Vestas -alles andere als flügellahm

If I look a little bit further into the year, I think, it's our assumption, it's fair to say that we continue to see a back-end loaded year. And that is, of course, the normal pattern of our business, but we see actually a fairly low activity level in Q1 and an activity level in Q1 that is lower than Q1 last year. But for the full year, we will have the normal back-end loading profile.

http://seekingalpha.com/article/...ts-earnings-call-transcript?page=1

 

Da habe ich bei Vestas dann doch zu sehr auf den super Q1-Auftragseingang geschaut und dass Nordex in Q1 aufgrund des Deutschland- (gab ja kaum einen Winter und Nordex musste einige verspätete Projekte aus 2015 in Q1 fertigbauen/ab April kam es ja zu Einspeisevergütungssenkungen in Deutschland) wie auch des Türkeigeschäftes und auch 2 Großprojekte (Südafrika, Uruguay) sind in der Endphase meiner Einschätzung nach top Q1-Zahlen vorlegen wird (Umsatz: 610 Mio. € - +23% gg. Q1/EBITA-Marge von 8,5% - EBITA 51,8 Mio. € - +37% gg. Q1 2015, EBIT-Marge von 6,1% = EBIT 37,2 Mio. €/Nettogewinn 22,6 Mio. € bzw.  EPS von 0,28 € - +53% gg. Q1 2015/Auftragseingang: rd. 550 Mio. €)

Das sieht dann bei Vestas dann schon anders aus und das dürfte auch der Grund dafür sein warum die Aktie so schlecht läuft. Jedenfalls erwartet die Sydbank in ihrer Q1-Anaylse von Anfang der Woche alles andere als gute Zahlen:

Umsatz: 1,35 Mrd. € (Q1 2015: 1,52 Mrd. €)
EBIT: 26 Mio. € (Q1 2015: 79 Mio. €)
Nettoergebnis: 20 Mio. € (Q1 2015: 56 Mio. €)
EPS: 0,09 € (Q1 2015: 0,25 €)
Auftragseingang: 2.200 MW (Q1 2015: 1.750 MW)

Hier der Link dazu:

https://markets.sydbank.dk/PublicationsWebHandler/...D=0036696-037451

Die Konsensschätzungen liegen aber dann doch deutlich höher mit einem Umsatz von 1,48 Mrd. € und einem EPS von 0,29 €. Da geht man dann von Q1-Zahlen fast wie im Vorjahreszeitraum aus.

Man darf und sollte Vestas aber nun wirklich nicht nach den Q1-Zahlen bewerten, denn die Q1-Zahlen von Vestas sind mit Abstand saisonal bedingt die schwächsten im ganzen Jahr und somit auch nicht allzu groß aussagekräftig. Das ist bei Nordex etwas anders. Bei Nordex sind zwar die Q1-Zahlen logischerweise auch die schwächsten im Jahr, aber bei Nordex ist der Unterschied von Q1 auf Q2 bzw. vom 1. Halbjahr auf das 2. Halbjahr normalerweise nicht allzu groß, während das bei Vestas schon ganz anders ist.

Wie die Börse auf solche Zahlen reagiert wie die von der Sydbank prognostiziert ist wohl jetzt die Fragen aller Fragen und die kann keiner beantworten. Ich werde jedenfalls sehr vorsichtig sein und wohl eher ein paar Vestas-Aktien vor Freitag noch verkaufen.
 

Mitsubishi Heavy Industries Ltd. will not exercise the option to change the ownership ratio of MHI Vestas Offshore Wind

http://www.finanznachrichten.de/...i-vestas-offshore-wind-a-s-252.htm  

http://renews.biz/102486/vestas-bags-76mw-in-sweden  

Umsatz: 1464 Mio
EBIT: 85 Mio
EBIT-Marge: 5,8%
Ordereingang: 2403 MW

Prognose unverändert.
Auftragsbestand Turbinen/Service 18 Mrd Euro - plus 3 Mrd zum Vorjahresquartal.

http://www.finanznachrichten.de/...-report-first-quarter-2016-252.htm

5,8% EBIT-Marge bei nicht mal 1,5 Mrd Umsatz.
Wenn ich daran denke, dass die restlichen Quartale im Schnitt > 2,5 Mrd Umsatz bringen, freue ich mich schon auf die Margen in Q2-Q4 :-)  

Die Q1-Zahlen sind dann doch deutlich besser ausgefallen wie da so von dem einen oder anderen Analyste befürchtet wurde. Umsatz mit 1,46 Mrd. € fast auf gleicher Höhe wie in Q1 2015. Ja die EBITA-Marge mit 12% (Q1 2015: 10,6% bei einem Umsatz von 1,52 Mrd. €) und EBIT-Marge mit 5,8% (Q1 2015: 5,2%) bei einem Umsatz von 1,5 Mrd. € sind wirlich richtig gut und das lässt nicht nur hoffen, dass Vestas ein super Jahr hinlegen wird, sondern Vestas wird ein super Jahr hinlegen. Diese 1,5 Mrd. € repräsenteiren ja nur ca. 15% des Jahresumsatzes. Diese richtig gute Gewinnmargenentwicklung lag hauptsächlich daran, dass man gg. dem Vorjahreszeitraum die Bruttomarge deutlich steigern könnte um 2% auf 16,9% u.a auch wegen der höheren Serviceumsätze.

