Claranova, die französische CEWE
Gibt mit der Softwaresparte noch ein weiteres Asset, was jüngst mit rd. 160 Mill. bewertet worden ist.
Insofern sehe ich bei der aktuellen Marketcap von rd. 200 Mill. ein recht solides CRV. Nettoschulden dürften gegen Ende des laufenden GJ in Richtung 0 laufen.
Spaß beiseite, ich hatte eben selbiges getan ( französisches Forum / Google Übersetzer) und habe kurz gezuckt.
Die 99% von Freitag die sich dafür ausgesprochen haben ( u. a. ich) können nicht so falsch liegen, es macht Sinn, die Folien sind plausibel, die Kommunikation und Abwicklung sind sehr professionell.
Es gibt Umsatzwachstum bei Avanquest und die Marge ist unterm Strich deutlich besser.
Ich kann mir nicht vorstellen das man sich von PlanetArt trennt wenn man sich nicht sicher ist das Avanquest alleine erfolgreich wird, vorerst noch mit myDevice.
Schon mal mit das Wichtigste derzeit, denn ich kalkuliere ja im Geschäftsjahr 2026/27 (beginnt in einem Jahr … wie die Zeit vergeht) nur noch mit 3,5 Mio NettoZinsaufwendungen. Dafür müsste in den nächsten 12 Monaten der Großteil der letzten 45 Mio Cheyne Schulden getilgt werden.
Sollte eigentlich kein großes Problem darstellen, wenn man den operativen Cashflow über 20 Mio erwartet, plus die 10 Mio, die noch aus PA-Verkauf reinkommen, plus myDevices Verkauf.
Und die Auswirkungen der Stärkung des Eigenkapitals kann man gar nicht hoch genug einschätzen. Das dürfte neue Kredite wesentlich günstiger machen, falls sie überhaupt umfangreich für Wachstumsinvestionen nötig werden sollten.
Danke!
Aus meiner Sicht gab es das Verkaufssignal mit Unterschreiten des Bereichs 2,65-2,72.
Aber was das jetzt bedeutet, ist schwer zu sagen. Grob würde ich sagen, es kann noch bis etwa 2,22-2,25 € gehen, so aberwitzig ich das fundamental jetzt schon finde. Wobei der Vorstand wahrscheinlich bisher einfach noch nicht konkret genug beim Margenausblick war und wie sich alles strategisch und finanziell dann spätestens im Geschäftsjahr 2026/27 auswirken wird. Ich hoffe halt, das ändert sich am 31.Juli mit der Präsentation der neuen Strategie, und wird dann richtig auch allen klar mit dem Geschäftsbericht Anfang Oktober.
Kann natürlich auch sein, dass schlicht der Markt noch nicht bereit ist, Claranova Vorschusslorbeeren hinsichtlich der Bewertung zu geben, aufgrund der Historie der letzten Jahre. Manchmal ist man dann als Anleger zu früh dran mit seinem Investment, wenn man so wie ich schon die operativen Auswirkungen für 26/27 berechnet, aber den Markt nur das hier und heute interessiert. Früher war man da im Nebenwertesegment etwas vorausschauender unterwegs. Heutzutage blickt man gefühlt nur noch ein Quartal nach vorne.
Es kommt mir manchmal so vor, als ob der franz. Markt einen anderen Blick auf Claranova hat. Seis drum, ich schau mir das die Woche mal an und entscheide spontan, ob ich nochmal kurz rausgehe oder nicht.
Wird schon.
Schwierig zu entscheiden wäre es für mich, wenn es morgen direkt weiter stark fallen würde. Hoffen wir mal, dass es nicht so kommt.
Meine Kauflimits bei 2,28-2,31 wurden alle bedient.
Über 200.000 Aktien jetzt schon bis 11 Uhr gehandelt. Das hatten wir sonst nur an 1-2 Tagen mit News. Ich hoffe, da kommt keine üble News im Nachhinein, die das erklärt. Wüsste allerdings nicht was das sein sollte. Im besten Falle nur ein charttechnisch und psychologisch getriebener Ausverkauf.
Wenn man natürlich den FreeCashflow der Geschäftsjahre 25/26 und 26/27 schon einrechnet, wäre aus Aktionärssicht ein ARP absolut angebracht. Aber Vorstände denken da häufig konservativer.
Ps: bei 2,18 € liegt sowohl die 200 TageLinie als auch 100 WochenLinie.
Es könnte wie scansoft geschrieben hat eine anständige Rutsche geben. Warum nicht wieder auf 1,30 oder so. Würd mich nicht wundern. Zahlenfundiert war der Aktienkurs hier eh nie.
Ich warte die Rutsche erstmal ab. Und dann gehts wieder rein.
Hier Frankfurt, hier hat man deinen support.
Besser sieht das auch nicht aus.
Der 2,42er Bereich als starker support vom 100er / mBB wurde gerissen. Darunter deine genannte Unterstützung. Ob die jetzt hält bei der aktuellen Dynamik muss man sehen.
April-Tief/200er/ uBB verlaufen darunter.
Ich favorisiere diese Zone. Vielleicht dreht er aber im 2,25er Bereich, dein Favorit. Da steht man ja aktuell.
Aber wie gesagt, bei dieser aktuellen Dynamik sehe ich eher die Haltezone darunter.
Die sollte aber halten, sonst rutscht es nochmal deutlicher nach unten.
Und das obwohl es Wochenkerzen sind. Bei Tageskerzen würde das noch katastrophaler aussehen. Stell mal den Chart München mit Tageskerzen rein!
Auch was die Formation betrifft, sieht das schräg aus, wenn man nochmal unter 2 gehen würde. Bei Fibos vermutlich auch, wobei ich die hier nicht mit normalem Bildprogramm einstellen kann.
Insofern verstehe ich dann aber die Fragen nicht, was nicht stimmt. Eher ist ja genau dieser Chart die Erklärung für die Kursverluste.
Wie immer bei Aktien stellt sich aber irgendwann die Frage ob das noch fundamental Sinn ergibt, wenn solche charttechnischen Verkäufe und die psychologische getriebenen Anschlussverkäufe wie von aramed und KleinerChef gestern zu sehr niedrigen Bewertungen führen.
Bei meiner Meinung bleib ich aber, weil die nächste Stufe, die Szene da als Ziel ansieht, sowohl technisch als auch fundamental zu krass wäre. Kurse von 1,9 € würden über 40% Kursverlust bedeuten, und einer EBIT Multiple von 4 entsprechen. Ich sehe dafür keinen Grund, es sei denn ihr seht meine Gewinnschätzungen als viel zu hoch an. Aber deshalb frag ich ja immer wie ihr die Daten einschätzt. Leider kommt da außer Chaeckas Fragen zu den Produkten bisher keine Rückmeldung. Würde mir wünschen dass dazu etwas mehr Diskussion entsteht, da ich ja manches falsch sehen könnte.
Schlussendlich muss sich der Nebel mal etwas lichten. Wie sehen die zukünftigen Ergebnise und Ziele aus?
Dann vlt. noch der ein oder andere Analyst der was zur Situation sagt und wenn man auf 20 ct EPS kommt dann hat man ein 10 er kgv ...
ich für mich hab aber grad nicht soviel Zeit und Lust mich damit zu befassen wo die Reise hingeht und warte einfach ab grad bis schätzungen da sind wo das EPS dann mal landet und wohin will die Firma jetzt ? Welches Wachstum? Welche Ziele hat man?
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