HF - Auf dem Weg zur 5 Milliarden MK

von Q2 ins zweiten Halbjahr, wobei der Gewinn letztlich trotzdem etwas höher im Gesmatjahr liegen dürfte als bisher erwartet. Umsatz dafür etwas niedriger.

Eigentlich dass was ich häufig schon geschrieben hatte. Die hohe Basis wird erstmal übergangsweise zu geringerem Wachstum führen, aber der Vorstand hat viele Hebel, um Marge und Cashflow zu stärken. Schreib ich ja schon seit einem Jahr.

Bin gespannt wie der Markt die nächsten Tage reagiert. Allzu viel ändert sich für mich nicht, aber vielleicht werden ja Pessimisten und Shorties zum nachdenken gebracht. Das kann den Kurs durchaus deutlich befeuern, obwohl letztlich die Jahreszahlen nicht allzu weit über den Konsensschätzungen sein dürften. Hebe aber meine AEbitda-Prognose mal auf 525 Mio und Überschuss auf 163 Mio € an. Cashflow dürfte die nächsten Quartale überdurchschnittlich zulegen, einfach weil die ganz groe Investitionsphase nun vorbei ist, trotz der Aussagen zum erwünschten Kundenwachstum. Das dürfte man aber auch mit esentlich geringeren Investitionen erreichen. Ich bin weiterhin davon überzeugt, dass man die knapp 10% Marge aus Q2 im Jahr 2026 auf Jahresbasis sehen wird. Dann reden wir von einstelligen KGVs.

Kunden rennen davon, Gesamtjahresprognose kaum erhöht, deutet auch schwaches 2 HJ hin.. Kurs dann heute 5-10 Prozent im Minus zum Handelsschluss ;)  

Könnte final Selloff werden.  

Klar Umsatz schwch - Kundenzahlen schwinden - aber ist das dann icht genau der richtige Hebel, den HF hier fährt? Wer sagt dann, dass die Investitionen in H2 gesteigert werden müssen? Ich mein, wenn die Komsumlaune weiterhin stagniert oder sogart abnimmt, dann schiebt man eben Expansionen noch ein halbes Jahr nach hinten. Wichtiger sehe ich hier schon die Ertragsseite, oder nicht?  

just my 2 cent ! Finger weg  

Luft bis Euro  21,56 - 21,68  

Erinnert an die katastrophale Kommunikation letztes Jahr im Juli. Fundamental ist da alles in Ordnung, aber die Art und Weise, wie es kommuniziert wird, wirkt fast so, als wollten die sich selbst ein Bein stellen. Unglaublich  

 

Klar kann man wieder einmal das Haar in der Supper aufzählen und sich daran aufhängen aber wer die News richtig und GANZ gelesen hat wird feststellen das es sehr gute Nachrichten mittelfristig sind.
Der Markt macht kurzfristig eh was er will  

Aebidta deutlich zugelegt . Qualität statt Quantität, bei den Kunden. Umsatz etwas verfehlt. hat ja auch  alleine schon wegen der Währung welche von 1,07 auf 1,12 gestiegen ist zu tun. Kann gut sein das gespottet wird und es sich dann erholt. Kurse unter 20 waren die Zahlen zu gut.  

Die Kundenzahlen finde ich absolut nicht überraschend und hatte auch fest damit gerechnet. Am Kapitalmarktstag im Mai hat das Unternehmen Grafiken zur Retention Rate für ihre Kunden-Jahrgangskohorten gezeigt. Wenn man mit den Grafiken und kommunizierten Kundenzahlen etwas Reverse-Engineering betreibt, sieht man ganz gut, was da los ist: Während Covid gab is in 2020 und 2021 jeweils ca. 3 Millionen neue Kunden, 2022 dann vielleicht etwas mehr als halb so viele. Dieses Jahr scheint ähnlich wie das Vorjahr zu laufen. Das ist dann wieder ähnlicher zu den Zahlen vor Covid.
Etwas vereinfacht sieht es anscheinend so aus, dass nach einem Jahr noch 80% der Kunden da sind, nach zwei Jahren 50%, nach drei Jahren 40% und nach vier Jahren 30%, die stabil dabei bleiben. Das bedeutet aber auch, dass letztes und dieses Jahr die meisten Altkunden abgesprungen sind oder noch abspringen (2022 ca 1.8 Millionen und 2023 ca 1.6 Millionen). Dieser Basiseffekt schwächt sich aber mit dem Ausphasen der starken Kohorten aus den Covid-Jahren ab dem nächsten Jahr stark ab. Dazu kommt noch, dass die Retention Rate für spätere Kohorten anscheinend besser wird.  

Man versucht jetzt das bestehende zu konsolidieren, Wachstum sieht anders aus, neue Ideen, Kooperationen müssen her, dachte da heute an Flaschenpost aber die hat sich Oetger wohl schon geschnappt  

Bitte nicht so viel düsteren Zukunftsquatsch kommunizieren. In Foren läufst Du Gefahr, dass er Dir abgekauft wird. :)

"Kundenwachstum zu Corona größer als heute"; schönes Argument, aber ausgelutscht. Auch weist es mit Nichten darauf hin, dass sich ein Jahr für Jahr schwächeres Kundenwachstum durchziehen wird - weder linear, noch exponentiell.

