Goldproduzent für 15 Mio. Euro - 100.000 Unzen p.a

Diese Studie ist von Focus wohl in Auftrag gegeben wurde, ist auf der Homepage vorhanden.

Resekt den Managemant, dass auch mit nicht ganz so guten Studien hintern Berg gehalten wird. So hat jeder die Möglichkeit, sein Invest zu hinterfragen und seine Konsequenzen zu ziehen.

Für mich, habe ich eine Entscheidung getroffen. Ich glaube an die Zukunft von Focus und werde investiert bleiben.  

mag sein das die Studie in Auftrag gegeben wurde, ist denoch seltsam das die Kosten erst rauf dann runter und dann wieder rauf gehn. Aber gut ich bleib sowieso dabei, habe nie an einen ausstieg gedacht. Da beißt man sich hinterher eh nur in den Arsch.  

Ich denke auf die Aussagen von Focus können wir uns verlassen und das was dieses Jahr von Focus an Aktivitäten bzw mit der Fremdverarbeitung gesehen haben war bestimmt seit 2 Jahren auch so geplant,wie sonst hätte Focus solche Vorwärtsaussagen machen können wie wir produzieren 2010-80.000oz,2011-100.000oz,denn hätte Focus nicht fremdverarbeitet würden wir jetzt schon die 80.000oz erreicht haben und sogar mit dem letzten Turnus dann die 100.000Marke geknackt was 25%über soll gewesen wäre.Sicherlich hätte man mehr Produzieren können,aber Mensch und Maschiene halten das nur eine gewisse Zeit aus dann folgt der Kollaps.

Focus steuert die Dinge so wie es gut für das Unternehmen ist um profitabel und erfolgreich zu sein.
Die anzugehende Projekte verden sorgfältig aufgebaut und ausgebaut.Für den Aktienpreis ist das nicht immer von Vorteil aber der Erfolg wird Focus rechtgeben und der Rest kommt dann von ganz alleine.

Das was Focus bzw das Management bisher aufgebaut und in Produktion gebracht hat und noch in Produktion bringen wird kann sich wirklich sehen lassen und das wie ich meine in kürzerster Zeit.
Hierfür mal ein GROSSES Lob an das Management.  

http://www.commodityonline.com/news/...-tonnes-in-2010-34352-3-1.html

In particular:

"Gold investing has never been easier for Chinese households, as the government has begun to relax its control over the gold market. Most investment demand takes the form of gold bars and coins, but last week, the Chinese Securities Commission gave approval for the creation of China's first gold mutual fund, too."  

Ich habe mal eine Aufstellung gemacht, um in das ganze Zahlenbild etwas Licht zu bringen. Die Kosten für die Produktion einer Unze Gold  setzen sich in der Hauptsache zusammen aus Mahlkosten, Abbaukosten sowie Steuern und Abgaben. Weitere Kosten werden separat ausgewiesen (Exploration..).
Mahlen ist bei Focus günstig:
Je Tonne Gestein sind wir bei  ca 24 AUD. Bei dem momentan verarbeiteten Low- Grade Gold von ca. 3g/t müssen 10 t gemahlen werden, damit eine Unze herauskommt. Somit kostet das Mahlen alleine gut 240 AUD die Unze.  (Quelle: FML AGM)
Abbauen ist teuer:
Die Abbaukosten liegen je Tonne knapp unter der 60er  Marke. Wenn wir mit 55 AUD/t rechnen, kommen wir auf 550 AUD/oz. (Quelle: FML AGM)
Addiert: 240 AUD + 550 AUD = 790 AUD/oz
Dazu kommen noch Steuern und Abgaben (royalties), welche OMD bereits dazugerechnet hat.
Zu beachten ist: Sinkt der Goldgehalt nur um 0.1 g/t ab, steigen die Kosten um ca 5% an und umgekehrt.
AAAABER IRGENDETWAS KANN HIER NICHT STIMMEN
Das nächste Jahr wird The Mount in Betrieb gekommen. Dort liegen Reserven mit 8g/t. An der  Rechnung der OMD kann etwas nicht stimmen..
Setzen wir mal die Prognosezahlen FY 11 der OMD ein (Tabelle 3, Seite 3 Analysebericht):
The Mount: 12 000 Unzen @ 8g/t  
Coolgardie: 71 000 Unzen @ 2,6g/t
Rechnet jetzt mal aus diesen beiden Angaben den durchschnittlichen Goldgehalt:
(12 000 * 8 + 71 000 * 2.6) / 83 000 = 3.3 g/t
Diese 3,3 g/t vergleicht ihr mit Tabelle 7 der OMD. FYE 11E, Average Gold Grade: 2.3 g/t
Merkt ihr was??  Hat sich hier jemand vertippt? 3.3g oder 2.3 g?

