Software AG: 2011 vor Allzeithoch

Baue mir nun auch eine Position auf. Auch wenn der Gewinn ein wenig sinkt ist die Bewertung meines Erachtens aktuell zu niedrig. Das Cloudgeschäft scheint der Wachstumsträger zu werden.
Es werden jetzt zwar zwei schwächere Jahre aber anschließend sollten sich die Investitionen lohnen.
 

 

Es gelingt mir nicht den Chart einzustellen, aber die Performance der SAG seit dem Amtsantritt des neuen CEOs im August 2018 gegenüber dem extrem Auto- und Konjunkturlastigen DAX ist atemberaubend schlecht. Fast schon ein völliger Offenbarungseid. Eigentlich muss der Aufsichtsrat diesem Kapitalvernichter bald mal deutliche, zeitnahe Zielvorgaben machen. Der kommende Q3 Bericht wird da sehr spannend werden.

@Scansoft Denke nicht, dass man Brahmawar das zu Lasten legen kann. Kaum kommt er soll er Schuld am Aktienkurs sein? Tut mir Leid aber das hat andere Gründe.  

Gründe eine Rolle, aber er und sein CFO sind halt gehalten Werte für die Aktionäre zu schaffen und wenn er jetzt kein ARP startet, bei Nullzinsen, hohen FCF, Nettocash und Mehrjahrestief beim Aktienkurs, zumal der M&A Bereich wegen der hohen Multiple laut der SAG auch nicht in Betracht kommt.

erstmal keinen großen Vorwurf in operativer Hinsicht machen. Wer seit einem Jahr im Unternehmen ist, kann nicht wirklich schuld an der operativen Entwicklung der letzten Quartale sein.

Aber man kann natürlich gegenüber dem Finanzmarkt ganz anders auftreten. Der Vorstand schafft es offensichtlich nicht, den Anlegern zu verklickern, wie günstig bewertet man ist. Das kann man durch Roadshows tun und dort die operativen Perspektiven nach Restrukturierung bei Kosten und Geschäftsmodell hervorheben, oder/und man kann durch gute Kapitalallokation in Form eines Aktienrückkaufs oder höherer Dividenden glänzen. Und letzteres erst recht, wenn man selbst in Mails den Aktionären antwortet, dass man bei M&A Aktivitäten zurückhaltend wegen der hohen Multiplen wäre. Spätestens dann müsste dem Vorstand ja auffallen, dass man selbst sehr gering bewertet ist. Da darf man als kritischer Aktionär fragen, wieso man nicht die eigenen Anteile kauft, wenn andere Unternehmen teils doppelt so teuer sind.  

Niedrigzinsumfeld hoffnungslos überkapitalisiert ist. So etwas macht Sinn bei 6-8% langfristigen Fremdkapitalzinsen, aber nicht im Nullzinsumfeld. Alle diese Faktoren muss man leider den Vorstand ankreiden.

Ein bisschen sauer darf man da durchaus als Aktionär sein, wenn die Aktie sogar die ganzen Zykliker underperformed, und dem Vorstand keine Reaktion zumindest hinsichtlich IR oder Kapitalallokation dazu einfällt.

Hier mal der 1 Jahres-Chart, aber auf 2 oder 3 Jahre siehts im Vergleich genauso schlecht aus.

Instis machen der Bude richtig Druck, zum Q3 muss der CEO aber wirklich mal Erklärungen liefern bzw. Maßnahmen präsentieren.

TecDax +54%
Software AG -33%

das Management dann wirklich mal Farbe bekennen. Es kann auch nicht sein, dass die Stiftung als Minderheitsaktionär hier ein ARP verhindert, aus welchen Gründen auch immer. Das Management muss jetzt klar machen, das diese eklatante Underperformance beendet werden muss. Man könnte auch den CFO mal in Rente schicken, da der es offensichtlich nicht schafft die Strategie am markt vernünftig zu kommunizieren.

5% ohne News abwärts, kennen wir ja mittlerweile das Spiel.

