Schaeffler unterbewertet!?

als durchwachsen an, was sich auch am Kursverlauf widerspiegelt. Auch die Kosten für den geplanten Stellenabbau dürfte einigen Marktteilnehmern die Laune verderben.  

Der Kurs wurde trotz passabler Zahlen von Hedgefonds gedrückt, um die massive Short-Cover-Order um 9:40 Uhr zu lancieren (Volumen 650.000 Euro). Wegen des erfolgreich gedrückten Kursniveaus konnte sich der Hedgefonds zu 4,75 Euro eindecken (roter Kasten in #9697).

Hätte der Hedgefonds den Kurs nicht gedrückt und hätte es wegen der hohen Entlassungen (4700 Stellen) eine Rallye gegeben, dann hätte der HF-Manager die geshorteten Aktien womöglich erst zu 5,20 oder gar 5,50 Euro zurückkaufen können.

Falls diese These zutrifft, gilt: Heruntermanipulierte Kurse halten sich mittelfristig nicht, weil sie die Marktrealität nicht abbilden. Zudem rückt die Dividende näher, und die müssen die Hedgefonds ja an der Halter der geshorteten Aktien zahlen.  

"Auch die Kosten für den geplanten Stellenabbau dürfte einigen Marktteilnehmern die Laune verderben."

Die Restrukturierungs-/Abfindungs-Kosten werden mit 580 Mio. (Einmalaufwand!) beziffert, und sie sollen zu 290 Mio. Gewinnsteigerung (PRO JAHR!) führen.

Daraus errechnet sich, dass diese Strategie nach spätestens zwei Jahren zu kontinuierlich steigenden Erträgen führt.

Die 580 Mio. Kosten können außerdem von der Steuer abgesetzt werden.  

Die neue Schaeffler Stammaktie (WKN: SHA001) konnte sich bisher nicht stabilisieren und befindet sich weiterhin in einer schwachen Verfassung. Am Dienstag geht der Kurs leicht zurück und steht aktuell bei 4,50 €. Schaeffler leidet derzeit wie die gesamte Automobilbranche unter einer Absatzflaute. Wie sind die weiteren Aussichten?
https://www.wallstreet-online.de/nachricht/...-mittelfristig-erwarten  

kaufen wir heute um 9:40 Uhr (#9697) oder gestern zum Xetra-Schluss (#9686), dann ist das im Zweifelsfall bullish, egal ob UBS und oder JPMorgan noch eine weitere "Sell"-Empfehlung raushauen.  

ein Vorzeige unternehmen das nun so langsam auch in Seenot gerät, für heute wurden Versammlungen mit der Belegschaft angesetzt 12:00 wegen Werksschliesungen . Und Verlust von Arbeitsplätzen. Also ich würde nun mal abwarten was da rauskommt .  

https://www.ariva.de/aktien/schaeffler-ag-aktie/analysen

UBS "lügt" allerdings: "Die Umsätze des Autozulieferers und vor allem das bereinigte operative Quartalsergebnis hätten unter den Schätzungen gelegen, schrieb Analyst Juan Perez-Carrascosa am Dienstagmorgen."

Die Umsätze haben sich gegenüber dem Vorjahr um 1% erhöht, schreibt Schaeffler. Wenn Massenentlassungen angekündigt werden, kann auch schwerlich gleichzeitig ein Supergewinn gemeldet werden. So war es vor einer Woche auch bei VW, wo beim Gewinn sogar 64% Minus gemeldet wurden. Wie sonst sollte VW beim Betriebsrat die 10% Lohnkürzung bzw. die Werksschließungen in D. durchsetzen können? Der Betriebsrat fordert stattdessen 7% mehr Lohn.

Die Entlassungen sind bei VW und bei Schaeffler zwingend erforderlich, um die Margen wieder in den Normalbereich zu bringen; die Margen sind durch die E-Auto-Absatzkrise, die verkorkste Ampelpolitik (teure Energie) und die schärfere Chinakonkurrenz deutlich gesunken.

