KGV 3,6 - Lang&Schwarz ab heute handelbar

Bcon: #2875 na endlich...kommt Leben rein.
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War doch aber auch schon in den Monaten zuvor Leben drinnen. Darf aber gerne trotzdem noch zulegen ;)  

da hast du mit deiner 25er Prognose richtig gelegen vor einem Monat,
mein Lieblingsdividendenwert wird langsam erwachsen  

...da scheint mächtig dampf im kessel zu sein  

Ich denke ich habe sehr gute Nachrichten für alle Lang & Schwarz Aktionäre.

Die letzten Tage gab es ja Diskussionen rund um MiFID II.
Ich habe nun eine Stellungnahme von Lang & Schwarz erhalten.
Die Aussagen erscheinen recht eindeutig.


vielen Dank für Ihre Anfrage und dem damit verbundenen Interesse an Lang & Schwarz.

Sie fragen an, ob wir zum Vertrieb von wikifolio-Endlosindexzertifikaten stärkere Einschränkungen befürchten, die sich aus den neuen Regelungen der MiFID II ergeben könnten.

Wir analysieren neue nationale und internationale Anforderungen hinsichtlich möglicher Auswirkungen auf die Geschäftsmodelle von Lang & Schwarz. Dies betrifft auch die MiFID II. Derzeit sehen wir keine Anforderungen aus MiFID II die nicht innerhalb der zeitlichen Vorgaben umgesetzte werden könnten. Direkte Einschränkungen die sich auf den Vertrieb von wikifolio-Endlosindexzertifikaten beziehen könnten, sehen wir derzeit nicht.

Mit freundlichen Grüßen

Lang & Schwarz Aktiengesellschaft  

... der steile Anstieg auf 22 wurde nun konsolidiert und in 4 Wochen wartet wohl eine der höchsten Dividenden überhaupt.

Das schöne hin und her an den Börsen sollte auch kräftig Geld in die Taschen von L&S spülen, so dass ich mir bzgl des Gewinns wenig Sorgen mache. L&S ist eigentlich echt genial - haben gerade mal 50 Mitarbeiter, ein stabiles Geschäftsmodell, einen unglaublichen Goodwill (jeder im Forum spricht vor und nach Börsenschluss ganz selbstverständlich von den “L&S - Kursen“) und eine sehr niedrige Bewertung. Und in 4 Wochen bekomme ich eine Dividende, welche mir einen kompletten Urlaub finanziert...  

... weil viele glauben, dass L&S eine Bank ist. Dabei hat L&S mit dem klassischen Bankgeschäft nichts zu tun. Keine faulen Kredite, keine Rechtsstreitigkeiten und nur rentable Geschäftsfelder. Mich würde eine Übernahme auch nicht wundern. Da keine Sperrminorität besteht und ein Grossteil der Aktien im Freefloat sind, wäre eine solche auch machbar.  

Da wir letzte Woche mit  ~22,90 einen guten Lauf hinter uns haben ist die Dividenrendite entsprechend gesunken. Deinem Urlaub tut das keinen Abbruch. Er wird halt nur vom Kurs abgezogen aber das weisst Du bestimmt.
Wir haben nun aber auch fast auf den Punkt das gleiche Kursniveau des Vorjahres erreicht (nämlich bezogen auf die zu erwartende Dividendenrendite) so ca. 6,2%. Für Neueinsteiger klingt das immernoch toll aber es sind keine 8,5 oder 9,3% mehr. Um mich nicht von unterdurchschnittlichen Zahlen überraschen zu lassen, bin ich bereits Anfang letzter Woche erst mal ausgestiegen. Nicht zum Höchstkurs aber doch mitca. 45% Plus!!.
Ich denke im Laufe des nächsten Halbjahres wird es Gelegenheiten zum Wiedereinstieg geben.
Doch von Buchgewinnen wird man nur solange reich, bis irgendwas dazwischen kommt. Bei sowas wie im letzten Februar steig ich dann sicher wieder zu, wenn die Rahmenbedingungen weiter stimmen. Sollten die Q 2 deutlich besser und der Ausblick "irrsinnig gut" werden verliere ich vielleicht doch vorher die Nerven aber erst mal sitz ich an der Seite und erfreue mich an der Meinungsviefalt die hier so rüberschwappt.  

