General Electric (GE, General Electric Company)
https://247wallst.com/investing/2018/12/12/...s-on-bank-of-america/2/
The 6 Most Shorted NYSE Stocks
1. Chesapeake Energy
2. Snap
3. Bank of America
4. J. C. Penny
5. General Electric
6. Weatherford International
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Zu General Electric steht dort im Detail, dass die Short-Quote in den letzten zwei Novemberwochen um 3 % gestiegen ist auf über 135 Mio. Stücke - entsprechend 1,6 % des Free Float. D.h. der deutliche Kursverfall der letzten Wochen kommt nicht nur von kapitulierenden Longs, sondern auch von stark auf den Kurs drückenden Hedgefonds.
General Electric Co. remained in the top six with a more than 3% pop in the number of its short shares in the latter two weeks of the month. Note that the last big move was a jump of more than 23% in the latter half of September. The more than 135.06 million shares reported most recently represented 1.6% of the conglomerate’s total float....
Im März 2018 waren noch mehr GE-Aktien geshortet, nämlich 155 Mio. Stücke:
...[this] compares to the year-to-date high above 155 million shares seen back in March. The daily average trading volume shrank handily during the period, but the days to cover remained at less than one...
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Hier ein Chart-Rückblick auf das letzte "Short-Top" im März 2018. Das Kurstief Ende März lag bei 12,80 $. Zwei Monate später notierte GE 2,50 $ höher bei 15,50 $. Das entsprach einem (Squeeze-bedingten) Anstieg um 21 %.
Ab dem aktuellen Stand würde ein 21 % Squeeze-Anstieg die GE-Aktie auf 8,11 Dollar heben. Diesen Stand gab es zuletzt Mitte November. Leuten, die im Sommer um 13 Dollar eingestiegen sind, würde der Squeeze daher vorerst nicht viel nützen.
Angehängte Grafik:
fdksjfh.gif (verkleinert auf 88%)
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Dann kam der Squeeze. Er sorgte für einen Kursanstieg von 11,30 Dollar auf knapp 13,80 Dollar (grüner Kreis). Das entspricht einem Kursplus von 22 %.
MMn droht ein ähnlich starker Shortsqueeze auch "demnächst". Und je lauter hier von "Abgrund" geredet wird (# 2700), desto stärker wird er.
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GE-Chart vom 1.9.2018 bis zum 15.10.2018
Angehängte Grafik:
dafgaw4eragt.gif (verkleinert auf 85%)
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Auch das hört sich gar nicht nach bevorstehender Pleite an.
https://www.bondvigilantes.com/deutsch/2018/12/05/...-ease-pain-bbbs/
.....Einer der Konzerne, der in letzter Zeit sein öffentliches
A-Rating verloren hat, ist der US-Industrieriese General Electric...
Wie unmittelbar ist das [Junk-]Risiko für Anleger?
Die Angst vor einer Herabstufung von GE ist immer noch spekulativ. Das Unternehmen versucht, seinen Cashflow und seine Bilanz zu stärken und könnte seinen IG-Status doch noch behalten. Da die Liquidität, in der Regel der wichtigste Punkt für Anleger, ausreichend vorhanden zu sein scheint, konzentriert sich das Unternehmen nun auf die Verbesserung des Free Cashflows und der Bilanzstruktur....
GE verfügt jedoch nach wie vor über ein BBB+-Rating mit stabilen Aussichten von allen drei großen Ratingagenturen, so dass dieses führende Industrieunternehmen noch weit von „Junk“ entfernt ist. In den kommenden Quartalen wird es darauf ankommen, dass der neue CEO von GE das Versprechen eines beschleunigten Schuldenabbaus erfüllt und gleichzeitig die strukturell unter Druck stehende Sparte GE Power wieder auf Erfolgskurs bringt...
Um das Marktvertrauen wiederherzustellen, muss GE einen zügigen Schuldenabbau erreichen und den freien Cashflow nachhaltig verbessern. Konkrete Schritte in diese Richtung sind bereits erkennbar, da die Dividende fast vollständig gestrichen wurde und ein frühzeitiger Verkauf der Anteile an Baker Hughes noch vor dem für 2019 geplanten Ausstieg aus dem Gesundheitsgeschäft durchgeführt wurde.
