Cegedim (WKN:895036)

wenn der kurs sich entschließt, daraufhin runterzugehen,  hat diese "news" ja ihre Schuldigkeit getan.  

.. "Warten auf Godot". Wobei Godot zu definieren wäre mit Bezug auf Cegedim.

Gib der Aktie einfach paar Jahrzehnte Zeit. Das wird schon.  ;-)  

 

stempeln wir mal als Window Dressing ab  

Letztlich auch egal.

Ich verbuche das einfach unter normaler Konsolidierung. Kann gerne jetzt 2-3 Wochen seitwärts zwischen 20,7 und 22,3 € gehen. Und dann schauen wir mal wie es mit/nach den Umsatzzahlen Ende Juli weitergeht. Ich bleib dabei, dass wir in Q3 (spätestens mit dem Halbjahresbericht im September) auf 25-26 € gehen.

hier so lange, bis ALLE, aber auch ALLE völlig entnervt das Handtuch werfen und glattstellen.  Und dieser Augenblick wird kommen. Und DANN...dann stocke ich meine eh schon größte Porsition in meinem Protfolio weiter auf.

mfg an alle

skipper  

Denke da sind noch zu viel Franzosen drin. Wenn wir die Aktien von den Macrons übernommen haben, dann gehts mit German Power aufwärts.

 

Analyse von Cegedim veröffentlicht. Auch er hält die 100 EUR für möglich:-)

Cegedim Bewertung



Ich stocke meine Position bei Cegedim aktuell weiter auf und gehe damit auch über die 20% für eine Einzelposition, was in der Vergangenheit nur sehr selten passiert ist. Grund dafür ist, dass ich momentan eine ausführlichere Analyse über das Unternehmen schreibe und je tiefer ich in die einzelnen Geschäftsbereiche eintauche, desto offensichtlicher wird die Unterbewertung.



In einer Sum of the Parts Analyse komme ich auf folgende Bewertungen der einzelnen Geschäftsbereiche und Unterbreiche:



1. Software & Services:

Santé 300 Mio

Smart RX 100 Mio

International 100 Mio

SRH 540 Mio

Activ 100 Mio

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Gesamt 1.140 Mio





2. Flow:

E-Business 350 Mio

Cetip 100 Mio

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Gesamt 450 Mio





3. Data&Marketing:

Data 150 Mio

Marketing 120 Mio

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Gesamt 270 Mio





4. BPO 180 Mio





Gesamt:

Software&Servies 1.140 Mio

Flow 450 Mio

Date&Marketing 270 Mio

BPO 180 Mio

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Cegedim Gesamt 2,04 Mrd




Die einzelnen Bewertungen halte ich für eher konservativ. Und auch wenn wir hier einen deutlichen Abschlag aufgrund des Konglomerats und der Aktionärsstruktur vornehmen, kommen wir bei der aktuellen Marktkapitalisierung von 300 Mio (+200 Mio Schulden) auf ein Vervielfachungspotential. Sollten die einzelnen Bereiche in den kommenden Jahren ihr Gewinnpotential entfalten und das Unternehmen die Gewinne auch aktionärsfreundlich einsetzen, dürfte der Bewertungsabschlag weiter abnehmen und eine Bewertung in Richtung dieser 2 Mrd wäre nicht unrealistisch.

folg ich, der noch nicht mal den Dreisatz beherrscht . 2,04Mrd durch 301,64Mio mal 21,55 = 145,74€. Scansoft du bist für mich Geschichte. Wer sowas nicht berechnen kann der hat an der Börse nix zu tun. Skandal!!!




;)  

ich persönlich habe schon einiges von dem Streubesitz ins Ruhrgebiet verbracht und da bleibt er auch bis das Teil endlich normal bewertet wird. Wenn die Franzosen einen ihrer größten Softwarehersteller verschenken wollen, dann muss man als Deutsche zugreifen, anstatt in einer beginnenden Bau Rezession jetzt ein KUV von 10 für Nemetschek zu bezahlen.  

 Ohne die Labrunes hätten PE Fonds das Teil längst für 16 EUR von der Börse genommen und würden jetzt groß abkassieren. Hier hat man mal die Chance als Kleinaktionär zu profitieren ohne wirkliches Risiko.

"....einzig dem Braten ich nicht `trau", nach all den Jahren unsäglichen Siechtums. Bin mir nicht sicher, ob die psychischen Wunden, die ich durch die Aktie erlitten habe, jemals verheilen werden.  

m.E. nicht schlecht. Wer jetzt noch drin ist, der glaubt an die 100 bis150 EUR. Bzw, glauben ist das falsche Wort, weil man es auch einfach berechnen kann.

bei mir nun die größte Position im Depot.  

diese P-nisvergleiche...entscheident ist doch was hinten rauskommt ;)  

das reicht nicht: All in!  

Schade drum. Es war so ein schöner, solider Korken.  

schade eigentlich, das zieht nur unwissende Lemminge an, die nur auf kurzfristige Kursgewinne aus sind.  

Erstens hat KC schon ein wenig Gespür für solides Investment . Vor allem aber sorgt er damit für einen gewissen Bekanntheitsgrad für die Aktie bei seinen Followern . Und das kann auf keinen Fall schaden. Auch wenn viele wieder ein paar % mitnehmen...aber nicht alle.

mfg  

 

Im W:O Forum.  

Genau so ist es. Auch wenn einige seiner Follower  sicherlich paar schnelle Gewinne realisieren werden - Cegedims Bekanntheitsgrad wird dadurch größer.
Größerer Bekanntheitsgrad ist gleich größere Beachtung. Die weitere Investments folgen lässt.
Was nützt die günstigste Bewertung, wenn sie keine Beachtung findet.
Mit Aktien verhält es sich ähnlich wie mit Kunst:
Der Wert liegt immer im Auge derjenigen, die sie be(tr)achten.  

liefern wird. Jedenfalls wird man in einem rezessiven Umfeld wohl zweistellig organisch wachsen, was dann weitere Aufmerksamkeit generieren wird. Neubewertungen entstehen immer, wenn sich die Wahrnehmung des Marktes hinsichtlich einzelner Assets ändert. Ein Restruktruierungsfall ist man halt nicht mehr, wenn man zweistellig organisch wächst.

bei Cegedim investiert sind, dann müssen aber die französischen Investoren bald mal aufwachen und auch endlich mal kaufen. Die reiben sich sicherlich sowieso schon die Augen, woher die ganze Nachfrage nach der Aktie kommt.