QSC, kritisch betrachtet
Seite 223 von 223 Neuester Beitrag: 13.11.24 11:25 | ||||
| Eröffnet am: | 16.03.17 10:04 | von: Deichgraf Z. | Anzahl Beiträge: | 6.562 |
| Neuester Beitrag: | 13.11.24 11:25 | von: mimama | Leser gesamt: | 2.174.180 |
| Forum: | Börse | Leser heute: | 291 | |
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46,4 -> +1,9% -> 47,3
45,4 -> +3,5% -> 47,0
50,9 -> +2,5%(e) -> 52,2
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189,3 -> +2,3% -> 193,6 (e)
bei 5% wachstum wäre das MINDESTZEIT 198,8
QBY schafft nichtmal 5%, wenn das die massgröße ist, um zur profitabilität zu gelangen, wird 2025 bei der geschwindigkeit schwer - um profitabel zu werden
ich würde ja in 2024 ein paar mio in die RST für personalabbau stellen (bereich consulting; marge?), wenn man dann nur die hälfte davon entlässt, dann wird man 2025 profitabel :)
hoffentlich kommen bald die geheimen anteilseigner aus den ecken, denen gehört der laden doch schon seit X jahren, wie lange warten die noch - auf was ??? - die warten wohl bist trumps 2. amtszeit rum ist, und die behörden computer mit windows und sap einführen - ehe die sich zeigen - 2032
:D :D :D :D
schauen wir mal auf das nächste quartal :)
Managed Services trägt alleine in Q3 das geringe Wachstum von 1,6 Mio. ( Consulting unverändert) Das sind eigentlich genau 5% Wachstum im Quartalsvergleich.
Davon kann man ca. 1 Mio. auf den Rosneft-Auftrag veranschlagen und die restlichen 0,6 Mio. verteilen sich auf logineer (Betrieb) und auf den großen Altbestand (Betrieb) und einen kleineren zugekauften Neubestand (Betrieb) auf dem Scanplus-Portal.
Da muss man sich dann nicht wundern, weshalb es trotz vodafone immer noch die Redewendung "über 700 Kunden" gibt im indirekten Kanal!
Hauptproblem ist aber fehlender Umsatz/Unterauslastung im Segment Consulting!
Escrow hat offenbar in Q3 nicht stattgefunden. 8,6 Mio. Zahlungseingang abzüglich 4,5 Mio. Steuerzahlung sehe ich im Zahlenwerk jedenfalls nicht.
Den Anteil an q.b. Data Solutions hat man mit einer Zahlung von 1,3 Mio. erhöht. Im Jahresbericht 2022 hieß es seinerzeit ....."In drei weiteren Tranchen kann q.beyond die Gesellschaft bis 2026 vollständig übernehmen "
Wenn ich die fehlenden 49% durch 3 teile , wären das etwa 16,33 % pro Tranche, vielleicht/hoffentlich gibt es zu diesen Punkten noch Fragen/Antworten im Call !?
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Steht m.E. immer noch als Forderung in Bilanz
sonstige kurzfristige Vermögensgegenstände
JA 2023: 10.631 (davon 8.600 Forderung aus Unternehmensverkäufen)
Q3 2024: 10.470 (höchstwahrscheinlich mit 8.600 Forderungen)
das wurde in früheren perioden(abschlüssen) mantraartig als wachstumsquelle (recurring revenues) vorgetragen.
aufträge sind kein thema mehr???
- Mehrheitsanteil an q.b. Data Solutions wurde auf 61,76 % erhöht
- es sollen freie "Kapazitäten" vermarktet werden, um die Profitabilität zu steigern. Einmal bzgl. RZ-Hamburg , also weitere Kunden für "Housing/Colocation" sollen verstärkt akquiriert werden - ebenso sollen die freien Kapazitäten im Consulting (Unterauslastung) vermarktet werden , also Consulting-MA sollen ausgeliehen werden ........ das wäre sehr lukrativ / "reiner Profit mit hoher Marge"
- M & A in 2025 und Rixen bleibt bei seiner timeline : 2025 postives Ergebnis -----> ARP -----> Divi in 2027 für 2026 , wenn die Voraussetzungen dafür erfüllt sind.
