Trading Bougainville Copper (ADRs) 867948

Gibt es in den USA ein Regulativ, welches die 1:1-Quote beim Handelsende von ADRs gewährleistet ? Hab auf die Schnelle im Netz nichts gefunden.
Dann ist mit den einzelnen Banken noch abzuklären, wie der Transfer der Originale zu Buche schlägt. Ich frag heute mal nach und stelldas Ergebnis dann hier rein.
Gruß, b.  

Ich habe gestern mit JPM telefoniert. So wie es aussieht, hat jeder das Recht seine ADR 1:1 in die Orignale zu machen und man würde ein entsprechendes Formular von seiner Bank bekommen. Wer dies trotzdem nicht macht, würde eine Barabfindung erhalten.

Alle Angaben ohne Gewähr; (sofern ich trotz der schlechten Verbindung alles richtig verstanden habe)  

@centwatch
Definition
Issued by U.S. banks, ADRs represent shares of stock in a foreign company and are listed on NYSE, AMEX and Nasdaq. Foreign stocks are traded on U.S. exchanges in the form of American Depositary Receipts. ADRs are subject to SEC regulation.

sodann aus Traderslog.com

SEC, Definition

The Federal regulatory agency established in 1934 to administer Federal securities laws. Banks and investors had lost great sums of money in the crash of 1929, and the depression that followed caused people to loose confidence in the markets. To restore investor confidence, Congress passed the Securities Act of 1933 and the Securities Exchange Act of 1934. The Securities and Exchange Commission was created to protect investors and regulate the securities markets.

Dann gibts da noch 2 Gattungen von ADRs: sponsored und nicht sponsored, wobei letztere nur OTC gehandelt werden, denn die SEC-Regeln gelten nur für die "sponsored ones".

Zumindest lt. Papier sind alle Zweifel ausgeräumt, somit scheinst Du alles richtig gehört zu haben.  

Da hat einer Axels Rat, die Bank rasch zu kontaktieren etwas fehlinterpretiert und ohne viel Wenn und Aber seine ADRs auf den Tisch gelegt. Schad drum. Oder um ihn, obwohl ja nur der Nutzen gewandert ist.  

.............0,287 € ct sind bei akt. 30% Kursdifferenz zwischen ADRs u. Shares  leicht zu verschmerzen.

Allerdings besteht auch die Möglichkeit da es sich um einen "Zwangsumtausch" handelt eine Anfrage an seine Bank zu stellen diesen Tausch kostenfrei durchzuführen ;-))))))  

http://www.thenational.com.pg/062609/nation31.php

By ISAAC NICHOLAS
JAPAN has made available a grant aid of K88 million for the construction of 15 bridges in Bougainville.
Tenders will be called in September and work will commence at the end of this year and is expected to be completed in 2013.
Minister for Foreign Affairs, Trade and Immigration Sam Abal and the Japanese Ambassador to PNG Hajime Nishiyama yesterday, signed the exchange of notes for the Japanese grant aid assistance for K88 million.
In February, Mr Abal and Mr Hajime signed the exchange of notes for the detailed design of this project for a total cost of about K1.5 million and yesterdays signing was for the actual execution of the project at the cost of K88 million.
Mr Hajime said the Bougainville coastal trunk road connecting Kokopau and Arawa was one of the most important national highways in the Autonomous Region of Bougainville.
“The objective of the project is to construct 15 bridges across the rivers for the stability and revitalisation of the economy and securing safe and stable traffic flow.
“It is vital that these bridges be re-established in order to generate economic development and transport infrastructure.”
He said the ABG had just celebrated its 4th anniversary that showed Bougainville was progressing.
Mr Hajime said the Japanese government considered the assistance to the transport infrastructure sector including the construction of bridges was one key area in the development of PNG
“I sincerely hope that today’s signing will further contribute and strengthen the existing friendly relationship between the two countries.” Mr Hajime said.
Mr Abal, in welcoming the signing, said Japan was a very important country in terms of development cooperation since Independence.
He said the Government considered infrastructure development a priority and without it, the Medium Term Development Strategy cannot be achieved.
“This is an important impact project for Bougainville and Papua New Guinea.”
Mr Abal said recently during the PALM5 Summit, Prime Minister Sir Michael Somare met with Japanese prime minister Taro Aso for the funding of the Port Moresby water and sewerage project for an estimated K300 million.
“Investments have increased over the years and Japan is a constant partner in trade with PNG.” Mr Abal said Japanese investors especially Nippon Oil was a partner in the LNG project.  

