QSC, kritisch betrachtet
Mal ein paar aktuelle Daten:
Börse Xetra
Aktuell§1,558 EUR Zeit 07.11.18 13:19
Diff. Vortag -0,76 %
Tages-Vol.§41.009,10 .... Gehandelte Stück 26.153
Geld§1,554 ......Brief 1,56
Geld Stk. 457 .....Brief Stk. 3.105
Solange keine richtigen Neuigkeiten kommen wird der Kurs von minimalen Stückzahlen geprägt.
Nicht das ich jetzt will das QSC wieder zum Spielball von Leerverkäufern usw. wird.... aber ein wenig Interesse....
Ich bin tatsächlich auf die Zahlen gespannt...
| für QSC AG | |
| 12.11.18 | QSC AG: Bericht 9M 2018 (bestätigt) |
Hermann wollte den Finanzmarkt überzeugen,aber der sieht natürlich in erster Linie die Entwicklung im Jahresverlauf.
Umsatz:
Q1 94,1
Q2 92,1
Q3 89,2 erwartet von den Analysten
Das ist jetzt nicht gerade ein "einladender" Trend für eine Investition und für Q1/2019 fällt ein weiterer Großkunde (Amprion) weg.
Man kann nur hoffen,daß Cloud/IoT endlich deutlicher zulegt und es bei den Stadtwerken weitere Kundschaft gibt!
Mit Ankündigungen ist zur Zeit kursmäßig nichts zu holen am Finanzmarkt.
"Sehr geehrter Herr Xxxxx,
vielen Dank für Ihr Interesse an den jüngsten Veränderungen bei unserer Tochter Q-loud. In ihrem ersten Interview im QSC-Blog (https://blog.qsc.de/2018/10/dr-myriam-jahn-q-loud-industrie40-iot/) hat die neue Vorsitzende der Geschäftsführung Frau Dr. Jahn explizit darauf hingewiesen, dass sie für Q-loud großes Entwicklungs- und Wachstumspotenzial als Anbieter intelligenter Industrie 4.0-Lösungen für den Mittelstand sehe. Schon heute verfügt das Unternehmen über die erforderlichen Skills: Know-how in der Sensorik, im klassischen IoT und in der Übertragungstechnik nach höchsten Sicherheitsstandards. In diesem zukunftsträchtigen Markt spielen Netzwerke wie das von Ihnen angesprochene IO-Link eine wichtige Rolle. Q-loud wird diese Netzwerke in Zukunft stärker nutzen und sich entsprechend engagieren. Davon unabhängig wird Q-loud aber auch seine starke Marktstellung in anderen Branchen wie dem Energiesektor weiter ausbauen; das neue QSC-Energy-Management-Cockpit ist hier nur ein Beispiel für die fortgesetzte Innovationstätigkeit.
Folgendes lese ich daraus:
"In diesem zukunftsträchtigen Markt spielen Netzwerke wie das von Ihnen angesprochene IO-Link eine wichtige Rolle. Q-loud wird diese Netzwerke in Zukunft stärker nutzen und sich entsprechend engagieren."
Es ist wie ich es in meinem Beitrag am 04.11.18 geschrieben habe..
Leider ist "DIESER ZUG ABGEFAHREN" .... und QSC fährt erstmal nicht mit (versucht aber noch aufzuspringen)
Stellt sich die Frage warum QSC mit seinem Produkt nicht schon bei der Gründung dieses Netzwerks dabei war?
Wird QSC oder Q-loud in der Industrie als nicht Kompetent genug gesehen?
Ich weiß, meine Nachrichten klingen pessimistisch. Aber die Performance die QSC derzeit liefert gibt keinen Anlass für Optimismus.
Es kommt aus dem Hause QSC keine ansprechende Meldung, die sich positiv auf den Kurs auswirkt.
Und wenn dann mal was kommt..... (siehe Ankündigung TK- Gespräche) .... verläuft das im zeitlosen Nirvana.
