Cegedim (WKN:895036)
Allerdings ist auch nicht alles negativ, der Vorstand verfolgt eine langfristige Strategie (was m.E. immer noch positiv ist), die laufende Investitionsoffensive sollte irgendwann auch bei HP Früchte bringen und man geht die US Probleme direkt an. Z.B. hat man jetzt das gesamte Management ausgetauscht.
https://www.pulseinc.com/resource/...ing-new-leadership-appointments/
Muss man sehen, wie das morgen weitergeht. Wenn es morgen weiter abwärts geht, muss man wohl nochmal mit deutlich niedrigeren Kursen rechnen.
Krasser Weise stand Cegedim ja sogar in den Rezessionstiefs 2003 und 2009 höher im Kurs als heute. Ist die Frage, ob das jetzt ein positives Zeichen ist, nach dem Motto, viel tiefer kann es nicht gehen, oder ob es negativ ist, weil das beweist, dass dieser Vorstand offenbar seit der Finanzkrise nichts auf die Reihe bekommen hat.
aber wie gesagt, geht's morgen weiter runter, müsste man jetzt erstmal die 18 € Marke in Betracht ziehen. Von den 2012er Tiefs bei rund 13,5 € wage ich nicht zu sprechen. Bei 18 € hätte man dann 60% vom Januarhoch verloren. Oh Mann ...
Der Mehrheitsaktionär verzichtet vielleicht auf Ausschüttungen, weil Cegedim nicht kann.
Eigentlich müsste Window Dr. nmM. diese Woche glattgestellt sein.
Hmm, kommt dann Beruhigung in die Märkte oder will man die Korrektur weiter ausspielen?
Falls Dow, Dax und Co nochmal 5-10% verlieren, in den nächsten 2-3 Wochen, wird man Cegedim wohl zu 18 € bekommen. Wäre aber ne ziemlich krasse Bewertung. Schon jetzt liegt man bei EV/Ebitda von 5,0 und KGV von 12 fürs Jahr 2019. Für so ein Unternehmen eigentlich ein Witz. Aber der Vorstand muss halt auch erstmal liefern.
Wieso rechnen die in 2019 mit faktisch keinen Steuerzahlungen und in 2020 sogar mit positivem Steuerertrag? Dafür rechnen sie mit zu hohem 14-15 Mio Zinsaufwand.
Also ich kalkuliere mit 84,0 Mio Ebitda und 23,5 Mio Überschuss. KGV läge dann jetzt bei 11,8.
https://www.finanzen.net/schaetzungen/Cegedim
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