Biontech & MRNA: Revolution in der Pharmaindustrie

Biontech plant Ende Sommer 63 Mitarbeiter aus seinem car-t Programm in den usa zu entlassen.
Angeblich im Zusammenhang mit der Einstellung der bnt211 Studie zu hodenkrebs - diese war doch erst kürzlich gestartet worden und auf der Datenbasis der Phase 1 studie die aussichtsreichste Indikation.
Die Phase 1 original Studie bleibt aber weiter am laufen, ob da noch viel kommt würde ich aber jetzt bezweifeln.
Für mich sieht das nach einer Einstellung der car-t Bemühungen aus, erst der Rückzug aus der entwicklungoption zu auto1 mit autolus nun bnt211.

https://www.fiercepharma.com/manufacturing/...it-ends-development-car

 

Bisher hatte CEO Sahin beim Unternehmenskauf beeindruckendes Verhandlungsgeschick gezeigt und hervorragende Ergebnisse erreicht.
[1] Biotheus für 800+150 Mio gekauft und 50% davon wenige Monate später für 3500+7600+xyz Mio. verkauft.
[2] Auch InstaDeeep als KI Firma vergleichsweise sehr preisgünstig gekauft. Andere Pharma-Unternehmen wie Moderna können sich bisher nur als Kunden und Bittsteller in die Schlage bei KI-Anbietern stellen.

In CEO Sahin können wir also Vertrauen haben beim Thema M&A. Würde mich nicht wundern, wenn der Kauf von Curevac sich später als genial herausstellt.
Würde mich auch nicht wundern, wenn Biontech noch rechtzeitig vorher Ergebnisse vermelden kann, sodass weniger Aktien für die Übernahme von Biontech verwendet werden.
KE als "Vorratsbeschluss" ist in den meisten AGs üblich und wurde auf der letzten HV erneuert. Nur ein Teil  würde verwendet werden für den Curevac-Deal. Unser CEO saß am längeren Hebel in der besseren Position zum Verhandeln. Daher keine Verwässerungsgefahr, sondern eher versteckte Chancen.

Lesenswert:
https://c.web.de/@337557335905933015/Tb_bYrN1ED7_g_c7UzkhcA  

https://www.apotheke-adhoc.de/nachrichten/detail/...-haftungsfristen/

 

https://www1.wdr.de/nachrichten/rheinland/...-preis-an-huber-100.html  

Biontech - Wer findet den Fehler bei Boerse-Express?
https://www.boerse-express.com/news/articles/...ebsmedikamente-802868  

"Das Unternehmen setzt alles auf eine Karte."  

so tickt nun mal die Börse, auch wenn`s nur Peanuts sind...  

wenn 20 Mrd. $ in Cash auf dem Konto sind (bei fast null Schulden) und von Bristol Myer S. noch mindestens 3,5 Mrd. $ hinzukommen?  

Curevac-Aktionäre werden mit Biontech-Aktien abgefunden.
Der Markt antizipiert, dass hier veile neue Aktien gleich auf den Markt geschmissen werden und die Curevac-Aktionäre Kasse machen. Insbesondere Hopp und der Bund könnten Kasse machen, ohne lästige Meldepflichten beachten zu müssen.  

https://www.swr.de/swraktuell/...c-hauptversammlung-biontech-100.html  

Von der fda den orphan drug Status für die Behandlung von sclc!
Der Bedarf an wirksamen Medikamenten für sclc ist sehr hoch, das könnte bei guten Zwischenergebnissen aus der phase 3 Studie, hier ganz schnell gehen mit der Zulassung.

https://de.investing.com/news/stock-market-news/...dlung-93CH-3045147  

zugelassen Medikamente für SCLC sind:

Tecentriq (Roche), 4 Mrd. $ in 2023
Imfinzi (Astra), 4.2 Mrd. $ in 2023

Könnte man die Wirksamkeit dieser schlagen, wäre das hier "Der Orphan-Drug-Status gewährt BioNTech nach der Zulassung eine siebenjährige Marktexklusivität für das bezeichnete Produkt, unabhängig vom Patentschutzstatus zu diesem Zeitpunkt." eine feine Sache..  

ich kann nirgends finden, dass die fda den orphan drug status jüngst ausgesprochen hat ... kannst du das mit einem eindeutigen Link belegen?  

unter: https://www.accessdata.fda.gov/scripts/opdlisting/...fgridkey=1058224

Würde dazu eigentlich auch eine Pressemitteilung erwarten.  

