KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

(fehlende) Bewegung beim Kurs sieht in den letzten Tagen. Könnte man nicht wenigstens das noch immer offene exDiv Gap mal ganz schließen an so einem Tag wie heute, wo der DAX hochspringt. Gesamtmarktbewegungen werden fast garnicht mitgemacht und das Handlelsvolumen bewegt sich auch eher im homöopathischen Bereich. Ist nach der HV/Divi jetzt das Interesse so völlig weg? Wird der Kurs vielleicht künstlich in diesem sehr engen Handelsbereich gehalten? (was ja angesichts des geringen Interesses seiens der Kleinanleger kein Problem wäre)  

das genauso wie Du, und bin auch überrascht. Habe nach der HV/Divi doch deutlich grössere Ausschläge nach unten erwartet.    

Bewegungsspielraum und stetigem suchen der räumlichen Nähe zur SMA200.  Mal schauen, ob diese "Schockstarre" sich wieder etwas auflösen wird, wenn die Märkte nach der FED-Zinsentscheidung hoffentlich wieder etwas dynamischer/länger in eine dominierende Richtung streben werden.  

Die geringe Volatilität und die sehr sehr geringen Umsätze seit der Hauptversammlung sind für ein Übernahmeangebot ja geradezu prädestiniert. Warten wir mal ab.  

Mal so nebenbei:

In der Halbjahres-Mitteilung vom 27.8.2014 zum Q3/14 hiess es damals von Vorstand Andre Bütow:
''Insgesamt verläuft das dritte Quartal 2014 bisher durchaus zufriedenstellend."

In der Halbjahres-Mitteilung vom 20.8.2015 zum Q3/15 ...:
''Durch die volatilen Zeiten ist zudem der Verlauf des dritten Quartals 2015 bisher weiter sehr erfreulich.''
In meiner Wahrnehmung äussert sich der Bütow sprachlich konsistent und daher erwarte ich ein Q3/15 das klar besser liegt als das Vorjahresquartal.

Ergänzt wird dort die Bütow-Aussage durch die Aufzählung all der Bereiche, in denen L+S wächst ... während die Anzahl der Konzernmitarbeiter gegenüber Vorjahr gleich blieb.

Und volatil dürfte der Rest des Jahres 2015 bleiben, denk ich.  

https://wissen.consorsbank.de/t5/Blog/...rking-mit-eigenen/ba-p/26144  

dort liegende Unterstützungszone hält. Auf Sicht von 1 Jahr sollte bei einer Divi-Rendite von > 7,5 % alles gut laufen.  

Die Amis haben ja heute ein Intraday-Reversal hingelegt und Dax dürfte morgen schön grün werden und damit einen Doppelboden ausbilden.
Und LuS mit KGV von 8 für 2015 und einer Dividendenrendite von 9% zu kaufen ist sicher nicht die schlechteste Wahl. Q3 wird bestimmt gut aufgrund der hohen Vola am Markt.  

vom 24. August gestern gelaufen ist. Viele andere Werte haben das nämlich gemacht. Negativ ist, daß man durch die jüngste Gesamtmarktschwäche auch L&S dazu gebracht hat deutlich unter die 200 Tagelinie zu fallen. Von daher hätte ich nichts dagegen, wenn man  zumindest eínen Retest der 200er in der kommenden Zeit einleiten würde. Besser sähe der Wert wieder aus, wenn es gelänge sich stabl wieder über der Region um 17,20+X zu halten. Da heute der Rebound bei L&S wohl im direkten Zusammenhang steht mit dem Rebound bei DAX & Co, muß man jetzt schauen wie weit der Bounce dort nun weitergeht. Man nähert sich ja kommende Woche dem Q.3 Ende. Gut möglich, daß nach der harten Phase in den letzten Wochen einige Fondmanager jetzt kurzfristig etwas Windowdressing betreiben werden, um eine bessere Performance ausweisen zu können. Schauen wir dann mal was der Oktober im Anschluß bringen wird. Der Oktober 2014 war ja ziemlich krass gewesen. Muß sowas heftiges nicht nochmal haben. Aber dafür rücken ja auch November / Dezember näher und damit die Zeit wo erstmal heftige Konsophasen weniger wahrscheinlich werden. Also die paar Wochen jetzt aussitzen, hoffen auf gute Q.3 Zahlen bei L&S und dann gerne wieder Kurse über 18€ unterm Weihnachtsbaum ;)  

und will 10.000 Stück verkaufen zu 16,10 auf XETRA. Ich überlege dagegen weiter aufzustocken ... aber noch offen, wann. Der Sept./Okt. ... aaaach ... ist irgendwie so 'ne diffizile Börsenphase.  

