Cegedim (WKN:895036)

Segur ist wohl ein riesiges Programm zur Verbesserung / Transformation des Gesundheitssystems. Da wird anscheinend richtig viel über Jahre ausgegeben und gefördert (zig Milliarden insgesamt). Geht um so ziemlich das Ganze Gesundheitswesen: Mitarbeiter, Gehälter, Krankenhäuser, Arztpraxen, Telemedizin, bessere Prozesse und Abläufe und noch einiges mehr.
Wenn man da von Einmaleinnahmen ausgeht, werden die mit den Förderzeiträumen / Antragsphasen zusammenfallen und nicht gleichverteilt auftreten. Das könnte dann schon Quartals-Schwankungen erklären. Gibt es eigentlich eine Aufzeichnung von dem Webcast?  

doch gesagt, dass die Zahlen ein non Event sind. Stell euch vor was los wäre, wenn wir nur 9% Wachstum hätten.  

Hallo,

Mir ist folgende Frage gekommen:
Im Bereich BPO handelt es sich m.E. um repetitive Aufgaben bei denen man mit dem Einsatz von KI großes Einsparpotenzial erzielen können müsste. Gibt  es dazu Pläne oder Aussagen? Falls man hier Einsparungen erzielen kann, inwieweit würden diese Einsparungen dann Cegedim zu Gute kommen?

Danke und Gruß,

Johannes  

man noch Englisch sprach, wurde mitgeteilt, dass sich der operative Ertrag in diesem Segment danach richtet, wie Produktiv Cegedim die Aufgaben durchführen kann, wobei der Start großer Verträge immer erst Verluste wegen der Set up Kosten bringt. Daher gehe ich davon aus, dass es sich im indexierte Festpreise handelt. Ziel in diesem Segment waren 10% Ebitmarge, ggf. kann KI hier noch ein paar % zusätzlich bringen. Wenn es gut eingestellt ist, hat man ein wiederkehrendes Geschäft mit einem hohen FCF Potential, weil das Capex sehr gering sein dürfte.  

Eile ist hier ja nicht geboten. Vielleicht doch erstmal reduzieren. Kaufdruck sieht anders aus.  

Katjuscha hat in #6524 einen schönen Chart eingestellt. Wenn man böse will, könnte man die Aktie als "tot" bezeichnen. Pendeln zwischen 20 und 30 bestenfalls. Aber auch nicht erratisch, so dass es zum  traden reichen würde. 5 Jahre nix. Ich habe sogar schon Geld mit der Aktie verloren und bin wieder drin. Warum..? Wenn so viele Prominente trommeln. Verrückt, aber Kat,  Scansoft jetzt Szew hypen die Aktie. Das ist so wie mit der Religion. Man muss dran glauben...:-)

bilden.

Denn das schlimmste für Nebenwerte ist, wenn Leute nur wegen Analysten etc. einsteigen (oder wegen Scansoft, KC oder mir), um dann bei der ersten News, die negativ klingt, sofort wieder rauszugehen.

Mal abgesehen davon, dass Scansoft und ich hier seit Jahren falsch liegen (wobei ich aktuell insgesamt leicht im plus bin), man uns also eh nicht einfach vertrauen sollte, muss man hier berücksichtigen um was es uns geht. Cegedim ist keine Trading-Aktie, die man sich für wenige Monate reinlegen sollte. Hier gehts darum, dass irgendwann sehr schnell das Potenzial sichtbar werden kann und es dann eine sehr schnelle Neubewertung geben dürfte. Aber niemand kann garantieren, wann das sein wird. Sehen wir schon jetzt im September einen starken Gewinnanstieg, der auch durch die Segmentberichterstattung das Potenzial ersichtlich macht? Oder erst in 2024 wenn dann UK nochmal deutlich anspringt und die Investitionen bei Sante endgültig gegessen sind? Das kann niemand voraussagen, weshalb man auch nicht auf einzelne Finanztermine spekulieren sollte. Aber es kann halt jederzeit losgehen. Und das will ich nicht verpassen. Bei SBM hab ich es nicht abgewartet. Den Fehler mache ich hier sicher nicht, wo es doch eigentlich so offensichtlich ist, während der Markt sich nur die Zahlen zuletzt anschaut statt da ins Detail zu gehen. Deshalb bekommt man solche Aktien oft so krass günstig. Aber wie gesagt, niemand kann genau sagen, wann es so richtig steigt, und deshalb sollte man die Aktie auch entsprechend als Aktionär behandeln.  

alles klar Katjuscha. Natürlich sind Nebenwerte (dazu noch französische) besonders zu behandeln. Aber zuerst muss man sie entdecken. Und (Ohren und Augen zu) da seid Ihr hier schon großes Kino. Ich bin ja nun auch schon ein paar Tage bei ARIVA. Aber es lohnt sich hauptsächlich wegen solchen Personen wie Dir, Scansoft, Szew, Cosha, Juliette, Angela F etc. Ich will niemanden vergessen. Natürlich kaufe ich nach eigener Bewertung ( deshalb habe ich auch noch nie eine BVB Aktie gekauft):-)
Natürlich geht einiges schief, aber wie Franz Beckenbauer sagen würde, in der "Summation" muss man vorne liegen.
Ich werde Cegedim aufstocken, wenn sie nochmals bei 19 sein sollten.
Ahoi

dass mit deutlich steigenden Gewinnen auch der Kurs nachzieht. Die letzten bekannten Ebitwerte liegen bei 25,7 Millionen für 2022. Hierfür ist man fair bewertet. Bin gespannt wo der Kurs dann bei 60-80 Mill. Ebit  steht. Konsens geht 2025 von 47 Mill. Ebit aus. Da ist noch einiges an Luft nach oben.  

