Jinkosolar - hat die niemand auf dem Radar?
http://www.youtube.com/watch?v=BMQX8T_YfbU
Ich hoffe Du bleibst am Ball und berichtest weiterhin.
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- gute Zukunftsperspektiven & -wachstum für die Branche
- weitere Kostenführerschaft
- weiterhin hohe / höchste Brutto- und Nettomarge in der Branche
- Börsenpsychologie
- Wiederentdeckung der Solarbranche bei allen Analysten und deutliche Aufhellung der Einschätzungen
- weitere Konsolidierung der Branche --> die großen werden größer und übernehmen die freiwerdenden Marktanteile
.... nur mal um ein paar Faktoren zu nennen. Einige davon würden gar eine noch höhere Bewertung rechtfertigen.
We will see!
Dass einem China-Solaris nach dem die Strukturkrise endgültig abgeschlossen ist, wohl in 2015 in den Ergebnissen voll sichtbar, wird es wohl auch keine KGV-Bewetung über 10 geben. So lange Solar auf staatliche Unterstützung angewiesen ist, so lange wird das auch wohl so bleiben. Mal abgesehen davon, dass die Bilanzen der Großteil der China-Solaris mit Eigenkapitalquoten von unter 20% eh schon einen Bewertungsabschlag bekommen und alle chinesischen Unternehmen in der westlichen Welt sehr skeptisch betrachtet werden, was automatisch zu Bewertungsabschlägen führt.
Nicht zu vergssen jede KGV-Betrachtung bzw. Gewinnschätzungen auf Solarunternehmen sind sehr großen Unsicherheiten unterworfen sind. Stichwort: Modulpreisentwicklung und die kann kein Mensch auf Sicht von 6 Monaten richtig einschätzen, aber genau die entscheidet über das Wohl und Wehe der Gewinne. Auch die Fertigungskosten sind ja aktuell nicht sehr leicht abzuschätzen. Der Polysiliziumpreis ist im Dezember auf ein 52-Wochenhoch mit knapp 20 $/kg gestiegen !! Damit liegen sie aktuell 25% höher wie im Juni/Juli. Große Frage ist jetzt, ist das nur temporär oder wirds weiter hochgehen. Zudem kann man wohl davon ausgehen, dass Silber nicht ewig bei Kursen von unter 20 $/Unze bleiben wird.
Es wird meiner Meinung nach für Jinko und Co verdammt schwierig werden ihre Fertigungskosten in diesem Jahr deutlich senken zu können.
Ist halt alles gar nicht so einfach. Auch sollte man nicht vergessen, dass viele China-Solaris deshalb ihre Bruttomragen in Q3 unerwartet gut steigern konnten, weil in China die Modulpreise um rd. 10% gestiegen sind. Sollten in China die Modulpreise wieder unter 0,60 $/W fallen, dann werden auch bei den China-Solaris die Bruttomargen wieder fallen. Wobei aber es derzeit nicht so aussieht, denn Yingli hat in dieser Woche vermeldet, dass in Q1 nur noch mit einem kleinen Nettoverlust zu rechnen ist. Damit scheinen in China die Modulpreise sogar noch leicht gestiegen zu sein.
Noch was zu dem Gewinn VOR Sonderfaktoren in Q3 mit 1,46 $ je Aktie. Nicht nur weil wagstefan das erwähnt hat, sondern weil ich das jetzt schon öfters gelesen habe. Diese 1,46 $ sind halt mal nur die halbe Wahrheit, denn zu dem negativen Sondereffekt, der in diesen 1,46 $ rausgerechnet wurde, gab es in Q3 auch positive Sondereffekte und die sind in den 1,46 $ nicht mit drin. Nur wenn man diese miteinbezieht, dann kommt man auf ein sauber bereinigtes und aussagefähiges Q3-Ergebnis.