... nimmt ein steigender Aktienkurs Einfluss auf die prozentuale Höhe der Dividende.  dennoch liegt die Dividendenrendite aktuell immer noch weit über 5%  

Wenn weiterhin ein wenig Wachstum im Gewinn bleibt wird die Aktie auch zum HV-Termin 2017 wieder steigen. Die Frage ist nur, wie weit es zwischendurch runtergeht. Auf 5% wurde LS im letzten Jahr nicht hochgehandelt. Damals bei 19,09 war aber schon Wachstum von 9 - 13% absehbar. Nach dem doch etwas "knappen" Q1 müsste jetzt nicht nur ein kräftiges Q2, sondern auch ein gesunder Ausblick vermeldet werden. Alles andere dürfte spätestens nach der HV zu Kursabschlägen führen. Insofern sehe ich die Zukunft von LS etwas zurückhalten (im Sinne von Speed_3 , #2866). Lasse mich natürlich gern angenehm überraschen.....  

Düsseldorf, 2. August 2016 - Die Lang und Schwarz TradeCenter AG & Co. KG, eine 100%ige Konzerngesellschaft der Lang & Schwarz Aktiengesellschaft, ist seit dem 1. August 2016 alleiniger Market Maker an der "Lang & Schwarz Exchange", dem neuen elektronischen Handelssystem der Börse Hamburg. "Mit diesem Schritt setzen wir die strategische Positionierung des Geschäftsbereichs TradeCenter konsequent fort. Damit können wir nun unter dem Namen "Lang & Schwarz" auch börslich unsere bekannte Qualität anbieten", erläutert André Bütow als für den Geschäftsbereich TradeCenter verantwortliches Vorstandsmitglied. "Wir haben zum Start am 1. August 2016 rund 8.000 Wertpapiere aus unserem Handelsuniversum im Angebot des Market Maker Systems. Dies umfasst neben deutschen Aktien auch zahlreiche ausländische Aktien, sowie ETP's und festverzinsliche Wertpapiere. Die Handelszeiten an der Lang & Schwarz Exchange (www.LS-X.de) sind, wie bei Lang & Schwarz üblich, Montag bis Freitag von 7:30 Uhr bis 23:00 Uhr. Seitens der Börse und des Market Makers fallen, wie von Lang & Schwarz gewohnt, auch beim Handel über die Lang & Schwarz Exchange keine Entgelte an." Vom Start an dabei sind die Kunden der "DAB Bank", welche bereits seit über 15 Jahren die Market Maker Qualität von Lang & Schwarz zu schätzen wissen. "Der Anschluss weiterer Kreditinstitute befindet sich in Vorbereitung und wird zeitnah erfolgen", führt Carsten Lütke-Bornefeld, Leiter TradeCenter, weiter aus.  

Quelle WO Forum  

Die nächsten Zahlen stehen bald an (25.08) daher hier wieder eine Übersicht und meine Einschätzung.

Q4 2012 -0,07

Q1 2013 0,04
Q2 2013 0,01
Q3 2013 0,10
Q4 2013 0,22

Q1 2014 0,39
Q2 2014 0,39
Q3 2014 0,51
Q4 2014 0,31 (Bildung von Rückstellungen)

Q1 2015 0,44
Q2 2015 0,48
Q3 2015 0,51
Q4 2015 0,49

Q1 2016 0,44
Q2 2016 0,49 (Schätzung meinerseits)  

52-wochenhoch, das von starker kursdynamik begleitet ist, https://www.traderfox.de/software/anleitung/...xpansion-52-week-high/

 

endlich hat jemand den Korken weggekauft...

Mein Tip für Q2: 0,52€ basierend auf reinem Wunschdenken (ath im Q-Ergebnis passt einfach gut zu ath im Kurs) ;)  

:-(    :-(    :-( ..., sonst hätt' ich natürlich meinen Q2-EPS-Tipp abgegeben. Mal sehen, nach der Divi-Zahlung ... vielleicht komm ich da ja wieder rein ... Glückwunsch an alle tapferen und inzwischen kräftig belohnten hold-outs.    

