen, steht in den Sternen. Bis dahin bleiben die JPS "totes Kaptital" (ohne Dividende).

Außerdem hat Scotus viele Hedgefonds mit JPS auf dem falschen Fuß erwischt - vermutlich gewollt -,  so dass der Verkaufsdruck bei denen besonders hoch ist. Hinzu kommt, dass die JPS alle handelseng sind und bei Verkäufen stärker einbrechen. Tim Pagliara z. B. war (ist?) zu etwa 90 % in JPS und nur zu ca. 10 % in Stammaktien.

Die Regierung wird die SPS nur löschen, wenn sie dafür etwas anderes "hereinbekommt". Tim Howard meint (womöglich etwas blauäugig), dass als Grund schon ausreichend sei, dass die Regierung mit der Freilassung von FnF "affordable housing" (günstige Hypotheken für sozial schlechter Gestellte) fördert, denn nach Freilassung könnten FnF mehr Aktivität entfalten, zumal Bremser Calabria nun weg ist.

Andere Kommentatoren hingegen erwarten, dass dies allein nicht ausreicht. Die Regierung könnte als "Entschädigung" für den SPS-Verzicht z. B. die Warrants ausüben.

Schlimmstenfalls wandelt sie die SPS in Stammaktien um, was 99 % Verwässerung entspricht und den Kurs der Stammaktien auf wenige Cents drücken würde.

Angesichts dieses enormen Verwässerungsrisikos ist es seltsam, dass die Stämme so stark steigen und die JPS nicht. Ich nehme an, dass vor allem Shorteindeckungen den Kurs der Stammaktien hochtreiben.

Man wird es daran erkennen, ob sich die Anstiege halten. Falls ja, dann waren es echte Käufe. Falls nicht, war es ein Dead Cat Bounce.  

Zitat AL:
"Schlimmstenfalls wandelt sie die SPS in Stammaktien um, was 99 % Verwässerung entspricht und den Kurs der Stammaktien auf wenige Cents drücken würde."

Kann glaub nichtmal theoretisch passieren - jedoch würde das eine Welle der Entrüstung auslösen. Glaube ich nicht das dies passiert. Aber wie immer, orakeln und Börse ist ein schlechter Berater. Ich kaufe wenn es was zu holen gibt.

Solange Biden und Yellen keinen Nachfolger präsentieren für Calabria warte ich mit Prognosen ab. Das die Commons so stark gefallen sind war die typische f&f Überreaktion. Das sie jetzt steigen die Korrektur der Überreaktion.

Alles nur meine Meinung und keine Empfehlung zu handeln.  

Scotus hat gezeigt, dass die Regierung praktisch machen kann, was sie will.

Wenn Scotus die Regierung nicht bremsen kann, wer sonst?
 

Schadensersatzklagen kommen - und durchkommen - , haben die Kläger nur Anrecht auf die finanzielle Entschädigung aus dem resultierenden Kursverfall.

Fallen die Stammaktien nach einem SPS-to-Common-Swap von jetzt 1,57 Dollar auf 2 Cents, würde die Kläger maximal 1,55 $ Entschädigung rausholen können.  

Ich glaube das die Demokraten erstmal gute Argumente bräuchten den eingeschlagenen Weg zu stoppen der übrigens Recap und Freilassung heisst. Das SPS Thema ist natürlich wichtig jedoch interessiert mich aktuell mehr wer weiter macht nach Calabria.  Daraus kann man vermutlich schon ableiten wie es weiter gehen könnte.

Calabria hat in seiner Zeit auch mal gesagt das ein Recap nicht ohne die Aktionäre machbar ist es jedoch nicht soviel zum verdienen gäbe. Darauf spielte er auf die überzogenen Kapitalanforderungen an - wenn diese geändert werden kann das ein Vorteil sein.

Vergesst nicht was Maxine Waters nach der Aktion von Calabria und Mnuchin am 14.01.21 gesagt hat:
https://financialservices.house.gov/news/...le.aspx?DocumentID=407081

Das die HedgeFonds ihr ein Dorn im Auge waren daraus machte sie keinen Hehl. Das also die JPS Holder ihre Zukunft schlechter einschätzen nach dem Scotus Urteil rührt auch ein wenig daher. Man wird sehen was die Demokraten vor haben wenn sie sich dazu äussern. Das wird zeitnah passieren.  
Thompson ist eine Übergangslösung.

Nur meine persönliche Meinung und keine Empfehlung zu handeln.



 

siehe Bill Ackman, der 10 % der Stämme hält. Auch Hedgefonds mit Stammaktien haben die Demokraten auf dem Kieker.

Die Demokraten glauben im Prinzip, dass eigentlich "alles ihnen" gehört nach der vermeintlichen Pleite in 2008 und ihrer großherzigen "Rettung". Und Scotus hat sie in dieser irrigen Auffassung auch noch bestärkt.  

SPS-Umwandlung in Stammaktien sicherlich "ziemlich dumm aus der Wäsche gucken", wenn der Kurs dann bei 2 Cents liegt.

Er hatte vor Scotus großspurig 10 Dollar für die Stämme angekündigt.  

Kurs bei 2 cent ?? Sorry...

Sorry, da hast dich verirrt, das ist Blödsinn. 😀
Ich glaube mit diesem Gerede solltest aufhören denn von 2 cent zu reden macht Dich unglaubwürdig.

 

Wenn 190 Mrd. SPS in Stammaktien umgewandelt würden, die zurzeit eine MK von ca. 3 Mrd haben (FnF, also Fannie und Freddie), dann würde die Zahl der Stammaktien extrem zunehmen, und ihr Kurs entsprechend sinken.  

...haben sich als , vorsichtig formuliert,  nicht stimmig gezeigt.
Wenn jetzt wieder Horrorszenarien gezeichnet werden,  ist das kontraproduktiv,  bringt zumindest schlechte Laune  

schlechte Laune,  Anti Lemming (-;

OT

LG an Alle  

 

im Prinzip droht, hatte Fully schon letztes Jahr gepostet. Jetzt, wo Scotus festgelegt hat, dass die SPS gerichtlich nicht anfechtbar sind (via Collins-Opinion), hat die Regierung alle Hände frei, mit den SPS zu veranstalten, was für sie besonders vorteilhaft ist.


 

völlig unterschiedlich.

Diese hier z. B. ist 6,4 % im Plus.

 

Es gibt sogar 37 unterschiedliche JPS-Tranchen, die meisten von Freddie.  

Bin seit gestern auch wieder an Bord. Wünscht mir viel Glück!  

Das kann ja nur am Handelsvolumen liegen und weil die JPS nur an wenigen Plätzen handelbar sind.
Aber ich muss zugeben dass ich auch lieber in Deutschland bei L&S kaufe, vor allem weil auch die Gebühren weitaus günstiger sind als beim kauf bei OTC.
Und trotzdem sollte man aus meiner Sicht min. 30% an den JPS halten, weil sie einfach eine Klasse höher und damit sicherer sind .. siehe Washington Mutual Klassen: H's > P's > K's > U's (die H's sind schon längst gut bedient worden, die anderen warten noch bis .. ). Deswegen immer auch die höchsten Klassen halten die man erwerben kann, zusätzlich zu den anderen .. am besten eben in alle Klassen investieren.
 

ohne  fully jackson in town...., nicht das ich seine aüßerst intensiven beiträge hier schätze.......  

Peak 15:30 bzw. 21:30 unserer Zeit gestern. Ohne das der Kurs gezuckt hätte 😀
Da hat wohl wer aufgelafen. Vielleicht mal schauen was Hunter Biden, SM und DJT so treibt 😀