Drillisch AG

kann ja nicht immer soviel trinken wie die ersten Septembertage !
Montag passt... :-)  

promille ? :-D

s.  

;-D

oder was? :-D

 

"Passt auf die Reynolds-Zahl auf!"

:-D

auf mein Gesicht.

Wie kann auch sonst die Zufriedenheit wiedergegeben werden, ich bin (mit Aus- und Einsteigern und neuem Auto und Urlauben und... und ... und....) seit 1,25 dabei.

Was wirklich aufregend ist, die Fahrt geht weiter!

Es werden nicht mehr so viele Gewinne wie früher, aber welche Alterniven gibt es? Ich sehe keine.  

genau dies ist die weitere Triebfeder.

Nach der Bereinigung der Anleihe ist das Teil hoffähig geworden.

Auch die MK ist nun für einige Fonds hoch genug. Jetzt wird das Gewinnwachstum gleich für 2 Jahre goutiert, dazu eine sichere Dividendenansage, die immer noch excellent hoch ist, das reicht aktuell erstmal für die Instis. Drillisch ist clean, stabil und zukunftsfähig. Die Q4-Zahlen werden dies uva den cashbestand belegen.

Und das mangels Alternativen noch ne ganze, ganze Weile.
Habe es selber schon gemerkt, seit längerem keine Abstauber mehr gegriffen.

Viele glauben es nicht; aber für das big money hat die Aktie erst mit 15,16 begonnen. Und die werden es gnadenlos durchziehen, mind. bis , ne sag ich jetzt nicht. Aber es ist noch Luft and don't forget, der run auf Aktien hat erst begonnen.

Das war btw mein 4. Grund. N8  

ist die marktkapitalisierung schon eine ganz gewaltige hausnummer, vor allem europaweit im sektor  

wenn du die eigen gehaltenen shares abziehst  

welcher Wettbewerber in Europa wird höher bewertet?

17,60  

an der Börse wird die Zukunft gehandelt. Außerdem sehe ich Drillisch nicht unbedingt als zu hoch bewertet.

wenn man bedenkt, daß 2013 höchstwahrscheinlich 50+ Mio an Ertrag erwirtschaftet wird. Setzt man hier ein für organisch stabil wachsende Techwerte ohnehin übliches KGV von 20 an, kommt man schnell mal auf 1 Mrd. MK. Das sind bei 48 Mio (nächstes Jahr wahrscheinlich nur mehr 45 Mio) Aktien ca. die 20, die einige Analysten sehen.

Und bei dieser Kalkulation sind die ca. 5% Anteil an Freenet (+90 Mio) und der vorhandene Cashberg noch gar nicht mitgerechnet. Ebenso nicht extrem attraktive Dividendenausschüttung.

 

dass DRI jetzt weitestgehend schuldenfrei ist (genaues dann nach dem Q3 Bericht) und mit einer Ebitda-Multiple von 10 (nicht 13) fürs nächste Jahr bewertet wird, weil man halt relativ sicher stark im Gewinn wächst. Geht man nach EV/Ebitda liegt man für 2014 letztlich mit FRN fast gleichauf. Dürften beide so im Bereich 9-10 liegen, beide auch mittlerweile ähnliche DIV-Renditen. DRI vielleicht leicht teurer bewertet, aber das gleicht halt die Psychologie hinsichtlich Wachstum wieder aus. Aktien mit Wachstum werden nunmal etwas höher bewertet.  

kannst du einen europäischen Wettbewerber mit ähnlich starken Margen wie Drillisch nennen? Da hat man das Gefühl, die könnten noch um einige Cent und € billiger werden und die würden trotzdem Gewinne machen. Gibt es das sonstwo irgendwie ähnlich in dem Sektor?

Was dann ein eventueller Umsatzanstieg (vielleicht kommt der ja doch bald?) bewirken würde bei Drillisch...  

Die Margenhöhe allein rechtfertigt keine hohe Bewertung, es sei denn du redest vom KUV, was bei höheren Margen natürlich höher ist. Aber die Ebitda Multiple berücksichtig das ja schon.

Im gegenteil, ich würd doch lieber ein Unternehmen kaufen, was nicht nur geringere, aber steugerbare Margen hat, sondern auch zusätzlich noch geringere Ebitda Multiplen aufweist. Das wäre ja gleich doppelt höheres Kurspotenzial als eine Aktie mit bereits hoher Marge und hoher Bewertung hat.

Aber um das klarzustellen. Ich denke nicht dass das so auf DRI zutrifft, auch wenn die Bewertung sicherlich langsam an Grenzen stößt. Dennoch ist man einfach aufgrund des höheren Gewinnwachstum für die nächsten Jahre interessanter als andere Telekomwerte. Man kann zumindest pro Jahr immer mit diesem Wachstum proportional mithalten. Soll heißen, bei 15% Ebitda-Wachstum sollte auch der Aktienkurs 15% Potenzial pro Jahr haben, vom aktuellen Niveau aus. Das ist auch der Grund wieso ich grundsätzlich mit ner Seitwärtsbewegung zwischen 16 und 20 € in den kommenden 12-15 Monaten rechne, wobei die kommenden 6-7 Monate eher positiv zum oberen Rand hin verlaufen, da zusätzlich die wiederholt kommende, hohe Dividende anlockt.  

ich hab mal eine Frage. Da ich gleichzeitig auch in Freenet investiert bin und dort anscheinend jmd. den Kurs deckelt. Was haltet ihr von der Möglichkeit das Drillisch ihren Anteil an Freenet von 4,5% auf 3 % reduziert. Sofern die Meldeschwelle nicht unterschrifften wird, bräuchte dies ja auch nciht gemeldet werden. Mir fällt zumindest kein anderer großer "Abgeber" ein. Aber vielleicht werden wir bei den Q3 Zahlen überrascht :-) Die 1,5 % sind ja ca. 1,9 Mio Shares. Ich weiß halt leider den EK von Drillisch nicht.

 

Freenet ist bald im Rückspiegel zu sehen --> Trinken

 

Der Kerl soll sich nicht so hängen lassen und ich hab ihm gesagt, dass er bald alleine dasteht, wenn er so weitermacht.

Aber egal. Bin ja jetzt wieder bei meiner neuen alten Liebe dabei und ick froi mir! ;) 

 

mir is der Freenetabstand zwar Vollhupe, weil egal, aber ein Trinkevent ist nicht zu verachten!!  

Wir haben getrunken als wir an der DTAG vorbeigezogen sind, da trinken wir auch bei Freenet. Wäre sonst unfair.  

Die tun mir leid. :( 

 

darum mein Einschnitt im letzten Absatz, wenn es denn einen erhofften Umsatzanstieg gibt, sprich Kundenwachstum, dann bleibt bei Drillisch dementsprechend viel Gewinn über. Andere Anbieter müssen vielleicht doppelt soviel Umsatzsteigerung generieren für nen ähnlichen Effekt.

Darum gibt's für Drillisch nach der kompletten Umstellung auf MVNO nur den "totalen" Angriff auf die Konkurrenz.  

Da stoß ich doch wie gewohnt mit an, sitz eh grad in Gran Canaria mit Cocktail in der Hand :-D