Rakuten wesentlich besser als Rocket

11 January 2017  
Japanese e-commerce conglomerate and prominent fintech investor Rakuten is to launch a commercial banking operation in Europe from its Luxembourg headquarters.
Initially focusing on providing payment, deposit and loan services for merchants on the PriceMinister e-commerce platform in France, Rakuten Europe Bank plans to expand these services to provide banking-as-a-service facilities to high growth fintech businesses across the region.

https://www.finextra.com/newsarticle/29972/...european-banking-market
 

The Rakuten group plans to integrate its video operations in Europe (Wuaki), Japan (Showtime) and the US (Viki).
This will be the next step in its strategy following the rebrand of Wuaki.tv as Rakuten.tv in July, which was reported late last week in Spain by the local media.
The rebrand of the film and series streaming service, which is currently available in 12 European countries, will coincide with the start of a sponsorship agreement between Rakuten and FC Barcelona, worth some €60 million a season.
Showtime and Viki will also be rebranded Rakuten.tv, with all three operations being coordinated out of Barcelona.
As previously reported by Broadband TV News, Wuaki.tv had 4 million users in the 12 European countries it operates in at the end of 2016, or 1 million more than a year earlier.
Its revenues grew by 50% in the 12 countries in 2016.

https://www.broadbandtvnews.com/2017/04/05/...-for-rakutans-wuaki-tv/
 

Viki, a play on the words video and wiki, is the global TV site where millions of people discover, watch and subtitle global primetime shows and movies in more than 200 languages. Together with its fans, Viki removes the language and cultural barriers that stand between great entertainment and fans everywhere.

Viki is part of the Rakuten Group of companies, which includes Viber, eBates, Lyft and more, reaching a global audience of nearly 1 billion users.

https://www.viki.com/about
 

https://global.rakuten.com/corp/about/company/communications.html  

Rakuten Aquafadas, ein Pionier der digitalen Publishing-Technologie, ermöglicht die Erstellung und den Vertrieb interaktiver, digitaler Medieninhalte, darunter Unternehmens- und Bildungsunterlagen, Zeitschriften, Bücher und Comics auf allen wichtigen Plattformen sowie die Distribution an Smartphones, Tablets und Webseiten (Umwandlung in App-, ePUB- und WebReader-Dateien). Die Technologie unterstützt Tausende nativer mobiler Apps, die über 15 Millionen Endnutzer rund um den Globus erreichen. Weitere Informationen finden Sie unter Aquafadas.com

https://www.ceeqoo.com/aquafadas/
 

http://techwireasia.com/2017/11/...gy-firms-set-give-banks-run-money/  

NOVEMBER 21, 2017 BY SAMBIT KUMAR
Retail Digital Transformation Market insights to 2022 Focusing on key players like Amazon, Inc., Alibaba Group Holding Limited, and eBay, Inc., Wal-Mart Stores, Inc., Rakuten, Inc., Flipkart Internet Private Limited, Tesco PLC, Snapdeal.com (Jasper Infotech Pvt. Ltd.), Otto Group, MercadoLibre, Inc.
http://www.satprnews.com/2017/11/21/...rakuten-inc-flipkart-internet/
 

liest sich alles irgendwie gut. Nur frage ich mich immer wenn alle Börsen boomen warum dann eine Aktie auf einem Mehrjahrestief dahindümpelt. Nikkei hat in den letzten Jahren gut performed während Rakuten wenn man sie zum Vergleich zieht mehr als 40% im Minus tendiert.

Und gerade Aktien dieser Gattung haben in den letzten 3 Jahren ja sogar noch weitaus besser performt als der Markt insgesamt.  

https://www.forbes.com/sites/jeffkauflin/2017/11/...t-2/#5bc648ac2af5  

bei 8,50 gegriffen. Kleiner erster Kauf somit erledigt.  

Zuletzt hat man Rakuten offensichtlich übel genommen, dass der gewaltige Gewinnswing von 27,6 bei den Other Internet Services nur zu 4,8  aus ordentlichen Ertragssteigerungen (immerhin!) und zum großten Teil aus Wertsteigerungen von Beteiligungen von 22,8 entstanden ist.

Nachvollziehen kann ich das aber nicht.

Q3/17 Revenue and Operating Income (JPY bn, IFRS)
Q3/16 Q3/17 YoY

Other Internet Services
Revenue 39.8 44.7 +12.5%
Operating Income -4.8 22.8 +27.6

QIn the three months ended September 30, 2017 (July 1, 2017 to September 30, 2017), as a result of evaluating securities held the Rakuten Group, an increase in the fair value of securities due to the progress of business was confirmed, and the Company recorded a valuation gain of 22,769 million yen as "other income" in the consolidated  income statement.

https://global.rakuten.com/corp/news/press/2017/1122_01.htmlws/press  

Domestic E-Commerce Ebitda with 22.3 JPY bn (about $200 million) in Q3/17 -2.3% is a problem, but revenues in this sector increased 30,1%

Zahlenquelle: siehe letzte Presentation (genauer unter 348)

Nichtsdestotrotz sind das 800 Millionen US-Dollar im Jahr. Und wenn die auch nur mit dem Faktor 10 bewertet werden sind wir allein hierdurch schon bei einer Marktkapitalisierung von 8 Millionen US-Dollar.

