QSC, kritisch betrachtet

Die nicht in Deutsch.....  

Einfach diesen Text/Absatz  kopieren und dann z.B. bei deepl  eingeben , dann ist das Wesentliche zu verstehen..... gibt auch andere Übersetzungtools.

https://www.deepl.com/de/translator  

Ich meinte nur generell, qby ist eine dt Firma und nuways auch.... In englisch werden die Ergebnisse auch nicht besser

Landessprache ist immer noch deutsch, hat Herr Westerwelle vor vielen Jahren mal klargestellt :)  

Snabble  doch noch die Kurve bekommt in Richtung schwarze Zahlen?
Immerhin tut sich in letzter Zeit etwas mehr Sichtbares für die Öffentlichkeit.

Der erste veröffentlichte Kunde aus dem Quartier in Bad Hersfeld:

"Rund um die Uhr wird der Regiomarkt „LoKarl“ für die Besucher zugänglich sein - und das an sieben Tagen in der Woche. An sogenannten Self-Checkout-Kassen kann schnell und einfach bezahlt werden."

https://www.quartier-hersfeld.de/shops-gastro/lokarl

Bin gespannt, wie das Rennen mit dem Wettbewerber  Shopreme am Ende ausgeht.

https://www.shopreme.com/

Die IR beklagte bzgl. Verkaufsabsicht  gefalle Preise für dieses Asset und nannte als mögliche  Option evtl. im Zuge eines Gesamtverkaufs ( Marktkonsolidierung ?)  den Snabble-Anteil  abgeben zu können.

"Der Beteiligungsbuchwert an dem assoziierten Unternehmen snabble GmbH wurde im Geschäftsjahr um  T €  1.966  auf den erzielbaren Betrag von T € 0 vollständig abgeschrieben...."  ...hieß es im letzten Jahresbericht.
 

ist am Freitag tatsächlich soviel QBY gehandelt worden oder stimmt nur die Anzeigen wieder nicht (soll ja früher schon mal vorgekommen sein)...

Bei mir werden auf Tradegate > 300k angezeigt - und der Kurs ist nur auf 0,78 abgesackt um sich dann wieder auf 0,82 zu erholen

Wer verkauft ? - Da hätte ich eine Idee ... aber offenbar findet man auch wieder Käufer ... :)
Interessant...  

Also scheint zu stimmen mit dem Volumen auf Tradegate. Heute sind auch schon wieder knapp 50000 Stück auf Tradegate in der ersten Handelsstunde umgesetzt worden. Sind aber meistens viele kleinerer zerstückelte Pakete. Scheint also weniger ein umladen von einem großen Paket einer großen Hand in eine andere größere Hand. Vielleicht auch mit zunehmender Nähe zu den Zahlen ( =>142.08.2024 ) ein denkbarer Anstieg von Zockern? Am Ende werden die Zahlen&Prognosen zeigen müssen, ob der Zeitpunkt jetzt gut oder weniger gut war.  

Sollte natürlich statt "... Nähe zu den Zahlen ( =>142.08.2024 ).."  richtigerweise  "... Nähe zu den Zahlen ( =>12.08.2024 ).." lauten  

Bei Tradegate wurden jetzt am Vormittag bereits wieder 163.156 Stücke umgesetzt. Also Volumen weiter hoch, Kurs geht aber südwärts.  Der Fluchtgedanke überwiegt also. Nur wegen kommender Zahlen oder dem Marktumfeld geschuldet? Wichtig wäre sich jetzt möglichst weiter über der Region von ca. 0,72/0,73€  zu halten und dann zu schauen, ob die Zahlen/neuen Prognosen irgendwas Positives aufweisen. Aber klar, wenn der Abgabedruck weiter so hoch bleiben würde wie die letzten beiden Handelstage, dann kann das eben bei dem sonst eher volumenarmen Wert nicht so locker in der ohnehin handelsarmen Ferienzeit spurlos aufgesogen werden.  

jedem Verkäufer gehört auch ein Käufer sagt eine Börsenweisheit. :-)))

So hat auch Paladin laut morningstar  jetzt  kürzlich  300K gekauft  und zwar für den neu aufgelegten Fond  "Origins"

Auch der  "WARBURG - Small&Midcaps Deutschland"  , der im April/Mai  seinen Bestand mit über 700K fast verdoppelt hatte auf 1,17 %  , hat im Juli nochmal  ca. 34K  aufgenommen und liegt jetzt bei
1,20%  =  1.493.366  Stücke.

https://www.onvista.de/fonds/...TSCHLAND-R-EUR-DIS-Fonds-DE000A0RHE28

Für Dimensional werden bisher keine Veränderungen angezeigt , kann sich aber erfahrungsgemäß durchaus noch ändern in den nächsten Tagen.

