Passion Holdings
also ich kann bei passion holding irgendwie kein haar in der suppe finden. wenn ihr eins oder mehrere findet nur raus damit.
hier die eckdaten:
1. quartal umstz: 15 € mio
1. quartal gewinn: 3 € mio
ek: 32 mio €
Verbindlichkeiten: 12 € mio
cashbestand 15 € mio
positiver cashflow: 9 € mio davon 2,2 € mio durch unternehmerischer tätigkeit der rest durch neue Aktien.
marktkapitalisierung: 42€ mio
alles ca. angaben in Euro. ich bitte die zahlen nochmals zu überpüfen. bei meinem analyse tempo passieren fehler.
bei denen beginnt das geschäftjahr anders und hört auch anders auf also nicht januar bis dezember. infos aus dem vorherigen geschäftjahr in Währung (RMB)
umsatz: 542 rmb
net income: 116 rmb
1 Euro / Chinese yuan = 9.77740766
Quartalsbericht: http://ir.chartnexus.com/passion/announcement.php
im Novenmber ist dieser veröffentlicht worden.
es möge eine fruchtbare diskussion beginnen
gruss mo
wenn man bereits A. Bamboo und Vtion im Depot hat und noch einen 3. "Chinakracher" hinzunehmen möchte, kommt Passion Holdings Ltd, auf jeden Fall in die engere Wahl.
Handeln sollte man allerdings auf Frankfurt/Parkett da die Stückzahlen im Xetra Handel doch eher minimal sind/waren.
Für Ungeduldige ist die Aktie aber aus meiner Sicht nichts, da sie noch einige Zeit bei 0,10-0,11 "rumdümpeln" könnte.
Auf der anderen Seite eine eher kleine Klitsche und deswegen wohl auch der Abschlag in der Bewertung. Für Fonds weniger interessant. Werde den Wert im Auge behalten und nach jeden Zahlen meine Position anpassen.
Gruß
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Hohe Umsätze in BRD heute und gestern. Nix los in Singapur, riecht nach baldigem Push.
hochgerechnet ergibt das unter berücksichtigung des starken geschäftes in Q4 in den USA ein KGV von ca 3,3
reguau
PASSION HOLDINGS: Rekord-Quartalsgewinn von EUR 4 Mio.
Im zum 31.12.2009 abgelaufenen Quartal konnte der chinesische Möbelhersteller Passion Holdings Ltd. (WKN A0N9UU) einen Nettogewinn von RMB 38,6 Mio. (EUR 4,03 Mio.) erzielen. Mit einem Zuwachs von 30% zur Vorperiode und 20% zur Vorjahresperiode stellt dies den höchsten jemals erzielten Quartalsgewinn dar.
Pro Aktie bedeutet dies einen Gewinn von 9,89 RMB-Cents oder 1,03 Euro-Cents. Annualisiert auf ein Gesamtjahr entspräche dies mehr als EUR 16 Mio. Nettogewinn oder 4,12 Eurocents/Aktie, was zum aktuellen Kurs (11,9 Euro-Cents) ein KGV von 2,88 ergibt.
In den sechs Monaten von Juli bis Dezember 2009, dem ersten Halbjahr des am 30.06.2010 endenden Geschäftsjahres, wurde der Umsatz um 21% auf ca. EUR 33 Mio. gesteigert. Der Umsatz soll um weitere RMB 200 Mio. pro Jahr wachsen, nachdem im Januar 2010 eine Kapazitätserweiterung um ebenfalls 40% fertiggestellt wurde.
(Emfis hat berichtet, Link www.emfis.de/global/global/nachrichten/beitrag/id/...m_ID84168.html).
Das Umsatzwachstum im Halbjahr wird auf die starke Nachfrage in China, in neuen Märkten (wie Australien) und die Erholung in den USA zurückgeführt. Im abgelaufenen Quartal hat man volle Kapazitätsauslastung erreicht und daher die Nachfrage in den USA vorrangig bedient (USA: Anstieg von nur RMB 9 Mio. in Okt-Dez 2008 auf RMB 32 Mio. in Okt - Dez 2009) und Kunden im stark wachsenden, aber wettbewerbsintensiven und somit margenschwächeren China bewusst zurückgehalten.