Insofern die Geschäftsführung diese Punkte erfolgreich umsetzt, kann sich das aktuelle Bewertungsniveau dieses BBB+-Titels tatsächlich als attraktive Kaufgelegenheit für Rentenanleger herausstellen...
Hier erhalten Sie eine Übersicht über die Kredit-Aufnahmen von General Electric Capital über den Kapitalmarkt. Zur Zeit sind General Electric Capital Anleihen mit Fälligkeiten vom 28.12.2018 bis 15.11.2067 erhältlich mit Kupons, die bis 8,35% reichen. Insgesamt beträgt das ausstehende Volumen bei General Electric Capital Anleihen 87,001 Mrd. Euro. In den kommenden 5 Jahren werden davon 56,373 Mrd. Euro fällig. >>>
Entweder einer kauft zeitnah die ganze Kiste, oder die Refinanzierung platzt.
Die Rentenfonds müssen den Käse ja dann gleich wieder losschlagen, oder?
Was für ein Durcheinander...
https://youtu.be/p0vM9iINl28
An meinen Postings gestern abend wird es ja wohl nicht liegen ;-)
Angehängte Grafik:
hc_2125.jpg
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Entweder einer kauft zeitnah die ganze Kiste, oder die Refinanzierung platzt. "
Dezenter Hinweis: Zum ultimo Q3/18 hat GE Capital einen Cashbestand von 47 Mrd. ausgewiesen und dazu kommen Forderungen von 15,7 Mrd. USD.
Die Aktivseite ist also nicht ganz so leer.
D. h. JPM hat jetzt seine Shorts eingedeckt. Das wird andere Leerverkäufer motivieren, JPM nachzueifern - z. B. jene, die dem GE-Bären Maximilian Völkel von "Der Aktionär" gefolgt sind. Tusa/JPM war immerhin der Bär mit dem niedrigsten "Kursziel" überhaupt - von 6 Dollar.
Wie lange die Short-Eindeckungswelle gehen kann, zeigt der Squeeze von Anfang Oktober (Chart in # 702). Der lief über 9 Tage und brachte 22 % Kursplus.
Bei GE Boden gefunden? GE steigen jedenfalls um 9 % nachdem Stephan Tusa von JPM den Boden annähernd in GE sieht.
Ausschnitt:
Der langjährige bärische Analyst Stephen Tusa von JP Morgan hat die Aktien von General Electric am Donnerstag von neutral untergewichtet aufgestockt und die Aktie von der kurzen Ideenliste des Unternehmens gestrichen. Der umkämpfte Industrieriese hat jetzt eine ausgewogenere Risikobereitschaft auf aktuellem Niveau.
Der Schlüssel zur Geschichte ist unserer Ansicht nach das Ergebnis bekannter Unbekannter , die in naher Zukunft besser verstanden werden und um welche Debatte ausgeglichener ist, als dass sie von den meisten Bullen in der Vergangenheit übersehen wurde, schrieb Tusa eine Notiz Donnerstag.
Wir glauben jetzt, dass diese Verbindlichkeiten (die Verwässerung der Aktien ist eins) ein negativeres Ergebnis ist, zumindest teilweise abgezinst werden, und es ist möglich, dass das Unternehmen seinen Weg durch ein langes Workout ausführen kann, das den Abwärtstrend begrenzt, fügte Tusa hinzu.
Die GE-Aktien stiegen im Vormarkierungshandel um 9 Prozent auf 7,33 USD, nachdem der Mittwoch bei 6,71 USD je Aktie geschlossen hatte.
Tusa notierte gegenüber GE im Mai 2016 eine bärische Note, als die Aktie über 30 US-Dollar lag, was die Gewinn- und Cashflow-Aussichten des Konglomerats in Frage stellte. Als die Aktien einbrachen, gewann Tusa an der Wall Street mit seinen späteren Forderungen, dass die Dividende gekürzt werden müsste. Seine Notizen über das Unternehmen werden die Aktie häufig an den Tagen verschieben, an denen sie herauskommen.
