Freenet Group - WKN A0Z2ZZ

Das Zahlenwerk ist o.k., wobei auch die nun zu konsolidiernden Umsätze von Gravis und der Gewinn aus dem Verkauf der X-Media Ventures Gmb mithalfen. Hätte operativ gerne noch etwas mehr sein können. Zum Glück für das Konzernergebnis sinken aber die Abschreibungen deutlich, denn von der operativen Einnahmenseite her ist ja kaum echte Dynamik zu erkennen ( Die Abschreibungen und Wertminderungen verringerten sich im Berichtsquartal um 22,9 Millionen Euro auf 14,2 Millionen Euro (Vorjahr: 37,1 Millionen Euro), was nahezu ausschließlich durch gesunkene Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte aus der Kaufpreisallokation anlässlich des  debitel-Erwerbs im Geschäftsjahr 2008 zurückzuführen ist..... Somit erhöht sich das Konzernergebnis um 48 Prozent auf 60,2 Millionen Euro (Vorjahr: 40,6 Millionen Euro), was einem Ergebnis je Aktie von 0,47 Euro entspricht (Vorjahr: 0,32 Euro). ) Der Umsatz pro Kunden geht weiter in die Knie ( Der durchschnittliche monatliche Umsatz pro Kunde (ARPU) reduzierte sich im  Vergleich zum Vorjahresquartal bei Vertragskunden auf 22,4 Euro (Vorjahr: 23,4 Euro) und bei No-frills-Kunden auf 3,5 Euro (Vorjahr: 3,9 Euro). ) und das Ebitda ist eher stagnierend. (Im Ergebnis nahm das Konzern-EBITDA (Ergebnis vor Abschreibungen und Wertminderungen, Zinsen und Steuern) leicht auf 85,3 Millionen Euro zu (Vorjahr: 85,1 Millionen Euro). Wie es um die wichtige Schlüsselgröße Free Cashflow steht ist nicht eindeutig zu entnehmen, da eine entscheidente Zahl fehlt. Warum hat man nicht den Betrag genannt der am 1. April einging, um das besser einzuordnen? ( Der Free Cashflow* reduzierte sich im Berichtsquartal auf 56,4 Millionen Euro (Vorjahr: 72,4 Millionen Euro), weil die Bonuszahlung eines Netzbetreibers diesmal stichtagsbedingt erst im April einging. Entsprechend wird diese Zahlung im zweiten Quartal 2013 verbessernd ggü. dem Vorjahr wirken.) Konnte jetzt nichts in der Mitteilung finden was wohl größere Kurssprünge auslösen wird. Mehr als "im Rahmen der Erwartungen" sehe ich da nicht. Von daher mal abwarten wie der Kurs reagiert. Da der Gesamtmarkt aktuell nach oben rennt und die Divi bald ausgeschüttet wird, kann FNT dadurch vielleicht noch etwas ins Schlepptau genommen werden. Aber ansonsten denke ich FNT ist fundamental betrachtet mit 19-20€ schon recht fair bewertet im Augenblick. Und da die Prognosen auch nicht angehoben wurden ('Aufgrund der guten Ergebnisse des ersten Quartals bestätigen wir unsere Prognose für die Geschäftsjahre 2013 und 2014') , dürfte die bisherige Prognose auch weitestgehend  eingepreist sein. Von daher denke ich bis zu den Hj.1 Zahlen wird es wohl kursmäßig nach oben eher ruhig zugehen. Sollte sich jedoch nach dem Q.2 prognosemäßig nochmal was positives neues tun, dann könnte vielleicht nochmal was passieren beim Kurs Richtung Jahresende. In wieweit das Zubehörgeschäft bzw. das "Digial Lifestyle"-Gedöns künftig hift die Schwäche beim Umsatzwachstum im Providergeschäft zu kompensieren muß man abwarten. Aber gemessen an den Umsätzen die man mit Mobilfunkverträgen macht, ist das Gewicht dieses Zubehör-Segments gegenwärtig (noch) als eher belanglos anzusehen. Naja, Hauptsache man hat einen schicken Namen für sein Geschäft ( => Digital-Lifestyle-Provider )

 

einwandfrei.  

 besser als erwartet ;)

 

 

 

dass die Prognosen leicht positiv übertroffen worden sind. Crunchtime hat es auf den Punkt gebracht, sehr gutes posting!
Alles in allem kann man recht zufrieden sein, denke ich!  

 scheint die luft wohl draussen zu sein.