............sind wohl hier auf der VK Seite.

Diese Abzocke von E-Trade  ist schon eine S****ei :-(((((

Obwohl BCL garnicht am POM SOX sondern an der ASX gelistet ist wurde von denen folgende Meldung verschickt ;-((

Tue Jun 23 11:01:29 2009 Attention Brokerage Customer



 Re: BOUGAINVILLE COPPER LTD. Symbol BOCOY cusip 101395200
Please be advised that this ADR is scheduled to terminate on 17-Jul, 2009.
The underlying shares are Papua New Guinea listed shares, which E*Trade is
unable to hold. As a result, converting the ADR for the ordinary shares
will not be an option. The ADR is currently trading in the open market. If
market action is not utilized while available a possible cash-in-lieu
settlement may be allocated by the agent. E*Trade is not able to guarantee
a final cash settlement for this position.
Please contact the Corporate Actions Trading Team at 800-661-4587 if
additional information is needed.
Thank You.  

....meine rede. Wer zum Teil komplizierte Tansaktionen macht, braucht eine anständige Bank. Das kostet zwar, aber wenn´s drauf ankommt, hat man halt genau den Service, der den Unterschied macht.  

.......... das Depot zu übertragen statt die ADRs 30% unter Wert rauszuhauen ;-))))))))))))  

............schickt das Tauschangebot am Montag an seine Kunden raus.

Zeit,das Angebot anzunehmen hätte man bis Jan. 2010

Panik ist also vollkommen unangebracht ;-))))))))))))))  

.............. Der Umtausch wird ganz normal als Kapitalmaßnahme mit einer Kapitalmaßnahmegebühr
von 10 Euro für die Durchführung bepreist.  

... sind ja mal wieder gestiegen, als wenn ein Fuchs im Hühnerstall sich amüsiert ...

Meine Bank hat noch keinerlei Infos bekommen.

Hat nur diese eine Bank die ADR´s ausgegeben  ...
... oder waren es seinerzeit nicht mehrere???
So gesehen würde es ja doch nicht alle ADR´s betreffen, die so in der Weltgeschichte rumschwirren ...  oder???

Aber wieso fallen auch die Originale???

Gruß
und nen schönes weekend
Carlchen  

Steuerlich müßte eine solche Kapitalmaßnahme so irrelevant sein wie zB ein Split es war unter der Spekusteuer damals.
Kann mich nicht erinnern, daß ich bei der DAB für solche Ein-Ausbuchungen je Gebühren löhnen mußte.
Sollten die Banken unter dem Einfluß von Per-Angela´schem Geldhunger verleitet sein, schürfen zu wollen, so kann man ja schon im Vorfeld auf die alte Praxis hindeuten.  

.........2 unlimitierte ADR VK in USA vorgestern a 0,28 abgezockt wurden heute dort wieder ein + von 60,71% ;-)))  

... hier evtl noch etwas interessantes  -und offizielles?-   zum Umtausch ...


unter:  
  http://www.adrbnymellon.com/corp_actions.jsp    
           - von  der  Bank of New York Mellon -  

findet man unter dem   Jun 18, 2009   den  Hinweis auf  

BOUGAINVILLE COPPER
Bougainville Copper Limited - Termination Notice    

wenn man hier auf  BOC  klickt,  findet man noch etwas interessantes zum Umtausch


Gruß
Carlchen  

Sehe ich auch so. Und mein Broker schrieb mir heute dazu:

"Laut Wertpapierinformationssystem ist dieser Tausch im Hinblick auf die Abgeltungssteuer
ein steuerneutraler Tausch."

