Wirecard AG: Mobile Payment und Risikomanagement

.... aber über die Details des Deals habe ich noch nichts erfahren können. Wenn das mit Wandelschuldverschreibungen lief, dann haben wir es mit einer Kapitalerhöhung zu tun, wenn diese ausgeübt werden sollten. Und bedenkt man, dass Citi schon jetzt ein grosser Aktionär ist, dann werden wir die Ausübung sicher auch sehen. Damit haben wir dann auch  - positiv - einen neuen Grossaktionär, so ein klein wenig auch so was wie einen Ankeraktionär.  

wenn ich alles glaube aber keine KE mit Verwässerung.
Das wäre in der Bekanntgabe der zweite Schritt vor dem ersten.

Kommt das Geld vielleicht hierher.
3)    Finanzierung: Abschluss einer Revolving Credit Facility (Konsortialkredit) über 725 Millionen Euro mit zwölf deutschen, europäischen und asiatischen Banken im Jahr 2016.
http://www.finance-magazin.de/finance-koepfe/cfos/...ley-wirecard-ag/
 

liegt in der höhe zwischen 200 und max 250 mio us Dollar oder euro das ist mir entfallen..und wird aus cash generiert.
 

CF wäre vorhanden, aber es war immer auch die Rede von Wandelschuldverschreibungen, glaube es war Top 10 der letzten HV  

halte ich für völlig abwegig. Wirecard hat eine komfortable EK-Ausstattung und braucht das Instrumend einer Wandelanleihe nicht. Die Kredite über normale Bankkredite sind angesichts des günstigen Zinsniveaus besser. Der Kreditrahmen ist völlig ausreichend.  

Commerzbank belässt Wirecard auf 'Buy' - Ziel 65 Euro
10.03.2017 13:26:49
FRANKFURT (dpa-AFX Analyser) - Die Commerzbank hat die Einstufung für Wirecard nach dem Abschluss der Übernahme von Citi Prepaid Card Services auf "Buy" mit einem Kursziel von 65 Euro belassen. Der Kauf eröffne reichlich Geschäftspotenzial, schrieb Analystin Heike Pauls in einer Studie vom Freitag./mis/zb Hinweis: Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenkonflikten im Sinne von § 34 b WpHG für das genannte Analysten-Haus finden Sie unter http://web.dpa-afx.de/offenlegungspflicht/offenlegungs_pflicht.html.  

Jetzt drehen und wenden sich alle Kritiker. warum geht nur der Kurs hoch, jeder wusste doch das der Citi-Deal über die Bühne geht. Und wieder einmal falsch, falsch und nochmals falsch.

Ich drehe und wende mich nicht. Ich hätte nicht mit einem solchen Anstieg gerechnet. Denn der Deal war im November regulatorisch durch, das habe ich ja selbst gestreut, weil es eine ganze Menge bei der Konferenz irgendwie nicht groß mitgekriegt hatten. Insofern habe ich mich getäuscht ("wird den Kurs kaum entscheidend bewegen"), da gibt's nichts dran zu rütteln. Besonders nach der Meldung gestern abends hätte ich es nicht erwartet, denn es steht weder drin, was es gekostet hat, noch, was man nun gekauft hat...

Kann wirecard jetzt einfach so Karten ausgeben, wie vorher Citi(group)? Ist eine solche Lizenz im Deal dabei? Oder braucht man dazu Partner? Hat man diese schon?

Das bringt mich zu lichtenfels:

Bei der HV hat Braun gar nichts zu Citi gesagt. Er hat gesagt, man würde etwas melden, wenn es etwas zu melden gäbe. Er sagte, man könnte sich auch "eine Lizenz leihen" oder man kauft eben. Man habe schon eine kleine Firma in den USA und habe jetzt schon Kunden in den USA. Technisch sei alles vorbereitet und man werde dort (USA) sicherlich etwas tun. Die Größe des Deals wurde (nach meiner Erinnerung) bereits im April oder Mai als "ungefähr in der Größe von GI" definiert (ich glaube, von Burkhard Ley). Bei Bedarf kann ich das gerne genauer raussuchen. Auf der HV wurde das wiederholt, aber in der mir vorliegenden Mitschrift fehlt es, weil es keine neue Aussage war.

