Cegedim (WKN:895036)

Cegedim in letzter Zeit mal zur zukünftigen Dividendenpolitik geäußert?  

Dividende entscheiden gibts 1 EUR.

aus der ersichtlich wird, dass einer der Squad Fonds hier investiert ist? Welcher ist das genau? Interessant ist zumindest, dass der norwegische Staatsfonds investiert ist. Das sind ja nicht unbedingt die größten Pappnasen, wenn es um Investments geht.
 

hier:
https://squad-fonds.de/wp-content/uploads/FS_SECI.pdf?x41881  

ist auch schon in Deutschland sehr präsent, was zur Gefahr für Compugroup werden kann mittelfristig. Sie fallen aber immer wieder durch sicherheitsprobleme auf, hier dürfte Cehedim mit dem eigenen Daten Hosting (cegedim Cloud) Vorteile haben.

https://www.zeit.de/digital/datenschutz/2021-06/...%2Frecommendations  

eine Softwareklitsche mit Patientenakten für 2000 freie Ärzte.

Quelle:
https://www.ticsante.com/story/5748/...eur-de-logiciels-medimust.html
https://medimust.com/#!/specialites
 

Apus hat alle Anteile von Cegedim abgestoßen.

Quelle:
http://www.stock-world.de/ac_analysen/fc/...ndsanalyse-n13338096.html  

verkaufen, sonst wäre der Kurs nicht dort wo er gerade ist. Das Frustationspotential der Investoren hier ist ja mittlerweile gigantisch.

Mein Abstauberlimit bei 24,30 wurde gerade ausgeführt...  

also, jetzt wo duch Corona ein Digitalisierungsschub vor allem im ehealth losgetreten wird?
Vor allem ist deutlich zu erkennen, dass Cegedim kleine Klitschen aufkauft, die irgendwie mit Ärzten und Apotheken zu tun haben. Ich wette, jedes Land bastelt sich da einen kleinen ehealth digitalen Champion - Internationalisierung ist da vielleicht gar nicht so stark drin. Genau wie die Krankenkassen ist das vielleicht eher ein nationales Thema.

 

das Portfoliomanagement anderer marktteilnehmer Gedanken zu machen. Verstehe ja manche verkaufsentscheidungen von mir selbst in der Retrospektive machmal nicht mehr:-)

ist das aktuell Halbjahres-Windowdressing?

Bin sehr auf die Zahlen in zwei Wochen gespannt.  

Was für ne geile Aktie...  

steht können die gar nicht ausfallen. Bin da auch sehr gespannt. Cegedim hat zwar noch weiterhin das Problem, dass die Leute nicht regelmäßig zum Arzt gehen, aber mit steigender Impfquote wird sich dies ändern und das Projektgeschäft fängt ja gerade erst wieder an anzulaufen.

Wüsste gar nicht, was für Zahlen Cegedim bringen müsste, damit der Kurs nochmal negativ reagiert.

werden die etwas besseren Zahlen noch viel schlechter als bisher geschehen präsentiert.

Ich habe auch bei jedem Quartalsbericht im Vorfeld etwas Bauchschmerzen.

 

Ich kann die Bauchschmerzen schon nachvollziehen, aber die basieren ja auf unseren Erfahrungen der letzten 3-4 Quartalsberichte, die stark von Corona beeinflusst waren.

Ich kann mich nur widerholen. Cegedim hatte eigentlich von Ende 2018 bis Anfang 2020 durchgängig mit verbesserten Zahlen überzeugt. Der Aktienkurs in der Phase ja deshalb auch von 19 € auf 33 € gestiegen. Mit Corona und dem Wegfall margenstarker Umsätze, plus der UK-Abschreibung und den Maiia-Investitionen hat sich das halt geändert. Der Markt hat jeden Gewinnrückgang sofort negativ betrachtet, während viele andere Unternehmen und deren Aktien merkwürdigerweise auch schlechte Zahlen lieferten, aber unterstellt wird, dass ab 2021 oder spätestens 2022 alles besser wird.  

gleich mehrere Trigger erkennbar, die sich unmittelbar auf die Bottomline auswirken:

- Umsatzwachstum Maiia durch neue Praxismanagementmodule (sollen in der 2 HJ starten)
- Effinzienzgewinn durch Zusammenlegung der operativen Einheiten zu Cegedim Sante (in 2022)
- Wachstum des margenstarken Datengeschäftes
- Rückkehr der Arztbesuche zur Normalität (auswirkungen auf BPO und Flow)
- Wiederkehr des Projektgeschäftes bei Insurance und HR.