- Einsatz von KI in allen Bereichen des Unternehmens
- Reichweite des Auftragseingangs im Segment Consulting wären ein bis zwei Quartale
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ändert nix am zahlenwerk (umsatz/ebit/jahresüberschuss) des konzerns - bereits vollkonsolidiert
allenfalls das den qby-aktionären zustehende ergebnis wird größer. in 2023 betrug das jahresergebnis € 528k (GB 2023, S. 110) davon € 269 für den qby-aktionär (51%), der anteil steigt nun auf € 326k
€ -1,319m mittelabfluss für den erwerb, dagegen € +57k mehrgewinn = +4,3% p.a. auf das investierte Kapital :)
"-Vermarktung freier kapazitäten"
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das ist ja die oberburner-info ... :D
haben die früher die kapazitäten des rz nicht vermarktet ??? "huch, wir haben ja noch platz im rz, können wir ja mal vermarkten. - geiles zusatzgeschäft"
und v.a. freie kapazitäten im consulting??? :D :D :D ...
die schwache marge muss ja von irgendwo her kommen, ist ja nicht so, dass das nicht hier schon im börsenforum festgestellt wurde (benchmarks), dass gerade im consulting ein MA-überhang rumgeschleppt wird ... wenn das externe bilanzleser schon feststellen können, da frage ich mich was rixen/wolters da seit 1,5 Jahren analysieren mussten, um jetzt zu dieser erkenntnis zu gelangen.
übersetzt ins deutsche heißt das, wir haben im consulting jede menge ma rumlaufen, für die wir gar keine aufträge haben ... die wollen wir jetzt an andere ausleihen, die aufträge haben ...
warum bemüht man sich nicht um die aufträge, die andere haben, um die eigenen mitarbeiter einzusetzen/auszulasten?
entleihen birgt immer die gefahr des abwerbens ... welche werden wohl zuerst abgeworben - die low-/underperformer????
in meinen augen ist das eine sch...idee - kurzfristig hebt das vlt. die margen, langfristig zum schaden der qby
wenn die aufträge bei cancom, bechtle und auch kleinen it-buden landen und qby hilft denen in zukunft die aufträge profitabel abzuwickeln, wo werden dann die folgeaufträge landen? bei QBY und seinen kompetenten ma ??
operativ passiert hier gar nix, das unternehmen ist an der börse fehl am platz mit dem businessplan - div-jäger kommen erst in der 2. hälfte 2026 zu diesem wert, andere investoren warten ein positives ergebnis über der null in 2025 (bezogen auf 124,5m aktien) ab, nur bei 5-8% Wachstum ist die zukunftsextrapolierung auch nicht verheißungsvoll ... diese zukunftsaussichten sind eingepreist...
kursfantasie gibs nur noch im nachbarforum
ich verliere das interesse !
:D
um ihn dann mit guten wachstumsaussichten + arp+div als gute investition an den mann zu bringen
rixen/wolters sind da, um den herren se den ausstieg zu organisieren - bis spätestens ende 2025/mitte 2026
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Das ist durchaus keine neue Erkenntnis im Vorstand , sondern wird schon seit längerer Zeit auch explizit/sinngemäß so verlautbart ... "wir leisten uns im Consulting einen Personalüberhang/Unterauslastung, um angesichts des Fachkräftemangels im IT-Bereich für Wachstum aufgestellt zu sein"
Das Rixen damit den Kern seiner Strategie "Profitabilität vor Umsatz" ad absurdum führt liegt doch auf der Hand, deshalb klappt ja auch seine Planung mit der Segmententwicklung nicht!
Er macht nämlich im Consulting genau das Gegenteil , er nimmt fehlende Profitabilität in Kauf und bewertet "virtuellen" zukünftig möglichen Umsatz, der in der aktuellen Rezession nicht mal eintreffen muss, höher als die angestrebte Profitabilität!
