Aurelius

 

Wäre mir neu, dass ein Kurs "immer etwas steigen [sollte] von Jahr zu Jahr".
-> Mal untertreibt und mal übertreibt ein Kurs nach oben wie nach unten, mal ist die Börsenstimmung gut, manchmal schlecht, mal gab es exitreiche Jahre, mal nicht, mal wuchs der NAV stetig an, mal nicht.
Aus den Geschäftsberichten 2015, 2016 und 2017  lässt sich dies gut erkennen: Der NAV, und damit die wichtigste Kennzahl zur Bestimmung des Kurses, wuchs laufend an:Von 1.2 Mrd. € über 1.4 Mrd. € auf 1.5 Mrd. Euro. Und es gab sehr viel Cash und die Dividende war noch nicht so hoch, sprich leichter zu erhöhen.

Das alles ist nun anders: Politische Unwägbarkeiten nahmen zu, der NAV ist gesunken (und dabei wieder anzusteigen), man bekommt seine Einkäufe auch nicht mehr "geschenkt und hinterhergeschmissen", überhaupt, das Rad, was Aurelius dreht, ist größer geworden und und und.

Also ich finde das aktuelle Kursniveau völlig plausibel. Kurse um 30 Euro hingegen, sowie Kurse an die (aufgerundet) 70 Euro heran waren Banane.  

Aurelius ist wie ein Obsthändler.
Es kauft Kisten mit unreifem Obst (Firmen in Sondersituation) und verkauft sie wieder (Exit), sobald das Obst nachgereift ist (durch kluges Management der Aurelius-Spezialisten).
Der Gewinn wird als Partizipationsdividende ausgeschüttet.
Mit jedem Exit (und der daraus folgenden Dividende) verliert, so gesehen, Aurelius an Wert. Aurelius könnte sich praktisch nach dem letzten Exit in Luft auflösen.
Natürlich tun sie was dagegen. Indem sie Teile des Gewinns behalten und in neue Obstkisten investieren.
Soweit das spezielle Geschäftsmodell.

Und soweit das Verständnis für Leute die sagen, der Kurs interessiert mich überhaupt nicht, ich will die Dividende. Und das noch viele Jahre.




 

Hallo, der Kurs von Aurelius ist unterirdisch.

Normal wäre da etwas in Höhe von 55€ -60€.

Ist da etwas im Busch?

 

Firmen zu verkaufen ist nicht wie Obst zu verkaufen.
Ist etwas komplexer  

Ich hatte meine Position in Erwartung eines weiteren Exits auf 4% Portfolioanteil aufgestockt. Falls das vor der HV nichts mehr werden wird, wonach es ja aktuell aussieht, so ist der spekulative Anteil des Invests nicht aufgegangen. Langfristig mache ich mir bei der Notierung unterhalb des NAV allerdings keine Sorgen, denn der track record ist sehr eindeutig.  

"""""Mit jedem Exit (und der daraus folgenden Dividende) verliert, so gesehen, Aurelius an Wert. Aurelius könnte sich praktisch nach dem letzten Exit in Luft auflösen.""""

Da teilt Aurelius sein Schicksal mit allen nach betriebswirtschaftlichen Richtlinien agierenden Unternehmen. Nach jedem Verkauf sinkt mit abnehmenden Lagerwert auch der Wert des Unternehmens, wird aber gleichzeitig wieder durch Geldeingang für die getätigte Lieferung wertmäßig angehoben. So funktioniert nun mal Wirtschaft.
Wichtig ist, dass kontinuierlich der Wert des Unternehmens durch die Veräußerungen nicht geringer wird, sondern im optimalem Falle sich ständig erhöht   das nennt man dann Rendite:-)

Sollte sich Aurelius, wie Du schreibst nach dem letzten Exit in Luft auflösen,
-durch die erzielten Renditen aber eine Letztdividende von 70 EURO ergeben, die dann nach Anteilen an die Shareholder ausgezahlt wird, wo hast Du dann ein Problem?

Solange der Handel (und das ist das Vertriebskonzept letztendlich von Aurelius) rentierlich ist
-und ein Teil der Rendite zur Stärkung des Unternehmens kontinuierlich und rentierlich!!! in Neuerwerben umgesetzt wird, ist für mich alles o.k. Für die Rentierlichkeit ist das Unternehmen verantwortlich, die Kurse werden vom Markt getätigt und spiegeln deshalb nicht immer den Erfolg, oder auch Misserfolg des Unternehmens wider.

Einen Handel mit sauren Zitronen konnte ich bis dato bei Aurelius noch nicht erkennen,
ein frühzeitiger Abverkauf vor Verderb hingegen zeichnet den erfolgreichen Obsthändler aus!:-))

Das vorzeitig abgebrochene(verschobene) ARP spricht für mich nun eher für keinen, zumindest größeren EXIT bis zur HV. Wenn man seine Reserven, wie z.B. durch intelligente Zukäufe, wie heute z.B. nutzt, dann kann ich ganz gut damit leben. Aufgehoben ist ja nicht aufgeschoben.

