ADO Properties S.A.

mal recherchiert und bitte um Bestätigung oder Korrektur.

ADLER Financing S.à r.l. publishes all information relating to its
EUR 1,177,819,300 8.25% Notes due 2028 (ISIN: DE000A4D5RA0)
EUR 716,846,000 10% Notes due 2029 (ISIN: DE000A4D6JB3)

Titanium 2L BondCo S.à r.l. publishes all information relating to its
EUR 3,041,900,000 6.250% Notes due 2031 (ISIN: DE000A3L3AG9)

das sind komplett jetzt die ausgehandelten Anleihen, welche aber noch von einer Mehrheit der Gläubiger bis Juli gutgeheissen werden müssen.

das heisst 2028 muss zurückgezahlt oder neu verhandelt werden. 3 Jahre Zeit um Ihre Projekte in und um Berlin zu veräussern. Sprich 1L Notes und 1,5L Notes mit ca. 1,9Mrd sollten bis 2029 bestenfalls abgelöst werden.
Input wären Verkäufe, Mieteinnahmen von jährlich über 100Mio oder Anpassung durch Verkauf einiger Mietwohnungen.
Für mich sehr spannend und könnte machbar sein - da man mit sinkenden Schulden ja auch neu und besser verhandeln kann.
Also abwarten  

Dann gebe ich mal ganz offen zu, ich habe hier mehr Fragezeichen im Kopf, als das Gefühl Bescheid zu wissen.

Die nochmalige Zusammenstellung der Anleihen von AdlerHorst von knapp 5 Milliarden ist schon eine Nummer, aber immer wieder stößt mir die Verzinsung auf. Zwischen 6 und 10 % Zinsen ist einfach brutal.

Wie auch immer AdlerHorst auf eine jährliche Mieteinnahme von 100 Millionen kommt, das wäre ein erschreckendes Verhältnis zu den Zinsaufwendungen.

Wenn da jährlich etwa 400 Millionen Zinsaufwendungen entstehen, kann das doch nicht aus Verkäufen geleistet werden, bzw. es kann, ist aber ein Trichter der irgendwann zu eng wird.

Somit sehe ich im Moment für Adler Aktionäre, die größte Chance in der Zusicherung der Anleihegläubiger, dass bis zu 250 Millionen aus Verkäufen nach Ablöse der Anleihen bleiben.

Das wiederrum ist auf der heutigen Basis der Marktkapitalisierung von etwa 36 Millionen immer noch eine interessante Sache.

Weiterhin hat sich in den letzten Tagen so etwas wie eine Bodenbildung bei den 23 Cent gezeigt.

Auch wenn ich bei dieser Investition eigentlich ein Luxusproblem habe, bei 16 Cent eingestiegen und bei 32 Cent etwa die Hälfte verkauft, handele ich nun eigentlich nur noch mit Gewinn.

In einem überschaubaren Rahmen habe ich heute trotzdem nachgelegt und meinen ursprünglichen EK verschlechtert. Aber damit sich keiner Sorgen macht, ich kann trotzdem beruhigt am Sonntag in den Urlaub fahren.

 

am 27.06.
"Ich bin nicht mehr bereit 20 Cent für eine Aktie zu bezahlen, die kein Vermögen mehr hat und auch keine Einnahmen mehr erzielt."

am 03.07.
"In einem überschaubaren Rahmen habe ich heute trotzdem nachgelegt und meinen ursprünglichen EK verschlechtert."