Du (bzw. Ihr) habt nunmal den "Mentor-Status" bei vielen hier (mich inbegriffen), aus der Nummer kommt ihr leider nicht raus. Deswegen seid ihr auch einfach Schuld, wenn`s nicht läuft, wer auch sonst?  :):):)

Ihr habt einfach 10 mal mehr Ahnung als unsereins. Am liebsten würde ich mal bei Euch ein Praktikum machen, aber dann hole man den Rechenschieber raus. :)  Aber ich will mein Licht auch nicht zu sehr unter den Teppich kehren, das Geschäftsmodell von Cegedim ansich verstehe ich schon.

Nene, das ist alles in Ordnung so. Wobei ich schon etwas stolz auf mich war, als ich z.B. mit einer Eli Lilly in wesentlich kürzerer Haltezeit ggü. Cegedim über 200% Gewinn gemacht habe. Ganz ohne Kat, Scansoft und KC. :)
Aber so ist nunmal die Börse. Einfach ne fuckin` Bitch. Muss man schon wissen.  :)  

das meinte ich mit Luft nach oben

"Ich bin ja nun auch schon ein paar Tage bei ARIVA. Aber es lohnt sich hauptsächlich wegen solchen Personen wie Dir, Scansoft, Szew, Cosha, Juliette, Angela F etc."

Ist ja nett, in einem Zug mit den genannten Leuten erwähnt zu werden, jedoch ist das zuviel der Ehre. Wo bei den anderen profundes Wissen zum Erfolg führt, da ist es bei mir die Tatsache, von eben diesem Wissen partizipieren zu können und ... ein "glückliches Händchen".Habe mich oft gefragt, weshalb ich soviel (Anleger-)Glück in all der Zeit nach meinem "Comroadarmaggeddon" hatte (bei dem mein "Alles auf eine Karte" - Zahlen waren ja von KPMG geprüft und attestiert gewesen - den Totalverlust zur Folge hatte). Kann es mir nur so erklären, dass dieses Glück nötig war, um ab 2016 die div. Spendenakti(e)onen starten zu können ... eine Sache, die darauf gewartet hat, ins Leben gerufen zu werden.
War eine schöne Zeit.

 

Ich denke aber gerne an Ökoworld zurück. Ich bin lange raus. Direkt nachdem ich AP auf der HV erlebt habe. Aber mit der Aktie habe ich gut verdient. Comroad und Wirecard habe ich ausgelassen. Aber dafür BVSN, wenn die noch einer kennt.

GFG war auch ( auch) genial. Hätte einen Tenbagger haben können. Aber immerhin waren es doch so gute 200 Prozent.

Richtung „Grabrede“ oder letzte Bilanz.  War schonmal lustiger hier. Cegedim selbst war schon immer der langweilige Part.  

Kaufkurse? Oder wird der Aufwärtstrend gerade durchbrochen.
Ich will nix mehr nachkaufen. 5 % Depotwert muss hier reichen.  

sind alles Kaufkurse. Genau wie Märkte sehr negativ reagieren auf massive Investitionsphasen (siehe Infineon) gibt es die gegenläufige Reaktion, wenn Unternehmen produktiver werden. Hier hat Cegedim noch einen sehr langen Runway. Wichtig ist in diesem Jahr, dass die NHS Akkreditierung in England erfolgt. Dann gibts eigentlich keinen Grund, warum Cegedim nicht auch im kommenden Jahr um 8-10% wachsen sollte.

und Kriterien für die Akkreditierung sollte Cegedim eigentlich problemlos erfüllen können, oder bin ich da zu optimistisch?  

Die NHS verschiebt die Akkreditierung (für alle Softwareanbieter) seit über 2 Jahren. Das war ein Grund für die enormen Verluste in diesem Segment, weil man natürlich sich so aufgestellt hatte, Marktanteile zu gewinnen.

das Teil. Kenne mich aber nicht so aus. https://digital.nhs.uk/services/...atalogue/tech-innovation-framework

Der Kurs hingegen bröckelt wieder Richtung 20€.  

CTT seit den Zahlen besser:-), auch wenn es immer ärgerlich ist. Man kann es nicht herbeten und auf Kurse starten hilft auch nicht. Solange die fundamentale Entwicklung stimmt, bleibt nur warten auf die Einpreisung/Neubewertung.

jetzt irgendwie lozugehen beim NHS

https://www.hsj.co.uk/daily-insight/...t-opening-time/7035008.article

Laut deren Seite hat der Prozess zwei Stufen, diese "PIN" ist die erste davon und kann bis zu 12 Monate vor dem eigentlichen Beschaffungsprozess erfolgen: "A PIN may be issued up to 12 months in advance of the procurement, although typically the lead time is 6 months or less." (https://healthcarebids.co.uk/nhs-tendering-process-explained/).
Aber bei einer Milliarde Volumen und den operativen Implikationen von einer Umstellung auf andere Systeme ist auch verständlich, dass die da vorsichtig rangehen und diese Vorgespräche durchführen.  

dass war die Jahre ja das Problem. Aber offenbar werden wir dann erst 2024/2025 hohe Umsätze in UK sehen.