Also: Hammertag, ganz klar. Schlecht für KO-Inhaber, aber nicht unbedingt problematisch für diejenigen, die Fragen gestellt haben wollen. Denn höherer Druck auf die LV, so die Theorie, könnte Aktivitäten der LV auslösen. Das kann covern sein - oder kämpfen.

manchmal irrt man sich, wie beispielsweise jigajig hier ("Wenn der Citideal unter Dach und Fach ist, hat 'peng' längst stattgefunden und wenn es auf der richtigen Seite stattfindet, ist der Deal dann gar nicht mehr so wichtig")

zu Citi schrieb Jig im Juli:

Deshalb habe ich die beiden Beiträge hier verlinkt, die andeuten, dass es eine Veränderung im Prepaidgeschäft gibt und wirecard deshalb profitieren könnte. Eben durch eine "Eingliederung" der Prepaids in die Wirecardtechnik, die ja mehrere Zahlungskanäle beinhaltet (eben wie oben beschrieben). Hmm, ich denke an eine Art Prepaidkarte, die man gleich in boon oder so packen kann oder so etwas in der Art. Das, denke ich, ist die Idee dahinter.
In einigen englischen Artikeln wurde das so formuliert, sinngemäß: Wirecard könne den Prepaidmarkt aufmischen und ihm neue Impulse geben. So wie im hier schon verlinkten Artikel:
http://paybefore.com/top-stories/wirecard-stakes-claim-in-north-america-with-citi-prepaid-buy/
"While the entry to North America is intriguing to come via prepaid, this acquisition adds another ‘arrow in the quiver’ for Wirecard in its core international markets, particularly when the incentives business has global clientele. Its adjacency to loyalty, another Wirecard value-add service, is a logical extension,” adds John Grund, partner at First Annapolis Consulting. “Relative to prepaid in the U.S., industry consolidation continues, but the entry of a global player into the U.S. adds a new dimension to the landscape.”

a.a.O. hielt er es übrigens für denkbar, dass die USA-Meldung (closing) das 'bumm' sein könnte. Demzufolge wäre das heute.

"zack" - um diese Theorie noch einmal zu erläutern - wäre der durch das neue ATH ausgelöste Schub (denn das ist ja fast eine "only the sky is the limit"-Situation, die sich ergibt... mit jeder Menge Nachholpotential nach oben!). Dieser Anstieg wäre immer noch möglch, ohne dass auch nur eine einzige LV-Aktie gecovert werden muß, der Anstieg wäre quasi "aus der Aktie selbst heraus" (natürlich werden womöglich ein paar LV covern, das ändert aber am Grundsatz nichts: Der Anstieg auf über 50€ bis ca. 53€ wäre auch ohne LV möglich, allein durch die Dynamik, die sich ergibt).

Dann haben wir womöglich folgende Situation:

Wirecard steht bei 53€, die Positionen der LV sind blutrot, Zahlen stehen vor der Tür, die weiteren Schub bringen könnten... Es wäre nicht völlig abwegig, anzunehmen, dass spätestens dann auch einige größere LV covern - der Kurs würde noch mehr Auftrieb bekommen. Oder aber die LV fangen an zu kämpfen.

 

 

 

 

 

Die LV kämpfen schon lange und haben mit ihren Methoden in der Summe sicher nicht immer nur Verluste gemacht.
Du schreibst, der Tag sei schlecht für KO-Inhaber; ich bin auch KO-Inhaber, aber habe mich für die richtige Kursrichtung entschieden. Daher ist der Tag überhaupt nicht schlecht, meine KOs vom 10.01. (CE3XG6) sind mit 108% im Plus. Das ATH von Herbst 2015 ist in greifbarer Nähe, es gibt kaum jemanden, der short ist und noch auf Gewinnen sitzt, und wenn, dann sind diese Gewinne angesichts der Zeitspanne marginal.

GI kostete damals glaube ich 230 Mio. Euro + Betrag X je nach Geschäftsverlauf GI (max. ca. 100 Mio.)  

die lv´s werden die bestände nochmal erhöhen ab einem gewissen Niveau.. einfach um den schmnitt zu verbessern .die zeit spricht für die stillen Anleger....einfach halten....mach ich schon seit 4 jahren....
 

..denn ich freu mir gerade ein Loch in den Bauch.
Habe erst vor Kurzem zwei KO´s gekauft (CE3XG6 | +60,62%) und (CE78VB | +34,32%). Nur sind eben beides Call-KO´s.
Besser konnte es nicht laufen... Naja.. bis auf einen stärkeren Hebel. Aber die Vernunft spielt eben auch mit ;)  

"Diese short thesis ist marktbekannt..."

Du selbst erwähnst nicht was marktbekannt ist!!!!
Schreibst aber dauernd die LV müssen sich bewegen und aus der Deckung kommen, weil du deren Strategie nicht kennst. Sagst worauf warten die LV's denn!
Ich sag doch du/ihr wendet euch wie ein Aal.
Was denn nun? Das ist alles so etwas von unglaubwürdig in meinen Augen geworden, es ist nicht beschreibbar.

Wieder nur Verunsicherung schüren.  