Negativer Sondereffekt: Zeitwertverluste bei ihren Call-Capps zur Wandelanleihe von 14,5 Mio. $
Postiver Sondereffekt: 4,6 Mio. $ durch Auflösung von Rückstellungen für Lieferantenforderungen
Positiver Sondereffekt: Hedge-Währungsgewinne von 3,4 Mio. $
Damit haben wir ein Sondereffektsaldo von nur noch 7,5 Mio. $ anstatt den 14,5 Mio. $. Das wäre dann ein bereinigter Nettogewinn von 24,4 Mio. $ (ausgewiesen 16,9 Mio. $) bzw. ein bereinigtes EPS von 1,04 $ (ausgewiesen 0,72 $). Also 0,42 $ weniger als der Gewinn VOR Sonderfaktoren mit 1,46 $ je Aktie bzw. das Non-GAAP Ergebnis. Damit ist aber noch nicht Schluß, denn innerhalb Q3 gab es ja die Kapitalerhöhung. Deshalb wurden in Q3 nur 23,5 Mio. Aktien in die EPS-Berechnung miteinbezogen, da das der gewichtetet Aktienanzahlwert in Q3 war. Ab Q4 werden dann aber alle Jinko-Aktien bei der EPS-Berechnung berücksichtig und das sind halt mal mittlerweile 26,3 Mio. Aktien und keine 23,5 Mio. mehr. Wenn das jetzt miteinbezogen würde, dann würde das bereinigte Q3 EPS-Ergebnis bei nur noch 0,93 $ je Aktie liegen.
Genau wegen diesen Ausführungen ist eine Hochrechnung auf diese 1,46 $ Gewinn je Aktie VOR Sonderfaktoren alles andere als zielführend.
Es ist alles gar nicht so einfach und wenn ich Kursziele von über 160 $ lese, dann muss ich langsam aber doch mein Jinko-Invest hinterfragen. Es scheint ja so zu sein, dass mittlerweile in Jinko verdammt viele drin sind die meinen Jinko sei eine reine Gelddruckmaschine und Risiken gibt es keine ganz nach dem Moto "The Sky ist the Limit". Das kann eigentlich für eine Aktie alles andere als gut sein.
Nicht falsch verstehen, ich bin nach wie vor sehr optimistisch zu Jinko, aber man sollte dann schon auch auf dem Teppich bleiben und nicht alle Risiken komplett ausblenden, denn Risiken gibt es nach wie vor und nicht zu wenige.
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Einen Absturz haben wir ja schon miterlebt und müßten eigentlich gewarnt sein nicht zu blauäugig nur an einen selbstläufer zu glauben.
Im Moment sind die Solaris gefragt und in aller Analysten Munde,ob daß so bleibt?
Aber da wiederhole ich mich gerne,bis zu den Q4 Zahlen von JKS,CSIQ und anderer profitabler Solar Werte,werden wir noch weiter steigende Kurse sehen.
Sollten die hohen Erwartungen aber nicht wieder weit übertroffen werden,dann kann es auch zu einem größeren Rückschlag kommen,von bis zu 50%,wie im Frühjahr 2013.
Wir werden sehen.
http://www.dw.de/weltweiter-solarboom-mit-deutscher-technik/a-16376103
Solarforscher Weber ist davon überzeugt, dass sich bis 2025 der Absatz von Solarmodulen von 31 Gigawatt (GW) pro Jahr (2012) auf dann 300 GW pro Jahr verzehnfachen wird. Und auch Christian Breyer und die Unternehmungsberatung McKinsey prognostizieren in ihren Studien ein ähnlich großes Wachstum bei der Photovoltaik und damit den globalen Durchbruch der Solarenergie.
Sind doch gute Aussichten für JinkoSolar
http://www.faz.net/aktuell/wirtschaft/...s-der-atemluft-12746010.html
( Mal sehen,
vielleicht kann aucuch Pico-Solar seine Ziele erreichen.
Das würde die Energiewelt verändern )
Wie entwickelt sich der Kurs die nächsten Tage,Wochen oder auch Monate.
Ich weiß,ein Blick in die Glaskugel da steht alles geschrieben.
Aber Spass beiseite,viele Trader sind eher kurzfristig interessiert und agieren nur von heute auf Morgen.