 

das hatte ich genau so eingeschätzt, sehr verwunderlich erscheint mir das nicht, beachtet man die Faktoren!
Wie ich schrieb, der "Dividendenkampf" mit DRI und Zahlen, die gut sind, aber eben für keine große Überraschung gesorgt haben!
Nun darf man dies alles nicht unbedingt negativ sehen, aber die Fantasie ist erst einmal raus!  

....sieht echt lahm aus mittlerweile! mal sehen, ob wir auf dem niveau bleiben bis zur HV oder noch weiter runter gehen!

 

klar, daß Freenet hier keine Zahlen für 25 vorlegen kann, oder?

Dies müßte "der" Markt schon ganz selber erledigen, indem er das KGV, z.B. angesichts der Dividendenrendite, anhebt.  

Na, da bin ich mal gespannt, ob man den ARPU wieder auf 23 hinbekommt in den den nächsten Quartalen, wo doch alle Mitwettbewerber den starken Preisdruck im Markt immer erwähnen. Immerhin ist die Prognose für 2013 und 2014 daran gebunden, daß der ARPU bei 23 liegt. Die letzten Quartale fällt der ARPU Stück für Stück weiter und ist inzwischen schon näher an der 22 wie an der 23. Die Leute deren Altverträge auslaufen gehen offfenbar in Verträge die günstiger sind. Und die Konkurrenten bieten ja immer mehr Tarifpakete an die inzwischen unter 20€ liegen. Ist also ein Spagat für FNT zwischen Tarife möglichst wenig senken und Kunden nicht zu verlieren. Von daher dürfte es keine einfache Sache werden die momentane Richtung bei ARPU wieder so klar nach oben umzukehren. Zudem scheint mit Blick auf die Q.1 Zahlen die Wachstumsdynamik bei den umsatzkräftigen Postpaid Vertragskunden wieder nachzulassen. War in Q.1 nurnoch eine Steigerung um 10.000. In Q.3 und Q.4 2013 ging da mehr. Da muß man also abwarten, ob sich bei der Hj.1 Präsentation in einigen Monaten auch hier wieder eine Verbesserung zeigen wird. Vertragskundensteigerung ist das A und O, da man an den Prepaid und No Frills Kunden kaum was verdient. Gelingt es FNT in den kommenden Quartalen den ARPU wieder auf 23 zu erhöhen um so die Prognosen zu erreichen und das etwas eingeschlafene Wachstum bei den Vertragskunden wieder zu wecken, dann hätte der Kurs wieder mehr Potenzial nach oben. Gelingt es nicht, dann vermute ich es wird für FNT doch erstmal schwer sich nachhaltig über die 20 zu kämpfen.

http://www.freenet-group.de/contentblob/3899994/...ericht-q1-2013.pdf  

 

wie ne wand.

sag mal hajde wo treibst du dich eigentlich rum.

 

 

Alles gut, weiter so.  