 

nochmal fast 62K in der Auktion am Abend auf Xetra zu  85 Cent !!
Hoffentlich ist das kein Versehen, aber ich denke nicht!  :-)))  

Wenn es intraday mal kurz unter die Region 0,72&0,73 geht, da ist das nicht so tragisch solange am Ende der SK wieder darüber steht (wie eben heute). Finde ich halt nur etwas seltsam so kurz vor den Hj.1 Zahlen derartige Mengen abzuladen. Da fragt man sich, wer da scheinbar wenig Hoffnung hat hier ijn Kürze etwas positiv-kursbewegendes zu hören.  

neuer Kunde und ein neues Projekt, auf das wir uns sehr freuen! Nach der erfolgreich abgeschlossenen Explore-Phase hat uns Hashtag#HOLBORN mit der Neu-Einführung von SAP S/4HANA beauftragt. Das neue ERP-System wird die Prozesse bei HOLBORN beschleunigen.

https://www.bing.com/alink/...E5EAF1E0E02CD&ypid=YN6740x200713994

QBY/linkedIn  

morningstar hat die  Tabellen erneut aktualisiert.

Paladin insgesamt ( One + Origins) mit  5,92 %  = 7.378.458   Stücke
Warburg                                                               1,20 %  = 1.493.366   Stücke
Dimensional unverändert  seit Juni        1,82 %  =  2.263.841  Stücke                  

Dann gibt es noch
Ifos/  Value Hold.DE                                         0,54 %  =     667.142  Stücke, schon länger unverändert

Monega Kag/ Ars Vivendi                               0,06 %  =       80.000  Stücke, seit etwa Mai dabei

+ "Kleckerkram "  und alles , was  bei morningstar nicht aufgelistet wird ....

Bei den Veränderungen/"Change Amount"  werden in den Tabellen teilweise ältere Vorgänge weiterhin aufgeführt, das ist etwas irritierend,  deshalb vergleiche ich lieber die monatlichen Werte  und addiere/subtrahiere entsprechend.

Mal sehen, wie sich der relativ hohe Umsatz Anfang August auf die nächsten Tabellenzahlen auswirkt und etwas Licht ins Dunkle kommt  bzgl.  Urheberschaft  "abladen und kaufen"  !?

 

"down" zum Handelsstart jetzt um ca. 10 Uhr   wieder ein größerer Kauf zu 85 Cent mit ca. 43 K  , wenn die Anzeige stimmt!?  

#5413 "...Mal sehen, wie sich der relativ hohe Umsatz Anfang August auf die nächsten Tabellenzahlen auswirkt und etwas Licht ins Dunkle kommt  bzgl.  Urheberschaft  "abladen und kaufen"  !?.."
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Die aktuellen Werte bei Morningstar sind jetzt die Werte von Ende Juni. Könnte also auch bereits im Juli sich wieder was geändert haben und man erfährt es wieder relativ spät erst mit Verzögerung. Gleiches gilt natürlich für den jetzt laufenden August. Beim nächsten Morningstar-Update Anfang September wird man dann auch nur erfahren was bis Ende Juli passierte. Für mögliche Änderungen der letzten Tage würde man also hier erst eine mögliche Antwort im Oktober bekommen. So wirklich "zeitnah" ist das also auch nicht. Entsprechend wird man auch weiter viel spekulieren können, wenn wieder auffällige volumenstarke Tage sind und der Verdacht aufkommt einer der größeren Aktionäre nimmt Veränderungen vor.

 

Das sind die Werte der einzelnen Fonds.
Bei den übergeordneten Instanzen ( Kapitalanlagegesellschaften) hast Du die Werte von Ende Juli. Da gab es aber erfahrungsgemäß öfters eine Aktualisierung.

 

Der jüngste starke Volumenanstieg hat sich wieder beruhigt.  Mal abwarten, ob das auch so bleibt nach den kommenden Zahlen.  

sobald kein größerer Käufer/Verkäufer  aktiv ist ( aktiv im Sinne von "aus dem Ask kaufen/ das Bid bedienen"), schläft der Handel wieder ein. Es gibt ja auch für die Anleger keinen Grund die Aktie ständig hin und her zu handeln, wenn es dafür keine fundamentalen  Nachrichten/Gründe gibt.
Ein paar Zocker und Anleger bewegen täglich geringe Volumen und dann wäre da noch auf Xetra die von QBY auf der website ausgewiesene  Finanzadresse :   "Designated Sponsorship" Hauck Aufhäuser Lampe Privatbank AG ( NuWays)

Dazu ein Zitat aus der Finanzwelt:  "Als Designated Sponsor bezeichnet man einen Börsenmakler, der im XETRA-Handelssystem aktiv ist und die für den fortlaufenden Handel notwendige Liquidität der Aktien im Auftrag eines Emittenten als spezieller Market-Maker sicherstellt."