Allen einen schönen Tag
Cloud/IoT/ Industrie 4.0 / Plattformen/ Standards......das ist ein sehr weites Feld und da gibt es etliche Initiativen/Gruppen/Konzerne die da parallel "am werkeln" sind.
Da ist alles noch in Bewegung und da ist weder ein Zug abgefahren noch die letzte Messe gelesen.
Adamos-Gruppe
Interessanter Artikel dazu..."Industrie 4.0 steht im Maschinenbau noch am Anfang"
https://industrieanzeiger.industrie.de/management/...er-zu-anbietern/
Siemens ist wohl überall dabei? (plus Partner)
https://www.siemens.com/global/de/home/produkte/...indsphere-iot.html
Hier wird ein weltweiter anderer Standard angestrebt.....
https://industrieanzeiger.industrie.de/technik/...vor-dem-durchbruch/
usw. ....
Aber auch deine Links von anderen Anbietern zeigen mir das in diesem Bereich schon das eine oder andere angestoßen wurde.
Sicher geht die Entwicklung in diesen Bereichen noch weiter.
Meine Bedenken werden aber gerade durch die Artikel bestärkt.
Es zeigt einfach das die Industrie schon lange daran arbeitet und etwas melden kann. Es klingt zumindest nach einen Plan.
QSC schreibt aber nur sinngemäß "wir könnten auch ... und stehen am Spielfeldrand" ganz frei übersetzt.
Möchte ich etwas großes vorantreiben sollte es aber heißen "Wir sind dabei .... und wir spielen mit"
So sehe ich das .... vielleicht liegt es auch an der Kommunikationspolitik von QSC. "keine Meldungen raus zu geben"
Und für mich sind die letzten Jahre mit QSC fast nur verlorene Jahre.
Es werden irgendwelche Veränderungen angekündigt. Aber der Umsatz geht immer weiter zurück.
Diverse Großkunden gehen verloren. Neue Verträge werden nicht abgeschlossen.
Die Vertikalen Strukturen?.... hat sich das in irgendwelchen Zahlen ausgewirkt?
Die Versprechungen die vom Vorstand gemacht werden...? Näher am Kunden?... Die Investoren überzeugen? ... usw.
Aber vielleicht sehe ich es pessimistisch. Der Kurs gibt mir glaube ich ein bisschen recht. Das Vertrauen ist einfach durch die letzten Jahre kaputt gemacht worden.
Aber.... vielleicht wird ja alles wieder gut...
Zu den Plusnet-Gesprächen wird es wohl allgemeine Aussagen geben,aber keinen konkreten Deal.- Zu Frau Dr. Jahn und zur zukünftigen Ausrichtung von Q-loud muß ja wohl noch etwas gesagt werden seitens QSC!
Ausgehend von 92,1 Mio. Umsatz in Q2 ist die Frage, inwieweit die Umsatzverluste ( Voice /Outsourcing-Großkunde) kompensiert werden konnten durch neue Umsätze an anderer Stelle? - Neue Umsätze wären:
- Erweiterungen bei Imperial Tobacco
- Multicloud IKB Leasing
- erstes volles Quartal Stadtwerke Ludwigsburg
- erste Umsätze Telefonica-SDSL
- several Stadtwerke ? leider keine Infos verfügbar
- Wachstum Q-loud "Bei Q-loud stehen alle Zeichen auf Expansion"
- sonstige kleinere Neuabschlüsse
Die Analysten gaben sich eher skeptisch und erwarten nahezu 3 Mio. Umsatzverlust im Vergleich zu Q2.
Morgen sind wir schlauer,inwieweit QSC "gegenhalten" konnte.
Enttäuchend ist die Ertragslage insgesamt! - Nur 1,64 Mio. Gewinn nach 9 Monaten ist absolut bescheiden!
Umbau/Personalabbau über Abfindungen im Bereich Outsourcing frißt die Marge in diesem Bereich immer mehr auf. (Personal nochmal etwas gesunken von 1.305 auf 1.293 MA)
Mit dem Wachstum bei Q-loud ist es wohl doch nicht soweit her. Die Steigerungen im Cloudbereich resultieren aus PEC.
