COMMERZBANK kaufen Kz. 28 €
https://www.hessenschau.de/politik/...,kurz-merz-commerzbank-100.html
https://www.n-tv.de/wirtschaft/der_boersen_tag/...rticle25824870.html
"Kanzler stemmt sich gegen Commerzbank-Deal"
"Bundeskanzler Merz gegen Commerzbank-Übernahme"
"Merz gegen Commerzbank-Übernahme - "nicht akzeptabel"
Für mich ist die Aussage bei Weitem nicht so eindeutig, wie die Presse sie in dicken Lettern in den Fokus stellt. Friedrich Merz sagte wohl lediglich „Ich teile die Ansicht des Bundesministers der Finanzen, dass ein unabgestimmtes und unfreundliches Vorgehen wie das der UniCredit Group nicht akzeptabel ist. (...) Das gilt besonders, wenn es sich um eine systemrelevante Bank wie die Commerzbank AG handelt.“.
Ich denke der Einschub "unfreundlich, unabgestimmt" ist hier von erheblicher Bedeutung und relativiert die Aussage deutlich. Orcel meinte ja auch selbst, dass eine Übernahme gegen den Bund nicht zielführend ist. Wenn sich Orcel und der Bund an einen Tisch setzen und der Preis stimmt, halte ich eine Übernahme für immernoch möglich und auch obige Aussage steht diesem dann m.E. nicht im Wege. Es wäre dann keine "unfreundliche, unabgestimmte" Übernahme.
Also hier ist m. E. noch alles möglich - persönlich wäre ich aber ganz zufrieden damit, wenn die COBA eigenständig bleibt. Eine Barabfindung würde mich erhebliche Steuern kosten (die ich lieber in der Coba für Dividenden belassen würde) und ein Tausch in UNI-Anteile mit Quellensteuer auf Dividenden usw. brauch ich auch nicht haben. Also gern eine stabile, ertragreiche eigenständige Bank. :-)
Schöne Restwoche allen und viel Erfolg ...
Könnte für Orcel noch wichtig werden für eventuell anstehende "Gespräche" ;-)
https://www.merkur.de/leben/genuss/...lers-mit-spezieller-zutat-93716
https://www.finanznachrichten.de/...s-koennte-kritisch-werden-486.htm
https://www.boerse-frankfurt.de/nachrichten/...4d35-ad71-0d886bec25ec
Grundsätzlich ist die Coba natürlich in letzter Zeit sehr gut gelaufen und einen Rücksetzer muss man wohl einplanen (und wäre wohl auch ganz gesund). Aber tatsächlich für überbewertet oder "künstlich oben gehalten" halte ich den Kurs aus zwei Gründen dennoch nicht.
Sofern tatsächlich nur die Übernahme den Kurs gepusht hätte, hätte die Coba durch die beiden Meldungen "Merz sagt nein" und "Orcel sieht Übernahme weit entfernt" implodieren müssen. Ist er aber nicht - also scheinen doch einige "mehr" in der Coba zu sehen. Und das ist m:E. auch gar nicht ungerechtfertigt.
Der KGV von 11,5 (2025) und 9,5 (2026) ist nicht schlechter als von anderen Finanzunternehmen (Allianz hat z. B. 12,5 und 11,5, trotz kürzlichem Kursrückgang von 10 %). Die Uni selbst hat 9,2 und 8,5 (okay etwas besser).
Das KBV unserer Coba ist mit 1 noch deutlich unter dem der Uni selbst (1,4) bzw. gar der Allianz (>2).
Und die 2025er Dividendenrendite - ist bei der Coba mit 3 % sicher nicht schlecht, auch wenn die Uni mit über 5,5% und die Allianz mit 4,7 % nochmals eine Schippe drauflegen. Man darf hier m.E. aber nicht vergessen, dass die Coba 2026-2028 100 % des Gewinns ausschütten )ARP's, Divi) möchte. Bei einem angepeilten Gewinn von 2,5 € bis 3 €/Aktie sind das zwischen 9 und 11 %.
Auch wenn der Vergleich mit Allianz und Uni sicher nicht zu 100% passt und im Vergleich andere Banken preiswerter bewertet sind, sehe ich bei der Coba keine "künstliche Überbewertung". Das ist m.E. alles in Ordnung so - auch wenn der Kurs kurzfristig vielleicht nicht mehr in den Himmel wachsen wird.
Viel Erfolg allen ...