GE-Aktien fielen in dieser Woche auf 6,66 US-Dollar , was während der Finanzkrise ihr Tiefstand war. GE hat seine Dividende in der letzten Woche offiziell auf einen Cent gesenkt, was viele seiner langjährigen Aktionäre verunsicherte.
Tusa sagte in der Mitteilung, dass er ein Aufwärtsrisiko für die Aktie von 8 USD und ein Abwärtsrisiko von 5 USD sieht.
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Optionen
| Boardmail an "bayern88" |
Wertpapier: General Electric Aerosp |
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Das war gemeint, nicht Dein Beitrag hier der mit ;-) versehen war. Nur der Ordnung halber. :)
Sollten USA und/oder die gesamte Welt demnächst in eine Rezession schlittern, würde GE wohl um eine Kapitalerhöhung nicht herumkommen.
Die aktuellen Pläne zur Entschuldung über den Markt (Veräußerungen) könnten zwar im Prinzip funktionieren, allerdings wohl nur dann, wenn die Weltkonjunktur nicht ins Stottern gerät. Wir sind bereits sehr weit (10 J.) fortgeschritten im aktuellen Zyklus, so dass eine konjunkturele Abschwächung immer wahrscheinlicher wird.
Bei GE, meint Thurecht, komme das Problem hinzu, dass viele Geschäftszweige zyklisch und wirtschaftsabhängig seien.
Eine KE bei den jetzigen niedrigen Kursen würde die Aktien vermutlich auf Dauer verwässern. Die Folge wäre ein "L-Chart" ähnlich denen der in 2008 verzockten Banken (z. B. Commerzbank, siehe unten).
Ich bin nicht sicher, ob diese Befürchtungen realistisch sind. Autor Thurecht ist aber kein Bär wie Tusa (JPM), sondern ein Value- und Turnaround-Investor. Das gibt seinen Befürchtungen ein stärkeres Gewicht.
Eine KE ist sicherlich die zweite große Gefahr nach der noch größeren von Chapter 11. Die starken Kursrückgänge der GE-Aktie seit Anfang 2018 deuten darauf hin, dass andere Investoren eine dieser beiden "Kalamitäten" ebenfalls befürchten - womöglich zu Unrecht. Aber das ist eine Wette, deren Ausgang leider ungewiss ist.
Mir fehlt aktuell die Risikofreude, mir dieses Risiko aufzuhalsen. (Hab die GE-Aktie bislang nur getradet). Für längerfristiges Halten fehlt mir die berühmte "visibility", auch bezüglich der Weltkonjunktur.
Autor Thurecht schreibt (zutreffend), Firmen seien normalerweise um den Erhalt des Shareholder Values bemüht und besorgt. Das gelte aber nur bis zum Punkt, an die gesamte Existenz der Firma selber auf dem Spiel steht.
Auch viele Banken hätten die Folgen der 2008-Krise nicht ohne mehrere kursverwässernde KEs nicht überstehen können, darunter GE Capital, die ebenfalls damals Hilfe von außen benötigte.
Der Autor merkt weiter an, GE hätte besser daran getan, diese KE bereits vor einem Jahr, bei noch höheren Kursen, durchzuführen, weil dann die Verwässerung viel weniger stark ausgefallen wäre. Sicher ist: Je tiefer der Kurs sinkt, desto verwässernder wird eine etwaige. Möglicherweise ist es für eine KE, die hinreichend Geld in die Kassen spült, bereits zu spät, meint Thurecht. In dem Fall bliebe nur der Chapter-11-Joker, welcher der Firma, aber nicht den Aktionären das Überleben sichert.
All dies gilt aber wie gesagt wohl nur unter der Prämisse, dass wirklich eine neue Rezession in USA/Welt bekommen.