Aber wie immer nur meine pers. Sichtweise.

 

Jäger sich hier einkaufen? Des weiteren ist wichtig zu wissen wie weit der Kurs und ob er bis dato noch fallen könnte  

Gute idee, frage die mahl wann sie kaufen und auch zum welchem preis....da kurs wird bestimmt fallen ,oder ...steigen.Sonst noch fragen?  

Die kommen wenn es eine ansprechende Dividende gibt - hast du dich vielleicht im Thread vertan?  

Die Verwilderung der dt. Sprache wird in diesem Forum z.Z. wieder sehr gepflegt.
Kommas (Kommata) scheinen ernsthaft vom Aussterben bedroht zu sein.
Aber, was mindestens genau so aufregend ist, es scheinen hier Mitsprecher unterwegs zu sein, die es nicht hinkriegen, einen halbwegs syntaktisch richtigen Satz zusammenzuschreiben.
Reden die auch so? Denken die so?
Und mit den Typen soll ich mich dann über Aurelius unterhalten?! Wieso?  

muss man stark Short gehen.  

Das Thema Dividende ist hier echt nervig geworden. Kann denn keiner mehr die Suchfunktion bedienen ?  

Entschuldige, du hast ganz recht, meine Sprache und schrift in Deutsch sind nicht gut, Deutsch ist nicht meine Muttersprache. (spreche trotzdem 5 sprache und meist nemen die menschen es mir nicht ubel wenn ich nicht 100% rede oder schreibe.)

Der Inhalt von 13417 in perfectes Deutsch ist Besser? Bitte bleibe in dieses Forum, dann kann ich deine gute beitrage lesen. Wichtig zu wissen das du Long bleibst und Dividenden möchtest.
 

An sich ist der Kursverlauf schon entäuschend.  
Die letzten Q Zahlen waren sehr gut und prognostieren eine weiterhin gute Entwicklung trotz schwierigen Marktes.
Nur wird das alles nicht im Kurs umgesetzt, im grunde steigt der Wert des Unternehmens aber der Kurs tritt auf der Stelle.  

NAV Q4 2018 : 1,401 Milliarden €
NAV Q1 2019 : 1,379 Milliarden €

die Aussage das der Wert der Beteiligungen steigt ist nicht korrekt, zumindest in der Bilanz sieht man dieses nicht.  

Na dann mal gute Nacht - jetzt wird die Enttäuschung über den bisher ausbleibenden Exit, an den ich persönlich vor der HV auch nicht mehr glaube, durchschlagen.

Bei Kursen von 30 Euro gäbe es zumindest eine Divi Rendite von 5% - dann kommen auch endlich die Dividendenjäger um uns zu retten ;-)  

der NAV mag minimal gesunken sein, auf der andren Seite ist aber der Umsatz 965,8 Mio. EUR (Q1 2018: 912,3 Mio. EUR) gestiegen und der EBITDA  hat sich mehr als verdoppelt 44,2 Mio. EUR (Q1 2018: 21,5 Mio. EUR).
Also im Grunde gute Entwicklung.  

innerhalb des Unternehmens stimmen mag, den Aktienkurs kümmert es herzlich wenig!

Das ist und bleibt komischerweise ein Trauerspiel.
Wie hoch ist denn jetzt eigentlich die Gesamtdividende? 1,50€ + x!?
Wenn man das wenigstens mal wüsste.

An was soll man sich hier den erfreuen außer an der Divi!?

Ein Exit wird kommen... irgendwann...
Tolle Aussichten in dem aktuellen Marktumfeld.

Der Kurs sollte längst viel höher stehen, tut er aber nicht. Auch wenn es gerechtfertigt wäre!
So denken nun mal viele, mich eingeschlossen.

Heißt halt weiterhin warten und sich zu sehr aufregen  :-|
 

 

Wann der Exit kommt, ist für mich persönlich nicht so wichtig.
Aber ich gehe davon aus, dass er vor der HV noch kommt.  

Wenn die nächsten Q zahlen kommen und Office Depot  dicke Gewinne schreibt  3 % Marge  waren 2 Euro Gewinn pro Aktie für aurelius  

Wie kommst du auf 60?
Wenn ich den letzten NAV in Relation zur Aktienanzahl setze, dann läge der Kurs bei ca. 45. Was ja soweit von hinterm Mond nicht hergezaubert wäre... um das mal flapsig auszudrücken.
Also, wie kommst du auf 60?  

Weil Aurelius Mitbauer NAV Bewertung mehrmals zu tief lag und der tatsächliche Verkauf zu deutlich höheren Preisen erfolgte.

60 sind ein Maximalziel, faire Bewertung liegt aber sicher bei 50 Euro +.

Meine Meinung.  

... sieht die faire Bewertung aber leider anders. Ich denke hier wird es nochmal in den unteren 30er Bereich gehen, ist für mich leider alternativlos. Nachkaufen werde ich bei 33, weil ich das für eine schöne Zahl halte.