Aumann wohin geht die reise ?

Umsatz für Q1 dürfte bei 60 - 65 Mio. € liegen. Spannender / Entscheidender dürfte die Marge und der AE sein. Nach der weiteren Anteilsaufstockung von MBB zu Anfang des Jahres und dem derzeit laufenden ARP (ein Novum bei Aumann) könnte ich mir durchaus vorstellen, dass hinsichtlich Marge oder AE vlt. Überraschendes zu Tage tritt.

Diese Woche gab es Absatzsahlen von Aumann’s Kunde VW. Bei BEVs im 1. Quartal Wachstum von 42 % ggü. Vorjahr. Absatzregion China schwächelt, hier ist VW besonders gefordert. Denke, dass VW dies früher oder später in den Griff bekommen wird.

Das Interesse an Aumann scheint wieder zuzunehmen. Seit Donnerstagabend läuft der Wettbewerb „Depot Champ“ und Aumann wurde dort aus über 250 Aktien, die F Söllner auf seiner Watch- / Empfehlungsliste hat, live ausgewählt. Dies dürfte auch den kurzzeitigen  Anstieg von über 5 % auf fast 18 €  nach Börsenschluss erklären.

https://www.ariva.de/news/...mp-neustart-mit-10-neuaufnahmen-10641853

https://www.volkswagenag.com/de/news/2023/04/...ectric-vehicles-.html  

...vielleicht hat der Aktionär ja Recht und der erfreuliche Trend setzt sich fort.
https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/...0330721.html?feed=ariva  

"... In Anbetracht der attraktiven Bewertung hat MBB im ersten Quartal eigene Aktien im Wert von 4,5 Mio. € erworben. Gleichzeitig hat MBB seinen Anteil an Aumann auf 48,0 % aufgestockt. Auch im zweiten Quartal hat MBB im Rahmen des Ende April abgeschlossenen Aktienrückkaufprogramms weitere eigene Aktien im Wert von 2,5 Mio. € erworben. ..."

https://www.ariva.de/news/...im-ersten-quartal-um-17-auf-201-10679681

"Aumann: Profitabilität soll sich nachhaltig verbessern - MBB stockt auf ..."
https://www.4investors.de/nachrichten/...?sektion=stock&ID=169693

https://www.aumann.com/fileadmin/templates/...-2023-mitteilung-de.pdf




 

Solide Q1-Zahlen, aber leider noch ohne Überraschungsmoment bei AE bzw. Marge. Kapitalmarkt scheint auch mehr erwartet zu haben (siehe Kursentwicklung der letzten 2 Wochen). Obwohl für das lfd. ARP ist der Kursverlauf natürlich optimal.

Umsätze:                               (siehe bisher Beitrag # 418)
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in Mio. €                      Q1 / 22           Q2 / 22         Q3 / 22        Q4 / 22       Q1 /23

Classic                          17,9                  16,0              20,4             18,9            16,2
E-mobility                      27,0                  31,4              37,8             45,9            39,5
                                      ____              _____             _____          ____          _____    

                                      44,9                  47,4              58,2              64,8            55,7

EBITDA:                         2,6 %               3,99 %         4,26 %         4,95 %       6,2 %

MA (Q-ende)                  780                  790               804                821             834



Auftragseingänge:
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in Mio. €       Q1/22     Q2/22    Q3/22    Q4/22     Q1/23

Classic           16,0        21,8        18,0        9,0         35,9 *
E-mob.           66,5         61,3        39,5      63,2        39,3
                     _____      _____    _____     ____     _____
                       82,5         83,1        57,5       72,2        75,2

*) Interessant zu sehen, wie sich das kleine Pflänzchen im Bereich "Solar" entwickelt. Es war ja mal die Rede davon, dass der Bereich Classic "tot" sei. Hier dürfte noch Einiges an Überraschungen kommen. Seit letztem Jahr wurde für den AR mit Frau Dr. Wessel diesbezüglich geballte Kompetenz "eingekauft".