Dax mit dicken, fetten, neuen Jahreshoch, und hier 3% Tagesminus auf ohnehin schon sehr niedrigem Niveau.

technisch sogar Sinn macht.

Gapclose und backtest der 38TL und zudem knapp die Hälfte der Aufwärtsbewegung konsolidiert. Wäre als solches eigentlich perfekt für einen kommenden Uptrend. Dann müsste man jetzt aber die nächsten 3-4 Tage stark nach oben ziehen, möglichst deutlich über 26,1 €.

Goldman Sachs hebt Software auf Buy mit Kursziel 36 Euro.
Vorbörslich zumindest deutlich über 26 Euro und somit über dem Widerstand der seit Tagen Schwierigkeiten macht beim Überwinden.
 

na ja, Ausbruch jedenfalls geglückt. Wie so oft heutzutage mit Gap, um es für die ganzen SB-Fisher schwerer zu machen.

Habe den Zeitpunkt der Q3-Zahlen mit der grauen vertikalen Linie gekennzeichnet. Falls die mies ausfallen, könnten die 26 € nochmals getestet werden. Ansonsten siehts aber nun bullish aus. Man ist nun von zwei Gaps eingeschlossen, bei 26,1 bzw. 28,6 €. Das obere könnte man Montag/Dienstag schon schließen.



 

Ja habe eine kleinere Position seit ein paar Wochen. Seitdem Absturz unter die 30 € Marke hatte ich Sie auf der Watchlist. Für ein Softwareunternehmen günstig bewertet und charttechnisch unter 26 Euro hoch interessant gewesen in den letzten Wochen. Habe meine Hebelposition aber heute vorerst glatt gestellt. Rechne in den kommenden Wochen aber mit dem Nachholpotential auf über oder zumindest an die 30 Euro Marke.....sofern die Märkte stabil bleiben.  

https://investors.softwareag.com/de

Wurde das vorgezogen? Ich hatte mir immer den 25.10. notiert.

http://mobile.dgap.de/dgap/News/corporate/...staetigt/?newsID=1210275

Fehlt nur eine Ankündigung eines ARP finde ich ;-)
 

und bestätigt somit den Ausbruch von Ende letzter Woche. Da die Zahlen vor allem beim EBITDA deutlich über den Erwartungen lagen könnte ich mir vorstellen das der Kurs heute oder morgen schon die 30 Euro angreift.
So kann man auch positive Fantasie schaffen indem man die große Umstrukturierung im Konzern endlich auch mit guten Zahlen bestätigen kann.

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/...inn-im-3-quartal-8124274  

Da drüber noch die 200TL bei 29,3 €.

Bin gespannt, ob man den Bereich gleich durchstoßen kann oder erst nochmal zurückläuft. Wird wohl wesentlich von der TK abhängen. Hoffentlich sagt der Vorstand da nix falsches.

der Markt aber so richtig daneben bei der SAG,jetzt beginnt die Aufholjagd, also positives Momentum besteht jetzt erstmal definitiv für die nächsten Tage/Wochen. Wirklich super.

aufmerksam wird... bin dabei noch vorbörslich einzusteigen.... wie ist die lage hier im forum?  

Unter 200TL wäre nicht schön, über 30 € super. Vermutlich bleibt es dazwischen also zwischen 29,3 und 30,0 €. Und dann mal weitersehen, was die nächsten Tage so geht.

MarketCap jetzt 2,2 Mrd €, EV etwa 2,0 Mrd €bei 150 Mio Überschuss und ähnlichem FreeCashflow.

Solange der Konzern nicht wächst, ist das bei 30 € eine normale Bewertung. Wenn man nun aber wieder durch das gute Q3 neue Wachstumsfantasie schaffen kann, sieht die Sache ganz anders aus. Dann sind auch wieder plötzlich 38-40 € denkbar.  

der Pos. um 30 heute verkauft ...Rest bleibt vorerst ...nice :-))