Eigentlich ist es noch schlimmer, denn das Gegenteil wäre "Umsatz vor Profit" , aber hier geht es ja um "unsicherer möglicher Umsatz vor Profit" !
Er erwirtschaftet mit MA-Überhang nur 7,3 % Bruttomarge , anstatt rechtzeitig die benötigte Mannschaft anzupassen um den vorhandenen Umsatz mit 22% Bruttomarge abzuwickeln !
QBY hätte schon längst profitabel sein können! - Anstatt die Ursache für die schlechte Bruttomarge im Consulting (MA-Überhang) zu beseitigen, versucht er jetzt mit MA-Ausleihe am Symptom "schlechte Marge" herumzudoktern, obwohl es überhaupt nicht sicher ist , ob andere Wettbewerber Bedarf haben werden , denn die Rezession kann sich sowohl verlängern, als auch verstärken!
Rixen ist da bzgl. Consulting völlig falsch unterwegs , bzw. völlig entgegengesetzt zu seiner eigener Strategie " Profit vor Umsatz"! - Das alte Lied bei QBY ..........Personalstruktur passt nicht zum Auftragsvolumen! Ein festgestelltes Problem wird nicht gelöst/behoben , sondern verschleppt !
Natürlich werden auch die freien Kapazitäten im RZ-Hamburg schon länger vermarktet , der Kunde CoreMedia ist ja nun auch schon länger dabei!
Rixen hat hier im Call einfach mal Dinge aufgezählt , um die Frage nach der zukünftigen besseren Gesamtmarge zu beantworten.
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Naja, so speziell würde ich es nicht ausdrücken. Rixen ist ja nun schon seit 2019 dabei ,zunächst nur für den Cloudbereich. Die Zielsetzung "Ausstieg S+E" gibt sicher schon wesentlich länger , aber Ex-CEO-Hermann ist am Ende völlig gescheitert, eine gute Grundlage dafür zu schaffen.
Verluste/Pennystock/sinkender Firmenwert waren in letzter Zeit keine gute Voraussetzung für einen Exit der Gründer, die Alternative wäre gewesen, die Sperrminorität/25,xx % einfach billigst zu verhökern, um endlich "Ruhe zu haben".
Die aktuelle Planung ( Profitabilität!) eröffnet für S+E die Möglichkeit über Dividenden zu partizipieren und würde gleichzeitig die Option auf einen wesentlich höheren erzielbaren Verkaufspreis verbessern.
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"was nützen die schönen analysen ... der kurs preist angesichts der berichte voll die zukunft ein"
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Einspruch Euer Ehren! :-)
Der Kurs preist aktuell m. E. nicht die Zukunft ein , sondern den Status quo bei QBY vor dem Hintergrund einer schlechten Makrolage, d.h. , es gibt keinen nennenswerten Vertrauensvorschuss für QBY . Falls Du ein Scheitern bzgl. der Strategie erwartest , würde Dein "Ausstiegsszenario" bzgl. S+E keinen Sinn machen!?
Bei zukünftig schwarzen Zahlen würde der Kurs sicher nicht im Pennystock verharren und angesichts der geplanten Folgemaßnahmen ARP ---> Divi schon mal gar nicht!
Die Entwicklung der Makrolage ist unsicher, im IT-Bereich ist die Lage sehr unterschiedlich. Bechtle/Cancom liefern Prognoseabsenkungen , SAP verkündet sehr starke Zahlen und IBM glänzt beim Gewinn und enttäuscht beim Umsatz..........
Bei QBY kommt die große Bürde "Vertrauensverlust" hinzu, da kann man wohl insgesamt aktuell keine großen Kurssprünge erwarten, es sei denn es gäbe einen größeren Investor mit Optimismus bzgl. der Geschäftsentwicklung, der aus dem "Ask" kaufen würde.
übernehmen?
Der Markt sieht doch was bei QBY seit Jahren los ist, wer sollte daran Interesse haben wenn man wo anders doch besser dran wäre.... Es geht ja auch nicht im Kern um diese anteilsblöcke, es geht ums Unternehmen...
Und da ist qby einfach nur durchschnittlich...