Bernecker sagt,Kauflimit 15,50.
Da die Aussichten für die Indizes aber eher noch schlechter als letztes Jahr um die Zeit sind,könnt ich mir aber auch locker die 13,50 vorstellen.  

Frage ist natürlich auch,ob alle mit margin Call schon verkauft haben,siehe die 10000 Verkaufsorder.  

auf der fundamentalen Ebene ... oder nur bezügl. des Kurses als vom DAX abhängig?  

Gesamt WF Zertifikat Volumen vom 27.09.2015 = 113,7 Mio.
davon Top-WF über 1 Mio = (20) = 53,3 Mio.

WF mit 100K-999K Zertifikatsvolumen von 120 auf 131 gewachsen

Im Vergleich zum Sommerbeginn (28.06.2015) ist das Zertifikatsvolumen sogar um ca. 1% gewachsen. Überrascht mich sehr. Zusammen mit der unfassbar volatilen Märkten, müssten die kommenden LuS Zahlen sehr stark werden.

---

Wie gewünscht der aktuelle Zertifikate-Stand. Basierend auf meinen eigenen Annahmen und Berechnungen, daher ohne Gewähr und Anspruch auf Vollständigkeit.

Fragen zur Gewichtung o.ä. gerne per PM.

Ich würde sagen, dass die Abweichung dieser Überschlagskalkulation bei max. +/-5% liegt, da mit 53,3 Mio. der Anteil der Top-WF exakt kalkulierbar ist.
 

die Aktie von L+S bei diesem (niedrigen) Kurs erfährt ... wo doch auf der anderen Seite die positiven Aspekte zum Unternehmen im GJ 2015 so offen liegen. Dies nur, weil man der Aktie eine starke Korrelation mit dem DAX-Verlauf unterstellt?  

OS-Bestand aus? Auf der Suche nach möglichen Risiken im Q3 wäre denkbar, dass LS PUTs auf VW draussen hat(te). Die könnten zwischenzeitlich teuer ausgezahlt worden sein oder sowas steht noch bevor. Die Daxschwankung halte ich dagegen für ok. Bringt eben auch Umsatz ins Haus. Aber VW????
Ohne besonderes VW-Risiko kann eigentlich nur ein weltpolitisches Ereignis die allgemeine Börsenstimmung (Syrien, USA; Rußland oder Iran mit dem Rest der Welt) über den Winter kaputt machen. Ansonsten dürften die Zahlen insgesamt weiterhin mit 12 - 20 % glänzen. Und dann die Frage, ob im 4.Q. wieder für irgendwas "ne Million" abgeschrieben wird.....? Wenn Nein gibts ein Extrazuckerl im Q4! Da warte ich gerne.  

Soweit ich weiß, setzt sich LuS solchen Risiken nicht aus, da sie keine offenen Positionen haben bzw. solche Positionen hedgen oder intern Käufe und Verkäufe gegenrechnen.
Wie genau das funktioniert weiß ich nicht. Aber ich gehe stark davon aus, dass "VW-Risiken" o.ä. bei LuS keine Rolle spielen.
Mal davon abgesehen kann ich mir vorstellen, das mindestens genauso viele Leute bei VW auf eine Gegenbewegung spekuliert haben und sich verzockt haben, wie Leute, die damit einen Reinach gemacht haben.

Ich gehe davon aus, dass Q3 allein schon aufgrund der Vola und der damit verbundenen hohen Umsätze Klasse für LuS gelaufen ist.
 

Kann mich noch dran erinnern, dass LuS mit Hebel auf die Marktschwankungen reagiert hat. Der Dax-Anstieg prallt aber aktuell an LuS ab. Ich kann mir aber vorstellen, dass es bald vorbei mit der Ruhe ist.

Die Aktie läuft nun schon seit einem halben Jahr in einem breiten Keil seitwärts und hat sich jetzt wieder der unteren Begrenzung genähert und könnte also bald wieder den Vorwärtsgang einlegen. Erstes Ziel ist dann die Oberkante bei etwa 18,50€.
Mit starken Zahlen am 19.11. kann dann der Ausbruch erfolgen. So ist jedenfalls mein Wunsch-Szenario.

