Steinhoff Topco B.V. - CVR - die goldene Zukunft?
Nur meine Meinung
LG
Der Wallnuss
Was klar ist, dass mit dem Assetverkauf allein hier in die CVR kein müder Cent rollt.
Nur über diese Maßnahme bleiben auch die Gläubiger auf Teilen ihrer Forderungen sitzen.
Nun wurden am 19.06. die Bilanzen 2023 der Steenbok Newcos veröffentlicht und beim genaueren Hinschauen zeigte sich im Kleinen, immerhin 103 Mio €, welchen Weg man noch dabei ist zu gehen:
Kapitalmaßnahmen in den alten Holdinggesellschaften, wie z.B. die Lidstone Investment SA.
Kaum jemanden ein Begriff aber wenn man ihr Investment in Poco, lang ist es her, erwähnt, dann wohl eher noch im Hinterkopf vorhanden.
Die Lidstone gehört zur Steenbok Newco 6 Ltd und hat an ihre Muttergesellschaft mal eben diese 103 Mio € in zwei Raten ausgeschüttet:
"Im aktuellen Berichtszeitraum zahlte Lidstone Investments SA ("Lidstone") 52.499.148 € aus, die aus POCO-Erlösen stammten, die nach Abschluss der Umstrukturierung der Livest GmbH zurückgeführt wurden. Zusätzlich leistete Lidstone eine zweite Ausschüttung in Höhe von 50.525.000 €."
Nun taucht die LiVest GmbH hier mit auf. Diese wurde mit der Lidstone verschmolzen, dadurch wurde das EK der LiVest in Höhe von 52, Mio € der LiVest GmbH frei und weiter an die Muttergesellschaft der Lidstone, Newco 6, ausgeschüttet. Der andere Teil der 103 Mio € stammt aus einer Kapitalherabsetzung der Lidstone selbst.
Also wenn aus diesen kleinen Gesellschaften schon mal der eine oder andere Euro durch Kapitalumstrukturierung frei wird, möchte ich nicht wissen, was noch für Fleischstückchen in der Tomatensoße des Spaghettihaufens so steckt.
Wege daran zu kommen hatte LdP versteckt in den Unterlagen immer mal wieder angedeutet:
1. Solvente Abwicklung (solvent liquidation)
2. Kapitalherabsetzung (capital reduction), wurde bereits schon mal auf das Stammkapital der NV gemacht von 0,50 € auf 0,01 €.)
3. Verschmelzung (Hive Down, bereits im CVA angewendet)
.
.
.
Punkt 2 und 3 führten nun bei Newco 6 zum Erhalt einer Ausschüttung von 103 Mio € von Lidstone Investment SA.
Reicht zwar noch lange nicht zum träumen, man ist aber auch noch lange nicht fertig.
Anhang: Abrechnung LiVest GmbH vor Verschmelzung (Hive Down) mit Lidstone
https://www.northdata.de/LiVest+GmbH,+Westerstede/...ht+Hamm+HRB+5991
Zitat Newco 6 Bilanz 2023, S. 2
https://...information.service.gov.uk/company/11728916/filing-history
Angehängte Grafik:
livest_gmbh.jpg (verkleinert auf 88%)
livest_gmbh.jpg (verkleinert auf 88%)
Was Soll.denn übrig bleiben,
100mio,/21Milliarden?
null komme.null Josef.
Das CVR Konto wird mit zwei Nachkommastellen geführt. Wozu bei 20 Mrd CVR ?
Nachkommastellen werden nur benötigt, falls die CVR-Menge reduziert wird.
Die Neubewertung der CVR ist ja bereits vorgesehen. Wenn wir für eine Kapitaleinlage der Gläubiger 30% unserer CVR abgeben müssen, erhalten wir einen krummen CVR Anteil.
Bei einem Börsengang dürfen auch nur max. 500 Mio Aktien ausgegeben werden. Wollen ja kein Pennystock sein.