"Die hohe Wachstumsdynamik beruht vor allem auf der Vermarktung der Produkte aus der QSC-eigenen Pure Enterprise Cloud."
Die kleine Prognoseanhebung hilft nicht weiter ,wenn gleichzeitig die Ertragslage dahinsiecht.
Plusnet-Gespräche werden sich weiter hinziehen(Q1/2019) und Option "wir bleiben alleine" ist auch nicht vom Tisch!
" Talks will continue into Q1 2019
All other strategic options for Plusnet (e.g. further development as a stand-alone
business or co-operations) remain unaffected"
Vielleicht gibt es im Call noch interessante Aussagen?
Einen Gewinnrückgang von 2,6 Millionen Euro auf 1,6 Millionen ist wahrlich kein Grund zum Jubeln.
Eine kleine Prognoseanhebung steht jetzt erst mal im Raum, macht aus meinerSicht das Desaster nicht besser.
Was mich nachdenklich stimmt ist die Tatsache das sich die Clowns aus Kulmbach bezüglich der Zahlen zu Wort melden.... kann natürlich auch positiv sein.
Cloud: hier würde ich mir ein stärkeres Wachstum wünschen, die Dynamik ist stark zurückgekommen. Ich finde allerdings die Marge des Segmentbeitrags nicht schlecht: 16% in Q3, allerdings 23% auf die Differenz zu H1, auch im Vergleich zu den letzten Quartalen sehr gut. Ich glaube das skaliert ganz schön, hier bitte mehr Umsatz. Hoffe die neue Geschäftsführerin wurde nicht umsonst geholt. Trotzdem auch Danke an Christian Pereira!
TC/Corporate: Hier gibt es Quartal zu Quartal leichtes Wachstum mit guten Margen, denke ich. Sehr schön, hoffe da kommt mit Telefonica und co. noch mehr.
TC/Reseller: Umsatzverlust wird durch geringmarigen Auslandsverkehr (so zumindest die Aussage QSC) etwas abgemildert, höhermargiger Umsatz (vermutlich Wegfall Vorleistung u.a. UI) fält weg. Unterm Strich starker Margenschwund und trotz Umsatzanstieg sinkender Segmentbeitrag.
Consulting: SAP steigt wieder, von Q zu Q schön erholt. MS schwach, aber unterm Strich guter Margenanstieg, Segmentbeitrag trotz Umsatzschwund (MS) verbesser. Weiter so!
Outsourcing: belastet weiterhin.
FCF, schön dargestellt. Q1 negativ, danach schöne Entwicklung.
Von einigen Segmenten zeichnet sich eine vorsichtig positive Entwicklung ab. Welchen Einfluss Abfindungen von Personal (ggf. auch H+F) und auch Ausgliederung auf Gewinn-Kennzahlen haben, kann ich auf den ersten Blick nicht beurteilen, spielt aber sicher eine Rolle.
Die Entwicklung stimmt mich positiv, jetzt müssen wir in den richtigen Segmenten nur noch ordentlich Umsatz gewinnen...
positive Stagnation könnte man zu Q3 sagen - mehr aber auch nicht.
Ohne durchschlagende Kooperation(en) geht hier gar nichts.
Bei Cloud hast Du offensichtlich temporär ausgeblendet, dass da wahrscheinlich sehr viel von Outsourcing kommt und bei Outsourcing mehr den Bach runter geht als bei Cloud ankommt.
Du musst Dich wieder mehr mit QSC beschäftigen:-)
Warten auf Deal(s)...
Die Gespräche-Story ist völlig an den Haaren herbeigezogen und aus meiner Sicht hochgradig unglaubwürdig.
QSC weiß längst, was passieren wird!
Nur wenn ich den Vergleich von 2017 auf 2018 sehe, verliert Consulting 8 Mio. Umsatz und 6,2 Mio. Segmentbeitrag. Cloud gewinnt 6 Mio mit 4,5 Mio. Segmentbeitrag.
Man kann also mit guter Marge rüber ziehen. Consulting ist zudem durch Restrukturierung und Vertragskündigungen beeinflusst.