Du hast den gleichen KO wie ich. Herzlichen Glückwunsch zu 60% in so kurzer Zeit!    

... Danke! Da haben wir wohl alles richtig gemacht! Dann waeten wir mal schön auf die nächsten 60%!!!
Mal abwarten wie lange das dauert ^_^  

"Diese short thesis ist marktbekannt..."
Du selbst erwähnst nicht was marktbekannt ist!!!!
Schreibst aber dauernd die LV müssen sich bewegen und aus der Deckung kommen, weil du deren Strategie nicht kennst. Sagst worauf warten die LV's denn!
Ich sag doch du/ihr wendet euch wie ein Aal.
Was denn nun? Das ist alles so etwas von unglaubwürdig in meinen Augen geworden, es ist nicht beschreibbar.
Wieder nur Verunsicherung schüren.  


"marktbekannt" ist doch wohl eine Anspielung auf das, was Wirecard zum Manager-Magazin gesagt hat.

Dein gundsätzliches Problem ist ein anderes: Du bist aus einem mir nicht bekannten Grund nicht in der Lage, zu akzeptieren, dass es nicht eine Wahrheit gibt, sondern dass es komplizierter ist... Der Grund könnte sein, dass Du Jigajig necken willst, weil Du ihn so gern hast - aber das glaube ich jetzt mal eher nicht.

Es ist (aus meiner Sicht) zu hoffen, dass die Leerverkäufer endlich aus der Deckung kommen, damit es klarer wird, was sie eigentlich wollen. Wenn sie nur denken, wirecard wird irgendwann von alleine zusammenbrechen, kann das noch Jahre dauern oder auch niemals passieren...

Manchmal redet man tagelang, wochenlang, monatelang davon, dass man etwas nicht beantworten kann und hat dann plötzlich einen Einfall. Man ist davon begeistert und schmeißt den Einfall in die "Delogisier-Maschine" um ihn logisch zu zerfetzen. Wenn das nicht gelingt, hat man eine neue Erklärungsidee, die man ins Regal stellt zu den anderen, die da stehen wie die Holzmännlein im Schuppen in Katthult.

Hi Pasta,  wo bist du denn ?  Man hört gar nichts mehr von dir, es hat dir wohl die Sprache verschlagen !!    

gefallen und Wechsel die Seite, es wäre eine Bereicherung und ist nie zu spät ;-).  

Ey Leute, ich muß leider immer noch arbeiten gehen, da ich Trottel es ja versäumt habe, meine KO's mit 2/3 Gewinn zu verkaufen vor Weihnachten. Na ok, zum Privatier hätte mich das auch nicht gemacht... (sehr lustig: gutefrage.net zu "Privatier") Aber die KO's die noch leben, müssten mittlerweile 120% Plus machen, um die kaputten KO's auszugleichen. Das würde einen Kurs von - oh jeh, das kann ich gar nicht ausrechnen... ungefähr 37€ oder 36€ oder so bedeuten. Das zu erwarten wäre im Moment wohl einigermaßen vermessen :)

Ich hätte sie ja halbwegs retten können, aber ich bin ein Dickschädel. Gnadenlos, mir selbst gegenüber, aber stets fair zu den "Gegnern" - wie Alex Darwall, den sie letztes Jahr nach dem Zatarracrash blöd anmachten... ihm u.a. ist meine neue Signatur gewidmet:

When winning, I'm not the Master of the Universe my ego makes me think I am; when losing, I'm not the village idiot everyone thinks I am.

Das ist ein sehr schöner Spruch, den sich einige hier mal genauer anschauen sollten - mindestens so genau wie den Registerauszug zur Brinken Merchant Incorporations(Seite 5), der Firma, die möglicherweise Firmen wie Bluetool Limited verwaltete/gründete(?), wie es hier angedeutet wird - und die beispielsweise auch hier im Zusammenhang mit Betrügereien genannt wird, was eine von mir sehr geschätzte Person ja bereits vor Jahren wusste...

Ich wäre eine Bereicherung für jedes Thema, bei dem es auf fundierte Informationen ankommt. Aber vielleicht mache ich daraus ja noch was, z.B. eine unbekannte Researchfirma "PASTA RESEARCH & INVESTIGATIONS". Jeder Researchbericht würde dann mit einem Nudelrezept beginnen. Nette Idee.

...mir? Wovon träumst Du nachts? :)

Das habe ich mir heute auch noch gedacht. Habe ein wenig "Angst", dass da Apple/Visa/Mastercard kommen kann.
Dann würden wir Stand jetzt sicherlich mit einem Kurs von 80€ abgespeist, was ich richtig schlecht finden würde. Das wäre sicherlich das Worst-Case Szenario.