 

Biontech mal wieder um Milliarden EUR besser als der Markt es versteht.
Wer findet den größten Fehler bei Börse-Express?
https://www.boerse-express.com/news/articles/...ebsmedikamente-802868
Nachher schreibe ich mal, wieso man dort um Milliarden falsch liegt.    

ist immer entscheidend, zu welchem Zweck diese durchgeführt ist.

Ganz schlecht ist es z. B., wenn Banken sich verzockt haben und ihr Kernkapital mit der KE wieder auf Sollwert aufstocken wollen, um nicht die Lizenz zu verlieren.

Ganz anders sieht es aus, wenn Kapital (vorhandenes oder über eine KE eingesammeltes) aufgewendet wird, um andere Firmen günstig zu übernehmen - sprich: zu expandieren.

So hat z. B. der BNT327-Deal in China, gefolgt vom jetzigen lukrativen BMY-Deal, gezeigt, dass kluge Übernahmen wahre Goldgruben (siehe Straßenname im Mainz) sein können.

Auch die Curevac-Übernahme bringt wegen der (trotz Goodwillaufschlag) relativ geringen Übernahmekosten viele Vorteile. Z. B. verschwinden Prozesskostenrisiken in Milliardenhöhe. Außerdem erhält Biontech viele interessante Patente von Curevac.

Ich weiß nicht genau, wie die Übernahme von Curetec finanztechnisch vonstatten gehen soll. Aber selbst wenn für die Übernahme neue Biontech-Aktien herausgegeben werden sollten, muss das keinesfalls kursverwässernd wirken.

Es wirkt genau dann nicht kursverwässernd, wenn unterm Strich ein die Aufwendungen (bzw. die Kursverwässerung) übersteigender Wertgewinn für den neuen Gesamtkonzern resultiert.

Bei BNT327 ergaben 1 Mrd. Aufwendungen potenziell 11 Milliarden Wertgewinn (BMY-Deal). Und diese Aufwendungen wurden ohne KE aus vorhandenem Kapital aufgebracht.
 

In dem Börse-Express-Artikel steht:

"Das Potenzial ist immens – bis zu 11,1 Milliarden Dollar könnte die Partnerschaft wert sein."

Der Fehler ist, dass Bristol Myer S. für die Hälfte der Partnerschaft bis zu 11 Mrd. $ zahlen will. Also ist die GESAMTE Partnerschaft (je 50% Anteil von BNTX und BMY) bis zu 22 Mrd. $ wert.

Die China-Investition in BNT327 hat sich damit in etwa ver-22-facht.  

aus meinem Post # 31006 wie folgt korrigieren:

"Bei BNT327 ergaben 1 Mrd. Aufwendungen potenziell 11 22 Milliarden Wertgewinn (BMY-Deal). Und diese Aufwendungen wurden ohne KE aus vorhandenem Kapital aufgebracht."

 

Biontech wird in den Medien und am Markt unterschätzt.
Der Bericht bei Börse-Express (BE) ist nur ein Beispiel mit besonders vielen Fehlern.
[6] Danke für die ersten Richtigstellungen:
"BioNTech hat schon vor Corona (seit vielen Jahren) den Fokus auf Krebs gehabt… nicht spontan danach angefangen mal bisschen in die Richtung zu forschen."
[5] Irreführend die Aussage: "Das Unternehmen setzt alles auf eine Karte."
Richtig ist, dass Biontech eine sehr breite Pipeline von Wirkstoffen entwickelt, untersucht und auch durch geschickte Zukäufe ergänzt.
Biontech ist aber auch weiterhin mit steigenden Marktanteilen weltweit führend bei Corona-Impfstoffen und mRNA.
Das erzeugt weiterhin (wenn auch rückläufige) Milliardeneinnahmen mit sehr hoher Marge. Von diesen Gewinnen können 90% in Neuentwicklungen
investiert werden, weil nur rund 10% für die Erforschung und Anpassung von Comirnaty (C19) benötigt wird.
Die Biontech-Pipeline gehört zu den breitesten der ganzen Pharma-Branche mit Wirkstoffkandidaten auch für regenerative Medizin, für Autoimmunerkrankungen und für viele weitere Infektionskrankheiten (durch CureVac kommen weitere Kandidaten, Indikationen, Patente und Erfahrungen dazu).
[4] Man schreibt bei BE "Die Märkte honorierten die Nachricht mit einem spürbaren Kursschub.",
den tatsächlichen Kursverlauf kann man auch richtiger formulieren.