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Wofür Nachkommastellen: Finanzsoftware hat sehr gern Nachkommastellen und dann kann bei einem Börsengang mit einem Faktor und Abrundung gearbeitet werden. Z.B. Faktor 0,2 und abrunden ergibt ca. 412.5 Mio Aktien und jeder der mehr als 5 CVR hat eine Aktie/5CVR. Ich bin trotzdem der Meinung, dass die CVR von den Kleinaktionären mit einen übersehen Trick noch kurz vor Werthaltigkeit durch die Gläubiger raus gekehrt werden. Die oben erwähnten 36Ct ist der Betrag, ab dem meine Verluste gleich Null sind.
Nur meine Meinung
LG
Der Wallnuss
Und was soll immer diese Gerede von einem Börsengang?
"3.5 CVR Adjustment
In the event that, following the Effective Time, Topco issues new shares or other equity securities
ranking pari passu or senior to the CVRs which are subscribed for in cash in full at market value,
Topco shall appoint an independent financial adviser to determine any consequential reduction in
the CVR Entitlement, calculated on a fair value basis (a “CVR Adjustment”)."
https://ibexholdings.co.za/downloads/2023/CVR-DEED.pdf
Haste selbst unterschrieben
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Wähnte mich auf der sicheren Seite durch den Hinweis nach der erfolgten Registrierung, dass die Dokumente zu gegebener Zeit bearbeitet werden.
Danke für die Antwort im Voraus!
Es wird lediglich beschrieben, dass man im Fall der Fälle einen unabhängigen Berater beauftragen will.
Ich habe ja auch die Hoffnung, dass man die vielen Gläubiger nicht ganz leer ausgehen lassen will und die CVRs einen Wert bekommen sollen. Das wünsche ich auch allen ehemaligen Aktionären. Mir persönlich würden ein paar Cent reichen.
Ich danke Dirty für den super Support. Ich kann die lästernde Katastrophentouristen kaum ignorieren. Aber: Das Leben ist zu kurz für ein langes Gesicht:-)
Nur meine Meinung
LG
Der Wallnuss
By Jody Godoy
July 2 (Reuters) - The U.S. Federal Trade Commission is preparing to sue to block the $4 billion merger between mattress manufacturer Tempur Sealy International Inc and retailer Mattress Firm, a source familiar with the matter said on Tuesday.
Tempur Sealy had announced the cash-and-stock deal in May 2023, seeking to add Mattress Firm's more than 2,300 brick-and-mortar store locations. The combined company would have about 3,000 stores globally.
One of the FTC's concerns about the deal is its impact on manufacturing jobs, the source said.
The vast majority of mattresses purchased in the U.S. are made domestically, with around $7.8 billion in sales last year, compared with around $809 million in imports, according to statistics compiled by the International Sleep Products Association.
The FTC under Chair Lina Khan has scrutinized how mergers potentially diminish workers' bargaining power in specific labor markets.
That concern is among those animating the agency's efforts to block a merger between grocery chains Kroger and Albertsons .
Tempur Sealy has said it expected to complete the purchase of Mattress Firm in the second half of 2024.
To address potential regulatory concerns, Tempur Sealy has said it could divest some stores, and in May said it signed agreements with six other mattress makers for Mattress Firm stores to continue carrying their brands.
The merger agreement includes a $50 million break-up fee for FTC issues and a maximum store divestiture limit, Tempur Sealy CEO Scott Thompson said last year.
(Reporting by Jody Godoy in New York, Editing by Louise Heavens)
((Jody.Godoy@thomsonreuters.com;))
Keywords: USA ANTITRUST/TEMPUR SEALY (PIX)
https://www.reuters.com/business/retail-consumer/...-firm-2024-07-02/
´Mattress giant Tempur Sealy announced Tuesday it is acquiring Mattress Firm, the nation's largest mattress retailer, for approximately $4 billion in cash and stocks´.
According to Tempur Sealy, the deal is expected to close in the second half of 2024. Mattress Firm will operate as a separate business unit within the larger company after the acquisition goes through, Tempur Sealy said in a statement.
Matressfirm was worth: 4 billion. LdP sold it just before the WHOA. We were after this action out of the money. I am curious what this means.