Wir einige vielleicht gesehen haben (USA Bärenthread), bin ich schon lange bärisch auf US-Aktien und halte eine Rezession und starke Index-Einbrüche in den US-Indizes für überfällig. Diese negative Grund-Tendenz muss man von dem, was ich hier schreibe, sozusagen im Geiste "abziehen" ;-)
https://seekingalpha.com/article/...re-price-slide-double-edged-sword
...This unique risk stems from GE’s over-leveraged financial position that could still require an equity raising to completely rectify. Previously I’ve suggested they would be wise to raise equity whilst they still can, however, given the continued slide in their share price and the increasingly negative sentiment, I fear this window may have already closed. If they’re unable to navigate these rough times without an equity rising and their share price hasn’t recovered, the resulting dilution will permanently destroy decades of shareholder wealth, similar to several financial institutions in the 2008 financial crisis.
Naturally this situation calls into question whether an adequately large equity raising would even be possible anymore. Currently GE’s debt and pension liabilities exceed $100b, whilst their market capitalization is only approximately $58b. After considering an equity raising would be offered at a discount to their current valuation, raising even $10b would prove very dilutive and barely reduce their leverage. If the global macroeconomic situation materially worsens, it’s quite likely their share price will continue sliding further and thus they may be unable to raise a sufficient amount of equity to remain a going concern.
Angehängte Grafik:
hc_2127.jpg (verkleinert auf 86%)
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Andererseits bin ich optimistisch (muss ich auch sein da ich Aktien, leider seit längerer Zeit, halte) da nun hoffentlich Alles (beim Antritt von CEO Culp) in die Zahlen reingerechnet wurde das den Kurs drücken kann bzw. CEO Culp in Zukunft in ein schlechtes Licht rücken könnte.
Kennt sich jemand bei der Produktqualität aus? Wie steht hier GE im Markt (mal abgesehen von den Materialproblemen bei der Turbine). Habe mir die Homepage und anderes angesehen, kann aber nicht sagen auf welchem GE Level steht?!
falls die Börsen 2019 seitwärts laufen und keine Rezession kommt. Prognosen (von IWF und Co.) deuten auf eine nur leichte Abschwächung der Weltkonjunktur hin. Leider aber haben sich solche Prognosen in der Vergangenheit oft als falsch erwiesen. Wir sind mit 10 J. schon ziemlich lange im positiven Zyklus. Die 2008-Krise haben IWF und Co. ebenfalls nicht vorhergesehen.
Wenn alles klappt, steht GE Ende 2019 wieder bei 13 Dollar. Anderenfalls steht sie bei Null (nach Chapter 11) oder bei vielleicht (dauerhaft) bei 5 Dollar (nach Kapitalerhöhung).
D.h. es gibt Chancen, aber eben auch hohe Risiken.
Ein Risiko, das in den letzten Tagen aufgekommen ist, ist eine neue Kreditklemme in USA. Das ist gerade für die hochverschuldete GE keine gute Nachricht - und wohl auch ein Mitgrund für den starken Abverkauf der letzten Tage.
https://seekingalpha.com/article/...8-general-electric-aint-goin-easy
...This storied company's stock is down big over the last 11 plus months and this is after it finished down by approximately 45% in 2017. I have been asked a lot lately about what I plan to do with my GE shares and my answer has been consistent - i.e., I plan to stay long (and wrong, at least for now). My thoughts on this company/stock have not changed to this day, but it's important to remember, it is not going to be easy for Mr. Larry Culp, CEO, to orchestrate a true turnaround of this hodgepodge of a company. Therefore, investors should obviously still view this once great company as a high risk/high reward investment.
Da braucht man alles, vom Sicherungskasten über Schalter, Birnen, Haushaltsgeräte, Rollladen und Meldetechnik bis hin zu Ladestationen, Strom/Wärmespeicher und Garagentoren...
Zusätzlich natürlich Sprachsteuerung wo es nur 3 Anbieter gibt und viele kleine SOC mit W-Lan und/oder besser Mobilfunk...
Das wird ja ein lustiger Großeinkauf - von mir gibt es ein GO - allerdings nur wenn paar neue Designer eingestellt werden. (;
Ich erwarte die Antwort morgen aus Po len.