2022 unter allen erdenklichen Szenarien definitiv besser. 10% Ebitmarge können die eigentich nicht mehr verhindern und dies ist ja  bei weitem noch nicht das Ende der Fahnenstange. Wenn das Data-Geschäft weiterhin wie derzeit wächst, wird sich die Margenstruktur nochmal deutlich verbessern. Dies wird auch der Aktienkurs nachvollziehen, zumal dann auch keine "Absturzszenarien" ersichtlich sind. Glaube nicht, dass die 2022 noch eine Onlineplattform wie Maiia aus dem Boden stampfen.

Bei Maiia bleibe ich auch dabei, dass dies strategisch richtig war um auf eine geänderte Konkurrenzsituation durch Doctolib reagieren zu können. Hier könnte mittelfristig eher Compugroup ein Problem bekommen.

zu den Aktivitäten. Ich persönlich finde, dass man jetzt bei allen Bereichen eine fokussierte Aufstellung hat.  Aber vielleicht bin ich mittlerweile betriebblind, so wie die bei Cegedim:-)

https://www.cegedim.com/Docs_Communiques/businesses_map_ENG.pdf

geiles Argument, mit steigender Impfquote müssen die Leute mehr zum Arzt *zwinker* Gefällt mir, auch wenn es sicher anders gemeint ist :-D  

ausschlagen.
Werden leider sicher viele Krankheitsverläufe erst zu spät entdeckt, weil man net zum Arzt ist. Long Covid, wird auch seinen Weg in die Praxen finden..
Grippe, Corona werden ihren Platz beim Arzt finden..

Aus dem ganzen Netz ins Gesundheitssystem, muß aber für Cegedim einfach mehr Werte auch fürs Unternehmen gehoben werden. Da macht man zu wenig draus und das ist sicher auch ne Festung.  

ich glaube da arbeitet man dran. Die Zusammenlegung der kleinen Unternehmen zu Cegedim Sante ist gut, weil man dann alle Produkte über eine Vertriebsmanschaft verkaufen kann. Ebenso, dass die neuen Cloud Praxis Management Progrogramme über Maiia als Abo vertrieben werden. Dies ist die Zukunft, dass man als Mediziner die benötigen Module einfach online buchen kann. Der Rest ist eh solide aufgestellt und mit dem Bereich Data gibts ein Asset was potentiell Neubewertungspotential hat.

In den ersten 6 Handelsstunden sind heute in Paris gerade mal 930 Stück über den Tisch gegangen. Der Kurs ist aktuell irgendwo im Niemandsland. Keine Impulse in irgend eine Richtung....  

Ich kaufe immer mal zwischen 23,5 und 24,5 ein paar Stücke zu, weil sich halt im Bereich 23-24 € eine sehr breite Unterstützungszone vollzieht, die aus meiner Perspektive auch fundamental sehr gut unterlegt ist.

Ich bin ja für 2022 nicht ganz so optimistisch wie Scansoft, aber ich erwarte immerhin 8,7% Ebit-Marge im nächsten Jahr. Und dann dürfte das in dieser 23-24 € Unterstützungszone auf ein KGV von 10 hinauslaufen. Daher aus meiner Sicht nicht verkehrt, die Kauflimits immer so am oberen Rand dieser Range zu platzieren.

optimistisch? Dass sich mit zunehmender Impfquote die Arztbesuche wieder ab 2022 normalisieren dürfte erwartbar sein. Ansonsten führen die nervigen Sonderabschreibungen (die letzte sehen wir hoffentlich dieses Jahr) dazu, dass die Regelabschreibungen nich so stark steigen wie von mir ursprüunglich erwartet. Hinzu kommen halt die Maiia Investitionen, die mit steigenden Umsatz der Einheit auch weiter fallen sollten. Alles relativ sichere Trigger, die für einen Margensprung 2022 sprechen.