Bei der EBITA/EBIT-Marge muss man dann auch noch mit einbeziehen, dass die EBIT-Marge im Servicebereich aufgrund der Zukäufe (UpWind Solutions im Dez. 2015/Availon im März 2016) durch die Integration um 4% niedriger lag wie in Q1-2015 (Q1 2016: 17%). Sind dann immerhin so rd. 10 Mio. € an negativen Sondereffekt durch die Integrations der beiden Servicegesellschaften und das wertet die gute Q1-GesamtEBIT-Marge noch auf.

Der Turbinen-Auftragsbestand mit 8,6 Mrd. € bzw. 9,9 GW (+ 1,1 Mrd. €  bzw. + 1,8 GW gg. Q1 2015) ist überragend.

Vom Absatz her war die USA die Nr. 1 in Q1 mit 466 MW vor Deutschland mit 244 MW (Q1 2015: 74 MW). Vestas wird wohl wie auch Nordex ein starkes Jahr in Deutschland haben in diesem Jahr.
 

ist schon etwas zu den 'Unannounced orders'
in Q1 bekannt wieviel sind zu den gemeldeten
1.8oo Megawatt noch hinzuzurechnen sind ?

Thx    

Der Q1-Auftragseingang lag bei 2.403 MW Fundamental. Also wurde 600 MW an Auftragseingang nicht gemeldet. Das lag hauptsächlich am Deutschlandauftragseingang, weil ja in Deutschland bei weitem keine solch große Windparks gebaut werden wie z.B. in den USA oder Brasilien.  

Gibt es eigentlich Langfrist-Perspektiven über
2016 hinaus ? Ich meine zu erinnern , dass
gerade die Märkte in Asien / China / Indien /
Amerika usw. über Jahre hinaus enorm weiter
wachsen sollen . Frage mich daher , wie z.B.
ONVISTA auf solche Prognosen 2o18e kommt...

http://www.onvista.de/aktien/fundamental/...ystems-Aktie-DK0010268606

Thx
 

http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-04-29/...-record-inlevbyj  

http://www.windpowermonthly.com/article/1392654/...xciting-five-years  

http://energiwatch.dk/Energinyt/Renewables/article8624409.ece  

er war schon früher bei Ericsson als Vizechef und Chef für Ericsson in Zentral-und Westeuropa, er ist Elektroingenieur . aber andere Kandidaten sind Mats Granryd, 54
Chef der Industriorganisation GSMA und Ola Rollén bei Hexagon ,angeblich ein Traumkandidat. Ausserdem Fredrik Jejdling und Anders Lindblad aus der Konzernführung von Ericsson.

http://www.expressen.se/dinapengar/...evad-blir-nasta-vd-pa-ericsson/


Ich glaube nicht,dass Runevad seinen Job bei Vestas aufgeben wird, dazu war er hier zu erfolgreich  

https://www.vestas.com/en/media/news.aspx#!company-news  

First Vestas V117-3.3 MW turbines in Kansas, underlining the 3 MW-platform’s versatility.
Capital Power Corporation (TSX: CPX) has placed a firm and unconditional order for 54 V117-3.3 MW turbines, to be deployed at the 178 MW Bloom Wind Project in Kansas. The order includes a five-year Active Output Management (AOM) 5000 service agreement, which is a full-scope service package to maximize uptime, performance and energy production.

Manufacturing and shipment is mainly expected to occur in 2016, whereas commissioning is scheduled for the first and second quarter of 2017.  

Der Global Wind Energy Council rechnet damit, dass sich in den nächsten fünf Jahren die weltweit installierte Windleistung auf dann 792 Gigawatt (GW) knapp verdoppeln wird. ...Besonders für Asien rechnet der Global Wind Report 2015 mit weiterem kräftigen Wachstum und einem Zubau von 177 GW in den nächsten fünf Jahren. 50 Prozent des globalen Marktes könnte auf die Region entfallen, was angesichts des enormen Tempos in China und der vermehrten Anstrengungen in Indien eher eine konservative Annahme ist. In China hat der neueste Fünf-Jahresplan das Ausbauziel für 2020 noch einmal von 200 auf 250 GW angehoben. Erreicht sind bereits 145 GW.