AGPS BondCo PLC - 2L Senior Secured - EUR 700,000,000 due 2030 - DE000A3L3AH7

(bonds are listed but solely held by Titanium
2L BondCo S.à r.l. and not traded)
3L Subordinated - EUR 2,341,900,000 perpetual - DE000A3L3AJ3

auch ich habe keine Ahnung
jedoch sollte ja die 2,341 Mrd Anleihe, diejenige sein, welche ohne Rückzahlungsdatum ist - sprich ewige Anleihe zur Stärkung des Eigenkapitals.
dann sieht das dann ja auch etwas anders aus. 5Mrd - 2,4Mrd = 2,6Mrd bis 2031

rechne jetzt mal die Verkäufe mit rein, das Eigenkapital und die Mieteinnahmen - die Rechnung könnte schon aufgehen. Nur meine Meinung  

ich finde in der Q1 Präsentation, ist alles sehr übersichtlich dargestellt:
https://www.adler-group.com/fileadmin/web/docs/IR/...tion_Q1_2025.pdf

Seite 13 - Übersicht der  Verbindlichkeiten (Kredite/Anleihen)
Seite 14 die Fälligkeiten
Seite 16 Cashflowentwicklung
Seite 28/29 Gesamtübersicht.

In Kurz: 3.8MRD Verbindlichkeiten mit Durchschnittlicher Laufzeit von 3.9Jahren zu 6.36%, LTV von 67.9%, Total Property Value 4.6MRD

 

für diese wertvollen Informationen kurz zusammen gefasst.

eine Frage hätte ich noch zu den Verkäufen.
"PROJECT DISPOSALS SIGNED" - diese 4 da - sind da die Gelder schon geflossen oder kommen die dann in Q2 2025 hinzu?  

Seite 30 steht es ja

General note: Status of projects as per the publication date of Q1 2025results 1. Actual CAPEX spent during 3M 2025 and company’s CAPEX forecast for 9M 2025; 2. Signed in Q4 2024 and closed in Q2 2025; 3. Signed in Q4 2024, expected closing in Q3 2025; 4. Signed in Q1 2025, expected closing in Q2 2025; 5. Signed in Q2 2025, expected closing by year-end 2025; 6. The sales contract was cancelled in Q4 2024 and the project is in exclusivity with another potential investor; 7. Based on Q4 2024 appraisal valuations

also sollte dann in Q2 2025 paar Sachen verbucht sein :)  

sehe ich derzeit nicht wirklich problematisch.
67,9% LTV ist nicht hoch. Wenn man das Eigenkapital weiter stärken kann, und hier auf unter 65% kommt, sollte die Refinanzierung der Anleihen durch z.B. Bankkredite kein Problem sein. Dabei wird auch der Zins sinken.
Jährliche Nettomietsteigerungen von 2% sollten auch umsetzbar sein.

Richtig steigen wird es vermutlich erst, wenn die Anleihegläubiger mit ihren Votingrights draussen sind, so bekommt man nicht wirklich, Institutionelle Anleger als Aktionäre rein.
 

"Köln: Adler verkauft das Grundstück „Cologneo III“
Die Kölner Wohnungsgenossenschaft übernimmt das Grundstück „Cologneo III“ von der Adler Group. Geplant sind geförderte und frei finanzierte Wohnungen.

Die Quartiersentwicklung rund um das ehemalige Deutz-Areal macht einen weiteren Schritt voran: Die Adler Group hat das Projektentwicklungsgrundstück „Cologneo III“ an der Deutz-Mülheimer Straße im Kölner Stadtteil Mülheim verkauft. Neue Eigentümerin ist die Kölner Wohnungsgenossenschaft."

weiss jemand wie viele Kröten das bringt?

und
Hochhaus in Fellbach
Potenzieller Käufer in Sicht – wie geht’s weiter mit dem Schwabenlandtower?
Die Adler Group spricht von „vertragsnahen Verhandlungen“ zum Schwabenlandtower in Fellbach. In der Branche ist von einem möglichen Käufer aus dem Stuttgarter Raum die Rede.  

bisschen erklären?

May 9, 2025 - EUR 1,177,819,300 notes due December 31, 2028

The Early Redemption Amount per Note is EUR 2.4535761, including a principal prepayment of EUR 2.4135761 and a PIK Amount of EUR 0.04. The aggregate amount including principal and the relevant PIK Amount of the Notes to be so redeemed is EUR 28,898,692.85.
Following the early redemption, the pool factor to be applied to the Notes will be:                                             0.861197655.  