Wer fordert, trotzdem alles beim Alten zu lassen, sieht diese Firmen nicht als kapitalistische gewinnorientierte Unternehmen, sondern als Zweigstellen des Sozialamtes. Umgeachtet dessen sollten die Restrukturierungsmaßnahmen sozialverträglich umgesetzt werden, was Schaeffler ausdrücklich anstrebt (daher auch die hohen Kosten von 580 Mio.)
 

…aber bei Schaeffler fühle ich mich hin und wieder, als würde ich komplett neu am Aktienmarkt agieren und unfähig sein zu „lesen“. Jede Deutung meinerseits bezüglich der Zahlen, scheint vollkommen unrealistisch zu sein, wenn ich mir den Markt aktuell ansehe.  

Das liegt an den Hedgefonds. Deren Devise lautet: "Kleinanleger mit Blödsinn zu verwirren*." Dazu zählt z. B. die Kurse drücken, wenn alle einen Anstieg erwarten.

In die Kategorie "baffle with bullshit" fallen auch die JPM-"Analysen" von diesem Herrn Kacker (nomen est omen?). JPM hat mit 4,20 das tiefste Kursziel.

Je tiefer, desto analer.
 

Und wenn alle Hoffnung verloren scheint, passiert plötzlich das:

https://www.n-tv.de/wirtschaft/...zgitter-Aktien-article25337900.html  

Die Liste unten sind Trades, die alle um 12:15 Uhr + 12 Sekunden im Xetra-Handel ausgeführt worden sind. Es gibt sogar noch 20 weitere Trades zur "gleichen Sekunde", aber die passen auf meinen Screenshot nicht drauf. Man erkennt die Algo-Aktivitäten an speziellen Mustern, z. B. seltsame Häufungen von 199-Stück-Käufen (grün) und anderen krummen Zahlen (orange).

Hier handelt es sich offenbar um eine Shorteindeckung. Die Aufteilung der Order in viele kleine Häppchen ("Eisberg-Order") dämpft den Effekt, dass der Xetra-Kurs bei Aufgabe der Order hochspringt, bringt also günstigere Einkaufs- bzw. Rückkaufs-Kurse.  

gehoben haben, wird wieder ein Short-Algo angeschaltet, der den Kurs auf 4,40 Euro zurück drückt (der Short-Algo haut einfach das Bid weg). Kommt der Kurs bei 4,40 an, übernimmt wieder der "Rückkauf-Long-Algo".

Auf diese Weise wird verhindert, dass der Kurs durch die fortgesetzten Rückkäufe so stark steigt, dass ein Long-Signal im Chart erzeugt wird. Dieses Signal würden nämlich auch andere Trader sehen und auf den Ritt aufsatteln. Der Hedgefonds will den Ritt aber für sich allein haben ;-)

Am besten funktioniert diese Algo-Verarsche, wenn der Kurs knapp unter einer wichtigen Chart-Schwelle (heute 4,50 Euro) steht. Dann bleiben Kleinanleger vorsichtig und kommen dem Hedgefonds nicht in die Quere.

Der Hedgefonds kann sich so in aller Ruhe - und kurs-schonend - eindecken. Die zwischenzeitlich immer wieder eingesetzen Short-Algos halten den Kurs insgesamt unter der Marke, oberhalb derer "allgemeines Kaufinteresse" aufkommen könnte.

Ich glaube sogar, dass gleich nach den Q-Zahlen ein Short-Algo in Gang gesetzt wurde, um den Kurs in den Bereich unter 4,50 zu drücken, weil nur dann obiges Spiel ungestört abläuft.

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Fundamental gibt es da natürlich gar nichts zu verstehen. Dies nur als klärende Erläuterung für User "Neugier" (# 9708).

In Deutschland funktioniert so etwas besonders gut, denn hier ist die Börsenaufsicht "asleep at the wheel" ;-)  

 

nicht am Nasenring durch die Manege zerren lässt.  

…ein paar KO Zertis :-) fast 7 % minus auf die Zahlen ist ja irre. Ich habe schon letzte Woche gedacht, dass die 4,50 € hält, heute zerbröselt die wie Schnee in der ersten Frühlingssonne.