Ein KGV fürs laufende Jahr von 7-8 und dazu ne Dividendenrendite von 8-9% findet man sonst echt nirgends. Jedenfalls nicht bei halbwegs soliden Unternehmen.
Ich gehe mal davon aus, dass Q3 stark wird und das starke Q3/14, was das stärkste im letzten Jahr war, noch mal leicht überbieten kann. Trotz BEP-Verlust. Von den Schwankungen am Markt hat LuS mit Sicherheit stark profitiert. Ich habe allein aufgrund der hohen Vola und der starken Unsicherheit am Markt im Q3 mindestens soviel über LuS abgewickelt wie im ganzen Jahr 2014.

Um fair bewertet zu sein müsste der Kurs meiner Meinung nach fast doppelt so hoch stehen. KZ weiterhin 30€!
 

bei dem zu erwartenden EPS/15 so niedrig ist, habe ich bisher noch nicht verstanden. Sehe zZ einen Kurs von 30 EUR durchaus als gerechtfertigt an aufgrund des EPSe, und auch des Wachstums.  

 

Wenn die L&S 30€ (oder 40...) wert wäre würde sie doch auch bei 30€ stehen, oder?
Also entweder ist sie weniger Wert oder es gibt Risiken die zu einem Abschlag führen.
So oder so ist es doch müßig irgendwelche "wahren Werte" in die Welt zu posaunen. Riecht dann für mich immer nach Pusherei.

Oder denkt Ihr der Markt übersieht L&S? Und wir hier in diesem kleinen Forum sind allesamt schlauer als "die da draußen"?

Ich glaubs nicht  ;)
 

Obwohl ich noch sagen möchte das ich weder TBH1414 noch Versucher für Pusher halte sondenrn für sehr respektable User in diesem Forum.  

Nach deiner Theorie gibt es also keine günstigen oder teuren Werte und der Markt hat immer recht?
Wenn das so wäre, bräuchte man sich doch gar nicht mit der Börse beschäftigen. Es gibt nun mal Ineffizienzen im Markt, die meistens auch irgendwann wieder behoben werden, ansonsten würde eine Aktienanalyse ja gar keinen Sinn machen. Ich versuche ständig Aktien auszumachen, die vom Markt fälschlicherweise mit einem Abschlag gehandelt werden und deren Potenzial sich nicht in der aktuellen Bewertung widerspiegelt.
Dazu gehört meiner Meinung nach auch L&S mit deutlichem Nachholpotenzial.  

anstehen könnte. Der Abw.trend wurde frisch gebrochen und die Indikatoren drehen nach oben. Heute Vormittag wurde dann auch endlich der 10.000er Block weggekauft, der seit vielen Tagen schon im Oderbuch lag. Von daher endlich mal wieder Volumen durch anziehende Nachfrage. Denke es könnte jetzt erstmal Richtung SMA200/SMA50 gehen. Dann muß sich entscheiden, ob man die Widerstandszone um die 16,80/17,20 nachhaltig wieder überwinden kann oder nicht. Bewertungsmäßig ist der Wert weiter günstig. Problem ist halt, daß es ein sehr marktenger Nebenwert ist den viele Leute garnicht auf dem Radar haben. Wenn man sich mal die Hj.1 Zahlen und Aussagen nochmal anschaut, dann hat man ein Ergebnis pro Aktie von EUR 0,92 im ersten Halbjahr schon auf der Habenseite und der Vorstand ist trotz der Marktturbulenzen zuversichtlich für das Q.3 und den Rest des Jahres gewesen. Also einstelliges KGV plus DiviRendite von über 7% sind fundamentale Fakten die für diese Aktie sprechen. Von daher müßte nach unten relativ wenig Gefahr bestehen, falls nichts dramatisches noch passiert. Denke aber Richtung November / Dezember wird der Markt saisonal wieder seine Weihnachtsrallye feiern und L&S müßte davon mitprofitieren können. Vielleicht also besser jetzt auf dem niedrigen Niveau noch vor den nächsten Zahlen einsteigen.  

das niedrige Niveau vor den Zahlen zum Kauf nutzen sollte.
Habe den Bruch des kurzfristigen Abwärtstrends noch abgewartet und habe jetzt wieder zugekauft und die Position von 4% auf 8% Depotanteil aufgestockt.
Leider wurden meine Limits nicht mehr bedient und ich musste zu 16,3€ aus dem Ask kaufen. Es kann jetzt sehr schnell Dynamik aufkommen, da sich die großen Indizes charttechnisch klar aufgehellt haben und L&S solche Bewegungen im Normalfall immer mit Hebel vollzieht. Hier besteht auf jeden Fall Nachholpotenzial.
2€ EPS und damit etwa 1,50€ Dividende sind 2015 drin und das alleine rechtfertigt schon höhere Kurse. Selbst wenn beim EPS "nur" 1,80€ rauskommt ist die Aktie viel zu günstig.