Hintergrundinfos: JP MORGAN - Ein Riese wankt
http://www.handelsblatt.com/finanzen/...ffen-und-bangen-/6989814.html
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http://www.allaboutmarkets.com/2012/09/...ock-recovers-jp-morgan.html
NY Mortgage Trial Could Have Broad Impact on Wall Street
A Michigan bank accused of misstating the quality of home loans it repackaged into mortgage-backed securities is set to go to trial in a case that could affect pending lawsuits against some of Wall Street's biggest firms.
NEW YORK -- A Michigan bank accused of misstating the quality of home loans it repackaged into mortgage-backed securities is set to go to trial on Wednesday, in a case that could affect pending lawsuits against some of Wall Street's biggest firms
The lawsuit against Flagstar Bancorp Inc of Troy, Michigan, is one of the first to go to trial over claims that a lender misrepresented loans pooled into mortgage-backed offerings.
Flagstar was sued in 2011 by bond insurer Assured Guaranty Ltd, which had guaranteed $900 million of securities and was on the hook to pay investors when the investment plummeted in value in the housing market meltdown.
While Assured is seeking only $108 million in its breach-of-contract case -- a relatively small sum in financial industry litigation -- Wall Street will be watching the Manhattan federal court trial closely. Assured has also sued UBS AG, Credit Suisse Group AG, Deutsche Bank AG and JPMorgan Chase & Co over similar allegations.
Leading up to the lawsuit, Assured had demanded Flagstar repurchase some of the loans, and Flagstar refused, according to the insurer's complaint. Flagstar has countered that Assured is a sophisticated party that extensively reviewed the securities before agreeing to insure them.
During a Sept. 5 insurance industry conference hosted by brokerage firm Keefe, Bruyette & Woods, Assured Chief Executive Dominic Frederico referred to the potential impact of a "big win" in the Flagstar case.
The other defendants "will all of a sudden get really interested in getting a settlement achieved," he said.
Ashweeta Durani, a spokeswoman for Assured, and Susan Bergesen, a spokeswoman for Flagstar, declined to comment for this story.
FIRST TO TRIAL
The Flagstar lawsuit is one of many cases over mortgage practices when the housing market was booming.
In February, Flagstar agreed to a $132.8 million settlement to resolve civil fraud claims by the U.S. Department of Justice that the bank had improperly approved thousands of home mortgages for government insurance.
The Justice Department on Tuesday sued Wells Fargo, also on allegations of falsely certifying mortgages that were federally insured.
In another case, the New York attorney general sued JPMorgan earlier this month over the quality of the loans in mortgage securities sold by Bear Stearns.
Other bond insurers, including MBIA Inc and Ambac Financial Group Inc, have also brought lawsuits similar to Assured's over repackaged mortgages. One of the biggest pending cases is MBIA's $3 billion lawsuit against Bank of America Corp's Countrywide Financial unit in New York State Supreme Court. A trial date in that case has not been set.
The Flagstar case has progressed swiftly to trial thanks in part to the presiding judge, Jed Rakoff, who is known for trying to get cases to move along quickly. A settlement is still possible ahead of the trial, but neither side would comment on whether any settlement discussions were underway.
Rakoff, who is hearing the case without a jury, is well known in the financial industry. He is the same judge who last year rejected Citigroup Inc's $285 million settlement with the U.S. Securities and Exchange Commission over the sale of toxic mortgage debt. He criticized the SEC for allowing the bank to settle without admitting or denying the allegations.
The Flagstar trial is expected to focus heavily on why certain loans were included in mortgage-backed securities, an issue at the heart of the lawsuits brought by the bond insurers.
The question is whether lenders misrepresented details of the loans, such as homeowners' credit scores and their debt-to-income ratios, painting a false picture of the default risks of mortgages underlying the securities. The insurers point to underwriting guidelines that required all the loans in the securities to meet standards.
Assured has accused Flagstar of falsely representing the quality and characteristics of loans packaged into two offerings issued in 2005 and 2006. An analysis of 800 loans found 610 instances of misrepresentations, according to Assured's lawsuit.
The trial could also test bond insurers' ability to recover damages using evidence from so-called "statistical sampling." Insurers say they should be able to rely on a sample of the multitude of loans underlying a mortgage pool, rather than have to go loan by loan to prove their case as the defendants have sought.