Wenn  dazu noch jemand ein computergesteuertes Handelsprogramm laufen läßt , dann zeigen sich im Orderbuch oft  "merkwürdige" Ordergrößen ( meistens auf beiden Seiten Bid/Ask) , die von schwurbelnden Verschwörungsanhängern als "geheime Zeichen der Finanzheuschrecken" gedeutet werden/wurden! :-))))
Fehlerhafte Anzeigen mit absurden Riesenvolumen wurden von der selben Klientel ebenfalls gerne so gedeutet.   "Die großen geheimen Akteure im Hintergrund verschieben Aktienpakete" hieß es  - Das wäre natürlich sehr geheimes Agieren über öffentliche Börsenplätze!!  :-)))))))))))

"Kann schnell gehen" , heißt es seit einer Dekade bei den Schwurblern. :-)
Die nächste "Überraschung"  in Form eines Neukunden/Zukauf/Kooperation/...   kommt bestimmt, da muss man kein großer "Seher"  sein ! :-)
 

Consensus gibt es zu den Q2-Zahlen nicht , da bleibt im Moment nur die Erwartungshaltung von NuWays aus der Studie  Ende Juli.

https://www.more-ir.de/d/30329.pdf

NuWays erwartet  2,1%  Wachstum also 47,4 Mio. Umsatz für Q2. Das wäre zahlenmäßig nicht viel, aber wäre immerhin  fast eine Verdopplung im Vergleich zu Q1 , wo es nur ca. 1,1 % Wachstum gab. Das wäre für Q2 mit den Feiertagen erstaunlich.
Wachstum wird laut NuWays getragen vom Betrieb und  für Consulting wird ein weiterer Umsatzrückgang erwartet. -  Rosneft-Auftrag ist in den "Betriebsmodus" übergegangen und der neue SAP-Auftrag (Holborn) ist für/ab  Q3 , wo soll es herkommen, nur mit der Vermarktung von workshops  wird man das Umsatzgap zwischen  Betrieb  und Beratung/Entwicklung  ( Q1 :  ca. 70 zu 30 %) nicht schließen können , es wird sich wohl erstmal noch etwas vergrößern.

Nebeneffekt: Wenn in 2023 noch schwachmargiger IoT-Umsatz erfasst wurde , der jetzt wegfällt, dann gibt es zwar einen kleinen Umsatzverlust, aber gleichzeitig verbessert sich damit die Marge/Profitabilität im Consulting.
Das entspricht zwar dem Plan "Profitabilität vor Umsatz" , aber ich sehe jetzt aktuell  nicht , wie der Segmentumsatz auf 50 zu 50 %   angeglichen werden soll,  zumal ja Consulting im Idealfall auch noch in ein Betriebsgeschäft mit dem Kunden münden  soll! ?
Da müsste QBY ja schon eine reine  Beratungs-/Entwicklungs-Firma ( SAP/Security/KI/ Data)  mit ordentlich Umsatz zukaufen , um  wesentliche Fortschritte zu erzielen, beim Unterfangen das Umsatzgap zwischen den Segmenten zu schließen ?

Gegenüberstellung von  H1/2023 und  H1/2024- Erwartung von NuWays:

Umsatz :      93 Mio.          ##    94,5
EBITDA:       -0,2                  ##   4,1
EBIT:            -6,9                   ##   ca.-2,1?? (NuWays ohne H1-Anzeige , Q1 war -1,1 )

Wenn es ungefähr so kommt , dann sollten die Jahresziele bestätigt werden und damit ein Fortschritt in Sachen Profitabilität bei schwachem Umsatzwachstum.

Jahresziele/2024                             ##      NuWays
Umsatz: 192 bis 198 Mio.             ##     193,8
EBITDA:   8 bis 10                             ##       9,7
Free cashflow  laut Wolters
3 Mio. (ohne Escrow)                              ##     6

Q3 ist morgen auch schon fast hälftig gelaufen, da sollte man   bzgl.  aktueller Entwicklung/Zuversicht an  der Ausdrucksweise ( Report/ Call/Präsi) etwas  zwischen den Zeilen lesen können?
 

