ICGE - MK 135 Mio. € - innerer Wert 700 Mio. € !
Revenues of Core-Partner-Companies in the 4. quarter (estimates)
ICGCommerce (Internet Capital owns 64%) = 21.5 million
Metastorm (Internet Capital owns 33%) = 16.5 million
Starcite (Internet Capital owns 36%) = 13 million
Freeborders (Internet Capital owns 31%) = 9.5 million
Channelintelligence (Internet Capital owns 50%) = 5 million
Whitefence (Internet Cpaital owns 36%) = 6 million
Investorforce (Internet Capital owns 81%) = 1 million
The proportional revenues of Internet Capital are 32.3 million
13,76 from ICGCommerce
5,45 from Metastorm
4,68 from Starcite
2,95 from Freeborders
2,50 from Channelintelligence
2,16 from Whitefence
0,81 from Investorforce
32,30 from alltogether
An eight core-company was bought in january of this year: 89% of Govedelivery.
Revenus of Govdelivery in the fouth quarter (estimate) = 2.5 million.
Proportional revenues = 2.2 million
Additional two companies from the non-core with their reveneus in the fourth quarter:
Acquirty = 2.5 million, proportional reveneus of the 25% of Internet Capital = 0.6 million
Clickequation = 1 million, proportional revenues of the 30% of Clickequation = 0.3 million
Schlecht in diese Systematik und die der vorhergehenden Postings sind allerdings die 9% an Anthem Venture einzubeziehen, denn das ist wie Internet Capital ein Wagnisnisfinanzierer - nur in früheren Stadien tätig und nicht börsennotiert:
www.anthemvp.com
ist sicherlich ICGCommerce, zumal man dort auch 64% hält:
Re: Revenues of Core-Partner-Companies in the 4. quarter (estimates) 20-Feb-10 11:58 am Estimates for 2010 for ICGCommerce:
1. quarter = 23 million
2. quarter = 25 million
3. quarter = 27 million
4. quarter = 29 million
Revenues of ICGCommerce in 2010 will be 104 million.
Re: Revenues of Core-Partner-Companies in the 4. quarter (estimates) 20-Feb-10 12:02 pm Estimates for 2010 for Metastorm:
1. quarter = 20 million
2. quarter = 22 million
3. quarter = 24 million
4. quarter = 26 million
Revenues of Metastorm in 2010 will be 94 million.
Re: Revenues of Core-Partner-Companies in the 4. quarter (estimates) 20-Feb-10 12:20 pm Estimates for 2010 for Starcite:
1. quarter = 14 million
2. quarter = 15 million
3. quarter = 16 million
4. quarter = 17 million
Revenues of Starcite in 2010 will be 62 million.
Re: Revenues of Core-Partner-Companies in the 4. quarter (estimates) 20-Feb-10 12:22 pm Estimate of Revenues for Freeborders in 2010:
1. quarter = 11 million
2. quarter = 12.5 million
3. quarter = 14 million
4. quarter = 15.5 million
Reveneus of Freeborders in 2010 will be 53 million.
1. quarter: 6.5 million
2. quarter: 7 million
3. quarter: 7.5 million
4. quarter: 8 million
Revenues of Whitefence in 2010 will be about 29 million.

In a typical company, particularly those in manufacturing and in CPG that amount could be as much as 20% of overall revenues
•
Financial Performance

Reported Q3 2009 revenue of $20.5 million –40% increase compared to Q3 2008

Q3 EBITDA of $2.6 million compared to $0.3 million in the prior year period

Expects 2009 revenues to exceed $80 million

Cash position at 9/30/09 of approximately $20.6 million
•
Target customers are Fortune 1000 firms with a billion and a half dollars of revenue and up.