[3] BE schreibt: "Doch damit nicht genug: Mitte Juni überraschte BioNTech mit der Übernahme des Konkurrenten CureVac im Wert von 1,25 Milliarden Euro." Ein typischer Fehler, wenn man Wert und Preis nicht unterscheidet und verwechselt. Natürlich ist der Wert höher, sonst würde Biontech sich nicht die Arbeit machen, um CureVac zu übernehmen und einzugliedern.

[2] Aber wo liegen die Milliarden Euro als Fehler?
BE schreibt:
"Das Potenzial ist immens – bis zu 11,1 Milliarden Dollar könnte die Partnerschaft wert sein."
User  Frieda Friedlich antwortet mir:
"Der Fehler ist, dass Bristol Myer S. für die Hälfte der Partnerschaft bis zu 11 Mrd. $ zahlen will. Also ist die GESAMTE Partnerschaft (je 50% Anteil von BNTX und BMY) bis zu 22 Mrd. $ wert. Die China-Investition in BNT327 hat sich damit in etwa ver-22-facht."

[1] Aber auch hier ist der Wert größer als der Preis. Wer hier kennt sich besser aus als die Immun-Onkologie-Spezialisten von Bristol-Meyers (BMY)? Biologisch-fachlich, medizinisch, im Onkologie-Markt und betriebswirtschaftlich? "Due Dilligence" nennt man die eingehende Prüfung eines zum Verkauf stehenden Geschäfts durch den potenziellen Käufer. BMY ist dann zu dem Ergebnis gekommen, erst mal 3,5 fest zu zahlen und 7,6 nach Meilensteinen, weil sie zu dem Ergebnis gekommen sind, dass 50% wahrscheinlich viel mehr wert sind als 11,1 Mrd USD. Sonst hätte BMY das Geld auch mit 5 bis 10 % pro Jahr anlegen können. 7 Mrd (auf 100% war BNT327 BMY derzeit bereits wert ohne Bedingungen, denn sie haben für 50% bereits 3,5 Mrd USD bezahlt bzw. fest zugesichert.
[A] Biontech erhält 3,5 Mrd USD "upfront" als feste Anzahlungen für 50%
[B] Biontech erhält weitere 7,6 Mrd USD nach Meilensteinen (zus. 11.1 Mrd USD)
[C] Biontech selbst behält aber weitere 50% also nochmals 3,5 bis 11,1 Mrd USD Initialwert
[D] Die Gewinne, welche BMY mit Biontech gemeinsam erwirtschaften will, werden hälftig geteilt und müssen nochmal weit über den 11,1 Mrd USD liegen, damit des sich auch für BMY lohnt. Würde NMY sein Investment "nur" verdoppeln wollen, so kommen nochmal 11,1 Mrd USD auf beiden Seiten als Wert dazu. Mehr als 50% hätte BMY in der Zeit mit reiner Geldanlage erwirtschaftet. Wer rechnen kann ist klar im Vorteil. 11,1 + 11,1 + 11,1 plus x Mrd USD machen Sinn, also liegt BE mind. 22 Mrd. zu niedrig IMHO, und richtiger hätte die Formulierung lauten sollen:
"Das Potenzial ist immens – bis weit über 33 Milliarden Dollar könnte die Partnerschaft und BNT327 für Biontech wert sein." Oder ist jemand hier der Meinung BMY will und kann kein Geld mit dem Deal kein Geld verdienen und BMY kennt sich zu schlecht im Onkologie-Markt aus? Der CEO hat innerhalb von wenigen Monaten das Investment von unter 1 MRD in BNT327 mehr als ver-30-facht.
Nehmen wir nur mal die rund 16 Mrd EUR Cash und diese über 28 Mrd EUR Wert von BNT327 so kommen wir bei 240 Mio Aktien so kommen wir auf über 180 Euro Wert pro Aktie.
Nicht enthalten ist der Wert der restlichen Pipeline (DCF), der Wert des C19-Milliardengeschäfts (DCF), die restlichen Buchwerte und Stille Reserven, die gekaufte KI-Firma (100% InstaDeep), weitere Unternehmensbeteiligungen (wie Autolus), der Wert der hochqualifizierten Mitarbeiter und genialen Vorstände der tausende Patente und alles was ich sonst noch vergessen habe. Der Kurs (Preis) liegt um 90 Euro, meine Einschätzung (zum Wert) traue ich mich nicht hier zu nennen.  