Wie du schreibst, positive Stagnation. Entwicklungspotential, aber auch nicht völlig aussichtslos.
Hallo zusammen,
ich sehe auch nach den Zahlen nur wenig (bis gar nix) positives...... Leider....
Eine große Überraschung ist nicht gekommen.
Und von den großen Veränderungen die versprochen wurden hat leider noch nichts gefruchtet.
Neue Verträge / Abschlüsse werden oder wurden nicht vermeldet.
All das was hier geschrieben wird basiert auf Vermutungen .... wie sich die Zahlen zusammen setzen.
Leider, Leider....
Der Trend im Consulting... die Steigerung in der Cloud / IoT ... Woher die Steigerungen im Voice kommen oder warum die eine oder andere Sparte so läuft wie gehabt.
Die Personalkosten / Abfindungen usw sind wieder wieder gestiegen....
Über die Gespräche von Plusnet wird spekuliert.
Die Gewinne schrumpfen.
Und über all den schwebt die Aussage..... wir müssen (wollen die Investoren überzeugen.....)
ich sehe auch in diesem Quartal keine große Verbesserung.
Allen einen schönen Abend
Das ist super und schreit nach höheren absoluten Umsatzzahlen!
Der Call war ja noch müder als das letzte Mal! Nur ein Analyst,der drei Fragen gestellt hat.
"Voice" wird demnach auch in Q4 noch abgeschwächt "weitergehen" bis ins nächste Jahr hinein.
Cloudwachstum resultierte allein aus PEC/Cloud/Multicloud-Umsatz.
IoT blieb zahlenmäßig unverändert, da wurden nur Umsätze "getauscht". Ein Großkunde,der in 2016/17 für ca. 80% der IoT-Umsätze stand, hat davon ca. 50% wieder "eingesourct" und dieser Umsatzverlust wurde durch neue kleinere Verträge mit anderen Kunden ausgeglichen. - Unterm Strich also +- Null , Vorteil,man ist nicht mehr so abhängig von einem Kunden.
Outsourcing leidet fortgesetzt an Umsatzverlust/Verlust von Großkunden und damit ist weiterhin eine Personalanpassung mit Abfindungen gegeben,da man diese Mitarbeiter offenbar nicht für den Bereich Consulting "gebrauchen" kann.
Damit sinkt natürlich die Segmentmarge im Outsourcing und damit letztendlich auch der Gewinn/Ertrag im Konzern.
"Organisational restructuring has effects on the segment contribution"
( F & H Abfindungen wurden in Q1 verbucht)
TK-Umsatz lebt weiterhin nur vom "Voice-Umsatz".
TK-Geschäftskunden:
Q1: 23,2
Q2: 23,0
Q3: 23,4
Das ist absolut enttäuschend! Wo ist da Telefonica? und von den "several" Stadtwerke sieht man weder umsatzmäßig etwas ,noch hat man je etwas wieder gehört darüber. Arrrrrgh !!!
Plusnet-Gespräche : Hermann wie gehabt! Viermal bemüht er "I can tell you", aber nichts Genaues weiß man nicht!
Angeblich gibt/gab es mehrere Interessenten..."several enterprises have expressed their interest in aquiring the company" (Plusnet)
Gespräche werden geführt ..."we are in these talks"
Gespräche werden fortgeführt in Q1/2019 ,aber nicht mehr in Q2 " but definitely not in Q2"
Entscheidung also voraussichtlich in Q1 , ob Verkauf, Teilverkauf, Kooperationen, oder " mir san mir" ....
Mir reicht es auch langsam Mr. Hermann ! I can tell you, that I have the nose full !!"
Letztes Jahr war zu Q3 das erste Mal TK-Geschäftskunden größer als TK-Reseller.
68,7 zu 68,4
Jetzt ein Jahr später hat sich dieses Verhältnis wieder "verschlechtert"....
69,6 zu 82,3
Der höhere Umsatz im schwachmargigen TK-Reseller(Voice) hat die Bruttomarge von 22,4% auf 18,9 % sinken lassen und der Segmentbeitrag hat sich um 2 Mio. von 30,7 auf 28,7 vermindert.