July 9, 2025 - EUR 1,498,953,700 notes due December 31, 2028  

The Early Redemption Amount per Note is EUR 0.3125252, including a principal prepayment of EUR 0.3025252 and a PIK Amount of EUR 0.01. The aggregate amount including principal and the relevant PIK Amount of the Notes to be so redeemed is EUR 4,684,608.05.
Following the early redemption, the pool factor to be applied to the Notes will be:                                             0.858272403.  

sind da jetzt die 300 Millionen von Adler Real Estate drin? was ist der sinkende pool factor?  

fertig aus und Ende, eine Firma die Mieter ,Anleger . Immo Käufer und Handwerker betrügt darf auch nicht an der Börse sein ,nein gar nirgends !!!!

https://www.tag24.de/nachrichten/wirtschaft/...und-handwerker-2522299

oder

https://www.ndr.de/der_ndr/presse/mitteilungen/...eldungndr23276.html

usw.  

Weitere Fragen
Ist die Adler Group unseriös?
Übersicht mit KI
Die Adler Group hat in der Vergangenheit wegen verschiedener Vorwürfe, wie Falschbilanzierung, Untreue und Marktmanipulation, für Schlagzeilen gesorgt. Es gab Razzien bei dem Unternehmen, und es wird vermutet, dass ehemalige Vorstände die Bilanzen unrichtig dargestellt oder hierzu Beihilfe geleistet haben. Zudem wurden Vorwürfe von Scheingeschäften laut, um Preise zu manipulieren und einen günstigen Loan-to-Value (LTV) zu erreichen. Die finanzielle Situation der Adler Group ist angespannt, und es gab bereits massive Verluste bei Aktien und Anleihen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Adler Group aufgrund der genannten Vorwürfe und der finanziellen Situation von einigen als unseriös betrachtet wird.
Hier sind einige Punkte, die diese Einschätzung unterstützen:

   Finanzielle Probleme:
   Die Adler Group hat erhebliche Verluste erlitten, unter anderem durch die Abwertung des Immobilienportfolios um rund eine Milliarde Euro.

Vorwürfe von Bilanzfälschung und Untreue:
Die Staatsanwaltschaft ermittelt wegen des Verdachts der Falschbilanzierung, Marktmanipulation und Untreue.
Vernachlässigung von Immobilien:
Bewohner von Adler-Immobilien berichten von Vernachlässigung und schlechtem Zustand der Gebäude, wie Schimmelbildung und defekte Fahrstühle.
Umgang mit Mietern:
Es gibt Vorwürfe, dass die Adler Group horrende Betriebskostenabrechnungen verschickt und Mietern die Möglichkeit zur Überprüfung verweigert.
Mieterhöhungen:
Die Adler Group hat offenbar versucht, Mieterhöhungen durchzusetzen, die über die im Berliner Wohnungsbündnis vereinbarten Grenzen hinausgehen.

Es ist wichtig zu beachten, dass es auch positive Bewertungen der Adler Group als Arbeitgeber gibt, insbesondere in Bezug auf Gehalt und Unternehmenskultur. Allerdings überwiegen die negativen Schlagzeilen und Vorwürfe, die das Bild einer unseriösen Firma prägen.
Zusätzlich:

   Festgeldangebote:
   Stiftung Warentest hat vor Festgeldangeboten der Adler Group gewarnt und darauf hingewiesen, dass die angebliche Einlagensicherung frei erfunden ist.

Umgang mit Mietern:
Es gibt Berichte über Auseinandersetzungen mit Mietern bezüglich Betriebskostenabrechnungen und Mieterhöhungen.

Es ist daher ratsam, bei der Adler Group vorsichtig zu sein und alle Informationen kritisch zu prüfen.

www.google.com  (   Ist die Adler Group unseriös? )  

nur als Quellnachweis

Fest­geld­angebote Aufsicht stoppt Adler Group

https://www.test.de/...ngebote-Aufsicht-stoppt-Adler-Group-5645700-0/  

Und nicht so ein alten Kram.  