Nach dem IPO von Aumann im Herbst 2017 hatte MBB im Februar 2018 durch eine Umplatzierung die Anteilsquote weiter von damals rd. 49 % auf 38 % reduziert. Dafür hatte man zu einem Verkaufspreis von 61 € je Aktie einen Platzierungserlös brutto in Höhe von 103,9 Mio. € erzielt. Mittlerweile hat MBB seine Anteilsquote durch Aktienkäufe in den Jahren 2020 / 2021 / 2022 und zuletzt in Q1/2023 von 38 % wieder auf 48 % aufgestockt, zu einem durchschnittlichen Kurs von ca. 13,70 € (2,486 Mio. € (2020) + 0,12 Mio. € (2021) + 11,561 Mio. € (2022) + 6,728 Mio. € (2023) = 20,895 Mio. €)

Verrechnet man aktuell die eigenen Aktien, die Aumann durch das lfd. ARP bereits erworben hat, liegt der Anteil von MBB wieder bei rd. 49 %.

Durch die Entwicklung der letzten Jahre bzw. der getätigten Transaktionen am Kapitalmarkt (Verkauf bzw. erneute Käufe) konnte MBB über 80 Mio. € Mehrwert generieren. Es stellt sich somit die Frage: Wird MBB an Aumann erneut ein zweites Mal ordentlich Kasse machen? Ist natürlich von der weiteren Entwicklung von Aumann / Kurs der Aktie abhängig. Nach meiner Einschätzung, ist natürlich meine persönliche Meinung, steht uns das bevor. Fundamental steht Aumann auf gesunden Beinen und die Geschäftsaussichten (AB aktuell mit 276,5 Mio. € auf Rekordniveau) dürften aufgrund der fortschreitenden Transformation der Automobilindustrie noch nie so gut gewesen sein, Wandel in Richtung E-Mobilität ist in vollem Gange und beschleunigt sich weiter. Ideal wäre es, wenn Aumann eine größere sinnvolle Akquisition gelingen würde (letztes Jahr stand das ja mal im Raum). Das würde mit Sicherheit zu einer Neubewertung der Aktie führen.

Aus Bericht Q1:
"...
Vor dem Hintergrund des hohen Auftragsbestandes zum Jahresende 2022 agiert Aumann vertrieblich selektiver mit Blick auf die nachhaltige Verbesserung der Profitabilität über das Geschäftsjahr 2023 hinaus. Der Auftragseingang erreichte dennoch mit 75,2 Mio. € annähernd den starken Vorjahreswert von 82,5 Mio. €.

Während kundenseitige Vergaben anstehender Großaufträge der Elektromobilität in den weiteren Jahresverlauf fallen, profitiert das Segment Classic bereits im ersten Quartal von einem Großauftrag mit zweistelligem Mio. € Volumen im Bereich der erneuerbaren Energien. ...."  

PKW für den Mai vom KBA.

Die Zulassungszahlen fü E-Autos gingen im April ggü. März merklich zurück bei einem ggü. Vormonat rückläufigen Gesamtmarkt.

https://www.auto-motor-und-sport.de/verkehr/...eutschland-april-2023/

Bis auf MG ist von chinesischen OEMs noch nicht viel zu sehen. Obwohl BYD ist meiner Meinung nach Ernst zu nehmen. Aber deren Overseas-Zahlen sind im Moment rückläufig.

https://www.elektroauto-news.net/news/...steller-mai-starkes-wachstum

https://cnevpost.com/2023/06/01/byd-sells-record-240220-nevs-may/

Weiß jemand, ob Aumann auch chinesische OEMs als Kunden hat?

Erwarte nicht, dass sich das Bild in Deutschland in den  nächsten Monate groß ändern wird. Aumann‘s Kunden (die traditionellen OEMs wie VW, Mercedes, BMW etc. haben Einiges an Boden ggü. Tesla gut gemacht. Dies dürfte sich fortsetzen je mehr neue  Modelle weiter auf den Markt kommen).