Auf der HV war die Aussage klar: es gibt Firmen, die mal anklopfen - aber man braucht das operational nicht, "das Beste liegt noch vor uns"

Wenn ich alle meine kritischen Sachen zur Seite lege und es ganz nüchtern betrachte, finde ich das richtig.

Als die BILD damals schrieb "Jack ma steigt ein", habe ich das sofort geglaubt. Es wäre nicht unlogisch gewesen für Alipay. Das ist auch noch nicht weg, das Thema, wartet mal, wenn Alipay an die Börse geht...

Visa würde von den drei Firmen (mc,visa,apple) noch am ehesten realistisch sein, aber dann eher nicht wegen Europa, sondern wegen der Position in Asien - wenn diese denn so gut ist, wie sie scheint

Mein Favorit für eine Übernahme wäre übrigens First Data - oder später mal Paysafe, in einem Deal ähnlich wie "Amaya Gaming kauft alle Pokerfirmen auf" (Paysafe ist von der Mk her viel viel kleiner als WDI) oder wie damals Fabian Thylmann als Frontman und Käufer aller möglichen Pornoportale...

Es wäre nicht die erste Firma, die Leerverkäufer mit so einer Aktion auf dem falschen Fuß erwischt.

Mobileye wurde schon genannt...
http://www.marketwatch.com/story/...uyout-but-is-moving-on-2017-03-13

2015 sagte Andrew Left:
"investing in this company is a losing bet on a blue-sky future that just does not exist,"

Nun kauft Intel die Firma und die LV schauen blöd aus der Wäsche

Zusammenfassung:
Verkauf von 25% für 53€ - wie letztes jahr gemunkelt wurde, wäre Unsinn gewesen
Verkauf aller Aktien für 80€ wäre super für alle - außer für die shortseller
Braun, Ley & marsalek würden eine nette Prämie bekommen und Krokodilstränen vergießen
so in etwa... für überzeugte Longs wäre es kein guter deal

Entweder hast du eine Doppelidentität oder knmn schreibt bei dir wortwörtlich ab im Nachbartext .  

Da hast Du recht , ich habe das genau falsch herum gelesen. Pasta schreibt ab

Ich habe nicht abgeschrieben, sondern zitiert, um zu kommentieren, da ich bei Byblos gesperrt bin. Das Thema "Übernahmefantasie" (bzw. "Übernahmeangst") ist ein immer wieder auftretendes Thema. Ich denke, dass hier eine Mehrheit der Beobachter aus Wirecardsicht gegen eine Übernahme sind.

Gleichzeitig sind mit großer Wahrscheinlichkeit viele Leerverkäufer auch gegen eine Übernahme, wenngleich aus anderen Gründen. Mobileye war ein Beispiel, bei dem ein Leerverkäufer (und mit Andrew Left von Citron Research kein völlig unbedeutender Vertreter) durch die Intel-Übernahme kalt erwischt wurde.

  

Sorry. Eigentlich wollte ich mich entschuldigen für die Verwirrung, die entstand, weil ich das Zitat nicht eindeutig gekennzeichnet habe. Sei hiermit nachgereicht, um dem Protokoll zu genügen.

Hat sich der Unterschied für dich jetzt geklärt bei der Citi durch die Zukäufe.
Einmal Prepair Staaten und einmal Kreditkartenakzeptanz Asien!  

Schritt 1: teile mal 49 durch 80 und nimm das mal 100. Das ist Prozentrechnung, vielleicht hast du ja davon bei deinen Recherchen mal einen Artikel dazu gefunden. Falls ja, stand da auch was zu Zinsrechnung?

Schritt 2: Nimm das Ergebnis aus Schritt 1 und rechne mal 360. Dieser Wert relativiert die Rendite aus einem sofort gültigen Angebot auf eine Jahresrendite.

Also diese Krokodilstränen weine ich gerne mit und steck dann für 359, bzw 364 Tage mein Geld woanders rein.

Der einzige der nichts irgendwo reinsteckt ist immer der der den Arsch offen hat, u know...der guckt immer nur in die Röhre...

Und wenn du ne Research Firma gründest, dann tu mir bitte den Gefallen damit an die Börse zu gehen. Ich würde dann nämlich auch mal short investieren und wüsste sogar mit einer noch einfacheren Milchmädchenrechnung als bei Wirecard dass das ein totsicheres Investment wird.  

Wäre aber mal echt was über das du nachdenken solltest. Ich kann mir gut vorstellen, dass du damit mehr Erfolg hast. Nur versuch etwas weniger Sülze bei deinen Gerichten zu verwenden, denn damit versaust DU DIR SELBST sogar das einfachste Gericht. Da hilft auch keine Dekoration mehr... Nur mal so als Tipp...