Das Kundenwachstum ist nach wie vor zufriedenstellend und mMn sollte Qualität stets vor Quantität gehen - das wurde durch die Zahlen bekräftigt.

Es wird schön gezeigt, dass HelloFresh mittlerweile ein stabiles Unternehmen mit weitsicht ist. Kurzerhand kann an wenigen Schräubchen gedreht und die Profitabilität gesichert werden.

* Glaskugel aus
* Investment bestätigt
 

Ich denke, das trifft es ganz gut: warum hat das starke 2. Quartal so wenig Einfluss auf den Gewinn des ganzen Jahres.

JEFFERIES stuft Hellofresh auf 'Buy'
NEW YORK (dpa-AFX Analyser) - Das Analysehaus Jefferies hat Hellofresh nach vorläufigen Quartalszahlen des Kochboxenversenders auf "Buy" mit einem Kursziel von 35,50 Euro belassen. Die Anleger dürften die überraschend starke operative Ergebnisentwicklung (Aebitda) begrüßen, sich aber auch fragen, warum dies nur einen minimalen Einfluss auf die Profitabilität im Geschäftsjahr habe, schrieb Analyst Sebastian Patulea in einer am Donnerstag vorliegenden Studie.

https://www.finanznachrichten.de/...-stuft-hellofresh-auf-buy-322.htm  

Mein düsterer Zukunftsquatsch sind die Folien, die das Unternehmen am Kapitalmarkttag gezeigt hat... Würde ich durchaus ernst nehmen und nicht als Unsinn abtun. :D  

eine EBITDA- Marge von 12-15% (siehe dieser Thread #1!). Daran muss er sich messen lassen!
Damals konnte man Corona und den damit verbundenen riesigen "Anschub" nicht ahnen.
2019 betrug das bereinigte EBITDA bereits 7,5% (s. Pressemitteilung vom 3.3.2020). Nach den 20iger Rekorden wurde dann für ´21  eine Marge von 10-12% prognostiziert (15.4. 21), was sich dann am 1.3.22 als Luftnummer herausstellte: denn laut PM von diesem Tage waren in 2021 8,8% erreicht worden!

Du bist jetzt "davon überzeugt, dass man die knapp 10% Marge aus Q2 im Jahr 2026 auf Jahresbasis sehen wird".  
Ich frage mich wirklich, worauf sich diese  Annahme begründet, wenn der HF-Vorstand sogar in diesem Rekord-Jahr seine eigenen Prognosen derart massiv verfehlt!

Um nicht missverstanden zu werden: das GEschäftsmodell überzeugt mich nach wie vor. Aber nicht dieser Vorstand mit seinen Zickzack-Entscheidungen.
 

Amazon hat ganz genauso gemacht. Erst Wachstum mit immer wieder Verlust. Dann in die Gewinnzone aber danach folgten auch immer Quartale die wieder bei Gewinn oder Umsatzwachstum "enttäuscht" haben. Und warum? Weil Sie es SELBER steuern konnten. Ganz genauso läuft es bei Hellofresh. Das zeigt eigentlich nur eins ...Das Hellofresh ein sehr gut funktionierendes Geschäft aufgebaut hat.  

Und die neuen Anlagen auch zu besserer Marge und Abläufen führen. Zudem kann man Lebensmittel besser verbrauchen durch im Zusammenspiel zwischen Kochboxen und rte. Wären einige Gründe die mir jetzt auf Anhieb einfallen.  

Goldman belässt Hellofresh auf 'Neutral' - Ziel 22,90 Euro
Die US-Investmentbank Goldman Sachs hat die Einstufung für Hellofresh nach Eckdaten zum zweiten Quartal und angepassten Jahreszielen auf "Neutral" mit einem Kursziel von 22,90 Euro belassen. Es sei beeindruckend, wie deutlich die Erwartungen beim operativen Ergebnis (Aebitda) übertroffen worden seien, schrieb Analystin Lisa Yang in einer am Donnerstag vorliegenden Studie. Sie schätzt aber, dass dies zum Teil auch mit verschobenen Marketingaufwendungen im Zusammenhang steht. Anleger dürften auch eine enttäuschende Anzahl aktiver Kunden kritisch im Fokus haben.

Quelle: dpa-AFX Broker  

Was ist die Ursache für diesen deutlichen Abverkauf und wie geht es jetzt weiter?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...tie-8-ueberzeugt-boerse  

erst nochmal drauf kloppen. Mal sehen, wo der Zug heute hält.  

21,84 das wars noch nicht hoffe ich  . HAbe eine 21,66 drin - Shorteindeckung .  

nicht nur er sorgt für konstanten Wellengang beim HF-Kurs...
Erstes Kauflimit 21€

(Keine Kaufempfehlung und short war vorgestern)  

geht doch .  

naja der sagt heute schon etwas aus ! selbst als grenzenloser Optimist soltte ......