2025 / 2024

Schimmel, Schäden & Löcher in der Decke: Mieter protestieren gegen Adler-Group

https://www.youtube.com/watch?v=Ozedx_DPaLk


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   Berlin Mietenwahnsinn

Berlin: Westend-Rebellen sagen Adler den Kampf an
In der Angerburger Allee in Berlin-Charlottenburg organisieren sich seit einem Jahr Mieter gegen die Adler Group

   David Rojas Kienzle 22.01.2025,
https://www.nd-aktuell.de/artikel/...en-sagen-adler-den-kampf-an.html

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Berlin – Adler Group vernachlässigt Immobilien

   vom 9. Mai 2024


https://magazin.hausverwalterscout.de/berlin-adler-group-immobilien/

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Berlin: Wo Adler zu Miethaien werden
Linke kürt Adler Group zum »dreistesten Vermieter« Berlins
https://www.nd-aktuell.de/artikel/...o-adler-zu-miethaien-werden.html


falls weitere nötig einfach melden , gibt vieles davon
 

https://www.bz-berlin.de/berlin/reinickendorf/leben-in-schimmel-haus

https://www.berliner-zeitung.de/mensch-metropole/...hrstuhl-li.204100

https://www.bz-berlin.de/berlin/tempelhof-schoeneberg/heizung-kaputt-2

Alles klar?  

löschen , ganz andere Vermieter, dafür kann Adler nichts , die machen ihre eigenen Bertügereien  

sich als Aussenstehender, wie kaputt muss man sein wenn man hier mit Fake Namen so die Hose runter lässt :)
War es gestern sooo heiss?  

Bogumil hat sich ja jetzt auch ganz eindeutig geoutet. Oder ist es sogar das Doppelprofil vom Anderen?

Bitte ab jetzt ausschliesslich bitte Informationen und Fakten und zwar aktuelle

bald erfahren wir den nächsten Verkauf :)  

 

"ganz andere Vermieter"

Stimmt. Aber diese links zeigen, dass sowas auch bei anderen Vermietern, sogar den landeseigenen Gesellschaften, vorkommt.

Und auch nicht völlig zu verhindern sein wird.

 

Artikel  der links nicht gelesen, oder?  

das habe ich nicht und somit auch nicht bemerkt, das du dem Adler Hasser richtig Einen eingeschenkt hast. Der ist so was von frustriert.
Sorry das ich Deinen Humor nicht geblickt habe.

Leider hat so Keiner auf mein #4685 geantwortet.  

Gespräche mit Adler Group Bezirk verhandelt über Notunterkunft im Steglitzer Kreisel
Mo 31.03.25 | 14:37 Uhr

https://www.rbb24.de/panorama/beitrag/2025/03/...nft-adler-group.html

und da war auch einer der Betrugsgeschichten , nur  eine von vielen , aber mit den Links hat adler nix zu tun von dem User Bogumil  ,da muss man Adler in Schutz nehmen, dass geht nicht die damit hier in Verbindung zu bringen, dass ist üble Nachrede, Adler hat allein seine Betrügereien und die sind auch nachlesbar (oben  meine links dazu )

die armen Kaufer bei Adler in Steglitzer  Kreisel ,( jetzt auch das noch-oben die story )

Berlin – Als André Gaufer (58), Käufer einer Wohnung im Steglitzer Kreisel, sich einen Grundbuch-Auszug holte, glaubte er an einen Albtraum: Auf seinem Apartment, das noch nicht einmal gebaut war, und weiteren Adler-Immobilien war bereits eine Grundschuld eingetragen: 4,3 Milliarden Euro!

https://www.bild.de/regional/berlin/...adler-group-86015576.bild.html


das sind vielleicht Betrüger, unglaublich das die an der Börse sein dürfen , aber hoffentlich ist bald SChluss


 

hier mal ein Wert zum baldigen eventuellen Verkauf des Holsten Areals in Hamburg