Auch in Europa rechnet der Bericht weiter mit Wachstum, warnt aber vor wachsender politischer Unsicherheit. ....

http://www.heise.de/tp/news/...-Weiter-auf-Wachstumskurs-3198449.html  

Nachdem das PTC ja bereits im vergangenen Dezember um 5 Jahre verlängert wurde, hat man jetzt auch noch eine Ausweitung des IRS von 2 auf 4 Jahre beschlossen
Das bedeutet, dass bis Ende 2020 fertiggestellte Projekte noch von der vollen Förderung profitieren können ( 2,3 Cent je kWh )....vorausgesetzt es werden mindestens 5% bis Ende 2016 angezahlt.

Endgültig auslaufen wird das PTC damit erst Ende 2022!

https://www.wind-watch.org/news/2016/05/07/...s-extended-by-path-act/  

 

laut Barclays wie Ritzau Finanz schreibt. Verlängerung begonnener Projekt um 4 Jahre,z.B. ein Projekt das die Konstruktion im April 2016 begann ist qualifiziert für PTC bis 31.Dezember 2020. Ausserdem sah IRS bisher jede einzelne Mühle als ein Projekt,jetzt gilt der Ganze Windpark als ein Projekt, fpüher musste das für jede Mühle einzeln bewiesen werden. Auch beim Auswechseln alter mühlen gilt IRS sofern die alten nicht mehr als 20% des Projektes sind .Die Liste der zugelassenen Unternehmen wurde ausgeweitet und enthält nun auch Transmissionslinien

http://www.euroinvestor.com/community/...p;threadid=372934&mode=2

BR 8:48  

http://www.brazilwindpower.org/

Wind power is now the fastest growing source of electrical power in Brazil. Between August and December 2015, the installed capacity increased by 23% with 56 new wind farms, according to the Electric Power Trade Chamber.

Brazil hopes to reach 18.8 GW of wind capacity by 2019 with an average annual growth rate of 20%. This rate was 46% in 2015, higher than any other wind growth rate in the world....  

According to the bill's backers, such a mandate could help spark a $10-billion supply chain industry.

The contents of the bill, which has yet to be introduced, remain in flux.

Danish developer Dong Energy and Offshore MW — affiliated with Germany's WindMW – are planning major offshore projects off Massachusetts. US developer Deepwater Wind is also trying to start two major projects off the north-east US coast.

"The Massachusetts legislation would ignite the US offshore market," said a spokesman for offshore wind turbine manufacturer MHI Vestas. "We currently have no plans to open a factory in the US, but if the bill passes and the market can sustain 1GW year on year, then we would definitely consider a local US supply chain footprint," he said

http://www.windpoweroffshore.com/article/1394093/...-2gw-offshore-law  

farmen in Argentinien geplant

May 13 (SeeNews) - Argentine aluminum producer Aluar (BCBA:ALUA) will pour more than USD 400 million (EUR 350.6m) in a wind farm in Chubut, while Pampa Energia SA is planning a similar investment in a combination of wind and thermal power in the country.

The Chubut said Wednesday Aluar plans to build a 200-MW wind farm in the province. The wind project will be installed near Trelew and Puerto Madryn cities.
Aside from the capacity and investment, further details were not revealed.

Earlier this week, state-run oil company YPF (BCBA:YPFD) also confirmed it plans to invest more than USD 200 million in the construction of a 100-MW wind power plant in Chubut.
Pampa Energia, meanwhile, will participate in the renewable energy tender next week. It intends to invest about USD 400 million in wind and thermal projects in Argentina, of which wind will receive the greater portion.

http://renewables.seenews.com/news/...-in-argentine-wind-power-524790  

Eneco, Shell, Van Oord bid together for 700 MW
May 13 (SeeNews) - Dutch utility Eneco Group, oil and gas major Royal Dutch Shell PLC (LON:RDSA) and offshore contractor Van Oord have bid in the tender for 700 MW of offshore wind in Dutch waters.

The companies said Thursday their consortium wants MHI Vestas Offshore Wind A/S to be the wind turbine supplier. The 50/50 joint venture of Japan’s Mitsubishi Heavy Industries (TYO:7011) and Denmark’s Vestas Wind Systems (CPH:VWS) focuses on its 8-MW wind turbine that has already been selected for several other projects in Europe.

The Dutch consortium is competing for permits to build and run the Borssele I and II wind farms, each of 350 MW. The parks, located 22 km off the coast of Zeeland, would produce enough to meet the needs of about 825,000 households. Eneco, Shell and Van Oord did not provide more details on their bid.

The tender for Borssele I and II closed yesterday, while another one for the roughly 320-MW and 350-MW Borssele III and IV, is expected to close in September.

http://renewables.seenews.com/news/...w-of-dutch-offshore-wind-524738  

http://renews.biz/102693/enel-breaks-ground-in-n-dakota/
Work starts on 150MW Lindahl wind farm
Enel war bisher häufig Kunde von Vestas, ist das erste Projekt in North Dakota
 

http://www.evwind.es/2016/05/16/...rojects-off-the-french-coast/56159

MHI Vestas ?