Persönlich habe ich seit einigen Monaten diverse E-Autos verschiedener OEMs getestet. Anfragen bei BYD und NIO laufen seit Wochen für die großen Modelle (BYD HAN und Tang und NIO ET 7). Gut organisiert scheinen die nicht zu sein. Über die Websites wird der Erhalt des Interesses bzgl. Probefahrt bestätigt. Danach hört man dann nichts mehr, weder telefonisch noch über Email. Hat jemand ähnliche Erfahrungen gemacht?

Sehe die chinesisches OEMs im Moment hier in Deutschland in den oberen Segmenten eh nicht als Konkurrenz für unsere heimischen Hersteller. Ziemlich teuer, z. Teil Preisaufschläge gegenüber den Preisen in China von deutlich mehr als 50%. Möchte mir aber über Probefahrten ein besseres Bild verschaffen. Deren Akzeptanz könnte aber zunehmen, wenn zu geringeren Aufschlägen die PKW angeboten werden.

Interessant dürfte es werden in den tiefpreisigeren Segmenten. Aber VW und Stellantis wollen ja jeweils ab 2025 Modelle im Bereich 20/25 T€ in den Markt bringen

Sobald in den tiefpreisigeren Segmenten attraktive Modelle zu vernünftigen Preisen verfügbar sind,  dürfte sich das Interesse an E-Autos wieder beschleunigen. Hier dürften die Chinesen zum Katalysator werden.

Eigentlich müssten wegen dem Vorlauf jetzt die entsprechenden Aufträge bei Aumann kommen.

Man hört nichts von Aumann. Die Kommunikation mit dem Kapitalmarkt ist stark verbesserungswürdig.

Der Kursverlauf einfach nur enttäuschend.

Xetra-Schlusskurs gestern: 14,70 €  

stetig zunehmende vollelektrifizierte Modellanzahl in den Absatzzahlen immer mehr sichtbar:

jeweils annähernd bzw. zum Teil dreistellige Zuwachsraten im Vorjahresvergleich bei den BEVs, Anteil an Gesamtverkaufszahlen stetig steigend, deutlich steigende Volumina von Quartal zu Quartal

                              Q1                             Q2

BMW                  64.647                      88.289     (+ 36,57 % ggü. Q1)
                         + 83,2 %                  + 117,5 %
BEV/Anteil       10,99 %.                  14,09 %

 
Mercedes         51.600                      61.200     (+ 18,6 % ggü. Q1)
                          + 89 %                         + 96 %
BEV/Anteil      10,27 %                    11,87 %

Beschleunigter Hochlauf, weiterer Ausbau der Kapazitäten notwendig.

Bedeutung für Aumann: weitere Aufträge dürften ins Haus flattern.

https://media.mercedes-benz.com/article/...1e6-4192-9c40-493c561b5ca4  

https://www.deraktionaer.de/artikel/...rendfortsetzung--20335320.html  

Bisher wurden 393.288 Aktien zu je 15,74 € zurückgekauft, dafür sind 6,189 Mio. € an Liquidität abgeflossen.

Was ich nicht verstehe: Warum sind zu den niedrigsten Kursen während des lfd. ARP nur kleine Volumina erworben worden; eigentlich die geringsten (die letzten 3 Wochen), wenn man sich das ARP im Zeitablauf betrachtet? Hat jemand eine Erklärung.

Schlechter Job vom Bankhaus, gehört meiner Meinung nach ausgewechselt.