BE liegt jedenfalls um viele Milliarden falsch:
https://www.boerse-express.com/news/articles/...ebsmedikamente-802868  

der sich jetzt überall einzuschleichen scheint:  Biontech übernimmt Curevac nicht zu
1,25 Mrd. Euro, sondern zu 1,08 Mrd.Euro.

Nur ein kleiner Unterschied von 170 Mio. Euro.  

eigentlich in Dollar oder in Euro?

Es soll 16 Mrd. Euro in Cash geben (da ist die Zahlung von BMY noch nicht enthalten).

Falls das Cash in Euro gehalten wird, vergrößern sich die (virtuellen) Dollarbestände mit dem aktuellen Verfall des Dollars:

Anfang 2025 beim EUR/USD-Kurs von 1,03 entsprach 16 Mrd. Euro Cash = 16,5 Mrd. $.

Beim aktuellen EUR/USD-Kurs von 1,17 entsprechen 16 Mrd. Euro Cash = 18,7 Mrd. $!

Macht mal eben 2,2 Mrd. $ Währungsgewinn seit Anfang 2025 (allerdings nur unter der Voraussetzung, dass das Cash tatsächlich in Euro gehalten wird).
 

BNTX  Short Interest




BioNTech SE American Depositary Share (BNTX) Short Interest

Settlement Date  Short Interest   Avg. Daily Share Volume Days to Cover

06/13/2025§     6,108,557                  1,650,722            3.700536
05/30/2025§     5,201,471                     845,835              6.14951

Short Interest steigt immer weiter ..... war glaube noch nie so hoch. Kann natürlich sein, dass die jetzt
Curevac Aktien kaufen und auf den Umtausch hoffen ..... ??



https://www.nasdaq.com/market-activity/stocks/bntx/short-interest

https://fintel.io/ss/us/bntx  

Beide Medikamente sind für eine vielzahl an Indikationen zugelassen. Die Umsätze sind nicht nur für SCLC sondern auch für NSCLC und andere Indikationen.

     "Im globalen PD-L1-Inhibitor-Markt, der 2024 etwa 11,4 Milliarden USD umfasste, nimmt Tecentriq mit geschätzten 11% Marktanteil die dritte Position ein, während die führenden PD-1/PD-L1-Inhibitoren Keytruda und Opdivo zusammen etwa 80% des Marktes kontrollieren.

Imfinzi hat sich als ernsthafter Konkurrent etabliert und rangiert unter den Top-5-Checkpoint-Inhibitoren.
Strategische Unterschiede
Die unterschiedlichen Wachstumstrajektorien reflektieren verschiedene strategische Ansätze: Während Roche mit Tecentriq auf Kombinationstherapien und spezifische Nischenmärkte setzt, verfolgt AstraZeneca mit Imfinzi eine breitere Expansionsstrategie durch kontinuierliche Indikationserweiterungen
. Besonders erfolgreich war AstraZenecas Fokus auf die Konsolidierungstherapie bei lokal fortgeschrittenem NSCLC, einem Markt, in dem Imfinzi faktisch eine Monopolstellung innehat."

https://www.iqvia.com/-/media/iqvia/pdfs/library/..._05-22-forweb.pdf
https://www.archivemarketresearch.com/reports/pd-l1-inhibitors-332566
https://synapse.patsnap.com/article/...market-competitors-for-imfinzi

 

Ein ähnliches Bild beobachte ich schon einige Tage bei iborrow.
Historisch niedrige anzahl an Aktien zur ausleihe verfügbar und die nur zu historisch hohen Zinsen, hat sich dort seit Tagen so eingependelt.
Die sehr niedrigen täglichen handelsumsätze bieten vermutlich nur wenig Möglichkeit zum nachkauf.
Es scheint mit als ob es schwieriger wurde den Kurs zu drücken in den letzten Wochen, auch die Volatilität ist aktuell sehr gering für biontech Verhältnisse.

Die shorter werden auf die Ankündigung der Kapitalerhöhung spekulieren, würde biontech stattdessen Aktien zurückkaufen könnte das für sie gefährlich werden.
Auch die Veröffentlichung der angekündigte Auswahl an Indikationen in denen bnt327 nun zusammen mit bms ausgerolllt werden soll birgt Sprengkraft, spannend...

https://www.iborrowdesk.com/report/BNTX