Flagstar has denied misrepresenting the loans, and has said Assured's case is based on "faulty statistical hypotheses."
The case is Assured Guaranty Municipal Corp v Flagstar Bank, FSB in U.S. District Court for the Southern District of New York, No. 11-2375
http://www.wallstreetandtech.com/...-could-have-broad-impac/240008830
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Wegen riskanter Hypothekengeschäfte sind die Großbanken Credit Suisse und JP Morgan ins Visier der US-Börsenaufsicht geraten. Nun müssen sie 417 Millionen Dollar Strafe zahlen.
WashingtonDie Strafe klingt gewaltig: Doch mit einer Zahlung von 417 Millionen Dollar sind die beiden Großbanken JP Morgan und Credit Suisse noch einmal mit einem blauen Auge davon gekommen. Die US-Börsenaufsicht SEC hatte gegen die Institute ermittelt, weil diese 2008 riskante Hypothekenbonds an ihre Kunden verkauft hatten. Mit ihrer Zustimmung konnten beide weitere Zivilklagen abwenden.
In einem genannten Fall geht es um Geschäfte der 2008 von JPMorgan übernommenen Investmentbank Bear Stearns. Der New Yorker Generalstaatsanwalt Eric Schneiderman hatte bereits vor einem Monat eine Klage eingereicht. Sein Vorwurf: Bear Stearns habe Investoren beim Verkauf von Hypothekenpapieren hinters Licht geführt. Die Bank habe es nicht gekümmert, welch minderwertigen Hauskredite darin verpackt gewesen seien. Das habe zu „riesigen Verlusten“ bei den Investoren geführt. JPMorgan hatte die Anschuldigungen damals zurückgewiesen.
JP Morgan
Die größte US-Bank JP Morgan Chase verdient wieder soviel wie vor der Krise. Im dritten Quartal steigerte JP Morgan den Nettogewinn um ein Drittel auf 5,7 Milliarden Dollar. Hauptgrund ist die boomende Nachfrage nach Hypotheken in den USA. Allein im Geschäft mit Häuserkrediten nahm das Institut 1,8 Milliarden Dollar ein – 36 Prozent mehr als vor einem Jahr. Das Ergebnis übertraf die Analystenerwartungen.
Wells Fargo
Die Erfolgsgeschichte von Wells Fargo geht weiter. Im dritten Quartal wuchs der Gewinn im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 22 Prozent auf den Rekordwert von 4,94 Milliarden US-Dollar. Damit übertraf die Bank die Erwartungen von Analysten. Wells Fargo profitierte von der sich bessernden US-Konjunktur und dem weiter anziehenden Immobilienmarkt.
Citigroup
Die Citigroup muss einen Gewinneinbruch hinnehmen. Die Erlöse gingen um 88 Prozent auf 468 Millionen Dollar zurück. Wesentlicher Grund dafür waren Sonderabschreibungen in Höhe von 2,9 Milliarden Dollar (nach Steuern), weil die Bank beim Verkauf ihrer Tochter Smith Barney nicht den erhofften Preis erzielen konnte.
Goldman Sachs
Goldman Sachs wies einen überraschend kräftigen Gewinn von 1,5 Milliarden Dollar aus, nachdem ein Jahr zuvor noch ein Verlust von 428 Millionen Dollar in den Büchern stand. Die Einnahmen stiegen um 133 Prozent auf 8,4 Milliarden Dollar. Die Investmentbank verdient dank der Erholung an den Finanzmärkten wieder prächtig.
Bank of America
Einen Gewinn von gerade einmal 340 Millionen Dollar hat die Bank of America im dritten Quartal erzielt. Vor einem Jahr erwirtschaftete die Bank noch ein Plus von 6,2 Milliarden Dollar. Schuld daran waren vor allem Sondereffekte wie die Abschreibung von 1,6 Milliarden Dollar nach einer 2,4 Milliarden Dollar teuren Einigung, um einer Sammelklage von Aktionären zu entgehen.
Morgan Stanley
JP Morgan muss darum eine Strafe von 296,9 Millionen Dollar zahlen. Credit Suisse kommt auf immerhin 120 Millionen Dollar. Obwohl die beiden Banken weiterhin jedes Fehlverhalten von sich weisen, akzeptieren sie die Strafzahlungen. Das Geld werde direkt an die Investoren weitergereicht, teilte die SEC mit.