Danke !  

kein Hype, sondern still und heimlich nach oben. Ohne viel Aufmerksamkeit von Analysten/Gurus etc. zu erzielen....der Laden steht solide da und die Gewinne sprudeln. Aktuell eine Aktie zum geniessen.  

würde mich interessieren wie viele eigene Aktien L&S noch hält, oder weiß das aktuell zufällig jemand?  

Seit 02.07.2016 hält LuS keine eigenen Aktien mehr.

Quelle "Einladung zur HV" (Die Gesellschaft hält keine eigenen Aktien.) und Begründung hat Alibero auf Wallstreet unter Post #5.354 gegeben.  

Danke!
Wer lesen kann ist klar im Vorteil ;-)  

Thema: Wer verkauft da Aktien und warum? LuS hat in Q1-2015 insgesamt 157.000 eigene Aktien (5% der Aktien) im Rahmen der HV-Ermächtigung aus dem Jahr 2010 zu einem durchschnittlichen Kurs von 15,- Euro gekauft (Ausstieg des jahrelangen Großaktionärs MM.Warburg). Die Ermächtigung und der Erwerb der eigenen Aktien dient zu Handelszwecken. Nur Kreditinstituten und Finanzdienstleistern ist es per Aktiengesetzt überhaupt erlaubt, eigene Aktien zu Handelszwecken zu erwerben. Die erworbenen eigenen Aktien wurden bilanztechnisch wie eine Kapitalherabsetzung behandelt und dementsprechend wurde das Eigenkapital und die Kapitalrücklage um die Anschaffungskosten reduziert. Die EPS-Ergebnisse wurden aber immer auf die gesamte Aktienanzahl angegeben. Die eigenen Aktien waren bei der Dividendenausschüttung 2015 in Höhe von 1,17 Euro (für das Jahr 2014) nicht gewinnberechtigt und insofern hat man sich die Ausschüttung auf die gehaltenen eigenen Aktien „gespart“. Nun tritt zum 03.07.2016 die neue Marktmissbrauchsverordnung in Kraft und diese hat auch Auswirkungen auf LuS. Ab dem 03.07.2016 müssen alle Geschäfte in LuS-Aktien von Insidern (Organe, Ehegatten, Wirtschaftsprüfer etc.) oder der Aktiengesellschaft selber innerhalb von 3 Arbeitstagen per Ad-Hoc veröffentlicht werden und damit wird der Handel in eigenen Aktien „quasi unmöglich“ (bis dahin kann man eigene Aktien kaufen und verkaufen ohne eine Ad-Hoc veröffentlichen zu müssen und damit ohne große Auswirkungen auf den Kurs). Der Vorstand hat wohl rechtzeitig die Alternativen geprüft und folgende Optionen: Option 1 Keine Aktion und die gehaltenen eigenen Aktien im Bestand belassen => nicht wirklich eine Option für die nächsten Jahre und da müßte der Vorstand sich irgendwann auch zwischen Option 2 und 3 entscheiden bzw. den Aktionären den Grund für die „auf Dauer“ gehaltenen eigenen Aktien erklären. Option 2 (dies wäre ganz eindeutig meine bevorzugte Variante als Aktionär gewesen und darauf habe ich gehofft) Umwidmung der gehaltenen eigenen Aktien gemäß §71 Abs.1 Nr. 7 Akt.G. per HV-Beschluss 2016 in Aktien gemäß §71 Abs.1 Nr. 6 Akt.G. => dann Einzug der eigenen Aktien und Reduzierung der tatsächlich im Umlauf befindlichen Aktien. Bilanztechnisch (und auch von der GuV) hätte dies keine Auswirkungen gehabt, da die gehaltenen eigenen Aktien ja bereits sowieso wie eine Kapitalherabsetzung behandelt wurden. Vorteil für die Aktionäre: höheres EPS auf die verbliebenen Aktien Nachteil für die AG: Einzug eigener Aktien wäre eine „Bilanzverkürzung“ und würde eine evtl. (z.B. feindliche) Übernahme deutlich erleichtern; hier wirkt sich auch der fehlende Großaktionär aus! Über die EK-Ausstattung von LuS wurde ja auf den letzten beiden HV´s bereits geredet und Aktionäre hatten vor dem