LS telcom- Softwareperle mit Rekordauftragsbestand

bin mal gespannt ob es Neuigkeiten gibt.  

gemacht.

 

ist ja rührend..

Gruß
Langen1  

Geht jemand zur HV heute? Wenn ja, wäre es toll über Besonderheiten aus der HV etwas zu erfahren oder einen anschließenden kurzen Bericht.  

siehe #1017  

Danke Dir!  

(Cashflow) gemacht werden, d.h. alles was mit Fakturierung, Forderungsabbau, Zahlungsmoral der Kunden sowie mit neuen Investitionen usw. zu tun hat.

Die Frage ist, ob der Kassenbestand nach drei profitablen Wachstumsjahren denn wenigstens wieder auf das Niveau von 2011 kommen wird (oder sogar darüber)?

Vielen Dank, das wäre echt super, wenn sich hierzu etwas ergibt. Da sehe ich derzeit eine potenzielle LS Telcom Schwachstelle.  

ich habe heute, nachdem ich ca. 9 Monate die Aktie gehalten habe, mit Plus/Minus Null verkauft. Ich hatte einfach keine Geduld mehr.
Erfahrungsgemäß wird dann der Kurs Richtung Norden gehen. Die Konsolidierung hat ja auch lange genug gedauert.

Viel Glück den Investierten  

.  

2011 lag die Nettoliquidität faktisch auf der selben Höhe wie aktuell. Die EK Quote ist von 55% auf 63% angestiegen. Und das alles bei stark steigenden Umsätzen, die natürlich auch Vorfinanzierung und Aufbau des working capital beinhalten.

Wo siehst du denn beim Cashflow irgendeine Schwachstelle?  

und muss sagen Dr. Lebherz hat einen exzellenten Vortrag geliefert, für den er auch vom Publikum gelobt wurde. Ich habe mir nichts notiert und schreibe jetzt mal die wichtigsten Dinge die mir in Erinnerung geblieben sind:

Erstmal zum aktuellen Q1:
Der "niedere" Auftragsbestand" ist auch zu einem größeren Teil der kurzfristigen Wechselkursthematik geschuldet. Vliese kommt aus Südafrika und Kanada, deren Währungen innerhalb des letzten Jahres 15 respektive 30% an Wert verloren haben. Der Auftragseingang ist nach wie vor gut und man sei "sehr gut nach unten abgesichert"
Das geringere Nettoergebnis ist der südafrikanischen Tochter geschuldet, ein Effekt der sich innerhalb des Jahres wieder ausgleichen soll.
Der Großauftrag in Kanada wird auch aktiv für R&D genutzt, im Rahmen des Auftrages entwickelt man spezielle Lösungen, welche in Zukunft bei anderen Projekten dann als state of the art Lösungen verwendet werden, dh in Zukunft dürften die R&D Kosten deutlich fallen, was der Marge einen Schub verpassen sollte.
Vertriebsausgaben hat man massiv erhöht, da man großes Potential im markt sieht welches man sich entsprechend sichern möchte. Auch dabei sind die Mieten für das Büro in London, was einen erheblichen strategischen Wert hat, da man dort mit der britischen Behörde für Funk etc. direkt unter einem Dach sitzt.
In der arabischen Region konnte man den größten Öl Konzern der Gegend als Kunde gewinnen, wovon man sich vor allem zukünftig viele Aufträge verspricht und somit eine hohe Reputation am Markt genießt.
Wachsen will man vor allem weiterhin in Afrika und Asien, da in diesen Regionen erst der digitale Roll out startet.
Auch in Deutschland sieht man große Potentiale da es hier wohl hoch komplex ist, dass sich Fernsehen und andere Digitalfunkwellen nicht stören. Hier hat man mit einem Unternehmen schon einen Auftrag gewinnen können, welches zuständig ist für alle großen Mobilfunkprovider, wovon man sich massives Potential für die Zukunft verspricht.
Das Management für Funk wird immer komplexer, da um uns herum quasi alles voll ist mit Funkwellen und es schwierig ist, dass diese sich nicht gegenseitig behindert. LSTelcom tritt hier als Fullserviceprovider auf, der alle anbietet, von der Ausmessung und Installation der Netze, bis hin zur Wartung und Lizenzmanagment, was auch die Überwachung enthält, dass sich niemand unbefugt zutritt in ein Netz verschaffen kann. Der Markt wandelt sich ständig auf Grund der immer komplexeren Erfordernisse, was auch in Zukunft weiter starkes Wachstum erwarten lässt, man ist hier absoluter Marktführer in einem sehr komplexen Nischenmarkt, die Eintrittsbarrieren sind extrem hoch. Zu Beginn hat Dr. Lebherz die Wichtigkeit seiner Produkte toll verdeutlicht. Er sagte wir alle genießen die Funktionierenden Netze mit unseren Smartphones, sollte ein Netz ausfallen sind die Folgen gering, da man lediglich auf "Genuss" verzichten muss, aber was ist wenn die Funkwellen eines Radars am Flughafen einsmal eine Störung haben? Mit diesem Beispiel hat er sehr schön verdeutlicht, dass ein Funktionieren der Netze absolut erforderlich ist und somit die Kunde sicher nicht an der Qualität sparen in diesem Bereich.
Im Bereich Militär vor allem in den USA hat man ein neues Produkt entwickelt das wohl auf sehr starke Resonanz gestoßen ist, Dr. Lebherz sprach davon, dass die einen "neuen Umsatzschub auslösen" dürfte.
Die Akquisition von radiosoft erfolgte aus zwei Motiven:
1.Moncure ist bestens bekannt und vernetzt im dortigen Rundfunkmarkt wovon man sich einen schnellen und einfachen Markteintritt verspricht
2. Radiosoft tritt im dortigen Markt selbst als Regulier (oder isowas auf, hab das technisch nicht verstanden) und ist in der Lage Lizenzen selbst zu vergeben, mit einer bestimmten web basierten Lösung, diese Lösung will man auch in Zukunft hier in Europa einführen und verspricht sich davon große Potential.
Ein Gast fragte zu neuen Aufträgen, dazu sagte Lebherz dass man hier wirklich hoch interessante Dinge in der Pipeline hat, die kurz vor der Unterschrift stehen, auf weitere Nachfrage sagte er dann, dass er sicher nicht hier hinsehen würde und von diesen dingen sprechen würde, wenn er nicht absolut zu 100% überzeugt sei, dass man eine Zuteilung erhalte.
Zum Thema Forderungen sagte man dass man in den ganzen Jahren lediglich einen kleinen Ausfall zu verbuchen hatte und man über ein sehr gutes Risikomanagement verfügt.
Insgesamt konnte man wirklich toll verdeutlichen welches Potential der Markt bietet und das man hier absolut sehr gut aufgestellt ist.  

