Neue Zeit - neuer Thread
Bisher waren die Cloud Lizenzen zumeist im Neukunden Geschäft und waren im Gegensatz zu dem Jahrzehntelangem OnPrem Lizenz Geschäft zum Nachteil der AFO. Anstatt wie im OnPrem Geschäft einen Großteil der Marge bei Vertragsabschluss zu bekommen, gab es die Hälfte sofort, die andere Hälfte gestreckt auf eine Laufzeit von 5 Jahre.
Aktuell kommt das Thema verstärkt bei Stammkunden an. Diese wandeln die alten OnPrem-Lizenzen in RISE Verträge. Und das ist je nach Konstellation sehr lukrativ für Partner wie die AFO. Da die SAP für eine Umstellung noch im Jahr 2024 eine hohe Anrechnung der damaligen Lizenzen gibt, kann das Thema sehr interessant werden. Vor allem im zweiten Halbjahr.
Die AFO hat im letzten Quartal die meisten RISE & GROW Cloud Lizenz Umsätze alle Partner in Mitteleuropa gemacht. Mehr als die Nummer 2+3 zusammen. So wurde es auf dem Mittelstandsforum verkündet.
Die Voraussetzungen seine angekündigten Ziele zu erreichen, waren in den letzten Jahren nie besser. Sollte der Vorstand dieses Geschäftsjahr endlich liefern, sollte es den Kurs auch beflügeln.
"Wir haben unsere Hausaufgaben gemacht" --> würde ich nicht selbst sagen, nur freuen wenn es jemand über mich sagt ;-)
"Starker Auftragseingang" später im Text "vielersprechender Auftragseingang" (ohne Nennung wie hoch)
"Zahlreiche Neukunden konnten gewonnen werden" (Wie viele, welches Volumen?)
Für Zahlen/Daten/Fakten müssen wir auf die Veröffentlichung und die Präse am 16.05. warten. Das sollte alles geklärt werden.
Es hätte im Rahmen dieses Programms somit ab 01.04.2024 für die restlichen 20.777 Aktien durchschnittlich ein Aktienkurs von 96,26 Euro bezahlt werden können.
Aus der letzten Mitteilung vom 27.05.24 ging hervor, daß bis einschließlich 24. Mai 2024 insgesamt 81.997 Aktien erworben wurden. Da bisher maximal ein Kurs von um die 60 Euro bezahlt wurde, könnten für die restlichen noch 18.003 Aktien sogar mehr als die oben genannten durchschnittlichen 96,26 Euro bezahlt werden.
Gut zu wissen, daß All for One beim beschlossenen Aktienrückkaufprogramm auch noch sehr viel höhere Kurse bezahlen kann und dem Unternehmen beim eigenen ARP keineswegs die Puste ausgeht!
https://cdn.all-for-one.com/corporate-media/...ne-group-de-160524.pdf
Company Update: The strong order inflow implies a re-accelerating momentum, recommendation: buy, target price: EUR 84.00"
https://www.all-for-one.com/de/company/investoren/...stenbewertungen/
Andererseits vielleicht aber auch ein schlechtes Zeichen. Gab ja zuletzt diverse Gewinnwarnungen Konjunktursensibler Unternehmen. In jedem Fall macht der Kursverlust der letzten 2-3 Tage schon stutzig.
Die Analysten bei Marketscreener schätzen für 2023 EPS 3,18 2024 4,18 2025 5,025 Euro
also aktuell KGV um die 10 für 2025, durch die SAP Umstellung sollte ja in den nächsten Jahr einiges an Wachstum gehen
Ich halte die 24er und 25er EPS Prognosen aber für zu hoch. Wie soll das noch funktionieren?
Oder sind die irgendwie bereinigt?
Ist deshalb wirklich schwer zu sagen, wann man wieder stärker kaufen sollte. A4O ist sicherlich relativ günstig (ob KGV von 10 oder 12 spielt jetzt nicht die entscheidende Rolle), vor allem falls man 2025 deutlich im Gewinn (20% und mehr) zulegen sollte, was aber eben wie erwähnt für mich noch unsicher ist.
Sagen wir mal so ... sollte der Kurs nochmal in den bereich 36-38 € fallen, würde ich ganz sicher wieder kaufen. Man muss aber derzeit einen langen Atem haben. Gibt ja extrem viele Nebenwerte derzeit, die so oder noch günstiger sind. Da wird offenbar eine längere Krise unterstellt.