Bereits in anderen Fällen waren Banken für ihr Verhalten im Vorfeld der Finanzkrise im Jahr 2008 verurteilt worden.
JPMorgan, die größte US-Bank, war bereits im Juni 2011 in einem ähnlich gelagerten Fall wegen riskanter Hypothekensicherheiten verurteilt worden, und hatte damals eine Strafe von 153,6 Millionen Euro gezahlt.
Auch Konkurret Goldman Sachs stimmte im Juli 2010 einer Strafe über 550 Millionen Dollar zu, nachdem sie Anleger zu komplizierten Hypotheken-Geschäften verleitet hatte.
In einer ersten Stellungnahme betonte JPMorgan, dass die Vorfälle auf Fahrlässigkeiten, nicht aber auf Vorsatz zurückzuführen seien. „Wir freuen uns, dass wir mit der SEC eine Einigung in dieser Angelegenheit erzielt haben“, so die Bank weiter.
http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken/...suisse/7403394.html
http://www.bloomberg.com/news/2012-11-16/...ge-backed-securities.html
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Wegen rückläufiger Zinsmargen und nicht zuletzt nachdem Wells Fargo am Freitag ihre enormen Gewinnergebnisse für das vierte Quartal veröffentlichte gehen die Kurse der US- Banken Richtung Süden. M.E. wird schon wieder mal übertrieben.
Was treibt den Kurs momentan?
Ist es die Angst davor dass die (noch unbekannten) Ergebnisse nun doch nicht so ausfallen wie erhofft. Kaum vorstellbar!
Sind es bereits vorläufige Gewinnmitnahmen weil nach Bekanntgabe der Bilanzen mit einer Minikorrektur gerechnet wird? Ist es die Angst dass das zarte US- Wirtschaftswachstum einbrechen könnte...?
Morgen, am Dienstag werden die Einzelhandelsumsätze und der Empire State-Index zum Zustand der Industrie bekanntgegeben...
Übermorgen (Mittwoch) gibt JPMorgan Chase die Zahlen bekannt
weitere Konjunkturdaten über Inflation, Wohnungsbau und das allmonatliche Verbrauchervertrauen folgen...
Aussichten der Industrie:
http://www.aktiencheck.de/analysen/...ssichten_fuer_Industrie-4805726
Hi,
"Global financial behemoth JP Morgan Chase & Co has registered a net income of $6.5bn, up by 31% for the second quarter of 2013, against net income of $5bn during the comparable period earlier year.
For the second quarter ended on 30 June 2013, its earnings per share stood at $1.6, compared to $1.21 during the corresponding period of 2012.
Revenue for the current quarter rose by 14% to $26bn, against $22.9bn, while the return on tangible common equity stood at 17%, compared to 15% during the same period prior year ago quarter."
MfG
London Whale fines for JPMorgan bigger than expected
14 minutes ago | September 19th, 2013 13:03:59 GMT by Adam Button | 1 Comment
Earlier in the week, there were reports JPMorgan would be fined $700m or $750m+. The Federal Reserve just released a statement saying they will be fined $920m by various agencies including those in the UK.
The company lost around $6 billion on trade so it was possibly the most expensive (worst) trade of all time, at least for a private company.
http://www.forexlive.com/blog/2013/09/19/...gan-bigger-than-expected/
Deutsche Wirtschafts Nachrichten | 20.09.13, 00:54 | 6 Kommentare
JPMorgan muss eine Rekordstrafe von 920 Millionen Dollar an vier verschiedene Aufsichtsbehörden zahlen. Sie hat die Behörden über ihre riskanten Wetten nicht informiert, bei denen sie 6 Milliarden Dollar verlor. Konsequenzen für die Bank-Manager gibt es nicht.
http://deutsche-wirtschafts-nachrichten.de/2013/...enzen-fuer-banker/
Fragwürdige Hypothekengeschäfte vor der Finanzkrise könnten JPMorgan Chase einen Rekordbetrag kosten. Die größte aller amerikanischen Banken verhandele momentan mit US-Behörden über einen 11 Milliarden Dollar (8 Mrd Euro) schweren Vergleich, berichteten US-Medien am Mittwoch (Ortszeit) unter Berufung auf eingeweihte Personen. Die Summen, die bisher kursierten, waren deutlich niedriger. ...[...]
http://www.finanznachrichten.de/...er-11-milliarden-vergleich-016.htm
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