"Change in revenue mix and increased sales activities have impacted the segment contribution"
Wie Baustert im Call betonte,sind in dem 28,7 Mio. Segmentbeitrag auch die verbuchten Kosten ( ca. 700.000 bis 800.000 € ) für die Plusnet-Ausgliederung enthalten.
Q4 müßte also ertragsmäßig wieder etwas besser sein ohne Ausgliederungskosten und wenn dann eeeeennnnndlich auch mal etwas Telefonica sichtbar würde.....man mag es schon fast nicht mehr erwähnen ,so einen Bart hat diese Angelegenheit!
Entweder bei dieser Gesellschaft ist in letzter Zeit mächtig viel schief gelaufen und man braucht nun fähige Leute die aufräumen oder man bereitet sich auf irgendetwas vor. Eine Beteiligung? Wenn man Positionen so stark und spezifisch besetzt, könnte das ein Zeichen für eine größere Beteiligung sein.
Was meint ihr dazu?
https://www.q-loud.de/about
"Schief gelaufen" ? - Das der Großkunde einen Großteil des IoT-Auftrages wieder "einsourct" ,soll ja von vornherein klar gewesen sein.
Ansonsten war ja Wachstum rundum angesagt und Misstöne habe ich vorher nicht wahrgenommen.- Pereira wirkte auf mich engagiert/motiviert.
4 Leute in der Geschäftsführung bei der "kleinen" Q-loud ist natürlich happig!
Abwarten wie immer.
Babsie später zu Sedo
Sieht schon ziemlich nach langfristiger Inzüchtiger Verbindung aus.
Ich würde sagen:
Da hat man seit 2014 in Qsc gemacht was man wollte...
Was Andere wollten!
Barbara Stolz ist bei der UI-Tochter Sedo untergekommen. - Irgendwie scheint hier der Begriff "Wettbewerbsverbot" überhaupt kein Thema zu sein ,obwohl es sich hier um direkte Wettbewerber im TK-Markt handelt.
Jetzt gibt es schon zwei Geschäftsführer mit 1&1 -Vorgeschichte. Neben Christoph Reif war auch Colocation-Geschäftsführer Rüdiger Hofer schon mal bei 1&1.
Auf der HV wurde in privaten Gesprächen mitgeteilt,daß es keinen konkreten "Eisen Karl" gäbe, der sich um Anteile an Q-loud bemühen würde.
Hat sich das jetzt geändert?
Mein Favorit für Plusnet ist eindeutig UI und schön wäre es natürlich,wenn Dommermuth auch beim Thema IoT einsteigt und sich bei Q-loud beteiligen würde!
Hermann sagt schon 6 Wochen vor Jahresende,daß die Plusnet-Gespräche in Q1 fortgeführt werden.
Entweder hat man bisher nichts erreicht(keiner möchte einen attraktiven Preis zahlen) ,oder man ist sich im Prinzip einig und es dauert eben noch wegen den finalen internen Umsetzungen (Dienstleistungsverträge) der Ausgliederung?
Die Gespräche bis ins Q1/2019 könnten ja auch mit einer Jahresbilanz zu tun haben. Vorab darf man da sicher keine Zahlen nennen, d.h. Q3 werden die sicher auch erst jetzt erfahren haben. Nur eine Möglichkeit...
Am 8./9.11. hat Q-loud zusammen mit Huawei die Energy-Cam auf einer Messe in Italien vermarktet, war eine Huawei-IoT-Präsentation. Müsst mal googeln, bzw. twitter von q-loud. Die diesbezügliche Meldung gab es in verschiedenen Sprachen. Ich denke da an die Pereira-Präsentation zu internationalen Anfragen. Ich hoffe, dass die neue GF dieses Potential hebt.
Der Finanzer Reif soll vielleicht auch den Frank Thelen entlasten,der ja nun eher für die operative Entwicklung (Technik/Software) dringend benötigt wird.