Nun, ich würde jedem Raten, cool zu bleiben und noch ein wenig Zeit verstreichen zu lassen. Selbst mit 2,3g/t könnte Focus im nächsten Jahr einen schönen operativen  Gewinn von ca 40 Mio AUD erzielen und ihren Cash-Flow vervierfachen. Also, kein Grund zur Besorgnis.
Gute Geschäfte wünsch ich Euch  

 

Wie kommst du auf 3 g/t?
"Je Tonne Gestein sind wir bei  ca 24 AUD. Bei dem momentan verarbeiteten Low- Grade Gold von ca. 3g/t müssen 10 t gemahlen werden, damit eine Unze herauskommt. Somit kostet das Mahlen alleine gut 240 AUD die Unze"
Wenn ich dem Bericht glauben darf, sind es zwischen 1-2 g/t Low-Grad Gold! Der Schnitt wäre dann bei ca 1,5 g/t! Wenn das so wäre, bist du  bei den Mahlkosten pro Unze bei 480 AUD.

Oder habe ich jetzt etwas falsch verstanden?  

Hallo Kuddel

Die 3g/t habe ich die Werte der letzten 4 Quartale gemittelt unter Berücksichtigung der gemahlenen Menge (September- Bericht)..

OMD redet von Log- Grade- Material, welches nicht klar quantifizierbar sei und mit 1 bis 2 g/t veranschlagt wird. Wenn man sich die vorhandenen Reserven anschaut: Wir liegen bei 2,6g/t und diese sollte noch mit höherwertigen Gestein gemischt werden (The Mount). Der Goldgehalt des abgebauten Gesteins der letzten Quartale ist zeigt einen guten Trend (3.84 4.57 3.81 3.83) mit einem Tick nach oben.. Die von OMD prognostizierten 3,8 g/t Abbau im 2011 sind - insbes. wenn wird the Mount dazunehmen, meiner Meinung nach zu tief angesetzt. Aber niemand kann sagen, welches Material durch die Mühle gejagt wird. Es liegt schon noch "Schrott" rum. Ich hoffe, dass dieser als Beimischung dient und das wäre auch sinvoll..
Übrigens: Baird hat an der Präsentation gemeint, dass 20 000 oz + im Dez. Quartal erreicht würden. Das müsste einem Goldgehalt von mehr als 2g/t entsprechen , oder die Mühle war voll am Anschlag...

Mit dem 480 AUD/oz hast du recht, obschon die Mahlkosten sich noch geringfügig verringern könnten.. dazu kommen aber noch Abbaukosten und Steuern!

so, muss mich hinter meine Arbeit klemmen

Gute Geschäfte  

Das hoffe ich auch! Danke für die Erklärung! Bei 3 g/t wäre für mich dieses Quartal als sehr positiv zu sehen.