Die administrativen Kosten sind im Halbjahr um RMB 0,14 Mio. auf RMB 6,11 Mio. gestiegen, das sind ca. 2% des Umsatzes.
Der Cashbestand erhöhte sich auf mehr als EUR 13 Mio., trotz der Ausgaben für die Kapazitätserweiterung. Die Bankschulden (Immobilienkredit) liegen bei EUR 6,5 Mio., insgesamt befindet man sich in einer klaren Net Cash Position. Seit dem IPO der Gruppe am 02.09.2009 gibt es insgesamt 390 Mio. Aktien.
Der Ausblick ist positiv, man erwähnt das nach wie vor schwierige Wirtschaftsumfeld, in dem sich aber ein Aufschwung abzeichnet, und man ist optimistisch, vor allem durch die Gewinnung neuer Distributoren und die Expansion in geographisch neue Märkte wachsen zu können.
Quelle: ir.chartnexus.com/passion/website_HTML/attachments/attachment_8869_1265189380.pdf
Firmenwebsite: www.passion-holdings.com
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Sie KGV-technisch natürlich erste Sahne aus. Risiken liegen allerdings im Firmensitz...bzw in der Bilanzierung.
Also haltet euch noch etwas zurück mit dem Kaufen ;)
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Was meinst du eigentlich mit Bilanzierung? Die Bilanz sieht doch ganz gut aus. Oder hast du Zweifel, ob da alles korrekt ist?
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Eine kleine Positon ist es aber schon wert. Schön dass jetzt auch mal "Fachleute" dabei sind. Beruhigt ich etwas.
Gemäß IPO-Prospekt erfolgt die Bilanzierung nach chinesischen Rechnungslegungsstandards. Ich kenne mich mit IFRS/IAS, US-GAAP und HGB aus, aber nicht mir CHINA-GAAP.
Ich habe ein Buch von einem Investmentbanker in China gelesen... hieß "Mr. China"... wenn ich mich richtig erinnere wurde die Situation des Investmentbankings in China in den 80er / 90ern beschrieben. Seiner Zeit wurde zumindest noch ordentlich in China "beschissen". Das muss natürlich nicht mehr für heute gelten. Will damit nur sagen für mich ist es "gefühlt" ein Unterschied was das Risiko betrifft ob ich in ein europäisches/amerikanisches Unternehmen investiere oder in ein chinesisches.
Wenn alles korrekt läuft bei Passion, wovon ich ausgehe, ist Passion extrem unterbewertet und deshalb werde ich meine Position weiter ausbauen bei passender Gelegenheit, allerdings mit gebotener Vorsicht.
Gruß
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Allerdings ist das ja im chinesischen nicht unbedingt ne Frage der Rechnungslegung. Solange wie die korrekt buchführen, sollten die wichtigen Bilanzposten korrekt sein. Ansonsten müsste man wirklich Bilanzfälschung unterstellen. In dem Fall müsste man einfach mal die angegebenen Produkteseiten überprüfen. In Deutschland hat man ja den Vorteil, die Unternehmen zu kennen oder zumindest jemand zu kennen, der dort schon mal was gekauft hat oder sonst irgendwie in Beziehung zum Unternehmen steht. Oder man war schon mal auf der HV, etc.!
Irgendso eine Art von Beziehung müsste man auch zu Passion herstellen, um sich sicherer zu sein.
Vorschläge?
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Aber mal im Ernst. Konnte übers INET nicht herazsfinden, ob Produkte von Passion auch in Deutschland vertrieben werden. Ich gehe aber stark davon aus, da Europa ein wichtiger Absatzmarkt ist für Passion.
Letzten Endes bleibt bei mir nur der Glaube an den veröffentlichten Zahlen. Sehe keine Möglichkeit sich dem Unternehmen auf andere Weise zu nähern.