Trotzdem, so eine personell große Geschäftsleitung muß ja auch begründet sein und sich am Ende auch rentieren!
https://www.q-loud.de/about
Jetzt fehlt nur noch das Geschäftsvolumen passend zur Geschäftsleitung!
" New head of Cloud Services and Outsourcing is positioning his organisation as a perfect
partner for SMEs"
Nachdem die neue Struktur schon seit Dez. 2017 arbeitet , kam mir das etwas komisch vor und ich habe bei der IR nachgefragt ,ob denn hier wie bei Q-loud auch ein personeller Wechsel vollzogen wurde,oder ob es nur "unglücklich" formuliert war.
Antwort:
"Sehr geehrter Herr Xxxxx,
vielen Dank für Ihre Nachfrage. In der Tat ist es uns gelungen – nach Myriam Jahn https://blog.qsc.de/2018/10/dr-myriam-jahn-q-loud-industrie40-iot/ - einen weiteren hochkarätigen Manager zu gewinnen. Er wird im kommenden Jahr das Management-Team im „Cloud & IT-Outsourcing“ verstärken. Wie Sie wissen, stellen wir solche Führungskräfte spätestens nach einigen Wochen im Unternehmen in einem Blogbeitrag vor."
Na dann, ein "Hochkaräter" folgt dem nächsten, ich hoffe daß der Unsatz da einigermaßen mithalten kann in näherer Zukunft!
Was mich aber vor allem beeindruckt hat, ist die unglaublich hohe Kompetenz im technischen Bereich, die ich hier vorgefunden habe. Es ist großartig, wie Q-loud es versteht, Automatisierungs-Know-how und IT-Know-how zu kombinieren. Für den Maschinenbau bedeutet das: Die unterste Ebene der Automatisierung, die Sensoren, kann mit der obersten Ebene der Informationspyramide, der IT, kommunizieren, und zwar über eine skalierbare, standardisierte Konnektivität wir nennen es IoT-Hub. Und das ist die wichtigste Voraussetzung für den Erfolg von Industrie-4.0-Anwendungen.
weiter: Zitat
Q-loud verfügt über sämtliche Skills, die dafür nötig sind: Know-how in der Sensorik, im klassischen IoT und in der Übertragungstechnik nach höchsten Security-Standards. Daher sehe ich großes Entwicklungs- und Wachstumspotenzial für Q-loud als Anbieter intelligenter Industrie-4.0-Lösungen für den Mittelstand. Dieses Potenzial gilt es zu heben....
weiter: Zitat
Q-loud kann diesen Prozess von Anfang bis Ende gestalten und trifft damit den Nerv der Maschinenbauer in Deutschland. Die warten sozusagen händeringend auf eine solche mittelstandstaugliche Lösung.
und zum Energiemanagement; Zitat:
Ja, das ist klasse! Hier haben wir sehr schöne Lösungen im Angebot und uns einen guten Namen gemacht. Genau diese Erfolge zeigen: Mittelständler wollen mit mittelständischen IoT-Dienstleistern arbeiten, weil man hier auf Augenhöhe miteinander umgeht. Natürlich spielt auch der sicherheitsbewusste Umgang mit den industriellen Daten eine Rolle. Auch hier genießt Q-loud großes Vertrauen; wir sind eines der wenigen IoT-Unternehmen mit einem TÜV-zertifizierten Qualitätsmanagement. Zusätzlich bietet auch die enge Verzahnung der Iot-Technologie mit SAP vielversprechende, innovative Anwendungen wie das QSC-Energy Management Cockpit beweist
Und so geht das ganze Interview weiter....ein Loblied auf QSC... wie toll alles ist.
Leider wurde vergessen zu fragen.... Für was benötigt man jemand wie Frau Dr. Jahn wenn QSC alles kann ...
Vielleicht hat Sie ja die richtige Sprache um das den Kunden verständlich zu machen... Neuen Kunden....
Allen einen schönen Abend
Alles wird gut....ich bleibe optimistisch trotz meines Optimismus... und vielleicht halten wir ja bis zum Jahresende die 1,50.. Sarkastisch gemeint