KW   11        9.730 Aktien      a      14,59 €
KW  12       56.147                   a        15,26
KW  13       34.728                  a         15,17
KW  14       25.320                 a          16,17
KW  15       26.142                 a          16,57
KW  16       34.975                 a          17,09
KW  17       36.765                 a          16,89
KW  18       25.810                 a          16,87
KW  19       25.937                 a          16,71
KW  20       21.197                 a          15,79
KW  21       20.654                 a          15,06
KW  22       21.317                 a          14,50
KW  23       15.140                 a          14,51
KW  25       13.721                 a          14,29
KW  26       10.990                 a          14,00
KW  27       14.715                 a          14,22

Total        393.288                 a          15,74
 

...ich hab mir jetzt nicht die Details des ARP durchgelesen, aber zumeist ist es so, dass nur bis zu einem max. Prozentsatz des täglichen Handelsvolumens zurückgekauft werden darf. Bedeutet: Niedrige Handelsumsätze= wenig ARP.  

Man muss SD nicht sonderlich Ernst nehmen, allerdings ist der Gastbeitrag von Herrn Schneider gar nicht so schlecht geschrieben...

https://www.sharedeals.de/...ilitaets-boom-bricht-die-aktie-jetzt-aus

 

https://www.anleger-research.de/artikel/hoffnung-fur-aumann  

ARP: nach meinem Kenntnisstand gibt es eine 25%-Regel. Ich hatte das vor meinem Beitrag mal versucht zu plausibilisieren. Es passt halt nicht.

Man brauch sich nur die heutige Meldung mal genauer anschauen.  

...ich hatte 20% in Erinnerung. War zumindest bei der MBB so.  

Diesel“  

Wie sind deine Erwartungen für den Hj.-Bericht am 15.8.?
 

(siehe Beitrag #451). Hinsichtlich Marge oder AE hoffe ich auf positive Überraschung.  

...dass die anstehenden Großaufträge der Elektromobilität in den weiteren Jahresverlauf fallen.
Ich hoffe mal, dass dies bereits in Q2 sichtbar/wirksam wird.

Bei einem Cash-Bestand von knapp 100 Mio. Euro (dürfte sich bei aktuellen Zinsniveaus auch gut im Finanzergebnis widerspiegeln) und dauerhaft steigenden Cash-Flows und Margen scheinen mir Kurse jenseits der 20 auf 12 Monatssicht realistisch. Falls MBB Kasse machen will ggf. auch früher (und besser?).

Gibt´s zur Aumann eigentlich noch aktuelle Coverages?  

...in der HV-Präsentation, damit erledigt. Die Kursentwicklung spiegelt die durchaus  beeindruckende Unternehmensentwicklung plus Aussichten in keinster Weise wider. Sicher auch ein Problem der MBB-Dominanz. Die können den Kurs nach Belieben "führen". Eines scheint mir aber sicher: Irgndwann cashen die aus und haben nicht umsonst im März bei 13,50 nochmal ordentlich zugelangt.
https://www.aumann.com/fileadmin/templates/...standspraesentation.pdf  

Verunsicherung, wie es im deutschen E-Automarkt weiter geht, zu liegen, könnte im 2. Halbjahr weiter anhalten. Für den weiteren Verlauf dürfte aus meiner Sicht jedoch wesentlich die Marge bzw. der  AE des Q2-Berichts sein.

Seitens der Händler wird von stark zurückgegangenen Bestellverhalten der privaten Kundschaft berichtet. Ab September dürfte es bei den gewerblichen Kunden - durch die auslaufende Förderung - dann auch wie erwartet zu einem deutlichen Rückgang kommen. Juli und August dürften bei den Neuzulassungen von E-Autos (mögliche Vorzieeffekte) sehr gut werden

Diese kurzfristigen Nachfrageschwankungen  wird es immer wieder geben, dürfte aber bzgl. des  bei Aumann‘s Kunden anstehenden Hochlaufes der Produktionskapazitäten keinen größeren Effekt haben.