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https://www.reuters.com/business/retail-consumer/...-firm-2024-07-02/
Older link is for the deal in 2023: 4 mill
US to block Tempur Sealy's $4 bln buy of retailer Mattress Firm
By Jody Godoy
July 2, 20245:45 PM GMT+2Updated an hour ago
But: what is your opinion?
“Through emails, presentations, and other deal documents, Tempur Sealy has made it abundantly clear that its acquisition of Mattress Firm is intended to kneecap competitors and dominate the market,” said ´Henry Liu, Director of the FTC’s Bureau of Competition in a press release. “This deal isn’t about creating efficiencies; it’s about crippling the competition, which would raise prices on an essential good and could lead to layoffs for good paying American manufacturing jobs in nearly a dozen states.”
The deal would have given the combined company 3,000 stores and 71 manufacturing facilities and was expected to close in the second half of 2024.
The deal was seen as beneficial for both parties by analysts, because mattress and furniture sales have slowed following a pandemic-induced high, when consumers splurged heavily on home furnishings. Mattress Firm was already dealing with its own financial issues, including a 2018 bankruptcy. The retailer struggled with over-expansion and online competitors, including Casper and Amazon, .
CNN has reached out to Mattress Firm and Tempur Sealy for comment.
Ibex raises R9bn from Pepkor share placing
Barclays Bank, Investec Bank and JPMorgan Securities acted as joint global co-ordinators for the placing
25 June 2024 - 08:14
Note : Investec : https://amabhungane.org/...-worlds-largest-tax-fraud-cum-ex-part-two/
Hier mal die übersetzen SEC Dokumente von heute.
Das gibt wohl eine Anfechtungsklage der FTC in Texas.
Damit liegt in Sachen MF alles auf Eis, auch wenn es Plan B geben sollte:
Form 8-K
„Am 2. Juli 2024 kündigte die U.S. Federal Trade Commission ihre Absicht an, eine Klage und einen Antrag auf vorläufigen Rechtsschutz beim United States District Court for the Southern District of Texas einzureichen, um die geplante Übernahme der Mattress Firm Group Inc. ("Mattress Firm") durch Tempur Sealy International, Inc. (das "Unternehmen") gemäß der zuvor bekannt gegebenen Vereinbarung und dem Fusionsplan vom 9. Mai 2023 zwischen dem Unternehmen, Mattress Firm und den anderen Vertragsparteien (die "Klage") anzufechten.
Ebenfalls am 2. Juli 2024 gab das Unternehmen eine Pressemitteilung (die "Pressemitteilung") als Reaktion auf die Klage heraus. Eine Kopie der Pressemitteilung ist als Anlage 99.1 beigefügt und wird durch Verweis in diesen Punkt 7.01 aufgenommen.
Die gemäß diesem Punkt 7.01 (einschließlich Anhang 99.1) offengelegten Informationen gelten nicht als "eingereicht" im Sinne von Abschnitt 18 des Securities Exchange Act von 1934 in seiner geänderten Fassung (der "Exchange Act") oder unterliegen anderweitig der Haftung dieses Abschnitts und werden nicht durch Verweis in eine Registrierungserklärung oder ein anderes Dokument aufgenommen, das gemäß dem Securities Act von 1933 in seiner geänderten Fassung oder dem Exchange Act eingereicht wurde, es sei denn, es wird ausdrücklich durch einen spezifischen Verweis in einer solchen Einreichung dargelegt.“
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1206264/...4/tpx-20240702.htm
Anlage 99.1
„Tempur Sealy International gibt eine Erklärung zur Anfechtung der geplanten Übernahme des Matratzenherstellers durch die U.S. Federal Trade Commission ab
LEXINGTON, KY, 2. Juli 2024 - Tempur Sealy International, Inc. (NYSE: TPX, "Unternehmen" oder "Tempur Sealy") gab heute die folgende Erklärung zu der Pressemitteilung der U.S. Federal Trade Commission ("FTC") ab, in der angekündigt wurde, dass sie den geplanten Zusammenschluss von Tempur Sealy und Mattress Firm Group Inc. ("Mattress Firm") anfechten wird.
