AT&S - Wachstumsweg zu 80 Euro


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Neuester Beitrag: 29.11.24 11:35
Eröffnet am:28.03.20 07:27von: cicero33Anzahl Beiträge:5.977
Neuester Beitrag:29.11.24 11:35von: economistLeser gesamt:2.197.571
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42014 Postings, 8911 Tage Robinschönes

 
  
    #1626
1
07.07.22 09:21
Shortgeschäft heute morgen  

373 Postings, 2090 Tage merkaskurziel wird erhöht

 
  
    #1627
07.07.22 09:21
aber von hold auf sell, muss man das verstehen?  

42014 Postings, 8911 Tage Robinkann man

 
  
    #1628
1
07.07.22 09:26
schön drücken , wenn kaum Käufer im Markt sind  

7533 Postings, 2663 Tage CoshaNa ja

 
  
    #1629
07.07.22 09:27
Weil das Kursziel 38 € nun mal tiefer liegt als der aktuelle Kurs, also sell.
Warum dann allerdings tatsächlich Leute den Wert verkaufen: Kopfschüttel.
Schöne Nachkaufgelegenheit.  

42014 Postings, 8911 Tage Robinmerkas

 
  
    #1630
07.07.22 09:28
eh alles Quatsch mit den Auf und Abstufungen . Hauptsache man kann zocken .  

42014 Postings, 8911 Tage RobinAT+S

 
  
    #1631
07.07.22 09:29
hat doch vor 2 Wochen erst Prognosen erhöht und das in dem Umfeld . Entscheidend sind die ZAhlen und AUssichten .

Zahlen waren klasse und Prognosen auch . Das zählt  

373 Postings, 2090 Tage merkas@ Cosha

 
  
    #1632
07.07.22 09:30
warum dann zuvor bei 27 Euro Kursziel ein HOLD ?

das Kursziel von Berenberg ist seit 2021 von 21,5 auf 38 gestiegen  

42014 Postings, 8911 Tage Robinwelche

 
  
    #1633
07.07.22 09:33
Firma kann in dem Umfeld die Prognosen erhöhen ???  das waren starke Zahlen von AT+S  

7533 Postings, 2663 Tage CoshaKeine Ahnung merkas

 
  
    #1634
07.07.22 09:43
Wo stand denn der Kurs, als das Kursziel 27 € ausgegeben wurde ?
Ist aber nur ein weiteres Beispiel dafür, dass die Kursziele von Analysten zumindest mir keinerlei Mehrwert bringen.  

387 Postings, 1623 Tage hzenger2020AT&S

 
  
    #1635
07.07.22 09:57
Es wäre interessant zu wissen, worauf sich der Berenberg Report bezieht. Da wird schon etwas ekliges drin stehen, sonst würde der Kurs heute nicht 10% runtergehen.

Möglicherweise beziehen sie sich auf den zuletzt wieder anziehenden Chip-Krieg zwischen USA und China? Die USA haben vor kurzem angekündigt, ASML die Lieferung bestimmter Lithographie-Maschinen an China verbieten zu wollen, um den Aufbau einer Chipindustrie in China zu verhindern.

https://www.technopixel.org/...hina-shipments-of-asml-may-be-stopped/

Wenn das passieren, würde China sicherlich Gegenmaßnahmen ergreifen um US Chipfirmen zu treffen. Möglicherweise ist das die Sorge (?).  

373 Postings, 2090 Tage merkasdas Kursziel

 
  
    #1636
07.07.22 10:13
wurde doch erhöht, der Report sollt doch dann positiver sein wie der letzte, oder?  

1833 Postings, 5559 Tage HandbuchHV

 
  
    #1637
07.07.22 10:15
Mann sollte eine Altersobergrenze für Aufsichtsräte einführen...  

145 Postings, 1346 Tage AvatVila@merkas

 
  
    #1638
07.07.22 10:19
nicht, wenn der aktuelle Kurs noch deutlich höher liegt. mich interessiert viel mehr, wie deren Begründung lautet  

7533 Postings, 2663 Tage CoshaDes is auch die komische Sprach

 
  
    #1639
07.07.22 10:20
Und der Androsch ist halt nun mal der Papa.  

172 Postings, 4613 Tage Geldschwemme@hzenger2020

 
  
    #1640
07.07.22 10:37
Wäre eine denkbare Begründung, aber mit einer solchen Möglichkeit zu argumentieren, erscheint mir nicht seriös. Analysen sollten m.E. fakten-und zahlenbasiert sein, was die Prognose angeht.  

373 Postings, 2090 Tage merkasBegründung

 
  
    #1641
07.07.22 10:52
habe gerade in einem anderen Forum gelesen dass dem Analysen die Bewertung im Vergleich zur Konkurrenz zu hoch ist, die Wachstumsaussichten sind weiter gut  

387 Postings, 1623 Tage hzenger2020AT & S

 
  
    #1642
07.07.22 10:59
@Geldschwemme: Ich finde es grundsätzlich schon OK, wenn Analysten politische Risiken in der Bewertung berücksichtigen. Das macht man selbst ja auch.

AT&S ist da sicher sehr viel exponierter als die meisten anderen Werte in der Branche, da man aus China für US Firmen produziert und insofern theoretisch Opfer eines Export-Banns werden könnte.