Wahrscheinlich ist es besser,die Füsse still zu halten und den Trend laufen lassen,aber mit einem Teil des Geldes macht es auch Spass etwas zu Zocken und im day trade Bereich etwas Taschengeld zu erzielen.
Nur so meine Meinung.
Jinko bzw. die Solaraktien sind ein Spielball der Politik und der großen US Analystenhäuser!
Die Bewertung bzw. das Wachstum ist das eine, spielt aber eigentlich eine Nebenrolle!
Wenn die Fonds und Banken mit groß gekauften Stückzalen meinen genug verdient zu haben, senken Sie den Daumen.
Befeuert wird das dann wieder durch einige negative Kommentare und schon verdienen
die Banken an Ihren dann aufgebauten "Shortpositionen".
In fast keinen anderem Sektor läßt sich das so gut erkennen wie im Solarbereich.
(Mann muß sich nur den 10 Jahreschart mal anschauen einiger Solaraktien).
Sicherlich kam in den letzten 3 Jahren ein Preisverfall und eine Auslese zu stande
aber das ist doch nur die halbe Wahrheit.
Als Investierter gilt für mich hier ganz klar:
Verkaufen die Fonds und Banken, werde ich ebenfalls wieder aussteigen.
Es nützt nicht s in dieser Branche gegen den Markt zu schwimmen.
Wann das sein wird weiß niemand und ich denke es ist gut möglich das wir 2013 ein weiteres tolles Solar Jahr vor uns haben aber die Kust ist halt auch sich irgendwann
wieder von seinen Buchgewinnen zu trennen.
Mir ist das vor 2-3 Jahren damals nicht gelungen und ich habe selbst noch 2011er JKS
zu 17 Euro im Depot.
Aber genug geredet,morgen ist ein neuer Handelstag und unsere JKS wird im Deutschland-Handel wohl einen Sprung nach oben machen und dann wird man sehen,kaufen-verkaufen,oder weiter halten......
wenn einfach viel erwartung dazu führt, dass geld in einen wert fließt, steigt der kurs. wenn aber die q-zahlen dann nicht stimmen, setzt ganz einfach ein flucht ein. ich wüsste nicht, warum das nicht stimmt bzw. zu fundamental gedacht ist.
dass heißt nun nicht, dass der einfluss der yy"politik und analystenhäuser" auch nicht da wäre. aber ohne gute unternehmenszahlen läuft nichts lange in den grünen bereich und vor allem nicht in diese höhen, die wir im letzten jahr erleben durften.
da gehöre ich auch zu den realisten (vs. konstruktivisten)
Bedenkt man wie viele Chinesen mit Mundschutz rumrennen weil die Luft stinkt
so wird auch da die Regierung noch viel in Solar reinpumpen mussen damit die Luft sauberer wird.
Auch in Indien werden irgendwann richtig die Glocken leuten aber bedenkt man die Globale Erwärmung so muß in Sachen Energiegewinnung viel getan werden.
Die Anzahl der Weltbevölkerung steigt und somit auch der Energiebedarf.
Atomkraftwerke will ja nun auch keiner mehr haben, Braun und Steinkohle naja, erspart uns zwar den Supergau aber auf dauer wird die Menschheit wohl auf Grüne Energie setzen.
Windräder und Solar sind da die besten Varianten also she ich da sehr viel Potential.
Desertec, wenn das Projekt irgendwann fertig ist wird das auch ein Paradebeispiel im Mittelmeerraum für andere Länder .
Weltweit im Bereich der erneuerbaren Energie ist noch soviel zu erreichen das ich nicht glaube das wir schon das Ende der Fahnenstange gesehen haben.
Die Politik und die Gangster schicken uns auch weiter öfter mal Störfeuer indem die mit einigen Stimmen den Markt manipulieren in welche Richtung die Ihn auch immer haben wollen.
Als Kleinanleger muss man daher versuchen immer mitzuziehen.
Ein schei. Spiel
Gibt es dazu eine Einschätzung?