BMS‘s flexible Fertigungs-Strategie zahlt sich aus.

https://www.manager-magazin.de/unternehmen/...-49f8-ae83-b8cb2006fef9

https://www.merkur.de/wirtschaft/...strategie-plattform-92378319.html
 

...in ihrer jetzigen Regierungskoalition, allen voran Robert Habeck, wird dem (mglw. auch überzogenen) Trommeln der Wirtschaft folgen, folgen müssen. Zur nächsten Bundestagswahl in 2 Jahren steht für die Grünen viel auf dem Spiel.  

Bei Aumann geht´s in erster Linie um die Margenentwicklung. Wenn die stimmt sind Umsätze und AE zweitrangig...  

"Die Akzeptanz der neuen BEVs: Prognosen und Perspektiven bis 2025"

"... In diesem Jahr verzeichnen BEVs 70 Prozent aller Neueinführungen, was 85 neuen Modellen entspricht. Das bedeutet auch, dass die Hersteller erstmals mehr BEV-Neuerscheinungen auf den Markt bringen als für alle anderen Kraftstoffarten zusammen.

Die weitere Entwicklung bis 2025 lässt sich aus den Ankündigungen der Hersteller schon gut vorhersehen. In zwei Jahren hat Dataforce 59 BEV-Neueinführungen identifiziert. Das entspricht 92 Prozent aller Neuheiten. Neue Verbrennermodelle werden dagegen zur Seltenheit...."

Bis 2025 soll laut Einschätzung von Dataforce der BEV-Anteil auf 29 % steigen.

https://www.capital.de/wirtschaft-politik/...aufszahlen-33672736.html  

läufts

BMW scheint mit den richtigen Produkten unterwegs zu sein.

https://ecomento.de/2023/07/24/...ach-elektroautos-in-europa-steigen/  

...wissen wir mehr. Ich halte auch eine Anhebung der Guidance für vorstellbar.
Mal schauen, ob der Kurs im Vorfeld bereits reagiert oder weiter in der aktuellen Range rumdümpelt.
Das ARP endet ja auch bald, muss nicht schlecht sein.  

....hier hat MBB im März sehr ordentlich aufgestockt. Ohne Geist?
Der heutige 4% Absturz mit gerade mal 11 TSD Aktien im Xetrahandel. Sieht fast gewollt aus.  

Die nächste Shortattacke läuft. Identisches Kursmuster wie vor der letzten Aufstockungsrunde durch MBB. Der Kurs wird mit minimalen Umsätzen stetig und unerbittlich über die Bid-Seite nach unten getaxt, in der Hoffnung, eine Stopp-Loss-Lawine loszutreten und erneut billig einsammeln zu können. Im Bereich von 13 EUR sehen wir vermutlich erneut urplötzlich 100.000er Tagesumsätze und pünktlich zu den Quartalszahlen wird der Kurs dann - wie von Zauberhand - erneut Richtung 18 EUR nach oben gezockt, um danach wieder abverkauft zu werden.

Die seit Jahren beobachtbare Kursmanipulation in einer Handelsspanne zwischen 12,50 und 17,50 EUR (ca. 40% Kurzfrist-Zock-Potenzial vom "Boden" um 12,50 €) ist einfach nur zum ko.... Die minimale Aufmerksamkeit hier im Forum zeigt m.E., dass Aumann - so toll die E-Story sich auch anhören mag - eine reinrassige Zockeraktie und absolut ungeeignet für ein langfristig orientiertes Buy-and-hold-Investment ist.

Das vollkommen fehlende Kapitalmarktinteresse der Firma, das sich in einer unterirdischen Investor-Relations-Arbeit / Kapitalmarktkommunikation niederschlägt, macht langfristiges Anlegen in dieser Aktie unmöglich und macht sie seit Jahren zu einer reinen Chart-Trading-Aktie, in regelmäßigen Intervallen "wiederentdeckt" und gepusht durch unseriöse "Analysten" des Schmierblatts "Der Aktionär" (-> Schöders Nebenwerte-Watchlist). Die nächste Zockerwelle kommt gewiss...