Strong focus on CPG manufacturing and pharmaceutical industries

Significant customers include Kimberly Clark, Goodyear, Whirlpool, and Clorox, Chiquita Brands, Greif, Pinnacle, Teva Pharmaceuticals
•
Revenue model: fixed fee for service which is driven by the amount of spend, the number and complexity of categories
sich an einem weiteren Unternehmen beteiligt haben:
Partner Company Highlights
SaaS-based platform focused in P&C
insurance space
Real-time connections between insurance
carriers, agents and brokers
ICG acquired 26% interest in Q4 2009
Insurance sector ripe for automation
Opportunities for market and distribution
expansion promise strong growth melden
Das ist die zweite Neuerwerbung, von der wir allerdings schon wussten:
Additional acquired: Govdelivery
Partner Company Highlights
Government-to-citizen communication solutions
ICG acquired 89% interest in Q4 2009
Over 300 government customers
One-half of all Federal agencies
State, county & city across 30 states
Major U.K. government entities
2010:
40% revenue growth
$13 million revenue
EDITDA breakeven
Subscriber base grew to ~15.6M at year-end 2009 from ~7.7M at year-end 2008
Aber was auch immer passiert: Unter $15 ist Internet Capital auf jeden Fall ein Kauf.
More than excellent: ICGCommerce - Internet Capital owns 64% of ICGCommerce. I am sure, that the value of ICGCommerce is about a half million.
Procurement outsourcing specialist
2009 revenues grew 28% to $81.5 million compared with
2008
2009 EBITDA grew to $13.4 from $7.6 million in 2008
Year-end cash balance $23 million
Signed 5 multi-year contracts valued at $42 million
New clients include:
Clorox
Pinnacle Foods
global food and beverage company
leading heavy equipment manufacturer
Record backlog expanded to $51million
Significantly expanded relationships with 4 clients
Excellent are the numbers of the fourth quarter:
ICG Commerce’s reported revenue grew to $22.7 million in the fourth quarter and $81.5 million for the year ended December 31, 2009, increases of 30% and 28%, respectively, over the comparable 2008 periods. ICG Commmerce’sEBITDA, excluding the impact of stock-based compensation and unusual items, was $4.9 million in the fourth quarter and $13.4 million for the year ended December 31, 2009, up from $3.1 million and $7.6 million, respectively, in the comparable 2008 periods.
http://messages.finance.yahoo.com/...63353&tof=1&frt=1#263353
http://messages.finance.yahoo.com/...63436&tof=5&frt=1#263436
In the last report you can read about the revenues of the 8 core-companies:
Aggregate Revenue of ICG’s eight core companies increased to $72.8 million in the fourth quarter.
My estimates for 2010 are:
1. quarter 2010: 76 million
2. quarter 2010: 79 million
3. quarter 2010: 82 million
4. quarter 2010: 85 million
Revenues of the eight core-companies in 2010 will be about 322 million.
With revenues weighted ownership of Internet Capital on the 8 core-companies is about 46%.
Proportional reveneus of Internet Capital are 46% of 322 million = 148 million.
Etwas schwieriger ist die Schätzung der anteiligen Umsätze der vier Nichtkernbeteiligungen, weil hier weniger Informationen vorhanden sind.
Additonal to the 8 core-companies Internet Capital has owernships in the following 4 companies. But the estimate of the revenues is very difficult, because we have not the same informations like from the core-companies.
Partner Company Partner Since ICG Owns Location Industry Focus
Acquirgy, Inc. 2009 25% FL Online Marketing
Anthem Ventures Fund, L.P. 2000 9% NY Incubation, United States
ClickEquations, Inc.
(fka Commerce360, Inc.) 2008 32% PA Search Marketing
SeaPass Solutions Inc.
2009 26% NY SaaS Platform, Insurance
Ownership positions are calculated on a primary basis and shown as of December 31, 2009.
http://phx.corporate-ir.net/...xDaGlsZElEPTM3MTY0MnxUeXBlPTI=&t=1
Gestern wurden so vier der acht Kernbeteiligungen auf einer Investorenkonferenz von den jeweiligen CEO's vorgestellt.
http://phx.corporate-ir.net/...xDaGlsZElEPTM3MTY0NnxUeXBlPTI=&t=1
Beeindruckend ist hier vor allem die Grafik mit den Entwicklungen der Umsätze und der Ebitda.
In der neuesten Ausgabe von Euro am Sonntag kann mqn lesen: "Nicht nur das Befinden der Branche spricht für ein erfreuliches Jahr 2010. Historische Untersuchungen zeigen, dass sich mit Aktien börsennotierter Beteiligungsgesellschaften über die kommenden Jahre hinweg gutes Geld verdienen lässt."
Im einzeln führt der der Vorstandsvorsitzende der Altira Group, Michael Rieder, in der neuesten Ausgabe von Euro am Sonntag dazu folgendes aus:
"Die gute Nachricht für Anleger: Viel wurde in den vergangenen Wochen über den Stimmungsaufschwung in der Private-Equity-Branche berichtet. Man blicke wieder zuversichtlicher nach vorn, so der Tenor. Grund für die positiven Aussichten ist ausgerechnet die Tatsache, dass börsengelistete Beteiligungsunternehmen, Listed Private Equity, Ende des vergangenen Jahres fast durchweg mit hohen Abschlägen auf ihren Nettoinventarwert notiert haben.
Denn wie die Schweizer LPX-Group, ein auf Beratung, Research und Indizes spezialisierter Anbieter schätzt, spricht dieser Sachverhalt nun für eine besonders starke Entwicklung der Anlageklasse Listed Private Equity im Jahr 2010. LPX-Group hat in einer aktuellen Studie Phasen von Überrenditen börsennotierter Beteiligungshäuser gegenüber einem Investment in Aktien untersucht und festgestellt, dass eine Outperformance typischerweise dann auftritt, wenn Listed Private Equity-Unternehmen zuvor zu einem Discount auf den Nettoinventarwert gehandel werden.
Die Ergebnisse der LPX-Group, die auf einem Zeitraum von 16 Jahren basieren, zeigen dass Listed Private Equity-Unternehmen über einen unterstellten Zeitraum von von drei Jahren eine deutliche Überrendite gegenüber einem traditionellen Aktieninvsstment erbringen, wenn diese Unternehmen im Jahr zuvor zu einem Discount auf den Nettoinventarwert notiert haben."
Da würden wir mit Internet Capital exzellent positioniert sein, denn ich kenne weltweit keine andere Beteiligungsgesellschaft, die mit einem größeren Abschlag auf den Inventarwert gehandelt wert als Internet Capital. Die Ursachen dürften die negativen Erfahrungen mit dieser Aktie vor allerdings jetzt schon zehn Jahre sein. Ungefähr um diese Zeit vor 10 Jahren begann ein Absturz, der binnen eines Jahres um mehr als den Faktor "1.000" von $4.280 auf $3.40 ging. Dass sich Emotionen so langsam abbauen, hätte ich auch nicht vermutet, denn eigentlich bin ich davon ausgegangen, dass sich die Aktie von ihrem Tiefstwerte schneller zu ihrem Fair Value hinbewegt, der logischerweise auch nicht annähert bei den alten Preisen von $4.280, sondern zwischen $20 und $30 liegt.
In der neuesten Ausgabe von Euro am Sonntag kann mqn lesen: "Nicht nur das Befinden der Branche spricht für ein erfreuliches Jahr 2010. Historische Untersuchungen zeigen, dass sich mit Aktien börsennotierter Beteiligungsgesellschaften über die kommenden Jahre hinweg gutes Geld verdienen lässt."
Im einzeln führt der der Vorstandsvorsitzende der Altira Group, Michael Rieder, in der neuesten Ausgabe von Euro am Sonntag dazu folgendes aus:
"Die gute Nachricht für Anleger: Viel wurde in den vergangenen Wochen über den Stimmungsaufschwung in der Private-Equity-Branche berichtet. Man blicke wieder zuversichtlicher nach vorn, so der Tenor. Grund für die positiven Aussichten ist ausgerechnet die Tatsache, dass börsengelistete Beteiligungsunternehmen, Listed Private Equity, Ende des vergangenen Jahres fast durchweg mit hohen Abschlägen auf ihren Nettoinventarwert notiert haben.
Denn wie die Schweizer LPX-Group, ein auf Beratung, Research und Indizes spezialisierter Anbieter schätzt, spricht dieser Sachverhalt nun für eine besonders starke Entwicklung der Anlageklasse Listed Private Equity im Jahr 2010. LPX-Group hat in einer aktuellen Studie Phasen von Überrenditen börsennotierter Beteiligungshäuser gegenüber einem Investment in Aktien untersucht und festgestellt, dass eine Outperformance typischerweise dann auftritt, wenn Listed Private Equity-Unternehmen zuvor zu einem Discount auf den Nettoinventarwert gehandel werden.
Die Ergebnisse der LPX-Group, die auf einem Zeitraum von 16 Jahren basieren, zeigen dass Listed Private Equity-Unternehmen über einen unterstellten Zeitraum von von drei Jahren eine deutliche Überrendite gegenüber einem traditionellen Aktieninvsstment erbringen, wenn diese Unternehmen im Jahr zuvor zu einem Discount auf den Nettoinventarwert notiert haben."
Da würden wir mit Internet Capital exzellent positioniert sein, denn ich kenne weltweit keine andere Beteiligungsgesellschaft, die mit einem größeren Abschlag auf den Inventarwert gehandelt wert als Internet Capital. Die Ursachen dürften die negativen Erfahrungen mit dieser Aktie vor allerdings jetzt schon zehn Jahre sein. Ungefähr um diese Zeit vor 10 Jahren begann ein Absturz, der binnen eines Jahres um mehr als den Faktor "1.000" von $4.280 auf $3.40 ging. Dass sich Emotionen so langsam abbauen, hätte ich auch nicht vermutet, denn eigentlich bin ich davon ausgegangen, dass sich die Aktie von ihrem Tiefstwerte schneller zu ihrem Fair Value hinbewegt, der logischerweise auch nicht annähert bei den alten Preisen von $4.280, sondern zwischen $20 und $30 liegt.