Na, hoffen wir es also mal! :-)  

jetzt wird es so richtig interessant,

der Umtausch sollte bei den seriösen Instituten kein Problem sein, je nach Stückzahl aktuell zwischen ca. 0,03 und 0,05 €cent inkl. aller Gebühren,

die ganzen deutschen Steueraspekte (obwohl sicher wichtig) mal aussen vor gelassen,
(die AgSt lässt sich ggf. für Leute, die im gegenwärtigen Umfeld noch ein bisschen Kleingeld übrig haben, sicher leicht zusätzlich verdienen)

hat denn jemand eine Idee, warum dieses nun doch recht plötzlich genau jetzt passiert,
Spekulationen über Gründe, Motive, Initiatoren?

Gruß Joebo  

Corporate Action
ATTENTION: International Research, Sales, Trading and Operations Staff
Termination Notice
Name:
Bougainville Copper Limited
Country:
Papua New Guinea
Symbol:
BOCOY
CUSIP Number:
101395200
Exchange:
OTC
Ratio:
1 ADRs : 1 ORDs
The Bank of New York Mellon (the "Depositary"), in its capacity as Depositary for the ADRs representing shares of Bougainville Copper Limited ("the "Company"), hereby announces that effective thirty days from the date on the notice to ADR holders, the ADR program for Bougainville Copper Limited will be terminated effective close of business (New York time) on July 24, 2009.
Beginning July 24, 2009 (the "termination date"), the Depositary will close its books permanently for issuances of ADRs. After the expiration of six months from such date of termination and in accordance with article (13) of the ADR certificate, the Depositary may sell any remaining Deposited Securities in such a manner as it may determine, and may thereafter hold the net proceeds of any such sale or sales together with any dividends received prior to such sale or the U.S. Dollars received on conversion thereof, without liability for any interest thereon, for the pro rata benefit of the owners of the Receipts which have not therefore been surrendered for cancellation. After making such sale, or if no sale can be made after the expiration of two years from such date of termination, the Depositary shall be discharged from all obligations whatsoever to the holders and Owners of the Receipts except to make a distribution of the net proceeds of sale and such dividends (after deduction of all fees, charges and expenses of the Depositary) or of the Deposited Securities in case no sale can be made upon surrender of the receipts.
As a result of the termination of the agreement evidenced in the ADR certificate as described above, ADR holders have until January 22, 2010 to decide if they would like to retain their interest in Bougainville Copper Limited before the Depositary sell those shares. If you do not surrender your ADRs and request delivery of the underlying shares before the Depositary sells those shares, you will lose the right to receive those shares and instead will be entitled, upon subsequent surrender of your ADRs, to receive the net proceeds from the sale of those shares.
Holders who surrender their Bougainville Copper Limited ADRs for the purpose of withdrawing the underlying shares before the Depositary sells those shares must pay a cancellation fee of $0.05 per ADS surrendered, a cable fee of $12.50 and any applicable taxes or governmental charges. Payment should be made to The Bank of New York Mellon.
Please note the delivery requires your bank/agent in Australia to have instructions to receive the shares of Bougainville Copper Limited from the Depositary's custodian. You or your broker must contact your bank/agent to ensure that the necessary instructions are in place to receive the shares. If the shares are not delivered to and received by your bank/agent in Australia by the date the Depositary is permitted to sell those shares, the owner will remain an ADR holder and may thereafter receive the net cash proceeds from the sale of the shares, as described herein.
If you wish to receive payment of the proceeds of the sale of the shares, please do not surrender your ADRs at this time, the Depositary will send a separate notice with instructions to surrender your ADRs after the sale of the shares is completed.
To learn more about ADRs and issuer programs, please call our marketing desks:
New York Hong Kong London
Jason Smith Joe Oakenfold Damon Rowan
Assistant Treasurer Vice President Assistant Treasurer
Jason.Smith@bnymellon.com Joe.Oakenfold@bnymellon.com Damon.Rowan@bnymellon.com
212-815-3874 +852-2840-9717 +44-207-964-6527
This information and data is provided for general informational purposes only; it is not investment advice and should not be used for any investment decisions nor trading purposes. The Bank of New York Mellon does not warrant or guarantee the accuracy, timeliness or completeness of this announcement and shall have no liability for investment or other decisions based hereon, including market value loss on the sale or purchase of securities or other instruments or obligations. We do not undertake any obligation to update or amend this information or data. Nothing herein shall be deemed to constitute an offer to sell or a solicitation of an offer to buy securities. Please also see “Terms of Use”.  