... an iPhone-Fans. Und wer steckt dahinter? freeeeenet :D  

Podcast ..News bei comdirectDi, 14.05.1311:06
DGAP-DD: freenet AG (deutsch)

   DGAP-DD: freenet AG deutsch

Mitteilung über Geschäfte von Führungspersonen nach §15a WpHG

Directors'-Dealings-Mitteilung übermittelt durch die DGAP.
Für den Inhalt der Mitteilung ist der Mitteilungspflichtige verantwortlich.
--------------------------------------------------

Angaben zum Mitteilungspflichtigen
Name: Prof. Dr. Thoma
Vorname: Helmut
Firma: freenet AG

Funktion: Verwaltungs- oder Aufsichtsorgan

Angaben zum mitteilungspflichtigen Geschäft

Bezeichnung des Finanzinstruments: Nennwertlose Namens-Stammaktien
ISIN/WKN des Finanzinstruments: DE000A0Z2ZZ5
Geschäftsart: Verkauf
Datum: 02.05.2013
Kurs/Preis: 19,00
Währung: EUR
Stückzahl: 6500,00
Gesamtvolumen: 123500,00
Ort: XETRA

Angaben zum veröffentlichungspflichtigen Unternehmen

Emittent: freenet AG
Hollerstraße 126
24782 Büdelsdorf
Deutschland
ISIN: DE000A0Z2ZZ5
WKN: A0Z2ZZ  


Ende der Directors' Dealings-Mitteilung
(c) DGAP 14.05.2013  

Einzelnen Tagesordnungspunkten nicht bewusst gelesen und ob Herr Thoma überhaupt noch zur Verfügung steht. Werte den Verkauf aber nicht negativ.
Der Ausblick passt jedenfalls.  

einen das rumgeeiere ja nicht.

norweger keinen bock mehr,drillisch keinen bock mehr,thoma keinen bock mehr.....

 

Interessant,
dass die Aktie dennoch so viele Käufer gefunden hat.
Könnte ja nun durchaus wieder steigen,
aber langsam und sicher kann man sich auf
den DIV-Abschlag einstellen bzw. einplanen.
Wenn es durch SL-bedingt noch weiter runter geht,
würde ich bei roundabout 16 - 16,5 EUR meine Dividende reinvestieren.
Mal beobachten wie es laufen wird.  

 19,35

 

 sag noch mal einer da sei die luft raus

 

und so wars doch dann auch die letzten Wochen, oder?
Und genau wie von mir vermutet, kommts doch genau heute am DRI-Tag möglicherweise zu einer "Umschichtung", also so gesehen nicht so sehr überraschend.....  

Hübsche runde Zahl. Bei 20 EUR  können freenet-Aktionäre mal anstoßen, wenn es nicht vor der HV klappt, dann eben in der zweiten Jahreshälfte.

Denn  die Marktteilnehmer werden sich m.M.n wieder rechtzeitig positionieren  wollen. Zumal ab nächstem Jahr der Tilgungsaufwand von Dahrlehen sinken  wird (!)

Dies wird sich im Cashflow POSITIV bemerkbar machen. Folglich wird die Dividende im darauffolgendem Jahr ( 2015 ) stärker zulegen..

 

die letzte Zeit nichts großartig anders als der TecDax. Von daher zieht ein steigender TecDax viele Werte im Schlepptau weiter mit nach oben. Die unspekatulären Q.1 Zahlen haben ja keine wirklich große Reaktion direkt danach ausgelöst. Von daher scheint man momentan mehr von der externen Marktstimmung zu profitieren als von eigenem Schwung.  

Habe Freenet öfter kritisiert. Aber in den letzten 2-3 Jahren ist da schon was zum Besseren geschehen.

Besonders wichtig ist, dass Freenet (Dank der Zukäufe) wieder wächst und Dank wegfallender Firmenwertabschreibungen auch endlich eine vernünftige bottom line ausweisen kann. Anleger investieren ungerne in schrumpfende Unternehmen und es gibt nur eine Chance für den "ersten Blick".

Kurs ist auch gut ;-)

19,47

 

 

 

geht's am Montag weiter nach oben?

 

wohl eher nicht und Dienstag vielleicht. Aber vielleicht auch weiter runter wieder.
Vielleicht bleibt der Kurs auch stabil.