Hintergrund der gestiegenen Bilanzsumme -u.a. wegen Wikifolio- nach einer evtl. notwendigen Kapitalerhöhung gefragt. Aus Sicht des Vorstandes ist die Kapitalausstattung aber vollkommen ausreichend und Kapitalerhöhungen sind nicht geplant; neben der hohen Dividendenausschüttung dann aber zusätzlich die gehaltenen eigenen Aktien de facto einzuziehen, geht dem Vorstand dann wohl doch etwas zu weit.... also Option 3. Option 3 Verkauf der eigenen Aktien über die Börse => ab dem 03.07.2016 müßte jede Transkation innerhalb von 3 Arbeitstagen per Ad-Hoc veröffentlicht werden (ist ja bilanztechnisch und von der Ad-Hoc wie eine Kapitalerhöhung) und dies würde der Reputation und dem Aktienkurs mit Sicherheit deutlich schaden => frei nach dem Motto, wenn die Gesellschaft trotz ausreichender Liquidität eigene Aktien über die Börse verkauft, wird der Kurs wohl aus Sicht der Insider zu hoch sein und dies dürfte Verkäufe anderer Aktionäre nach sich ziehen. Ausserdem würde der Vorstand sich selber in eine Zwicksituation bei einem evtl. feindlichen Übernahmeangebot bringen und hier könnte es durchaus auch evtl. zu Haftungsproblemen kommen. Ein Übernahmeangebot mit einer Prämie von z.B. 20% könnte man doch nicht ernsthaft ablehnen, wenn man als AG zuvor selber Aktien zu Marktkursen verkauft hat (Beispiel: man stelle sich mal die Situation von K+S mit dem „inoffiziellen Übernahmeangebot von Potash zu 41,- Euro vor, wenn K+S zuvor selber eigene Aktien zu 34,- Euro veräußert hätte...der Vorstand hat das 41,- Euro Angebot ja als zu niedrig abgelehnt und die Aktie steht heute bei ca. 22,- Euro => könnte man als Aktionär da den Vorstand haftbar machen ??!!). => Möglicheit des Verkaufs der eigenen Aktien vor dem 03.07.2016. Auch wenn der Vorstand (wie zalhreiche Aktionäre wohl auch) von einer „deutlichen" Unterbewertung der Aktie ausgeht, dürfte dies aus Sicht der Gesellschaft wohl die beste Option sein (bis zu einem gewissen Aktienkurs natürlich nur). Der Vorstand hat sich dementsprechend für Option 3 entschieden und folglich hat LuS im ersten Quartal 2016 bereits ca. 43.000 eigene Aktien verkauft. In Q2-2016 dürften bisher weitere Aktien zu Kursen um die ca. 18,- Euro verkauft worden sein (ich tippe mal insgesamt hat man so um die ca. 100.000 bis 120.000 der eigenen Aktien bisher veräußert) und Ende Juni oder sogar etwas früher hat sich dieses Thema dann erledigt.  

ungebrochene Nachfrage. Die Aktie möchte nach oben. Entweder Vorfreude auf Dividende oder Bewertungsanpassung. Bei dem Kaufdruck könnte auch noch was anderes kommen.  

"Die EPS-Ergebnisse wurden aber immer auf die gesamte Aktienanzahl angegeben."

das liegt daran, dass L&S den konzernabschluss nach HGB (nicht IFRS) aufstellt
berechnung:
"Für das Geschäftsjahr 2015 konnte ein Konzernüberschuss von TEUR 6.048 erwirtschaftet werden", http://www.dgap.de/dgap/News/corporate/...vidende-fuer/?newsID=926461
€6,048mio konzernüberschuss 2015
/3,146 gesamtzahl der aktien
= €1,92 ergebnis je aktie 2015

nach IFRS käme man auf ein ergebnis je aktie 2015 von €2,02:
3.146.000 gesamtzahl der aktien
./. 156.741 eigene aktien (=4,98223%)
=2.992.259 umlaufende aktien
€6,048mio konzernüberschuss 2015
/2,992259mio umlaufende aktien 
= €2,02 ergebnis je aktie 2015

 

was den sonst, ende der Woche ist Zahltag !!  

Kommt die Dividende nicht erst danach?