TeamViewer AG - Hype oder echte Kursrakete?


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Neuester Beitrag: 06.11.24 13:14
Eröffnet am:13.09.19 22:24von: TheseusXAnzahl Beiträge:13.534
Neuester Beitrag:06.11.24 13:14von: MesiasLeser gesamt:7.268.463
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20450 Postings, 2774 Tage SzeneAlternativHabe den Abverkauf auch genutzt

 
  
    #12526
1
06.11.24 11:16
und mich bei der 100-Tage-Linie bei 11,85 Euro eingekauft.
 

25758 Postings, 1190 Tage Highländer49Teamviewer

 
  
    #12527
06.11.24 11:20
Ein solider Start nach der Vorlage von Resultaten für das dritte Quartal hat am Mittwoch bei Teamviewer nicht lange angehalten. Zunächst hatte die Aktie im Xetra-Handel bis zu 1,3 Prozent zugelegt, doch dann ging es nach unten. Ein Kritikpunkt waren die Billings, also den in Rechnung gestellten Umsätzen. Sie geben vor allem die aktuelle Nachfrage wieder und können auch Umsätze der Zukunft beeinflussen.
Die Aktien rutschten zuletzt mit 10,5 Prozent ins Minus. Sie kehrten zeitweise unter die Marke von 12 Euro zurück und fielen damit in Richtung des Niveaus von Ende September. Die Oktober-Rally von in der Spitze fast 20 Prozent erhielt damit einen Dämpfer.

Der Softwareanbieter setzt sich bei der operativen Marge in diesem Jahr dank eines überraschend guten dritten Quartals ein höheres Ziel. Das Management grenzte jedoch die Umsatzerwartungen im unteren Bereich der bisherigen Zielspanne ein. Wie es in ersten Analystenstimmen hieß, lagen die Umsatz- und Gewinnkennziffern im dritten Quartal leicht über den Erwartungen.

Ein Händler verwies auf eine Enttäuschung bei den wichtigen Billings. Kritisch zu den Rechnungsstellungen äußerte sich auch Wassachon Udomsilpa von der kanadischen Bank RBC, weil sie die Konsensschätzungen um zwei Prozent verfehlt hätten. Die neuen Erkenntnisse ändern in seiner Sichtweise aber nichts daran, dass die Aktien nach wie vor attraktiv bewertet seien. Gleiches sagte der DZ-Bank-Analyst Armin Kremser. Seiner Ansicht nach hat Teamviewer ein "recht starkes Quartal abgeliefert".

Quelle: dpa-AFX  

2425 Postings, 6088 Tage S2RS2.

 
  
    #12528
2
06.11.24 11:26
Eine für mich als Investor sehr erfreuliche Kursentwicklung.
Während das leichte Umsatzplus auf die verhaltene Wirtschaftsentwicklung in Europa und insbesondere Deutschland zurückzuführen sein dürfte, kann das Unternehmen günstiger eigene Aktien zurückkaufen. Und dass das Unternehmen keine Eintagsfliege ist, welches ausschließlich in Pandemiezeiten Umsätze und Gewinne einfährt, dürften sie auch längst unter Beweis gestellt haben.
Aus meiner Sicht ist der Kurssturz eine Win-Win Situation für Unternehmen und Aktionäre zugleich.  

7338 Postings, 6039 Tage XL10Bin auch dabei

 
  
    #12529
06.11.24 12:30
Ek bei 11,85 Euro. Hatte Teamviewer schon länger auf der Watchlist.  

168 Postings, 1528 Tage shearer9Einkauf

 
  
    #12530
06.11.24 12:44
Auch wieder an Bord EK bei 11,69€.  

686 Postings, 1226 Tage eisbaer1Shortattacke nach Q3 Zahlen

 
  
    #12531
2
06.11.24 13:03
Ich stimme allen Vorrednern zu, die Teamviewer einen starken Q3 Bericht attestieren.

Meiner Meinung nach ist hier erneut vor allem Charttechnik im Spiel.
Der RSI14 war seit Tagen im deutlich überhitzten Bereich und das hat potenzielle Kaufinteressenten und insbesondere die Algotrader ganz offensichtlich vom Kauf der Aktie abgehalten.
Wie dünn das Eis bei 13,50 schon wieder war, kann man daran sehen, dass man den Kurs mit wenigen 100.000 Aktien im Xetra-Handel um mehr als 12% crashen konnte.

Die Aktie ist und bleibt ein hochbeliebter Charttrading-Zock.
Erschwerend kam heute ganz sicher die enorme Verunsicherung angesichts der Trump-Wahl hinzu.
Während der DAX Stabilität signalisiert ist mein Depot heute tiefrot mit teilweise enormen Einschlägen.