........"hat denn jemand eine Idee, warum dieses nun doch recht plötzlich genau jetzt passiert,Spekulationen über Gründe, Motive, Initiatoren?"

Man kann viel darüber spekulieren warum das Tauschangebot gerade jetzt erfolgt wo nach der Meinung der meisten Investierten die Bougainville Problematik beginnt sich aufzulösen und das Thema der Wiedereröffnung in die heisse Phase rückt.

Ein Grund könnte sein dass die ADRs emittierenden Banken bei entsprechenden positiven News über eine PNG/ABG/BOC Einigung zur Wiedereröffnung der Pangunamine das ADR Programm wohl kaum noch zu aktuellen Kursen auflösen können.

Angenommen bei allen in den Top 20 Shareholders aufgeführten Custody & Nominees zuzurechnenden Aktien würde es sich um ADRs handeln,so könnte diese Anzahl theoretisch bei max. knapp 85 Millionen Stück liegen.

Man kann  davon ausgehen dass zumindest ein Teil der Aktionäre das Tauschangebot nicht in Anspruch nehmen wird und sich die Barabfindung in Höhe des Aktienkurses am Stichtag überweisen lässt.

Die diesen nicht getauschten ADRs zugrunde liegenden Aktien verbleiben also (billig) bei den Banken.Kommt es zu einer Einigung zur Wiedereröffnung so ist das für diese Banken wohl ein lohnendes Geschäft.

Auch habe ich mal irgendwann gelesen dass die ADRs ausgebenden Banken nur einen gewissen Prozentsatz davon in Originalaktien im Eigenbesitz halten müssen (da man davon ausgehen kann dass nicht alle ADR Besitzer
gleichzeitig die Herausgabe von Originalen verlangen)Trotz intensiver Suche habe ich den Artikel noch nicht wiedergefunden.Vielleicht hat ja hier jemand mehr Glück.

Wenn es stimmt dass also ein Grossteil der ausgegebenen ADRs "leer verkauft" u. zum tauschen über die Börse zurückgekauft werden muss,so würde uns wohl eine Kursexplosion bevorstehen.;-)))))))))))))))

PS:Der ADR Handel wäre für die involvierten US Banken trotzdem ein lohnendes Geschäft gewesen,wurden die ADRs doch grösstenteils in den 70-80 ern ausgegeben,zu Kursen (2-7 USD) von denen wir jetzt (momentan) noch träumen.

Sollten für alle ADRs effektiv Aktien hinterlegt sein,so bestünde auch noch die Möglichkeit dass den US Banken ein lukratives übernahmeangebot für die Aktien der nicht eingetauschten ADRs vorliegt,(z.B. RT um den Landeignern eine Beteiligung zu anbieten zu können,ohne ihren % Anteil an BCL zu schmälern ????) was auch den Zeitpunkt des Tauschangebotes erklären könnte.

Die Story verspricht in den nächsten Monaten immer spannender zu werden,ich nehme das Tauschangebot an ;-))))))))))  

Your email was forwarded to the division of JP Morgan Bank N.A. who acts as the Transfer Agent for multiple Companies that offer ADR (American Depositary Receipts) programs.

Bougainville Copper offered an Unsponsored ADR Plan which means that multiple depositaries can hold the ADRs. The company has made the decision to discontinue offering ADRs. The ADRs may be exchanged for ordinary shares and held with a broker in Australia. If they are not exchanged, they will be sold. You will need to contact the depositary currently holding your shares to see what your options are.