Gruß, Kuddel  

für mich auch ;-)  

Machen wir uns doch keinen mehr Knoten ins Gehirn

Fakt ist:
Je mehr Erz und je höher die Grade,desto niedriger die Cashkosten.
Wenn ich mir nur überlege:Focus hat dieses Jahr fast nur (Schrott)gemahlen und nicht wie am Anfang der Produktion zwischen 4-8g/t dann würden wir jetzt schon weit über den angepeilten 100.000oz liegen.Der Schrott muss aber auch mal weg und wenn nicht jetzt wann dann.  

Du hast absolut recht.. Der Schrott muss JETZT durch die Mühle.
Strategisch betrachtet, mach es absolut Sinn in Zeiten des hohen Nominal- Goldpreises lowgrade zu verarbeiten und in ein, zwei Jahren wieder höherwertiges Erz einzusetzen, um die Gewinne zu egalisieren. So gesehen fährt Focus eine eher konservative, vorsichtige Strategie. Man könnte zwar einen höheren Goldpreis von ca. 1500 USD im 2011 prognistizieren, dieser ist aber nicht garantiert. Garantiert ist jedoch, dass Focus zur Zeit auch mit lowgrade rentabel arbeiten kann, schuldenfrei und nicht gehedget ist, und enormes Wachstumspotential verspricht !
Irgendwann kommt unsere Zeit - bis dahin müssen wir die 0.04 / 0.039 / 0.038 EUR mit Geduld aushalten.  

http://www.charlierose.com/view/interview/11330  

falls jemand sich gefragt hat, ob man ihn anschauen soll. Ne, ne, keine Hektik...
(groß interpretieren braucht man das hier unten ja jetzt nicht).

Grund?
US$ verliert gegenüber austr.$ weiter an Wert.

da bin ich etwas anderer Meinung.
Wenn die Gesellschaft davon aus geht, dass der Goldpreis in absehbarer Zeit wieder sinkt, dann müsset man ja bemüht sein, zum hohen Preis noch möglichst viel Gold zu Fördern und dieses zum eben höheren Preis zu verkaufen, um einen möglichst hohen Ertag zu erzielen.
Klar ist es schön, wenn ich einen ausgegelicheren Gewinn ausweisen kann, wenn ich bei hohem Goldpreis "Schrott" und bei tieferem Goldpreis das qualitativ höherwertige Erz verarbeite.
Würde mann eben gerade umgekehrt verfahren, würde unter dem Strich eine höhere Gewinn resultieren, wass m.M.n. betriebswirtschaftlich mehr Sinn machen würde.
Da ich davon ausgehe, dass dies der Focus auch bekannt ist, gibt es bestimmt noch weitere Gründe (die wir nicht kennen, zumindest ich nicht) dass minderwertiges Material verarbeitet wurde.
Nichts desto trotz bin ich nachwievor von der Focus überzeugt. Sie steht fundamental gut da, schreibt Gewinne und wird noch weiter expandieren. Die Focus-Zeit wird schon noch kommen...  

Plausible Strategie!
Kurzfristig betrachtet würde diese durchaus Sinn machen..Wenn man aber davon ausgeht, dass bei tiefen Goldpreisen niederwertiges Erz gar nicht mehr verarbeitet würde, würde dies die Lebensdauer der Minen mit den ausgewiesenen Reserven empfindlich verkürzen.
Man muss verschiedene Szenarien durchdenken. Ich beurteile die gewählte Strategie von Focus als eher vorsichtig und langfristig.
Übrigens: Ein Quervergleich durch mehrere Goldproduzenten zeigt auf, dass gerade in diesen Zeiten Erze mit eher niedrigem Goldgehalt verarbeitet werden. (Also der rumliegende Schrott)
Goldminen sind gebrannte Kinder. Ende der Neunzigerjahren haben einige Produzenten unter dem ständigen Druck auf den Goldpreis den Schirm zugeklappt..