"Tempur Sealy hat konstruktiv mit der FTC zusammengearbeitet, um die behördliche Genehmigung für diese Transaktion zu erhalten, und ist enttäuscht, dass die FTC einen Rechtsstreit eingeleitet hat. Wir schätzen ihre Bemühungen, die Branche und die geplante Transaktion zu verstehen, sind aber letztlich der Meinung, dass die Sichtweise der FTC nicht alle relevanten Fakten und Gesetze widerspiegelt.
"Die Bettwarenbranche ist hart umkämpft und bietet den Verbrauchern eine große Auswahl an Produkten, Marken, Preispunkten und Kaufkanälen. Es gibt Tausende von Einzelhandelsgeschäften in den Vereinigten Staaten, in denen Verbraucher Bettwaren kaufen können, von denen nur ein kleiner Teil von Mattress Firm betrieben wird. Darüber hinaus verkaufen stationäre Einzelhändler und Direktvertriebsmarken jedes Jahr Millionen von Bettwaren online.
"Wir sind weiterhin davon überzeugt, dass der Zusammenschluss von Tempur Sealy und Mattress Firm allen Beteiligten, insbesondere den Verbrauchern, zusätzliche Vorteile bringen wird. Die starke Einzelhandelspräsenz von Mattress Firm ergänzt die Fertigungskapazitäten von Tempur Sealy und erleichtert gezielte Innovationen, verbessert das Kundenerlebnis und erweitert unsere Omnichannel-Plattform in den USA. Darüber hinaus erwarten wir Synergien, indem wir unsere globale Größe und vertikal integrierte Infrastruktur nutzen, um die Effizienz durch Logistik, Produktlebenszyklusmanagement, Fertigungsoptimierung und Beschaffungsinitiativen zu steigern. All diese Faktoren werden es uns ermöglichen, die Mission von Tempur Sealy, das Leben der Menschen durch besseren Schlaf zu verbessern, weiter zu erfüllen.
"Wir stellen hundert Prozent der von uns verkauften Matratzen in den Vereinigten Staaten her und unterstützen damit die einheimischen Arbeitskräfte mit Tausenden von Arbeitsplätzen. Wir haben die Transaktion mit den Gewerkschaften besprochen, die unsere Mitarbeiter vertreten, und keine hat sich gegen die Transaktion ausgesprochen. Die meisten Gewerkschaften haben sogar Unterstützungsschreiben eingereicht, da sie der Meinung sind, dass die Transaktion ihren Mitgliedern zugute kommt und sich nicht nachteilig auf die Arbeitnehmer anderer von ihnen vertretener Bettwarenhersteller auswirken wird.
"Wir sind und waren offen für angemessene Verpflichtungen, um die Bedenken der FTC auszuräumen. In Übereinstimmung mit den von uns erworbenen Bettwarenhändlern in Europa wird Mattress Firm ein Mehrmarken-Einzelhändler bleiben, und wir haben bereits mit zahlreichen Lieferanten von Mattress Firm Liefervereinbarungen für die Zeit nach dem Zusammenschluss getroffen und mehrere Vereinbarungen abgeschlossen. Im Einklang mit unserer Mehrmarkenstrategie haben wir auch eine garantierte Stellplatzverpflichtung für Dritthersteller in den Geschäften von Mattress Firm angeboten. Und schließlich waren wir offen für eine Veräußerung von Geschäften und der dazugehörigen Infrastruktur.
"Wir sind von den wettbewerbsfördernden Argumenten für diese Transaktion überzeugt und freuen uns darauf, die vielen Vorteile des Zusammenschlusses zu präsentieren. Wir glauben, dass ein erfolgreiches Gerichtsverfahren in den kommenden Monaten abgeschlossen werden kann, was es uns ermöglichen würde, die Transaktion Ende 2024 oder Anfang 2025 abzuschließen."
"Tempur Sealy beabsichtigt, kurz nach der Veröffentlichung der FTC-Beschwerde eine öffentliche Telefonkonferenz abzuhalten.“
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1206264/...ssreleasetrans.htm