Gruß
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The initial public offering of the Company's shares was sponsored by Genesis Capital Pte. Die erste öffentliche Angebot von Aktien der Gesellschaft wurde von Genesis Capital Pte gesponsert.
Ltd. Ltd
PASSION HOLDINGS LIMITED PASSION HOLDINGS LIMITED
(Incorporated in the Republic of Singapore) (Aufgenommen in der Republik Singapur)
(Company Registration No. 200820355E) (Company Registration No 200820355E)
USE OF PROCEEDS FROM THE INITIAL PUBLIC OFFERING Verwendung der Erlöse aus Der Börsengang
The board of Directors of Passion Holdings Limited (the “ Company ” or together with its Das Board of Directors of Passion Holdings Limited (das "Unternehmen" oder zusammen mit ihren
subsidiaries, the “ Group ”) refers to the initial public offering of the Company's shares (the Tochtergesellschaften, die "Gruppe") bezieht sich auf die öffentliche Erstemission von Aktien der Gesellschaft (die
“ IPO ”) on 2 September 2009 and the Company's prospectus dated 21 August 2009 (the "IPO") am 2. September 2009 und dem Prospekt des Unternehmens vom 21. August 2009 (die
“ Prospectus ”). "Prospekt").
The Company wishes to provide an update on the use of the net proceeds raised from the IPO Das Unternehmen will ein Update über die Verwendung der Netto-Erlös aus dem Börsengang erhöht bieten
(the “ IPO Proceeds ”). (die "IPO-Erlöse"). In accordance with the use of proceeds described in the section “Use Im Einklang mit der Verwendung von Erträgen in dem Abschnitt "Verwenden
of proceeds from the Invitation and Expenses incurred” of the Prospectus, the Company has des Erlöses aus der Einladung und getätigten Ausgaben "des Prospekts, hat das Unternehmen
utilized S$6.19 million (equivalent to RMB30.03 million) of the IPO Proceeds in the genutzt S $ 6,19 Millionen (entspricht RMB30.03 Mio. EUR) der IPO-Erlös in der
expansion of production capacity for the Group's manufacturing facility and working capital Ausbau der Produktionskapazitäten für die Herstellung des Konzerns Anlage-und Betriebskapital
purposes. Zwecke.
Proposed Use as Eine mögliche Verwendung als
per Prospectus pro Prospekt
Amount Betrag
Allocated Zugeteilte
Amount Utilized Betrag genutzte
to-date to-date
Balance Balance
Amount Betrag
S$'000 S $ '000
S$'000 S $ '000
S$'000 S $ '000
Expand our production capacity Erweitern Sie unsere Produktionskapazität
6,000 6.000
(6,000) (6.000)
- --
Expand our sales and distribution Erweitern Sie unseren Vertrieb
network within the PRC Netzwerk innerhalb der VR China
8,000 8.000
- --
8,000 8.000
Promote and strengthen our “Passion” Förderung zu stärken und unsere "Passion"
brand name in the PRC Marke in der VR China
4,000 4.000
- --
4,000 4.000
General working capital General Working Capital
500 500
(192) (192)
308 308
18,500 18.500
(6,192) (6.192)
12,308 12.308
Total commitment for the expansion of the Group's production capacity amounted to Insgesamt wurden für die Erweiterung der Produktionskapazitäten des Konzerns Kapazitäten beliefen sich auf
RMB31.48 million (equivalent to S$6.49 million). RMB31.48 Mio. EUR (entspricht S $ 6,49 Mio.). The excess of RMB2.38 million Der Überschuss der RMB2.38 Mio.
(equivalent to S$0.49 million) was funded by internally generated funds. (äquivalent zu S $ 0,49 Mio.) wurde von intern generierten Mitteln finanziert würden.
The Company will continue to provide periodic updates on the use of the balance of the IPO Das Unternehmen wird auch weiterhin regelmäßige Updates über die Verwendung des Restbetrags des Börsengangs bieten
Proceeds. Ertrag.
By Order of the Board Mit Beschluss des Vorstands
Ng Poh Khoon Ng Poh Khoon
Company Secretary Company Secretary
8 February 2010 8. Februar 2010
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