nicht von der Nettoliquidität ausgegangen (was ich prinzipiell natürlich hätte machen sollen).

Die m.E. potenzielle (!) Schwachstelle beim CF hatte ich bereits am 23.12. angesprochen, da trotz hochprofitablem Wachstum weniger Geld in der Kasse liegt als vor zwei Jahren.

Es kann natürlich gut sein, dass das auch mit der Vorfinanzierung der Grossprojekte usw. zusammenhängt, aber evt. verschlucken hier notwendige Investitionen mehr Kapital als wir uns wünschen (CF aus Investitionstätigkeit 2012-13 -8,8 Mio vs. oper. CF 8,2 Mio). Irgendwann müssen die stark gewachsenen Umsätze ja auch zufliessen, man sieht sich halt einfach noch nicht in der Kasse. Mag gut sein, dass sich der oper. CF auch bald schon (stark) erhöht und die Frage hiernach erübrigt sich; ich hoffe es, weiss es aber nicht. Mehr Informationen hierzu würde ich mir da wünschen.  

weniger, wenn man die Finanzvermögen einbezieht. Ohne diese Einbeziehung sind es 1,5 Mio € weniger. Inklusive Finanzverbindlichkeiten hält es sich die Waage gegenüber 2011.

Warten wir einfach mal den nächsten Finanzbericht ab. Der Vorstand hat ja schon angekündigt, dass es da Zahlungsverschiebungen ins 1.Halbjahr 2013/14 hinein gab.  

Info, v.a. die Angaben zu R&D erklären ja ihren Teil... Danke für all die Infos, Small Cap!  

bei LST super an.

Hoffentlich gehts auch in Zahlen dann in den nächsten Jahren weiter aufwärts. Davon geh ich aber mal fest aus.  

Vielen Dank für die ausführliche Information.


Dafür hättest Du 5 Sterne verdient!!



Gruß
Langen1  

für diesen fundierten und umfassenden Bericht!  

Thanks.

Wenn von "absoluter Marktführerschaft" gesprochen wurde, hat das konkretisiert ?
Wurde auf die Konkurrenz eingegangen, etwa ATDI aus Frankreich ?

Wurde etwas mehr über die Tochter Colibrex berichtet ?

Das würde mich noch interessieren.

aber 1. sieht man ja an den Margen, dass das Unternehmen eine sehr ordentliche Stellung hat und zweitens an den Auftraggebern, große Regierungsbehörden, UK etc. größte Ölgesellschaft in der EMA Region und diese Firma (hatte den Namen gennant, hab es aber vergessen) die für die großen telcos arbeitet, das sind schon alles sehr gute Referenzen  

Großprojekte in Deutschland die man nannte waren das Weserstadion und die Elbphilharmonie  

auch von meiner Seite! Das klingt wirklich gut!  

für Deine umfassenden Infos.
Hört sich in Bezug auf die Perspektiven für LST sehr gut an.  

für die umfassenden Informationen @ smallcap.

Solche Tage mit DIV-Abschlag werden immer ganz gerne genutzt, um den Kurs zu drücken, da erstmal nix im Bid steht.

Werd mich morgen mal knapp unter der 10 positionieren.