If you have any questions or need further assistance, please call our Contact Center toll-free at 1-800-990-1135. Our Contact Center Specialists are available to assist you Monday through Friday, from 7-7 Central Time.  

Sincerely,

JPMorgan Chase Bank, N.A.
161 North Concord Exchange
South St. Paul, MN 55075
Toll Free 1-800-990-1135
Phone (651) 453-2128
Fax (651) 450-4033
www.adr.com/shareholder  

 warum dieses nun doch recht plötzlich genau jetzt passiert?

im prinzip ja.

- dazu muß man wissen, daß das ADR-programm von bougainville copper selbst aufgelegt wurde und von diesen auch zurückgenommen wird. banken hängen dran, sind aber nicht federführend.

- das läßt m.e. nur einen schluß zu: die mine wird, oder wurde bereits, verscherbelt, ich vermute eher letzteres. als käufer kommt wohl nur der letzte aller üblichen verdächtigen in betracht, ein blick auf die landkarte ist da ungemein hilfreich.

- die schließung des ADR-programms ist bestandteil dieses deals, um ein übernahmeangebot an die aktienbesitzer vorzubereiten.

herzliche Grüße von Dr.Sommer

 

... nun steh ich ein wenig neben der "Spur" ...  Dr. Sommer
... und wer ist der "Letzte Verdächtige"  ?????

... kann es auch sein,  dass halt vor diesem Hintergrund auch der Kurs sooo massiv gedrückt wird ???  

....also ehrlich gesagt nichts gegen Kreativität, aber die ganzen Verschwörungstheorien halte ich nicht für sehr realistisch. Könnte es nicht einfach sein, dass die Banken ihre Geschäftsfelder kritisch durchforsten und ausmisten? Fakt ist, der ADR Umsatz in den USA=0 und auch in Deutschland war in diesem Jahr der Umsatz marginal. Ausserdem ist das BOC-ADR-Programm kein gesponsertes, d.h. sie verdienen keine Kohle, wie sie es ansonsten durch die MM-Funktion oftmals tun. Aber dafür ist ja gerde Voraussetzung, dass rege gehandelt wird.  

....wenn ich mir #2395 anschaue...was ich nicht verstehe, wie kann BOC ein "unsponsored ADR-Programm" anbieten? Ich werden mal BOC mal darauf ansprechen, wie sie die Kündigung des ADR-Programms kommentieren. Vielleicht steckt ja doch mehr dahinter als man auf den ersten Blick vermutet. Wenn ja, kann es sich eigentlich nur um positive Nachrichten handeln...auch wenn ich nicht weiss, was da kurzfristig anstehen sollte, solange die landowner nicht gewählt und die Straßenbarrikaden immer noch vorhanden sind.  

....und warum soll ein ADR-Programm bei einer Übernahme stören? Zagrebacka Banca wurde von Unicredit übernommen, die hatten ein ADR-Programm; dann wurde ein zeitlich befristetes Angebot an die ADr gegeben, das eine völlige Frechheit war, weil man am Tag des Eintreffens des Briefs bereits die Einwilligung geben musste. Ich kenne einige, die halten jetzt noch die ADRs, obwohl die nicht mehr gehandelt werden....und hätte Rio schon unterschrieben, hätten sie das ja wohl melden mpüssen...und warum sollen sie verscherbeln, wenn sie selber wissen, dass es hinchtlich einer Wiederaufnahme nie besser stand? auch wenn sie Schulden abbauen müssen, ist der derzeitige Wert ihrer Beteiligung (~AUD 130 Mio) ja wohl nur ein Tropfen auf den heissen Stein....dann müßten sie schon Faktior 5 mehr erzielen, bevor es interessant wird...wenn ja, soll´s mir auch recht sein....so leicht werden sie keinen SO machen können, zumal das ja voraussetzt, dass sie auch Anteil von PNG übernehmen müßten.