Wobei die CT bei so wenig Umsatz eher untergeordnet ist
Kleines Doppeltop vorhanden, bitte kein Triple top dann könnte es wieder 20 ct südlich gehen, wenn nach Norden durchbrochen... Neue Hoffnung  

Erwartungen von Sennewald/NuWays  wurde nahezu getroffen.
Consulting noch schwächer als erwartet, ausbleibender Aufschwung in der Wirtschaft wird als Grund angeführt.
Schwaches Wachstum insgesamt, aber es ist für Q2 ein  leichter Anstieg  im Vergleich mit Q1. ( 47,3  zu 47,1 in Q1) . In 2023 gab es in Q2 noch einen Abfall im Vergleich mit Q1. ( 46,4 zu 46,6)

" q.beyond steigert dank konsequenter Umsetzung der „Strategie 2025“ und ungeachtet der anhaltend schwachen Konjunktur seine Ertrags- und Finanzkraft weiter"
EBITDA, EBIT, Free Cashflow  verbessert bei leichtem Wachstum. Q3  erhält jetzt noch eine 4 Mio.- Finanzspritze (Escrow) .....  der Weg hin zu schwarzen Zahlen in 2025 sollte machbar sein!

Meine bescheidenen Erwartungen wurden etwas übertroffen.
Wie Rixen/Wolters aus der selbst kreierten Bredouille mit den beiden Segmenten herauskommen wollen bleibt zweifelhaft.
Angekündigt wurden eine Angleichung der Segmentumsatzanteile( von ca. 30 : 70 hin zu   ca. 50 zu 50) und eine höhere Marge im Consulting in Richtung 25%.
Die aktuelle Realität  zeigt eine gegenläufige Entwicklung : Umsatzanteile in %  von ca. 28,5 : 71,5  und Bruttomargen in % von 6,7  :  21 . - Da hat man Erwartungen formuliert, die sich nun überhaupt nicht zeigen wollen bisher. - Solange das im Moment  viel bessere Segment bzgl. Marge stärker wächst, als das schwächere Segment , kann man damit gut leben!
Da hilft wohl nur ein massiver Zukauf für Consulting , oder ein zukünftiges Weglassen dieses Themas ? :-))

https://www.qbeyond.de/downloads/ir/2024/QBY224D.pdf



 

EBIT und Konzernergebnis sind weiterhin im Verlustbereich, sowohl auf Halbjahres- wie auch auf Q.2 -Ebene. Der nominale Umsatz wächst weiterhin nur sehr schwach und prozentual unter der Inflationsrate, d.h. real gibt es einen Umsatzrückgang. Das Consulting-Geschäft, was  mehr als ein Viertel des gesamten Umsatzes ausmacht, ist sogar rückläufig. Die Jahresprognose wurde zwar bestätigt, aber wirklich optimistisch klingt die Einschätzung der konjunkturellen Lage nicht. O-Ton aus der PM von heute : "Anders als noch zu Jahresbeginn erwartet, bleibt der Aufschwung in Deutschland weiterhin aus...".  Danke Ampel :(  Von daher gibt es offenbar nur  Verbesserungen durch Kosteneinsparungen und Investitionsdrosselungen.  An diesen Stellschrauben kann man aber auch nur bedingt lange drehen. Irgendwann braucht man auch mal wieder mehr Schub beim Umsatz. Bei den Aussagen zu 2025 merkt man schon den fortschreitenden Basis-Effekt. Da die 23er Basis relativ winzig war, kann man natürlich mit wenig absoluter Steigerung schon prozentual viel operativ steigern in 2024. Aber man sieht schon in 2025, daß dann die prozentuale Steigerung bereits massiv wieder niedriger wird beim operativen Gewinn. In 2025 ist man offenbar schon glücklich, wenn unter dem Strich mal wenigstens ein Jahr rauskommt ohne Verluste. Ob das alles genügt, um den Kurs wieder etwas weiter  anzuschieben? Oder bleibt man weiter in dieser sommerlichen Tiefschlafphase?  

 

könnten ja nun auch mal endlich den Druck aufs Mngmt erhöhen, sonst bleibt hier alles so bis zum Sanktnimmerleinstag.....  

ab jetzt beginnt das gespannte Warten auf die nächsten quartalszahlen...

Umsatzwachstum + 1,45%
EBIT-Rendite = minus , EBIT € -964k
28% der Umsatzerlöse werden mit 2 Kunden gemacht... der eine ca. € 14m, der andere ca. € 12m (HJ-Bericht 2024, S. 24)
Wachstum Personalbestand +2,38%