In der nachfolgenden Studie werden für das Core Commerce Business von Amazon-Ebitda-Vervielfacher von 29 und bei Alibaba von 38 angesetzt, wobei das Geschäft von Rakuten eher dem von Alibaba entspricht.

https://seekingalpha.com/article/...tion-stock-buy-rating-re-affirmed
 

lDer Bereich Communications & Sports kann nach meiner Einschätzung locker mit dem von Alibaba mithalten. Hier sind die Revenue von 18.8 auf 25.0 JPY bn (220 US-Dollar) gestiegen- das sind +32.8%. Das EBITDA ist von -0.1 JPY bn auf +1.0 JPY bn gestiegen.

Zahlenquelle: siehe letzte Presentation (genauer unter 348)

In der Adresse im letzten Posting wird hier bei Alibaba eine Umsatzmultiple von angesetzt. Bei 880 Millionen im Jahr und einem Multiple von 4 würden sich ein Fair Value von 3.52 Milliarden US-Dollar ergeben.Gestiegen nt.com
 

60 Millionen US-Dollar Umsatz (-0,5% YoY) in Q3/17

2,3 Millionen US-Dollar Net Income (-51,5% YoY) in  Q3/17

Zahlenquelle: siehe letzte Presentation (genauer unter 348)

 

Viber Revenue: Monetization accelerating on strong growth in both Telco (Viber In/Out) and content
revenue

Total Revenue
+103.9% YoY

Zahlenquelle: siehe letzte Presentation (genauer unter 348)
 

lage der Wert meines Erachtens irgendwo zwischen 15 und 20 Milliarden US-Dollar, also über dem Wert der Marktkapitalisierung von Raktuen.  

 

als die Marktkapitalisierung, habe ich ja in meinen letzten Postings versucht aufzuzeigen.

Wie kaum ein anderer Konzern deutet aber Rakuten an, dass er so etwas nie und nimmer vorhat und die Teile über eine Ecosystem fest vernetzten will.

Während man das bei Alibaba oder Amazon akzeptiert, hat Rakuten hier Akzeptanzprobleme. Aber sie nehmen darauf auf kurze Sicht auch keinerlei Rücksicht, sondern investieren auch auf Kosten von Erträgen erheblich. Auch das wird bei ähnlichen Internetunternehmen problemlos akzeptiert, bei Rakuten aus unerfindlichen Gründen weniger.
 

drei größten Aktienbesitzern zusammen, denen m.E. der Kursverlauf  auf kurze Sicht egal ist bzw. sie finden wegen den noch laufenden Rückkaufprogramms den Kurs sogar fur gut.

Main Shareholders
      Name§Number of shares Percentage held
Crimson Group, LLC. 226,419,000 15.81
Hiroshi Mikitani 176,155,800 12.30
Haruko Mikitani 132,625,000 9.26
JP MORGAN CHASE BANK 380055 54,539,905 3.81
Japan Trustee Services Bank,Ltd. (Trust Account) 47,012,100 3.28
The Master Trust Bank of Japan, Ltd. (Trust Account) 42,480,300 2.97
THE BANK OF NEW YORK MELON 140044 25,547,926 1.78
Culture Convenience Club Co.,Ltd. 20,662,000 1.44
STATE STREET BANK AND TRUST COMPANY 505103 17,742,876 1.24
JP MORGAN CHASE BANK 385164 17,699,000 1.24

https://global.rakuten.com/corp/investors/stock/overview.html
httphttps://global.rakuten.com/corp/news/press/2017/...ress/2017/1113_02.  

“At present, we have over 1.1 billion global members with gross merchandise sales surpassing over US$100 billion (RM419 billion) in 2016,” revealed Takasawa at the Rakuten Fintech Conference 2017 in Kuala Lumpur recently.

https://themalaysianreserve.com/2017/11/14/...0-fintech-demand-grows/
 

Rakuten fintech venture recorded a revenue of US$781.9 billion — to which 57% was contributed by its fintech counterparts.

Rakuten Card proved to be their strongest fintech counterpart. The annual transaction volume for last year alone was over US$5 trillion. Kinzai Institute for Financial Affairs Inc foresees it to become the largest credit card company in Japan based on transaction volume.

Quelle; siehe #395
 

Beschreibung und das daraus abgeleitete Kursziel. Dies gilt umso mehr, als die momentanen nicht schlechten, aber durchwachsenen Ergebnisse, das Resultat von massiven Investitionen in die Zukunft sind. Bei Amazon wird so etwas z.B. mit Kursexzessen abgefeiert.

Investment overview: We believe Rakuten is well-positioned for longer-term growth, supported by a business model that combines financial and internet services. However, we see profits stagnating in FY12/17 due to costs from 2H for a European soccer sponsorship deal (€220mn over four years) and investment to upgrade IT systems in the credit card business. We expect Rakuten to become a more visible global brand over the longer term, and profits in the credit card business should return to growth from FY12/18, but we think it is too early to reflect those factors in our estimates. The competitive environment is also likely to be fluid.

https://research-doc.credit-suisse.com/...stUwQxe4pxRrdrAIMakKQjiQ%3D
 

https://www.gmo-pg.com/en/service/mulpay/rakuten/  

In Japan, Rakuten is bigger than Amazon. It’s also the country’s largest credit card company.

https://global.handelsblatt.com/companies-markets/big-in-japan-793801
 

Rakuten Fits Me, which works with QVC and other companies, fine-tuned its fit technology over the summer and says its retail partners now offer garments that should fit shoppers’ body shapes when the customer does the initial search.

A shopper provides height, weight and age, and then Rakuten Fits Me calculates the most likely body shape, not size, to determine the fit for any garment and offer more accurate recommendations.

http://www.omaha.com/money/...e0fed9-a683-5af6-94d3-7f2b7ec6f5b0.html