Ich wünsche Euch ein "grünes" Erwachen.. wieder mal

Anbei: Welche Anlagetipps hättet ihr so für 2011?  

du hast schon recht, es müssen verschiedene Strategieen in Betracht gezogen werden. Aber wie bereits erwähnt, macht es mehr Sinn, bei einem hohen Goldpreis möglichst viel Gold zu Fördern bzw. zu Verkaufen. In diesen "guten" Zeiten sollten dann halt auch Reserven für schlechtere Zeiten angeäuft werden, damit ein solches Zenario wie von dir beschrieben nicht eintrifft.
Aber wer weiss, vielleicht geht die Focus ja von einem noch weiter steigenden Goldpreis aus. Es kann ja durchaus sein, dass wir im 2011 noch weit höhere Goldnotierungen sehen werden. Warten wir einfach mal ab.
Allen Focusaner einen schönen und erfolgreichen Tag.  

Von einer höheren Goldnotierung im 2011 können wir ausgehen. Dieses Szenario erscheint mir am wahrscheinlichsten. Oder glaubt hier noch jemdand daran, dass Gold stärker korrigieren wird? Klar, es wird und muss Rückschläge geben. Aber das Potential nach Oben ist noch immens..
Gute Geschäfte wünsch ich Euch  

...und Frauen.

Das liest sich doch alles ganz gut,
was über Focus so verlautbart wird
und hat mich dazu bewogen mal 50.000 Stück ins Depot zu legen.
0,04 wollte ich zahlen, aber es ging dann doch etwas günstiger.

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Üblicherweise wird der "Schrott" doch eingelagert und erst verarbeitet,
wenn der Goldpreis hoch ist, oder?

Solange der Cahflow zum Betrieb des Unternehmens reicht, können die Verarbeiten was sie wollen. Dann gibt es die dicken Klumpen eben später - egal.

Zündschnur brennt.......rund um Deutschland....

Morgen Gipfeltreffen.....da wird uns "Merkel" weichgeklopft.....





http://www.tagesschau.de/ausland/griechenland978.html

der momentan dahinsiechende, floatende Euro lässt den USD (und nicht nur der..Sieht euch mal den AUD, CHF oder NOK an.. ist ja wahsinn) relativ stark erscheinen..
Und das wirkt sich leider, in den letzten Tagen und Wochen jedenfalls, nicht mehr positiv auf den Goldpreis aus. Ganz im Gegenteil. Es ist sogar eine musterschülerhafte Negativ- Korrelation zum Goldpreis zu beobachten. Was machen blos die Asiaten?? Die spüren doch den Spitzigen Schuh namens Inflation am Hintern..und jetzt wo die Chinesen ausländische Goldanlagen erwerben dürfen, müsste doch viel mehr abgehen, meint ihr nicht? Oder ist der IWF dran, seine letzten 70 tonnen marktschonend abzustossen? Diese Munition wäre dann bald komplett verschossen....Und wann kaufen die Institutionellen, wie angekündigt?
Wie auch immer.. Einen Putschein auf Gold würde ich jetzt nicht ins Depot legen.
Interessant: Hohes Volumen auf Gold- Calls und sehr wenige Käufe auf Puts....
Strike bis zu 1700 usd/oz... durchschnitt so bei 1450 usd/oz

Wünsche Euch gute Geschäfte und viel Geduld.. Bis Januar wird wohl mit Focus nicht mehr viel los sein...  

Einfach dargestellte Basics und Interpretationen aus der Küche der FAZ:

http://www.faz.net/s/...3C923318B95D24676D~ATpl~Ecommon~Scontent.html  

hat der IWF 2.847 t Gold im Dez 2010, lt. Bloomberg etc. (s. Artikel oben). Es darf weiter (bzw. neu) spekuliert werden...  

Ich werde den Gedanken nicht los,daß Focus noch eine kleine Weihnachtsüberraschung für uns bereithält,denn so trostlos kann man sich aus diesem Jahr nicht verabschieden,zumindest was den Kurs angeht oder?