Persönlich halte ich diese Gefahr aber auch nicht für allzu hoch. China gewinnt durch AT&S ja auch lokalen Zugang zu Top-Technologie und es wird von AT&S ein Ökosystem an Infrastruktur und qualifizierten Mitarbeiteren aufgebaut, die China bei der eigenen Chipproduktion in Zukunft sehr hilfreich sein werden.

Zu ASML muss man zudem sagen, dass sie bereits seit 2019 die neusten Versionen ihrer Maschinen nicht mehr nach China verkaufen dürfen. Die aktuelle Meldung bezieht sich daher -- meinem Verständnis nach -- lediglich auf Altmaschinen, die man den Chinesen nun auch untersagen will.

Diese Maschinen sollten aber dennoch für China sehr wichtig sein. In der Chipbranche ist das angekündigte Exportverbot definitiv ein großes Thema. Und AT&S ist da, wie gesagt, exponierter als andere:

https://www.reuters.com/technology/...estrict-sales-china-2022-07-05/    

387 Postings, 1623 Tage hzenger2020AT&S

 
  
    #1643
07.07.22 11:04
Danke für den Hinweis, Merkas. Wenn es wirlich nur die relative Bewertung ist, die den Analysten stört, wundert mich die starke Reaktion des Marktes.

Immerhin stehen wir bei nur 1,8 Mrd. Marktkapitalisierung für aktuell über 600 Mio. EBITDA...  

373 Postings, 2090 Tage merkasnoch der Text

 
  
    #1645
2
07.07.22 11:15
07.07.2022 10:09:00 ATS (AT&S) Hold Die Analysten der Berenberg Bank haben ihre Anlageempfehlung für die Titel von AT&S von "Hold" auf das Verkaufsvotum "Sell" zurückgenommen. Gleichzeitig wurde vom zuständigen Experten Gustav Froberg das Kursziel für die Aktie des Leiterplattenherstellers von 27,00 auf 38,00 Euro revidiert. Zum Vergleich: Am Donnerstag in der Früh notierte die AT&S-Aktie mit minus 8,1 Prozent bei 44,00 Euro. Die Abstufung begründete der Analyst damit, dass die Wachstumsaussichten für das Unternehmen in den Aktienkurs bereits eingeflossen seien und mit einem Bewertungsaufschlag im Vergleich zu den Branchenkollegen. Die Prognose für den Gewinn je Aktie 2022/23 lautet auf 4,98 Euro. Für die beiden Folgejahre werden mit einem Ertrag von 6,65 Euro und 7,89 Euro pro Anteilsschein gerechnet. Die Dividendenschätzungen je Titel belaufen sich für diesen Zeitraum auf jährlich 0,90 Euro.  

387 Postings, 1623 Tage hzenger2020AT&S

 
  
    #1646
2
07.07.22 11:28
Danke, Merkas. Berenberg sieht bei Kursziel 38 EUR also folgende KGVs als fair an:

KGV22: 7,6
KGV23: 5,7
KGV24: 4,8

Gut, wenn DAS der Maßstab ist, den man für ein Tech-Wachstumsunternehmen heranzieht, ist klar, dass ein "Sell" herauskommt. Klingt mir eher so, als wolle der Analyst seine vorige grobe Fehleinschätzung der Aktie nicht korrigieren...  

2074 Postings, 3241 Tage cicero33Sell-Einstufung

 
  
    #1647
07.07.22 12:05
Meiner Ansicht nach, kann diese zweifelhafte Sell-Einstufung nicht als Begründung für diesen Ausverkauf  herhalten.
Das würde dem Analysten der Berenberg-Bank zu sehr schmeicheln.

Wer sich die Präsentation zur HV heute angehört hat, weiß, dass dieser Kursrückgang nicht von Dauer sein kann. Das Unternehmen strotzt voller Selbstvertrauen.
 

387 Postings, 1623 Tage hzenger2020AT&S

 
  
    #1648
07.07.22 12:41
Eben gerade wurde auf der HV der heute fallende Börsenkurs diskutiert. Der Vorstand sieht die Berenberg Analyse als Grund für den Sturz heute, verweist aber auf die vielen positiven Studien anderer Bankhäuser.  

104 Postings, 2596 Tage Analyst_10HV: EBITDA - Ausblick laufendes GJ

 
  
    #1649
07.07.22 12:52
Was mich etwas verwundert ist auf S. 67 der heutigen HV-Präsentation die Aussage zur Profitabilität:

Dort steht:
Adjustierte EBITDA Marge von 23–26 %

In der Prognoserhöhung vom 20.06.2022 stand:
Die erwartete und um Anlaufkosten bereinigte EBITDA-Marge erhöht sich auf 27 bis 30 Prozent (zuvor: 23 bis 26 Prozent).

Hat man diese Prognose wieder kassiert oder ist die Folie nicht aktualisiert worden?
Hat hierzu jemand Infos aus der HV was denn nun stimmt?  

2074 Postings, 3241 Tage cicero33Aktuelle HV

 
  
    #1650
07.07.22 12:53
Danke hzenger, auch soeben gehört!

Herr Berger stellt - wie üblich - die entscheidenden Fragen. Schade, dass man solchen Aktionären seitens des Vorstandes so viel Raum lassen muss.
 

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