Wenn man ein Haar finden wollte, ist es mit den Billings gelungen. Wenn ich hätte wetten müssen, hätte ich darauf getippt, dass die Analysten den auf 41 Mio € gesunkenen FCF als Steilvorlage für einen Abverkauf nehmen. Es muss einfach jedem klar sein, dass der FCF nach Zinszahlungen nicht dauerhaft über dem Quartalsgewinn liegen kann. In der Vergangenheit hatte Teamviewer steuerliche Verlustvorträge, weshalb der in der GuV gebuchte Steueraufwand faktisch zu keinen bzw. nur geringen Ertragsteuerzahlungen führte. Diese Verlustvorträge sind aufgebraucht, was zwangsläufig zu einer Annäherung von Cashflow und EPS führt.

Wer von 1,60 € Cashflow je Aktie träumt, setzt implizit ein EPS nahe 1,60 € je Aktie voraus.
Auf bereinigter Basis lässt das auf ein Jahr hochgerechnete Q3-Ergebnis aktuell für 2025 ein EPS von 1 € je Aktie erwarten. Um die Ertragskraft Richtung 1,60 € je Aktie zu erhöhen bedarf es deutlichen Umsatzwachstums bei gleichbleibend hoher Profitabilität.

Bis jetzt war TV nicht unbedingt als EPS-Monster bekannt, was ein erwartetes KGV2024 von 17 verdeutlicht. Bei einem Kurs von 12 € und einem erwarteten EPS 2024 i.H.v. 75 Cent reden wir immer noch über ein KGV i.H.v. 16, was bei 8% Wachstum sicher im Rahmen, aber nun auch nicht spottbillig ist. Wie gesagt, wenn man ein Haar in der Suppe finden will, dann findet man auch eines...

Man hätte freilich auch sagen können, dass eine Umsatz- und Gewinnsteigerung inmitten einer tiefen Rezession Ausweis eines bärenstarken Geschäftsmodells ist und ein KGV jenseits 20 mehr als verdient hätte... In Deutschland tun wir uns leider wahnsinnig schwer mit der Bewertung digitaler Geschäftsmodelle, weil wir im Hinterkopf einstellige KGVs von VW etc. haben und den dramatischen Unterschied beim Cashflow der Unternehmen nicht wirklich zu würdigen wissen.
Solange Deutsche lieber Ertragswertverfahren statt DCF-Modelle rechnen erreichen Cashcows wie Teamviewer wohl nie eine faire Bewertung und erst recht keine der weltweiten Peer Group angemessene Bewertung. Für Bestandsaktionäre einfach nur schade... für Kurzfristzocker ein Traum...
 

906 Postings, 2015 Tage MC_JaggerZahlen

 
  
    #12532
06.11.24 13:04
Ich finde die Zahlen auch stark, vor allem die Marge! Einfach unfassbar, dass wir die 15€ noch immer nicht geknackt haben. Da muss wohl jemand starkes Interesse an niedrigen Kursen haben.  

110791 Postings, 9003 Tage Katjuschamal grob überschlagen - Aussicht 2026

 
  
    #12533
1
06.11.24 13:13
Ich will mal ne kleine Hochrechnung vornehmen.

Mal angenommen, man kauft noch für 90 Mio € eigene Aktien (7 Mio Stück zu 13 € pro Aktie) auf und zieht bis 2026 alle Aktien ein, dann wird man rund 155 Mio Aktien ausweisen.

Rechnet man mit 6% Umsatzwachstum n 2025 und 2026 bei 45% Ebitda Marge, dann wird man in 2025 etwa 260 Mio FCF und 2026 etwa 290 Mio FCF erwirtschaften. Man wäre damit auch Ende 2026 netto schuldenfrei.

Bewertung mit 155 Mio Aktien bei Aktienkurs von 11,6 € bei 1,80 Mrd €, was auch dem EV in 2026 entsprechen würde. Null Nettoverschuldung würde man sogar erreichen, wenn man 2026 eine kleine Dividende von 0,4 € pro Aktie ausschütten würde. ... Bewertet wäre man dann mit einem FCF Yield von 16%.  

2932 Postings, 2041 Tage Mesiasich denke auch

 
  
    #12534
06.11.24 13:14
ich habe derzeit ca.7000 euro in der Aktie.
sollte der Kurs bis Ende November immer noch so niedrig sein,werde ich mein Weihnachtsgeld hier Investieren ohne frage.Der Markt ist glaube ich blind bei Team Viewer.  

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